锂离子电池电解液公司企业财务分析.docx

泓域/锂离子电池电解液公司企业财务分析锂离子电池电解液公司企业财务分析xxx有限公司目录一、 公司概况 2公司合并资产负债表主要数据 3公司合并利润表主要数据 3二、 企业投资管理的方法 4三、 投资风险管理 10四、 成本费用管理的要求 14五、 成本费用概述 18六、 利润的构成与计算 22七、 财务分析概述 28八、 产业环境分析 42九、 有机硅材料行业上游概况 45十、 必要性分析 45十一、 项目基本情况 46十二、 发展规划分析 51十三、 SWOT分析说明 54一、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xxx有限公司2、法定代表人：程xx3、注册资本：1350万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-5-247、营业期限：2011-5-24至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额6357.695086.154768.27负债总额2342.071873.661756.55股东权益合计4015.623212.503011.72公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入14202.8911362.3110652.17营业利润3531.202824.962648.40利润总额3054.732443.782291.05净利润2291.051787.021649.56归属于母公司所有者的净利润2291.051787.021649.56二、 企业投资管理的方法1、固定资产投资管理固定资产投资主要指对生产性固定资产的投资。

企业要不断发展，就必须进行设备的更新改进和扩张性投资，企业在做这些投资之前，应该进行项目可行性研究，并作出有效的投资决策固定资产的投资决策一般分为以下步骤：①估算出投资方案的预期现金流量；②估计预期现金流量的风险；③确定资金成本的一般水平；④确定投资方案的收入现值；⑤通过收入现值与所需资金支出的比较，决定拒绝或认可投资方案其中，估计投资项目的预期现金流量是投资决策的首要环节，也是最重要的步骤现金流量是指投资项目在其计算期内因资本循环面可能或应该发生的各项现金流入量与现金流出量的统称，它是计算期投资决策评价指标的主要根据和重要信息之一在确定投资方案的相关现金流量投资决策计算中，经常会涉及现金净流量——一定期内现金流入量和现金流出量的差额在对投资方案进行评价时，一般使用两类指标，即静态指标和动态指标1）静态指标静态指标也叫非贴现现金流量指标是指不考虑资金时间价值的各种指标主要有：a．会计收益率会计收益率又称投资利润率，投资利润率一般是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份内年利润总额与项目总投资的比率对生产期内各年的利润总额波动幅度较大的项目，应计算生产期年平均利润总额，该指标反映单位投资一年能给企业所创造的全部利润。

一般而言，投资利润率越高，说明投资效益越好，投资利润率越低，说明投资效益越差对于独立方案，只要将计算的投资利润率与预先确定的基准投资利润率进行比较，若计算的投资利润率大于或等于基准投资利润率，则方案可行；若计算的投资利润率小于基准投资利润率，则方案不可行对于互斥投资方案，首先将各方案所计算的投资利润率与预先确定的基准投资利润率进行比较，选出可行方案，然后在各可行方案中，选择投资利润率最高者b．静态投资回收期投资回收期是指回收初始投资额所需的时间，一般以年为单位对于一个投资项目来说，其回收期越短则越好一般用投资项目的投资回收期长短来判断其是否可行，如果只有一个投资方案，则将投资方案的回收期与投资者主观上的投资回收期进行比较，若比投资者主观上的投资回收期短，则方案不可行；如果有两种或两种以上的投资方案，则比较各个方案的回收期，回收期最短的为最优投资回收期计算简便，容易被决策人所正确理解其缺点在于忽视时间价值，而且没有考虑回收期以后的收益2）动态指标动态指标又叫贴现现金流量指标是考虑了资金时间价值的指标a．净现值所谓净现值，是指特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额按照这种方法，所有未来现金流入和流出都要按预定贴现率折算为它们的现值，然后再计算它们的差额。

对多个互斥备选方案进行比较时，比正值净现值最大的方案为最优b．现值指数现值指数也称获利指数，是指投资项目未来报酬的总现值与初始投资额现值的比，它用来说明每元投资额未来可以获得的报酬的现值有多少c．内部收益率内部收益率又称为内含报酬率是指对投资项目未来每年的净现金流量进行折现，使未来净现金流量的总现值正好等于投资总额的折现率，或者说，内部收益率是使投资项目的净现值等于0时的利率它反映了投资项目的真实报酬我们应按一定的判断原则做出正确的决策：计算出的内部收益率与投资的资本成本进行比较，如果内部收益率大于资本成本，则投资项目可取；否则，投资项目不可取且内部收益率越大越好2、流动资产投资管理（1）流动资产的构成及管理任务流动资产是一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金及各种存款、短期投资、应收及预付款项、存货等流动资产与固定资产的最大区别在于它的流动性，即流动资产在企业再生产过程中是不断循环的，这种循环与生产经营周期相一致流动资产的占用水平因企业的性质和特点而异，但总的来说，许多企业的流动资产占资产总额的一半以上管好用好企业流动资产是企业财务管理的一项非常重要的内容：①货币资金。

