中国汽车融资租赁行业报告(2012).docx

中国汽车融资租赁行业报告〔〔ZLGT-01 版〕2023〕一、 汽车产业进展状况汽车工业是全球规模最大和最重要的产业之一，也是当前中国经济的支柱产业近几 年中国汽车产业高速进展，中国汽车市场成为全球汽车市场成长的主要动力之一截至2023 年底，国内汽车市场产销规模达 1841.89 万辆和 1850.51 万辆，连续稳居全球第一大汽车生产国从消费构造上看，乘用车消费占比呈逐年上升的趋势产量〔万台〕增速图表 1 2023-2023 年 全球汽车产量及增速9000800070006000563158996066645066486913731070536099776127.3%801030%25%20%15%50004.8%6.3%4.0%5.7%10%5%4000300020233.5%2.8%3.1%3.5%3.2%0%5%10%100013.5%15%020%数据来源：国际汽车制造商协会 OICA图表 2 2023-2023 年 中国汽车产量及增速1806.21850.537.4%45.5%1364.535.3%25.3%879.2938.132.4%721.613.1%15.5%507.1575.821.8%236.2324.6439.113.5%6.7%2.5%50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%销量〔万台〕增速2023180016001400120010008006004002000数据来源：中国汽车工业协会图表 3 2023-2023 年 汽车产品构造中乘用车占比状况12010080604071.771.67275.776.22053.658.564.964.56902023年 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年乘用车商用车数据来源：中国汽车工业协会二、 融资租赁市场根本状况1. 融资租赁的定义融资租赁是具有融资性质的一种租赁业务，其实质是承租人使用出租人供给的抵押贷款购置所需资产，并以租金的形式分期归还贷款的一种融资效劳。

据合同法规定，凡租赁物是出租人依据承租人对出卖人、租赁物的选择，而向出卖人 买来并出租给承租人的，即为融资租赁据租赁会计准则的规定，融资租赁是指实质上转 移了与资产全部权有关的全部风险和酬劳的租赁该准则还规定，但凡在租赁期届满时， 租赁资产的全部权确定转移给承租人的，或届时承租人有廉价购置租赁资产的选择权的， 或租赁期占租赁资产尚可使用年限的大局部〔不短于 75%〕的，或承租人所付的全部租金折现到起始日的数值不小于租赁资产购置本钱的 90%的，或该租赁资产只适合于该承租人使用的，均属于融资租赁2. 中国融资租赁市场进展状况中国融资租赁业早期规模较小， 2023 年经国务院批准，融资租赁业被列入“国家重点鼓舞进展的产业”；从 2023 年开头，融资租赁业进入快速进展阶段在 2023 年 700~800亿元的融资租赁总交易额根底上， 2023 年融资租赁总交易额到达 1500 亿元， 2023 年增长至 3000 亿元， 2023 年超过 4200 亿元，连续 3 年实现了快速的规模扩张到 2023 年12 月末，银监会监管的金融租赁公司总资产 5261 亿元，比上年增长 57%，全部者权益625 亿元，比上年增长 20%。

2023 年上半年，中国融资租赁行业连续保持较快增长据中国租赁联盟统计，上半年租赁行业合同余额约 1.28 万亿元，较 2023 年增长约 3500 亿元；企业数量约 350 家，较 2023 年底增加 50 余家，包括浦银租赁、国金租赁等金融租赁公司及内外资试点融资租赁公司估量下半年行业仍将保持快速增长的态势面对将来，在“”规划的指引下，在下一个五年的战略区间内，随着中国经济增 长方式的转变和经济构造的转型，在工业装备、建筑、印刷、航运、医疗、教育、航空等行业将产生浩大的设备融资需求，而中小企业的融资需求也将日益凸显，这些都为中国融资租赁业供给了良好的进展机遇和巨大的市场空间因此，在将来相当长一段时间内，中国融资租赁业将获得持续的高速进展3. 汽车融资租赁的定义汽车融资租赁是融资租赁业态在汽车行业的一个应用，一般指汽车金融公司以汽车为租赁标的物，依据承租人对汽车和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的汽车按合同商定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动在汽车融资租赁的模式下，客户在缴纳确定保证金后，每月只需支付商定租金，期满后支付少量尾款即可获得车辆的全部权与传统的银行汽车消费信贷相比，汽车融资租赁方式具有更灵敏、效率更高的特点。

4. 汽车融资租赁的业务模式与特征汽车融资租赁是一种买卖与租赁相结合的汽车融资方式与一般的汽车租赁〔租车， 属于经营租赁〕不同，汽车融资租赁应满足以下条件之一：①客户〔承租方〕须向销售商支付相应的租金〔车辆使用补偿费〕；②假设客户支付的费用〔包括租金及相应赋税〕已经相当于或者超过车辆本身的价值， 依照汽车融资租赁合同，客户有权获得车辆的全部权；③假设客户在租期届满时所付租金总额尚未超过车辆价值，客户此时享有选择权，对租期届满后的车辆可以以下任何一种方式处理：a. 在补足租赁合同中事先商定的相应余额后成为车辆的全部权人；b. 假设车辆现值高于①项商定的余额， 客户可以出卖所租车辆，向零售商归还该余额， 保存差价从中获利；c. 将车辆返还给出租人；d. 在租赁期间届满时，客户欲购置所租车辆，其不必以一次性付款的方式付清尾款汽车融资租赁主要应用于生产型用车领域，目前也开头进入民用和商务效劳领域从事汽车融资租赁业务，前期需要投入大量资金购置车辆， 而资金回笼较慢；在经营过程中， 需不断更车辆，以满足不同层次消费者的需求，需要大量后续资金的支持，这些无疑给 经营者造成很大资金压力因此，汽车融资租赁业务对企业的自有资金实力和融资力气有 较高的要求。

