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学 士 学 位 论 文 论文题目： 财务报表的分析 专 业: 会计学 年 级: 2014级 姓 名: 张宇 学 号: 2014090556 指导教师: 侯丽娟 2018 年 4月 2日摘 要 改革开放后，我国市场经济出现了翻天覆地的变化，在市场经济欣欣向荣的同时，竞争也日趋激烈，许多公司在角逐中无法占据有利资源，只能面临破产的局面所以提高公司的竞争力，打造优良的财务管理体系是必不可少的目前，财务管理对提升公司的经营效益，促进公司战略优化，引导公司转型升级都具有重要而不可替代的作用而在财务管理中，财务报表分析作为战略制定的基础，地位举足轻重对于上市公司的财务报表分析来说，归纳和整理相关的数据是第一步，在此基础上综合公司的发展现状以及经验战略等方面的详细信息，对其目前的财务管理情况、经营效果和现金流转等信息进行一个综合性的评析，从而为公司经营战略的制定者和领导阶层提供决策依据。

另一方面，投资者也能够通过报表分析得出的数据，对上市公司进行筛选，确定好最适宜的投资对象，减少风险选择该公司在2013-2016年的财务报表进行研究和深入分析，发现其生产、经营过程中存在的问题，以及公司潜在的经营风险，并给出自己的建议关键词：财务管理；财务报表分析；财务指标；经营状况目 录引言 1 1（一）财务报表分析 11.资产负债表比较分析 12．利润表比较分析 33．现金流量表比较分析 5（二）财务状况分析 61.偿债能力分析 62.营运能力分析 83.获利能力分析 8 9 9 9 10参考文献 11致谢 12作者姓名：张宇（内蒙古师范大学鸿德学院 财会系 2014级会计五班 2014090556）指导教师：侯丽娟引言伊利集团是我国乳业发展的杰出代表，体现了我国乳业从无到有、由弱变强的发展过程伊利集团起源于呼伦贝尔草原，由牧民自发组建，凭借优质的奶源和先进的科技逐渐发展成为乳制品龙头企业伊利乳业代表中国形象走上奥运舞台、走上世博会的展览，将中国乳业展现给世界人民2015年,在全世界乳液综合实力的排名中，伊利乳业排在第十位，企业成为亚洲最大的主业公司以该公司2013－2016年度期间的财务报表为载体，在此基础上完成该公司偿债能力等多个指标的计算，同时结合公司的其他详细信息，对该公司的综合财务实力做出相应的预判和评估，与此同时，同样以这些数据为基础，对其经营业绩进行相应的考核，同时预测未来会如何发展，深度发现公司的缺陷所在，寻求挖掘潜力、提高经营管理水平和经济效益的途径。

（一）财务报表分析资产负债表往往是相应对公司相应的时间段内财务状况的综合体现，一方面，特有助于公司认清自己，发现自身发展的瓶颈之处，并采取针对性的解决措施，促进公司经营活动的有序开展，同时也为其他人士提供了一个了解公司发展状况的窗口分析伊利公司2013年～2016年的资产负债表之后，得到了相应的资产负债表数据摘要（下图所示）,并从以下几个方面对其进行分析：会计年度2013-12-312014-12-312015-12-312016-12-31一、资产货币资金5318038应收账款存货流动资产合计固定资产非流动资产合计资产总计二、负债流动负债合计非流动负债合计负债总计三、所有者权益股本所有者权益合计116167657四、负债和所有者权益总计表1-1. 伊利2013－2016年资产负债表（简表）（单位：万元）图1-1.流动资产、流动负债、资产合计、负债合计四年数据变化图从表1-1、图1-1可知，2016年末与2015年末相比，资产总额上升35.89%，负债总额上升40.85%2．利润表比较分析利润表往往是公司某一时间段内经营成果的集中体现分析利润表的途中，我们往往可以准确了解公司的经营状况并对其展开评价，同时还可以将其作为考核相应员工的参考依据，一定程度预测公司在未来的发展之路究竟如何。

