首次公开发股票并上市的操作-首次公开发行股票的询价与定价.docx

命部夸网解潸w201眸证券从业资格考试内部资料2015E券发行与承销第五章首次公开发股票并上市的操作知识点：首次公开发行股票的询价与定价•定义：首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者（以下简称“询价对象"）询 价的方式确定股票发行价格•详细描述：发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公 告后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介询 价分为初步询价和累计技标询价发行人及其主承销商应当通过初步询价确 定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格首次 发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结 果确定发行价格，不再进行累计投标询价例题：1 .同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格可以不同A.正确B.错误正确答案：B解析：本题所要考核的知识点是股份发行同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同所以，本题说法错误2 .上网竞价方式于199侔在哈岁宝等几只股票进行试点，之后一直被采用A.正确B.错误正确答案：B解析：本题所要考核的知识点是股票发行方式的演变上网竞价只在199侔哈岁宝等几只股票进行过试点，之后没有被采用。

所以，本题说法错误3 .下列关于首次公开发行股票的询价和定价的说法错误的是（）A.首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者询价的方式确定股票发行 价格B.发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告 后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介C.询价分为初步询价和累计投标询价发行人及其主承销商应当通过初步询 价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格 D.首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商根据累计投标 结果确定发行价格正确答案：D解析：本题所要考核的知识点是首次公开发行股票的询价与定价欧：首次发行的股票在中小企业板、创业板上市的，发行人及其主承销商 可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价所以，欧 表述错误A顷：首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者询价的方式确定股票 发行价格所以，A项表述正确颐：发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行 公告后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介 所以，颐表述正确C项：询价分为初步询价和累计投标询价发行人及其主承销商应当通过初 步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价 格。

所以，须表述正确本题为选非题，所以，本题答案为臭4 .股票发行采取溢价发行的，具发行价格由（）确定A.发行人B.承销的证券公司C.发行人与承销的证券公司协商D.中国证监会正确答案：C解析：本题所要考核的知识点是首次公开发行股票的估值和询价股票的发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额股票的定价不仅仅是估值及撰写投资价值研究报告，还包括发行期间 的具体沟通、协商、询价、投标等一系列定价活动《证券法》34条规定 :“股票发行采取溢价发行的，具发行价格由发行人与承销的证券公司协商 确定根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发 行股票应通过询价的方式确定股票发行价格所以，本题答案为G5 .股票发行采取溢价发行的，股票发行价格由（）确定A.证监会B.发行人C.主承销商D.发行人与承销的证券公司协商正确答案：D解析：本题所要考核的知识点是首次公开发行股票的估值和询价股票的发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面 金额股票的定价不仅仅是估值及撰写投资价值研究报告，还包括发行期间 的具体沟通、协商、询价、投标等一系列定价活动《证券法》第34条规定 :“股票发行采取溢价发行的，具发行价格由发行人与承销的证券公司协商 确定。

根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发 行股票应通过询价的方式确定股票发行价格所以，本题答案为臭6 .股票的发行价格不得（）票面金额A.高于B.低于C.等于D.没有要求正确答案：B解析：本题所要考核的知识点是首次公开发行股票的估值和询价股票的发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面 金额所以，本题答案为R7 .股票发行采取溢价发行的，具发行价格由（）确定A.发行人8 .承销的证券公司C.发行人与承销的证券公司协商D.中国证监会正确答案：C解析：本题所要考核的知识点是首次公开发行股票的估值和询价股票的发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面 金额股票的定价不仅仅是估值及撰写投资价值研究报告，还包括发行期间 的具体沟通、协商、询价、投标等一系列定价活动《证券法》第34条规定 :“股票发行采取溢价发行的，具发行价格由发行人与承销的证券公司协商 确定根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发 行股票应通过询价的方式确定股票发行价格所以，本题答案为G9 .股票的定价活动包括（）A.估值B.撰写投资价值研究报告C.询价D.投标正确答案：A,B,C,D解析：本题所要考核的知识点是首次公开发行股票的估值和询价。

股票的定价不仅仅是估值及撰写投资价值研究报告，还包括发行期间的具体 沟通、协商、询价、投标等一系列定价活动所以，本题答案为ABCD10 首次公开发行股票，发行人及其主承销商应当在刊登（）后向询价对象进 行推介和询价A.招股意向书B.上市公告书C.投资价值研究报告D.发行公告正确答案：A,D解析：本题所要考核的知识点是首次公开发行股票的询价与定价首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者（以下简称“询价对象”）询价的方式确定股票发行价格发行人及其主承销商应当在刊登首次公 开发行股票招股意向书和发行公告后向询价对象进行推介和询价，并通过互 联网向公众投资者进行推介所以，本题答案为AD11 .《证券发行与承销管理办法》规定，发行人及其主承销商应通过（）的 方式确定股票发行价格A.调研B.询价C.投票D.人为规定正确答案：B解析：本题所要考核的知识点是首次公开发行股票的估值和询价根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》（中国证监会令第6骋）的规 定，首次公开发行股票应通过询价的方式确定股票发行价格所以，本题答案为R12 .保荐机构应在累计投标询价时向询价对象提供投资价值研究报告A.正确B.错误正确答案：B解析：本题所要考核的知识点是首次公开发行股票的询价和投资价值研究报 告的基本要求。