5. 汽车融资租赁市场进展状况5.1 进展历程中国的汽车融资租赁模式消灭于 80 年月，当时的汽车融资租赁业务，是通过各种途径，以融资租赁方式进口汽车，然后高价、短期“租”给企业，实质是变相的卖进口汽车批文，该模式因 1985 年财政部明确发文，不允许融资租赁轿车而终止 90 年月中期，汽车经营租赁逐步进展，有些供货商为扩大销售额变相用融资租赁方式销售汽车，也就是先将 汽车租给承租人，两年以后再将汽车的产权转移给承租人，实际上是以租代售直到 2023 年 6 月《金融租赁公司治理方法》 出台，特别是 2023 年商务部与国家税务总局的商建发【 2023】560 号文件出台，汽车融资租赁才得以合法准入 2023 年年底， 联通租赁集团和长行汽车租赁等公司成为汽车融资租赁业务首批内资试 点企业， 2023 年 4 月又参与了安吉汽车租赁公司汽车融资租赁业务的真正标准化运作始于 2023 年版《汽车金融公司治理方法》的出台的治理方法明确规定，汽车金融公司经批准可以从事汽车融资租赁业务及向金融机构出售或回购汽车融资租赁应收款业务 方法公布后， 2023 年以来成立的汽车金融公司，如上汽通用汽车金融公司、梅赛德斯 -奔驰汽车金融公司、菲亚特汽车金融公司、沃尔沃汽车金融公司等间续获批从事汽车融资租 赁业务。

5.2 市场规模随着中国汽车保有量和产销量的逐年增长，配套的汽车金融效劳需求也快速增长，包括汽车融资租赁在内的汽车金融效劳已成为促进汽车产业，特别是汽车销售业务快速进展的重要手段据统计，全球每年的汽车销售额中，承受融资方式，即承受贷款和融资租赁方式销售 的汽车，占全部销售额的 70%左右在融资销售形式中， 贷款占 78%，融资租赁占 22%， 融资租赁在汽车总销量的渗透率在 15%左右从国内市场分析，估量将来 10 年，国内汽车金融渗透率将提升至 30%以上按贷款比例占 70%、融资租赁占 30%估量，融资租赁在汽车总销量的渗透率在 9%左右假定将来中国汽车市场年销量稳定在 2023 万台的水平，融资租赁业务需求量将在 180 万台/年事实上，中国的汽车融资租赁市场直到 2023 年才正式起步， 2023 年逐步加大推广力度，目前还处于成长的初期从 2023 年的进展状况来看，由于当年汽车销售快速扭转 08 年的颓势，汽车厂商所属的汽车金融公司由于不担忧销量，因此并不急于开展该项业务， 导致当年的汽车融资租赁业务主要应用于大型工程车的销售，乘用车融资租赁业务仍处于 尝试阶段然而，随着 2023 年中国汽车产销量增速从 2023 年的高位快速滑落， 汽车厂商对于汽车融资租赁业务的热忱重开头高涨。

考虑到中国汽车市场已成为世界第一大汽车市场， 连续保持高增长的可能性较小，将来的汽车市场竞争将更加猛烈，融资租赁等汽车金融业 务作为有力的促销手段，将得到前所未有的重视，汽车融资租赁业务迎来快速进展时期三、 汽车融资租赁市场竞争格局1. 融资租赁市场竞争格局据统计，截止 2023 年上半年，我国金融租赁公司合计 350 多家按股东背景，可分为三类：第一类是银行系租赁公司，以国银租赁、工银租赁等为代表我国自 2023 年底允许国内银行参与融资租赁业务后，工商银行、交通银行等银行纷纷成立特地机构来办理金融 租赁业务这类机构的特点是对大股东银行的依靠性较强，业务专案来源于股东银行内部 推举，客户定位于国有大中型企业，业务集中于飞机、根底设施等大资产、低收益的大型 设备领域银行系金融租赁公司数量占行业总数不到 10%，但业务量占比在 50%以上其次类是主要股东为机械设备制造厂商的厂商系租赁公司，以中联重科租赁、西门子 租赁、卡特彼勒租赁、各大汽车厂商设立的汽车金融公司等为代表，其客户绝大局部集中 于厂商的自有客户，租赁物件一般为厂商生产的机械设备， 以直接融资租赁交易构造为主， 主要目的是促进厂商的产品销售，局部也出于厂商开拓的利润来源的考虑。

第三类是主要股东既非银行也非厂商的独立第三方租赁公司，以远东宏信、华融租赁为代表，他们为客户供给包括直接融资租赁、售出回租等在内的、量身定制的金融及财务解决方案，满足客户的多元化、差异化的效劳需求；其业务本质是以租赁物件为载体供给融资效劳，是金融资本和产业资本在市场上相互渗透与结合的产物该类公司以其独特的定位和灵敏性、低本钱运作，在特定的细分市场获得竞争优势2. 汽车融资租赁市场竞争状况2.1 竞争主体汽车融资租赁市场是融资租赁市场的细分市场因此其市场竞争格局与融资租赁市。