水力发电行业经济评价案例.docx

一 ****电站经济效益分析12 经济评价12.1 概述电站工程建设目的是以灌溉为主，以发电为辅，目前实际灌溉面积近3万亩,灌溉不能给电站带来经济效益,只有社会效益电站增效扩容改造总装机容量1000KW,总投资301.4万元，多年平均发电量220.46万kwh电站工程规模小，施工条件较好，计划建设期12个月，工程建设所需资金由电站自筹、银行贷款和争取国家增效扩容改造扶持解决项目经济评价以水利部发布的《小水电建设项目经济评价规程》（SL16-2010）为主，并参考国家发展和改革委员会、建设部《水电建设项目财务评价方法与参数》（第三版），水规总院颁发的《水电建设项目财务评价暂行规定》（水规规[1994]0026号）及国家现行财税制度等有关法律、法规和技术标准进行财务和国民经济评价12.2 经济评价参数 投资指标总投资I：I=NKN I=EKEN—电站装机容量（1000KW）KN—单位KW投资（3014元/KW）KE—单位电能投资（1.3671元/kwh）K0—单位新增电能投资（2.18元/kwh—历年平均比1.519元/Kwh—近三年平均比）I=301.40万元 年发电收益BB=E(1-η)·SE——多年平均发电量：220.46万KW·hη——厂用电及线变损率，根据计算为6%S——计算电价：根据湖南省物价局目前执行的价格政策,增效扩容后的1000KW以上电站上网电价可提高到0.33～0.37元／KWh，根据国家水电上网电价要尽快实行与火电“同网电价”政策，上网电价可达0.46元／KWh。

因此本次财务内部经济评价计算电价S取0.37元／KWh ，国民经济评价的测算电价取当地平均上网电价0.33元／KWh财务内部经济评价收益：B=220.46万KW·h×（1-6%）×0.37元／KWh =76.68万元 折旧费D=PaφIPa——综合折旧率，取Pa=6%Φ—固定资产形成率取φ=1.0D=18.08万元 年运行费C****电站年运行费包括职工工资及福利、维护修理及材料费、其他费用等A、计算期平均工资及福利C a电站定员9人，年工资及福利：31.5万元 Ca=31.5万元B、维护修理及材料费C b小水电企业的维修及材料费主要是油料及低值易耗品消耗，机电设备经过长时间运行后,磨损消耗增大,许多原配件都需要更换或修理但是通过加强管理和提高日常维护工作质量,主要机电设备的使用寿命可达22年，土建部分的设计使用寿命为50年，因此C b取折旧费的25%Cb平均=4.52万元C、其它费用CC其他费用包括设备安全检测费2.8万元，其他如各类规费，办公、邮电、旅差及各种业务支出合计6.7万元CC=9.50万元年运行费用C= Ca+Cb+CC =31.5+4.52+9.50=45.52万元 税金及附加T:根据国家对小水电的税收优惠政策,本单位为小规模纳税人，增值税率为6%,实际为含税收入的5.6604%，加上教育费附加、城建税，小水电综合税率为6.2264%。

