PPP融资模式引入滨河新区发展的思考(可编辑).doc.docx

XXXX 年 PPP 融资模式引入滨河新区发展的思考 (可编辑 )PPP融资模式引入滨河新区发展的思考 PPP融资模式引入XX新区发展的思考政府规划显示郑州未来 XX 年将以东西南三向为主一度被坊间呼为 “塌陷 ”的郑州南区重新走到聚光灯下郑州市南部城区上风上水的巨大资源优势随着万亩生态涵养林规模初现京广南路、 大学南路、 嵩山南路的拓展及立交桥建设通过郑少高速、 郑石高速、 西南绕城高速公路再加上不久将要开工的百米宽的南水北调中线主干渠工程穿过南部城区依托南部城区实现二七区跨越发展的时机到了一、 XX 新区简介北起南三环、南至南四环、西至郑密路、东与管城区交界区域面积近平方公里平方公里的发展需要巨大资金的支持光靠政府或单个公司机构是无法实现平方公里整体发展的梦想这就需要我们设计合理的投资结构运用多种融资模式和手段其中 PPP 融资模式是公、私结合的典范通过这种模式可将民间资本引入到公共服务领域集聚资金实现整体发展二、PPP融资模式简介PPP (PrivatePublicPartnership)即公共部门与私人企业合作模式是指政府、 营利性企业和非营利性企业以某个项目为基础而形成的相互合作关系的模式。

通过这种合作模式合作各方可以得到比单独行动更有利的结果合作各方参与某个项目时政府并不是把项目的责任全部转移给私人企业而是由参与合作的各方共同承担责任和融资风险确切地说 PPP 不是一种固定的模式而是一系列可能的选择如服务或者管理合同、计划－建设计划－建设－运营等等这些不同的形式具有一些共同之处： （）希望转移更多的风险到私人部门（）提高工程项目的成本利用效率（）提高对使用者的收费效率和水平三、如何将PPP融资模式引入南部城区发展（一）投资结构设计在一个 PPP 融资中投资结构具有决定性的作用投资结构是 PPP融资模式设计的不可或缺的部分政府要想在 XX 新区的发展中实现城市框架拉伸和国有资本的滚动发展两个目标在设计投资结构时就要将政府的公司设计进去可采取公司合资型结构公司合资型结构的基础是有限责任公司有限责任公司是一种简单有效的投资结构投资者通过持有股份拥有公司并通过选举和任命董事会成员对公司的日常运作进行管理结合我区的实际其具体做法：政府的公司 （以下称投资者 A ） 和其他投资人 （以下称投资者 B 、投资者 C） 根据合资协议认购合资公司的股份共同建立和经营一个新的公司 （暂称为南部城区建设发展有限公司） 在合资公司的结构里也可加入 “第三方付费 ” 的思想 “第三方 ”通过提供服务、产品等协议占有 合资公司股份或合资公司的未来产品 “第三方 ”是不可忽视的资金提供方。

二）融资结构设计一旦 PPP 项目的投资者在确定投资结构上达成一致意见后接下来的问题就是设计合理的融资结构以实现投资者在融资方面的目标要求XX 新区平方公里的整体发展是需要进行梯度安排的每一梯度内项目内容的不同都会影响PPP融资的具体形式我们不妨按照 “一轴三带 ” 的构想安排个梯度的发展一轴三带 ”即以南水北调运河两岸开发为中轴带动工业园 （包括服装工业园和马寨食品工业园） 、侯寨 AAA 景区、运河以南区域小城镇建设这个梯度的投资方向决然不同投资收益评价也会有所区别那么个梯度内的PPP融资的具体结构设计也会不尽相同梯度中轴带发展的融资结构设计梯度中可参照思念果岭的模式发展高端生态住宅因为有一定的收益率投资者 A 、 B 、 C 可自行安排各自的融资计划也可以通过项目公司安排融资计划这是个简单的项目融资梯度中工业园发展的融资结构设计梯度中工业园的发展定位可以为观光型新型工业园尤其是服装工业园可集商业、 观光于一体的综合功能可以采取BT 融资模式可以由项目公司通过第一梯度发展的积累集中支持梯度 的发展建设转让项目公司建设后转让给园区法人单位梯度中 AAA 景区发展的融资结构设计AAA 景 区 项 目 具 有 一 定 收 益 性 融 资 结 构 可 设 计 为 BOT( BULDOPERATETRANSFER )融资模式可由项目公司建设、经营后转让给政府的相应机构。

因为有政府机构的介入项目公司会较容易得到贷款梯度中小城镇建设的融资计划梯度中的小城镇不妨配合生态郑州建设的步伐设计为花园式区域可与大学南路动漫基地结合引入主题公园的建设将小城镇设计为集住宅、假日游、购物等于一体的多功能区基于这个投资方向的设计小城镇融资结构可呈现多样化可以选择以生产支付为基础的融资模式第三方资金项目融资以设施使用协议为基础的融资模式这里需要解释的是以生产支付为基础的融资模式和以设施使用协议为基础的融资模式以生产支付为基础的融资模式在这里可以是资金提供者从项目中购买一个特定份额的产品如项目区内的楼盘等这种融资模式是通过直接拥有该项目的产品或销售收入而不是通过抵押或权益转让的方式实现融资以设施使用协议为基础的融资模式可用到相关基础设施或公共服务设施项目中就是通过谈判以协议的形式确定资金提供人或建设方享有项目收益权由项目使用者提供一个 无论使用与否均须付款的承诺由项目使用人向资金提供人或建设方付费使用如道路基础设 施、市民活动中心项目等都可采用这种模式 。