信用制度课件.ppt

第二章第二章 信用制度信用制度第二章第二章 目录目录第一节第一节 信用的发展阶段信用的发展阶段 第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式第三节第三节 信用制度的法律基础信用制度的法律基础第四节第四节 信用制度的市场约束信用制度的市场约束第五节第五节 信用制度的评级信用制度的评级重点问题重点问题§信用的含义、特征及历史发展阶段信用的含义、特征及历史发展阶段§信用的主要形式、作用、信用工具信用的主要形式、作用、信用工具§信用制度立法及信用法律制度状况信用制度立法及信用法律制度状况§市场层面信用制度的主要分类及功能市场层面信用制度的主要分类及功能§信用评级的分类及国际主要的评级机构信用评级的分类及国际主要的评级机构 第一节第一节第一节第一节 信用的发展阶段信用的发展阶段信用的发展阶段信用的发展阶段 一、什么是信用一、什么是信用 二、信用的基本特征二、信用的基本特征三、信用的产生和发展三、信用的产生和发展一、什么是信用一、什么是信用 n信用信用是以偿还本金和支付利息偿还本金和支付利息为条件的借贷行为借贷行为，是价值运动的一种特殊形式q这种经济行为的特点是以收回为条件的付出，即贷出，或者是以归还为义务的获得，即借入。

因此，可以把信用看作是未来偿还商品赊销或者货币借贷的一种承诺，是关于债权和债务关系的约定q在借贷活动中，当事人一方为债权人债权人（creditor），另一方为债务人债务人（debtor）债权人将商品或者货币借出，称为授信授信；债务人遵守承诺按期偿还商品或者货币，称为受信受信 q信用实质上是财产使用权的让渡，这种让渡以还本付息为条件同时，又是一种契约关系，是以借贷为基础并受法律保护的产权契约关系q信用与信贷信用与信贷存在一定的区别：信贷虽然包含着受信和授信两方面的内容，但更强调授信人授信人贷出款项并预期收回的权利；信用则全面体现信用关系双方双方的权利和义务所以，信用关系的内涵比信贷宽泛，信贷是普遍而典型的信用形式 二、信用的基本特征二、信用的基本特征n信用具有三大构成要素信用具有三大构成要素q信用关系主体信用关系主体是交易活动中的交易双方，转移信用的一方为授信方（债权人），授信方（债权人），拥有将来收回价值的权利；接受信用转移的一方为受信者（债务人），受信者（债务人），承担将来支付价值的义务q信用载体信用载体在交易中，信用以及信用关系通过信用载体反映出来，此载体可以是内化在交易双方行为中的价值准则价值准则，也可是带有非正式契约性质的口头口头承诺承诺，或者基于完备的制度规则的各种信用工具信用工具。

q制度规则体系制度规则体系市场交易的发展和完成通过一定的契约关系得以表现，而契约的履行和遵守必须依靠一整套完善的交易制度规则 n信用是以到期偿还本金和支付利息为基本信用是以到期偿还本金和支付利息为基本特征的信贷关系特征的信贷关系q借贷行为可分为有利息借贷和无利息借贷q一般而言，国际间、企业间和朋友间无条件的物无条件的物质融通或赠予不构成信用关系质融通或赠予不构成信用关系，仅反映互助友爱、互通有无的政治关系或社会关系 q在货币经济条件下，交易双方从等价交换原则出发，考虑各自的经济利益产生有条件的信贷行为有条件的信贷行为，即必须到期偿还本金和支付利息必须到期偿还本金和支付利息商品经济发达，则借贷行为趋于普遍n信用是一种价值运动的特殊形式信用是一种价值运动的特殊形式q价值运动的一般形式一般形式通过商品的交易活动实现在交易中商品与货币的支付在时间上和空间上保持高度统一，货币充当商品交换媒介执行流通手段职能，交易双方不存在债权债务关系q而信用关系信用关系引起的价值运动通过一系列借贷、偿还、支付活动来实现，授信方只是执行不发生资不发生资金所有权变化金所有权变化的价值单方面让渡或转移，此时，货币是以独立的价值形式进行单方面转移，货币执行支付手段职能。

n信用是以契约为基础的运行机制信用是以契约为基础的运行机制q信用反映交易双方的相互信任，实质是交易双方对交易规则的一致认同，对交易行为与结果实施完备的制度保证信用是契约的基础，契约是信用关系的表现形式和维系信用的手段契约是有形的协议，更是一种契约精神和契约观念三、信用的产生和发展三、信用的产生和发展n信用和货币一样，是个很古老的经济范畴，与商品交换和货币流通紧密相连私有财产的出现，是借贷关系存在的前提条件信用的出现，是为了满足一种以不改变所有权为条件的财富调剂财富调剂的需要 n信用发展经历了曲折漫长的演变演变过程，在商品经济发展历史中，随着生产力发展水平和生产方式的转变，货币形态经历了实物货币、金属货币和信用货币三个发展阶段信用的发展也划分为三个阶段：实物货币实物货币阶段的信用、金属货币阶段的信用和信用货币阶段的阶段的信用、金属货币阶段的信用和信用货币阶段的信用信用 q实物货币阶段的信用出现在人类历史发展早期实物货币阶段的信用出现在人类历史发展早期在物物交易制度下，交易者主要以实物货币作为借贷对象并形成债权债务关系实物货币作为商品必须被交换者普遍接受，既可以作为货币流通，也可以作为商品消费。