它是指企业可以自由运用、具有购买力、可以立即作为支付手段并能被普遍接受的一些项目如现金、银行存款、支票、银行本票、汇票等②应收账款它是指企业在销售产品时向客户提供的一种商业信用企业之所以采用赊销方式，其原因是为了扩大销售，减少企业存货，加速存货的周转，减少存货管理中的各种费用支出，以增加盈利在市场竞争日益激烈的情况下，迫使企业采取各种手段扩大销售，促销成为企业扩大销售的重要手段之一③短期投资它是指企业购入的各种能随时变现，持有时间不超过一年的其他投资，包括各种股票、债券等它是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物质，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品以及产成品等为了加强流动资产管理，提高流动资产的利用效率，必须明确流动资产管理任务流动资产的基本任务是保证生产经营所需资金得到正常供应，在此基础上减少资金占用，加速资金周转2）流动资产的控制控制流动资产的目的是为了提高流动资金的利用效果，使流动资金的占用成本降低，达到效益成本最优化①现金控制这里的现金是指库存现金和银行存款现金是企业收款和支付各种费用的重要工具，企业在任何时候都必须保持一定的现金储备量以应付日常开支的需要，影响企业现金额大小的因素有：企业未来现金流量；实际现金流量与预计现金流量的偏差；重要的临时性支出；企业未清偿债务到期情况；企业应付紧急情况的筹款能力。

只有了解上述因素对企业现金占用量的影响，才能对现金进行有效控制②应收账款控制应收账款控制主要是信用条件的控制和收账控制企业为了扩大销售收入，提高利润水平，一般都采用赊销方式这种方式是企业向用户提供的一种信用，信用条件的优劣，影响到企业的信誉和销售利润企业为了更好地实施信用政策，必须在内部建立起用户信用评估和催收账款的机构，对用户进行适时控制，将坏账损失降到最低水平③存货控制企业存货包括生产储备物资、在产品和产成品存货管理要求在存货数量必须保证生产过程正常需要的前提下，要尽可能减少存货占用的资金，防止超储积压，加速资金周转，具体措施包括：合理确定保险储备数量；对存货实行ABC分类管理；合理确定生产批量与订货数量；降低生产用物资的消耗定额；缩短生产周期；压缩物资供应在途日数和产成品销售发运日数等三、 投资风险管理财务管理的一项重要原则就是风险与收益均衡原则任何收益都伴随着风险，企业的投资活动特别是长期投资，可能带来较高的收益，但存在许多不确定因素，充满风险为此必须对投资进行风险管理1、风险的基本概念风险是指在给定情况下和特定时间内，那些可能发生的结果之间的差异财务活动是一种高度复杂而又充满风险的金融活动，一方面，它可以给企业带来一定的利益；另一方面，它也可能使企业承担破产清算的风险，无论是筹资活动还是投资活动都是如此。

风险是事情本身的不确定性，具有客观性风险的大小随着时间延续而变化，是“一定时期内”的风险，严格来说，风险和不确定性有区别，风险是事前可以知道所有可能的后果，以及每种后果的概率，不确定性是事前不知道所有可能的后果，或者虽然知道可能的后果，但不知道它们出现的概率但是，在面对实际问题时，两者很难区分，风险问题的概率往往不能准确知道，不确定问题也可以估计一个概率，因此在实务领域对风险和不确定性不作区分，都视为“风险”问题对待把风险理解为可测定概率的不确定性概率的测定有两种：一种是客观概率，根据大量历史的实际数据推算出来的概率；另一种是主观概率，是在没有大量实际资料的情况下，人们根据有限资料和经验合理估计的风险可能给投资人带来超出预期的回报，也可能带来超出预期的损失，—般来说，投资人对意外损失的关切比意外收益要强烈得多因此，人们研究风险时侧重减少损失，主要从不利的方面来考察风险，经常把风险看成是不利事件发生的可能性从财务的角度来说，风险主要指无法达到预期报酬的可能性2、风险的分类（1）从个别投资主体的角度看，风险可以分为市场风险和企业特有风险两类①市场风险市场风险是指那些对所有的企业产生影响的因素引起的风险，这类风险涉及所有的投资对象，不能通过多角化投资来分散，因此又称为不可分散风险或系统风险。

②企业特有风险企业特有风险是指发生于个别企业的特有事件造成的风险这类事件是随机发生的，因而可以通过多角化投资来分散，即发生于一家企业的不利事件可以被其他企业的有利事件所抵消，这类风险又可称为可分散风险或非系统风险2）从风险来源可把风险分为经营风险、投资风险和筹资风险三类①经营风险经营风险又称为商业风险它是指企业因生产经营的不确定性而导致的风险，主要有以下几个方面：市场风险、生产风险、工艺技术风险、研究开发风险等②筹资风险筹资风险又称为财务风险它是指在筹资过程中因负债而产生的企业收益的不稳定性，以及按期不能偿还到期债务进而引起破产的可能性③投资风险投资风险是指企业从事对内和对外投资而产生的能否实现预期投资收益的风险3、投资项目的风险分析投资项目的预测现金流量与其实际现金流量往往不一致为了减少决策的风险和不必要的损失，必须做好投资风险分析投资项目不确定性及风险分析有几种基本方法1）敏感性分析敏感性分析是一种分析确定决策指标受某一特定变量影响的敏感程度，以便采取措施予以纠正的分析方法通常是假定某一个因素发生变动，而其他因素不变，然后比较各因素变动前后净现值或内部收益率的变动情况，从而找出最敏感性的因素，再对敏感性因素进一步分析或采取措施补救，以降低投资风险。

2）模拟分析模拟分析是模拟整个项目的运作，对那些影响项目结果的参数按其概率随机取值，然后汇总不同参数值，计算决策指标，反复重复这个过程，就可以得。