询价分为初步询价和累计投标询价发行人及其主承销商应当通过初步询价 确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格主承销商应当在初步询价时向询价对象提供投资价值研究报告所以，本题说法错误13 .股票发行采取溢价发行的，具发行价格由（）确定A.证监会B.发行人C.主承销商D.发行人与承销的证券公司协商正确答案：D解析：本题所要考核的知识点是首次公开发行股票的估值和询价《证券法》第34条规定：“股票发行采取溢价发行的，具发行价格由发行人 与承销的证券公司协商确定所以，本题答案为臭14 .上市公司公开发行股票的发行价格应不低于公告招股意向书前（）个交易 日公司股票均价或前一个交易日的均价A.10B.15C.20D.30正确答案：C解析：15 .投资价值研究报告应当由（）的研究人员独立撰写并署名A.发行人B.承销商C.证监会D.证券交易所正确答案：B解析：本题所要考核的知识点是投资价值研究报告的基本要求投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写并署名，承销商不得提 供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告所以，本题答案为Bo16 .询价分为（）和（）两个阶段A.初步询价B.再次询价C.累计投标询价D.逐步投标询价正确答案：A,C解析：17 .以下关于上市公司询价增发过程中停牌时间的表述，正确的有（）。

A.T+1,主承销商联系会计师事务所B.T日，增发网上申购日、原股东网上配售缴款日C.T+3日，主承销根据验资结果，确定本次网上网下发行数量、配售比例和 发行价格D.T+2日，主承销商刊登《发行结果公告》，退还未获配售的网下申购定金 正确答案：A,B解析：将口骑合18 .以下有关首次公开发行询价与定价的表述中，正确的有（）A.未参与初步询价或者参与初步询价但未有效报价的询价对象，不得参与累 计投标询价和网下配售B.询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下、提供有效报价的询价对象 不足4琮的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行 C.询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以上、提供有效报价的询价对象 不足60a的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行D.询价对象应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价或者 故意压低或抬高报价正确答案：A,D解析：询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下,提供有效报价的询价对 象不足20a的，或者公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对 象不足50a的，19 .初步询价公告应包括以下内容：（）A.核准文号、招股意向书刊登的时间及报刊名称B.拟发行股数C.向询价对象发行数量及比例D.初步询价时间安排正确答案：A,B,C,D解析：四个选项都符合20 .股票采取溢价发行的，采取的是（）。

A.累计投标询价方式B.协商定价方式C. 一般的询价方式D.上网竞价方式正确答案：B解析：21 .上市公司采取在询价区间内网上申购与网下申购相结合的累计投标询价 且原始社会公众股股东具有优先认股权的方式增发股票时，需要在T日披露 发行结果公告A.正确B.错误正确答案：B解析：本题所要考核的知识点是通过中国证监会指定报刊的信息披露当增发采取在询价区间内网上申购与网下申购相结合的累计投标询价、且原 社会公众股股东具有优先认购权的方式时，假设T日为网上申购日，则上述 公告刊登的时间和顺序一般为（日期为工作日）：T- 5日，刊登招股意向书及网下发行公告、网上路演公告T-1日，网下累计投标询价结果公告T日，增发股份提示性公告T+ 3日，发行结果公告T+ X日，上市公告或股份变动公告，须在证券交易所对上市申请文件审查同 意后，且增发新股的可流通股份上市前3个工作日内刊登所以，本题说法错误22 .股票的发行价格可以等于票面金额，也可以超过或低于票面金额A.正确B.错误正确答案：B解析：本题所要考核的知识点是首次公开发行股票的估值和询价股票的发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面 金额。

所以，本题说法错误23 .以下有关首次公开发行股票询价与定价的表述中，正确的有（）A.询价分为初步询价和累计投标询价B.首次发行的股票在中小企业板上市的，不再进行累计投标询价c.询价对象可以自主决定是否参与初步询价D.只有未参与初步询价的询价对象才不得参与累计投标询价和网下配售正确答案：A,B,C解析：24 .（）是指由主承销商的销售人员和分析员去拜访一些特定的投资者,通常为。