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《日本蜡烛图技术》第二章 基本知识一、不见邪：当你看到多头（空头）趋势时，不可以陷进去，而要将他视为卖出（买进）的机会不听邪：不要再消息放出后，立即开始交易，比较安全的做法是，判断市场对于该事件的反映，然后决定自己的行为市场对消息的反应和消息本身一样重要不言邪：不要对别人说起你未来的市场行为如果你已经仔细地做了研究，便不应该在与别人讨论你的计划，除非你认为对方的洞察力高于你自己，应该只根据市场本身来决定你的方向二、实体与影线1、观察实体与影线，便可以对市场的供需状况有所感知2、长白实体1）有明显意义的长白实体，其长度至少应是前一实体长度的三倍2）一根长白实体出现在低价区，可能是底部的第一个信号长白实体代表该交易时段的价格上涨几乎没有收到空头的打压，收盘价越接近最高价，实体越长，该线形所代表的意义越重要3）一根长白实体由支撑位向上反弹，显示多头强劲如果长白实体反弹所依托的是趋势线、移动平均线或价格回调区域的等重要支撑位，即可再次确认该支撑的有效性4）一根长白实体穿越阻力位的形态，可以证明市场势头强劲5）长白实体构成支撑行情一旦向下修正，会在这个长白实体的终点或蜡烛图底部获得支撑下跌市场中，长白实体也有支撑功能。

在一根长白实体之后，价格很容易出现回抽，因为行情可能处于短期超买状况这种情况下，价格可能需要跌去部分涨幅，以缓解超买状况 （观察 RSI指标是否大于 80）6）长白实体的低点可以作为回抽走势的下档支撑当突破发生时，以来蜡烛图的交易者应该等到一个交易周期的收盘价打破支撑位后再来确认突破的有效性7）依据长白实体构成支撑这个概念进行交易的方式之一是，当价格会抽到长白实体的中点附近时进场买进，从这个点到长白实体的低点构成支撑区域如果收盘价跌破该支撑位，应该重新考虑多头头寸有时支撑位会在交易周期的某个时段跌破，但收盘价拉回至支撑位以上，这种情况可以认为该支撑继续有效3、长黑实体1）低价区的长白实体有可能是努力构筑底部的信号；同理，高价区如果出现长度明显大于先前数根蜡烛线的长黑实体则有可能是顶部信号2）在一根有上影线的长白实体后出现一个很长的长黑实体，这是一个严重的预警信号它表明市场将出现明显的变化，长白实体和长黑实体构成了顶部压力3）如果市场以一根长黑实体形态由阻力位急剧下跌，可以确认该阻力位的有效性因为这种蜡烛图代表多头已经撤出，或空头已经非常强劲不论是哪一种情况，都代表市场可能走熊长黑实体的长度表明多头撤退的程度，明确发出谨慎信号。

4）长白实体可以构成支撑，同理，长黑实体可以构成压力位一旦达到长黑实体的中部或顶部，不破的话可以了结多头头寸或者进行卖空操作5）若蜡烛图内，黑线多于白线，且黑线的长度大多超过白线，显示为空头更占优势经典的西方技术分析理论认为，在窄幅整理之后，市场将选择先前的走势4、每根蜡烛图的开盘价与前一根蜡烛图的比较1）如果开盘价在前一根白线实体的重点以下，行情呈空头态势反之，如果开盘价在前一根黑线实体的中点以上，可视为一个积极信号对于比较激进、偏好风险的交易者来说，这是相当有用的概念，因为可以根据开盘价决定买卖，而不需等待收盘价这个技巧在股票市场中的实用性超过期货市场，因为期货价格的波动比较剧烈，开盘价更有可能远离前一天的收盘价而在股票市场中，这种情况的发生概率大大低于前者，因此其所代表的意义也更重要5、纺锤线 ——>小实体蜡烛1）小实体表示多空双方正处于拉锯中，供需状况相对长实体而言比较均衡，代表盘面上下两难如果纺锤线出现在新高点或其附近，尤其是在急剧拉升之后，有可能代表上涨动能不足，先前的涨势有可能停滞于此，投资者需要谨慎纺锤线的到来现实市场正在失去动能，若随后出现黑（白）实体，更突显趋势反转的可能性。