T=4.78万元 税后利润税后利润:6.2万元 计算期经济评价计算使用寿命n取20年12.2.8 项目残值20年后项目残值，因为折旧费率6%，所以20年的项目残值为0 标准收益率标准收益率In根据《规程》取10% 社会折现率社会折现率取8% 单位电能投资单位电能投资KE=1.3671元/KWh＜3.0元/ KWh12.3 财务评价根据中华人民共和国水利部关于《小水电建设项目经济评价规程》(SLl6—2010)的规定：小水电财务基准收益率(Ic)定为10%相关计算见表12-1、表12-2表12-1 成本利润表单位：万元序号项目序号备注　年未装机容量（KW）1000　发电量220.46单位：万kwh　售电量207.23单位：万kwh1销售收入76.68电价取0.37元/kwh　其中：售电收入76.682售电总成本68.41　其中：经营成本68.412、1主营业务成本63.632、1、1水资源费0.032、1、2折旧费18.082、1、3年运行费45.522、1、3、1工资及福利31.502、1、3、2维护修理及材料费4.522、1、3、3其他费用9.502、2税金及附加4.782、2、1增值税6%4.342、2、2城建税5%0.222、2、3教育附加费5%0.223利润总额8.274所得税2.075净利润6.206成本指标6、1售电单位成本（元/度）0.3301表12-2 ****市****电站增效扩容改造项目全部投资现金流量表 单位：万元序号项 目建设期运 营 期合计1211121314151617181920211现金流入-76.6876.6876.6876.6876.6876.6876.6876.6876.6876.6876.6876.681,533.601.1产品销售收入76.6876.6876.6876.6876.6876.6876.6876.6876.6876.6876.6876.681,533.601.2回收固定资产余值1.3回收流动资金2现金流出301.4052.4052.4052.4052.4052.4052.4052.4052.4052.4052.4052.4052.401,348.802.1建设投资301.40301.402.2水资源费0.030.030.030.030.030.030.030.030.030.030.030.032.3年运行费45.5245.5245.5245.5245.5245.5245.5245.5245.5245.5245.5245.52910.402.4销售税金及附加4.784.784.784.784.784.784.784.784.784.784.784.7895.602.5所得税2.072.072.072.072.072.072.072.072.072.072.072.0741.403净现金流量-301.4024.2824.2824.2824.2824.2824.2824.2824.2824.2824.2824.2824.28184.204累计净现金流量-301.40-277.12-58.60-34.32-10.0414.2438.5262.8087.08111.36135.64159.92184.205折现系数（i1=10%）0.90910.82640.35050.31860.28970.26330.23940.21760.19780.17990.16350.14860.13516折现净现金流量-274.0020.068.517.747.036.395.815.284.804.373.973.613.28-86.097累计折现净现金流量-274.00-253.94-138.37-130.63-123.60-117.21-111.40-106.12-101.32-96.95-92.98-89.37-86.098折现系数（i2=12%）0.89290.79720.28750.25670.22920.20460.18270.16310.14560.130.11610.10370.09269折现净现金流量-269.1219.366.986.235.564.974.443.963.543.162.822.522.25-107.1710累计折现净现金流量-269.12-249.76-146.62-140.39-134.83-129.86-125.42-121.46-117.92-114.76-111.94-109.42-107.17根据以上表格计算可得知：12.3.1 项目的投资回收期项目的静态投资回收期＝（14-1）+（∣-10.04∣/24.28）＝13.41年。

12.3.2 财务内部净现值(FNPV)根据表中的数据，可得出项目的净现值(FNPV)=-86.09万元12.3.3 财务内部收益率（FIRR）采用试算法求出项目的内部收益率，计算过程如下：(1)分别以i1=10%，i2=12%作为设定的折现率，计算各年的净现值和累计净现值，从而求得FNPV1和FNPV2，见表2)利用EXCEL表格计算财务内部收益率（FIRR）财务内部收益率（FIRR）={-301.4,24.28,（18年）24.28,24.28}=5.05%因本项目中的发电水源是以灌溉为主，相关财务数据与规程要求略有区别12.4 国民经济评价国民经济评价是从国家角度分析，评价建设项目对国民经济发展带来的净效益，评价项目在经济上的合理性本工程投资概算价格为当前市场价格，总投资301.40万元，全部转为固定资产投资经营成本为维修费，职工工资及福利费和其他费用，不包括属于内部转移支付的税金等依照SL16－2010《小水电建设项目经济评价规程》，电价调整不再使用平均电力影子价格，以当地小水电平均售电价格为标准调整，因此测算电价以3300元／万千瓦计算税金及附加为社会内部转移，计算时可以不予考虑。

建设项目的国民经济评价以经济内部收益率（EIRR）为主要指标，以经济净现值(ENPV)、经济净现值率（ENPVR）及经济效益费用比（EBCR）为辅助指标根据中华人民共和国水利部关于《小水电建设项目经济评价规程》(SLl6—2010)的规定：小水电建设项目的社会折现率(Is)定为8%具体计算见表12-3表12-3 。