第三章 特别交易事项及其监管-除权与除息.pdf

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第三章 特别交易事项及其监管知识点：除权与除息● 定义：当上市公司送股、配股或派息时需要进行除权或除息● 详细描述：当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）就可能减少，因此需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，因送股或配股而形成的剔除行为称为“除权”，因派息而引起的剔除行为称为“除息”，我国证券交易所是在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日对该证券作除权、除息处理我国证券交易所在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日对该证券作除权、除息先处理除权（息）参考价=[（前收盘价-现金红利）+配股价格*股份变动比例]/（1+股份变动比例）例题：1.某股票进行配股，除权日前收盘价为10元，配股方案是10配6，配股价为6元，其除权报价是（　　）A.9元B.8.5元C.8元D.7.5元正确答案：B解析：参考除权（息）参考价公式2.如果上市公司发生（    ）等事项，其对应的证券不需进行除息或除权A.派息B.送股C.配股D.兼并正确答案：D解析：考察除权、除息的定义3.某B股最后交易日的收盘价为0.800美元/股，每股红利为0.005美元/股，股权登记日收盘价为0.799美元/股，则该股除息参考价应为（）美元/股。

A.0.794B.0.795C.0.805D.0.804正确答案：B解析：此题暗含没有配股，所以流通股份未变，B股除息参考价＝最后交易日的收盘价－每股现金股利=0.800-0.005=0.795（美元/股）4.某上市公司每10股派发现金红利1.50元,同时按每10股配5股的比例向现有股东配股,配股价为6.40元,若该公司股票在除权除息日的前收盘价为11.05元,则除权除息价应为()A.10.4元B.9.4元C.7.9元D.6.7元正确答案：B解析：除权（息）参考价=[（前收盘价-现金红利）+配股价格*股份变动比例）]/（1+股份变动比例）=[（11.05-1.5/10）+6.4*5/10）]/（1+5/10）=9.4元5.如果上市公司发生()等事项,其对应的证券不需进行除息或除权A.兼并B.送股C.派息D.配股 正确答案：A解析：当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价值就可能减少，因此需要在发生该事实后从股票市场价格中剔除这部分因素因送股或配股而形成的剔除行为称为除权，因派息而引起的剔除行为称为除息6.在计算除息报价时,需考虑的因素有()A.现金红利B.配股价格C.流通股份变动比例D.前收盘价正确答案：A,B,C,D解析：除权（息）参考价=[（前收盘价-现金红利）+配股价格*股份变动比例]/（1+股份变动比例）。

7.下列有关我国股票除权（息）参考价的陈述中，正确的陈述有（）A.除息日该证券的前收盘价改为除息日除息参考价B.除息日该证券的开盘价改为除息日除参考息价C.除息（权）价=（前收盘价-现金红利）/（1+流通股份变动比例）D.除息（权）价=（前收盘价-现金红利+配股价格*流通股份变动比例）/（1+流通股份变动比例）正确答案：A,D解析：除息日该证券的前收盘价改为除息日除息参考价除权（息）参考价=（前收盘价-现金红利+配股价格*流通股份变动比例）/（1+流通股份变动比例）8.标的证券除权的,权证的行权价格和行权比例按下列哪些公式进行调整()A.新行权价格=原行权价格*标的证券除权日参考价/除权前一日标的证券收盘价B.新行权价格=原行权价格*标的证券除权日参考价/除权当日标的证券收盘价C.新行权比例=原行权比例*除权前一日标的证券收盘价/标的证券除权日参考价D.新行权比例=原行权比例*除权当日标的证券收盘价/标的证券除权日参考价正确答案：A,C解析：标的证券除权时，权证的行权价格和行权比例分别按下列公式进行调整：新行权价格=原行权价格*标的证券除权日参考价/除权前一日证券收盘价，新行权比例=原行权比例*除权前一日标的证券收盘价/标的证券除权日参考价。

9.如果上市公司发生( )等事项,其对应的证券需进行除息或除权A.送股B.配股C.派息D.以上都对正确答案：A,B,C,D解析：当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价值就可能减少，因此需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素因送股或配股而形成的剔除行为称为“除权”，因派息而引起的剔除行为称为“除息”10.B股除息报价为股权登记日的收盘价减去每股现金股利A.正确B.错误正确答案：B解析：B股除息报价为最后交易日的收盘价减去每股现金红利11.除权日的证券买卖,除了证券交易所另有规定的以外,以除权参考价作为计算涨跌幅度的基准A.正确B.错误正确答案：A解析：除权(息)日的证券买卖，除了证券交易所另有规定的以外，以除权(息)参考价作为计算涨跌幅度的基准12.如果上市公司发生权益分派、公积金转增股本等事项,其上市证券就要进行除息与除权A.正确B.错误正确答案：A解析：当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价值就可能减少，其上市证券就要进行除息与除权13.如果上市公司发生权益分派、公积金转增股本、收购兼并等事项,其上市证券就要进行除息与除权A.正确B.错误正确答案：B解析：当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价值就可能减少，其上市证券就要进行除息与除权。

考点：除权与除息的定义及内容14.按照我国证券交易的规定,上市公司发生( )等事项时,其股价进行除权或除息处理A.发行可转债B.送股C.派息D.配股正确答案：B,C,D解析：当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)就可能减少，因此需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素因送股或配股而形成的剔除行为称为除权，因派息而引起的剔除行为称为除息考点：除权与除息的定义及内容。