6、筹码积聚于派发1）积聚发生在低价区：成交量放大而价格停滞成交量放大，代表空头全力抢攻，但价格呆滞显示空头无法压低价格，空头投入的筹码都被多头接手发生这种情况后，空头要么打完所有子弹，要么就此休战停止打压无论如何，结果都是一波上涨2）派发发生在高价区，表现为成交量放大而价格几乎停滞不动在这种趋势的背后，是卖出的空头正在派发筹码给所有入场买家由于卖方所派发的筹码足以应付买盘的需求，所以价格停滞不涨因此，派发应该视为见顶信号3）派发和积聚都有一个特征，就是价格呆滞纺锤线便是这些走势的标准蜡烛图因此将交易量与纺锤线结合一起考察，就可以判断是否有人在积聚或派发筹码（结合CLJ 指标） 7、十字星1）如果当时的行情处于横盘之中，十字星既不能代表走熊趋势，也不能代表走牛趋势从本质上讲，这个十字星从微观上反映了市场的犹豫不决，而更长周期内的横盘走势则相对宏观的反映了同样的信息，即市场举棋不定2）如果十字星出现在上升与下降的成熟阶段，则有可能是市场转向的征兆3）明确的上升趋势形成后，如果出现一个长白实体，而且此后又出现十字星，这需要我们特别警惕这种情况，十字星的顶端经常意味着阻力但是，如果十字形的定点在此后被超越，则意味着上升趋势还将继续。

4）十字星出现意味着多空的十字路口其虽然意味着对先前趋势的反转，但交易者应该将其视为市场过渡状态的一个信号，而不是直接将其认为反转蜡烛图组合形态因此，十字星出现以后，交易者应该等待一两个交易周期，等待行情变化的明朗化5）如果十字星发生在弹升中，而此后行情继续强劲，则这个十字星应该视为走牛标志，因为这种组合表示市场已从十字星所示的过渡状态结束，转为新的趋势——上涨对于见到十字星而卖出的投资者来说，止损点应该设在十字星的上方6）在下降趋势中，十字星也具有相同的作用具体来说，就是代表市场暂时处于犹豫当中，如果再十字星之后出现长白实体，表明市场已经结束由于，选择向上7）在急剧拉升或超买装填中出现的之字形有可能是见顶信号十字星出现在大跌之后，就可能是行情见底信号市场的超买超卖现象越严重，十字星作为可能的反转信号的重要性就越大8、上下影线1）一根长长的上影线，若发生在高价区、阻力区或超买区，就必须引起重视，因为这种蜡烛图暗示在该高价区域卖盘沉重或卖盘不断蒸发不论是哪一种情况，长上影线有可能是走熊的一个征兆反之，长长的下影线，如果出现在支撑区或超卖市道中，也有可能是一个重要信号，表示空头正在丧失控制权。

第三章 蜡烛图组合形态（两个和两个以上蜡烛图构成形态）一、 锤子线、吊颈线和流星线1、 要确认一根蜡烛线为锤子线，必须确认它出现在大幅下跌之后还是严重超卖的市场情况下锤子线是一个反转信号，也就是说此前已经出现了下行趋势如果发生在两三天的下跌走势之后，类似锤子线的蜡烛图并没有特别的指示作用由于锤子线必须出现在大幅下跌之后，因此由锤子线开始的反弹可能受到卖压，因此，锤子线引发的第一波反弹常常以失败告终，行情很有可能下探以重新考验锤子线的支撑能力2、 因此，要根据锤子线进行交易，取决于交易者的激进程度和风险偏好某些交易者担心行情并未会回落重新考验锤子线的支撑，所以可能会在锤子线之后立即买进；另一些交易者则会等待市场回落测试锤子线的支撑，并在这个回落过程中买入如果锤子线的支撑经受住了考验，那就意味着底部更为坚实，上行的概率更大3、 交易方式：当锤子线刚出现时，先少量做多试水，如果价格拉回并成功证实锤子线的支撑，再加码买进，完成多头头寸的建立止损点可以设置在锤子线下方4、 吊颈线：吊颈线的下影线很长，没有上影线或上影线很短，实体很小而且位于价格区间上端吊颈线在上行趋势中的头部为反转信号，而锤子线是下行走势中的底部反转信号。