根据伊利2013年～2016年的利润表，得到下表所示利润表数据摘要，并从以下几个方面对其进行简单的分析:项　　目2013201420152016一、营业收入14638800.45减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：投资收益二、营业利润加：营业外收入85543015减：营业外支出三、利润总额减：所得税费用10四、净利润五、每股收益：　（一）基本每股收益　（二）稀释每股收益表1-2 伊利2013－2016年利润表（简表）（单位：万元） 图1-2.营业收入、营业利润、净利润四年数据变化图从表1-2可知，2016年与2015年相比，营业收入比上年增加22.98%，而营业利润增长幅度为17.82%，利润总额增长幅度为16.13%，显示出本年虽然销售额度上升，但是成本比例也在逐年攀升由图中数据观察得知，销售费用、管理费用和财务费用连续三年整体呈上升趋势，同时财务费用的大幅度增长也侧面反映出公司筹资成本上升，即负债增加的事实3．现金流量表比较分析现金流量表的内容往往是集中反映在该时间段内企业发的现金流动情况以分析现金流量表为切入点，我们能够准确评价企业的实际利润状况，客观分析其企业财务方面所面临的风险因素，对企业风险和抗风险方面的具体能力做出全面的评估，把握企业未来一段时间内的现金走向。

以伊利2013～2016年现金流量表为例，进行分析：项目2013201420152016一、经营活动产生的现金流量：经营活动现金流入小计经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：投资活动现金流入小计6投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量筹资活动现金流入小计筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、现金及现金等价物净增加额277423938五、期末现金及现金等价物余额表1-3 伊利2013－2016年现金流量表（简表）（单位：万元）图1-3现金流入、流出四年数据变化图分析表1-3和图1-发现，经营活动环节所发生的现金流量远高于筹资活动、投资活动产生的现金流量，这其中透露的信息即现金流量的结构水平较高，对于公司的发展有利，并且该公司经营水平高，财务的安全性较强和2015年相比发现，该公司在2016年经营活动产生的现金流量上升了146.56%，但是投资活动方面所产生的现金流量长时间为负，筹资活动产生的现金流量波动较大，2015-2016年间实现了由负转正的跨越，说明在经营期间企业经营状况良好，能够在保持较高负债程度的前提下实现企业价值的增长，不仅能够弥补筹资活动产生的成本，同时能够为企业带来盈利。

二）财务状况分析（1）短期偿债能力分析指标20132014201520161.流动比率2.速动比率3.现金流动负债比率53%54%57.21%59.54%2013－2016年度短期偿债能力指标1，并且其形势比其他行业形势普遍要好，这表明其近三年来短期偿债能力依然较强2）长期偿债能力分析指标20132014201520161.资产负债率（%）76.32%77.20%77.70%80.54%2.产权比率（%）3.已获利息倍数2013－2016年度长期偿债能力指标企业资金结构的合理性、未来发展战略以及可持续发展水平往往直接决定着其偿债能力，而长期偿债能力主要通过以下指标体现出来：息倍数上看，近三年来已获利息指标20132014201520161.存货周转率42.95%43.62%46.7%50.59%2.应收账款周转率77.65%78.65%88.79%89.61%3.流动资产周转率7.25%7.35%7.95%8.36%4.固定资产周转率5.69%7.85%7.65%9.54%5.总资产周转率0.32%0.36%0.35%0.15%2013－2016年度营运能力指标企业的营运能力即表示的是资产在企业运营过程中被使用的效率以及资产在使用过程中的利用率。

一般情况下，资产如果被使用越频繁、周转的速度越快，其效率就越高分析表2-3可知，该公司存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率在近三年都呈上升趋势，这表明该公司的资产浪费现象较少，企业发展整体较好，营运的整体水平也得到一定发展指标20132014201520161.营业利润率6.32%6.95%8.24%8.39%2.成本费用利润率6.12%6.95%7.94%8.24%3.总资产报酬率28.31%28.21%28.94%29.87%4.净资产收益率19.64%19.17%19.14%19.68%5. 基本每股收益2013－2016年度获利能力指标营业利润率体现的往往是公司的经营效率，是衡量企业获利整体水平的主要参考标准之一分析表2-4发现，2014-2016年间，都处于稳步上升阶段，从中可以看出，在对成本进行了很好的限制以后，企业以经营的途径赚取利润，所以企业的整体水平处于不断地上升阶段不仅如此，该公司的总资产报酬率在最近三年内总体呈上升趋势，但是其中也有一些波动时期，不过从宏观角度来看，较为平稳，该指标较高，说明企业投入产出的质量较好，企业相关资产得到了较好的利用，很少出现资源利用不合理或资源浪费的现象。

是我国乳业企业的领头羊，公司发展水平较高，综合实力较强，在社会上有一定的影响力使其发展潜力进一步提升1）在2013年-201。