同一个蜡烛图意味着市场看空或看多——取决于先前的趋势5、 吊颈线的长下影线代表了卖盘的意愿，似乎应该视为多头信号但是，吊颈线又显示，一旦价格发生下跌，多头的力量就会变得相当脆弱常确认吊颈线的方法是，看下一根蜡烛图的收盘价是否低于吊颈线的实体吊颈线之所以需要确认，是因为其下影线显示市场中上涨力量尚存可是，一旦价格跌到吊颈线实体的下方，就意味着在吊颈线的开盘价和收盘价附近买入的人都在赔钱这种情况下，这些多头头寸可能会变现认赔出场，这样就可能会使价格进一步走弱6、 流星线的上影线很长，实体很小且接近蜡烛线的低点如果说锤子线的长下影线是个看多信号，那么流星线的长上影线就是个看空信号长上影线代表空头有能力让价格从高位急挫而下流星线的上影线会上插阻力位，这种形态是明显的空头信号1、PS：弹簧线是在价格突破支撑位之后，空方无力将之压制在支撑位下方，于是出现了弹簧线市场的这种情况证明，空头本来有机会控制盘面却以失败告终，因此可以解读为转牛信号上插线与弹簧线正好相反锤子线和弹簧线可以相互配合做出确认反转2、PS：阻力位一旦被穿破，即转变为支撑位；支撑位一旦跌破，即转变为阻力位在实践中也会发现，某个阻力位或支撑位在突破以前所收到的考验次数越多，其转换越彻底，扮演的角色越强。

二、 乌云盖顶形态乌云盖顶形态，按照日本人的说法，表示上涨概率很小乌云盖顶形态是指，第一根蜡烛是强劲的长白实体，而到第二个交易时段，虽因买方力量尚存而高开，但价格下行，收盘于第一个白色实体的中点一下乌云盖顶形态表示，长白实体所代表的上升动能被第二根黑色蜡烛线逐渐消耗换言之，乌云盖顶形态形象地现实此时市场的卖压正在超过买盘的力量如果第二根黑色蜡烛图未刺穿第一个白色实体的中点以下，则应该观察下一个交易时段，收盘更弱才能作走弱确认第二根黑线收盘价切入白线越深，则表示空头越强烈但是，任何技术分析中，行情总是会在某个时刻出现出人意料的变化就乌云盖顶形态来说，如果此后行情的收盘价穿越该形态的高点，行情就可能继续上行三、 穿刺形态穿刺形态与乌云盖顶形态正好相反穿刺形态则体现为一个白色实体切入此前的黑色实体之中，这个形态现实在低价区有强劲买盘但是，如果切入深度不够，则表示多头反攻力度不够，卖盘可能还会涌现PS：经验认为乌云盖顶形态出现的频率比穿刺形态要多其部分原因可能与一句华尔街的名言有关：“因贪婪而进场，因恐惧而出场” 贪婪与空余，两者虽然都是非常强烈的情绪，但恐惧更易造成行情的剧烈波动在行情的底部，投资者或交易员通常会有机会等候进场机会。

但是在行情的顶部的恐惧则更有威慑力，投资者会因为恐惧而出场四、 吞噬形态（阳包阴、阴包阳）多头吞噬形态（阳包阴）发生在下降走势中，表现为第二根白线的实体包裹第一根黑线的实体空头吞噬形态（阴包阳）发生在上升走势中，体现而第二根黑线的实体包裹第一根白线的实体吞噬形态直观地显示了多空力量的前后逆转，通常说，吞噬形态作为转牛或转熊信号的强度分别超过了穿刺形态与乌云盖顶形态如果吞噬形态吞噬了前一根蜡烛线的上下影线，则表示该逆转很强但是，即使出现了吞噬形态，但是如果随后的行情超越了这个吞噬形态，人们仍认为它会朝着这个形态的反方向发展▲ 如果构成吞噬形态的两根蜡烛线在实体长度上大致相当，走势可能趋于横盘而不是反转▲ 最后吞噬形态：没看懂五、 包孕形态包孕形态由一根长实体蜡烛线和一根小实体蜡烛线构成，而且小实体完全处在大实体之内这两根蜡烛线的先后顺序与吞噬形态相反在下跌趋势中出现包孕形态，代表“下跌的动能正趋于衰竭” 包孕形态不讲求两根蜡烛线的颜色，可以是任意组合但是，在一段下行之后，先白后黑或白白组合这两种形态的走牛概率大于先黑后白或黑黑组合如果包孕形态中出现长白实体，那么市场即将见底的概率就很大了。

同样的道理适用于上升走势后的包孕形态如果出现以下包孕形态，有极为重要的指示作用：1、 如果第二个小实体在第一个长实体的中点，行情可能出现反转如果在一段上升趋势中，第二个小实体靠近第一个长实体的上端，随后可能产生横盘而非下跌走势在下降趋势中同样适用2、 如果第二根蜡烛线的价格完全在第一根蜡烛线的实体范围内，价格反转的概率比较大3、 第二根蜡烛线的影线越短，实体越小，形态的信号越。