q金属货币阶段的信用，主要是不同经济主体之金属货币阶段的信用，主要是不同经济主体之间直接以金属货币作为借贷对象的信用关系间直接以金属货币作为借贷对象的信用关系在金属货币信用阶段，出现过高利贷信用，即以收取高额利息为特征的借贷活动，也是人类古代社会中占统治地位的信用形式 q信用货币阶段的信用，主要是不同经济主体的信用货币阶段的信用，主要是不同经济主体的商品交易、劳务支付或其他融资要求，所引起商品交易、劳务支付或其他融资要求，所引起的借贷活动的借贷活动在现代经济条件下，各种信用形式如商业信用、银行信用、国家信用和消费信用等，虽然他们的借贷主体不同，反映债权债务关系的内容各异，但都是以信用货币为基础进行的借贷活动随着信用货币转化为电子货币和经济全球化快速发展，借贷活动通过电子货币的及时方便划转和实现资金的全球转移，可以更大限度降低借贷成本、均衡利率价格和提高交易效率 第二节第二节第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式信用的主要形式信用的主要形式一、商业信用一、商业信用 二、二、 银行信用银行信用三、国家信用三、国家信用 四、消费信用四、消费信用五、国际信用五、国际信用 六、其他信用形式六、其他信用形式n信用形式信用形式：指信用活动的具体表现形式。

q在商品经济快速发展的当代，信用在经济中发挥的作用越来越大，现代经济也越来越体现为一种信用经济，各种信用形式和信用工具相继出现q按不同的标准可以对信用进行不同的划分，如以期限期限划分，可以分为短期信用和长期信用短期信用和长期信用；以有有无抵押无抵押划分，可以分为担保信用和无担保信用担保信用和无担保信用；根据借贷关系中债权人与债务人的不同和国际惯借贷关系中债权人与债务人的不同和国际惯例例，可以分为商业信用、银行信用、国家信用、，可以分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用以及其它信用形式消费信用、国际信用以及其它信用形式 一、商业信用一、商业信用 n商业信用商业信用：是企业之间企业之间在买卖商品时，以延期付款或预付货款等形式相互提供的与商品交易直接联系的信用形式具体形式包括商品赊销、预付货款、分期付款、预付定金、委托代销等n特点特点： q商业信用的借贷行为与商品买卖行为相联系商业信用的借贷行为与商品买卖行为相联系 商业信用同时包含两个经济行为，即买卖与借贷它提供的不是暂时闲置的货币资本，而是处于再生产过程中的商品资本，卖者将商品赊销给买者，商品的所有权发生转移，但由于货款没有立即支付，提供商业信用的卖者变成了债权人，买卖双方形成了债权债务关系，买卖行为同借贷行为相结合。

q商业信用是企业之间发生的最简单的直接信用商业信用是企业之间发生的最简单的直接信用形式形式商业信用是企业间以商品形态提供的信用，其借贷双方或债权人与债务人都是商品的生产者或经营者，他们之间发生的信贷关系是最简单的直接信用形式q商业信用状况与经济景气状况密切相连商业信用状况与经济景气状况密切相连经济繁荣时期生产规模扩大商品增加，以商品信用形式出售的商品就增多，对商业信用的需求也会相应增加；反之亦然q优点：优点：方便、及时，对加速资本的循环，最大限度地利用产业资本和节约商业资本，具有重大的推动作用q局限性局限性：第一，商业信用的规模受工商企业所拥有的资本量的限制第二，商业信用具有严格的方向性（由生产商品的部门提供 ）第三，商业信用具有对象上的局限性（有经济业务联系）q作用作用：第一、加快商品销售速度，促进经济较快增长第二，强化信用约束，规范市场交易行为 二、二、 银行信用银行信用n银行信用银行信用：是指银行银行及其他金融机构以货币形式货币形式提供给企业或者个人企业或者个人的信用，表现形式主要为发放贷款发放贷款这是在商业信用发展基础上产生的一种信用形式在整个信用体系中占据核心地位核心地位，发挥主导作用。

n特点特点：：q银行信用范围广、规模大、灵活性强银行信用范围广、规模大、灵活性强银行信用的借贷对象是货币，金融机构将分散的小额货币积聚成巨额的资金供给，调动社会各界的闲置资金满足经济发展对资金的需求银行信用不受方向制约和数量限制，信用的范围广、规模大、灵活性强 q银行信用是一种间接信用银行信用是一种间接信用银行和其他金融机构是信用活动的中间环节，是借款人与贷款人之间的信用中介从筹集资金的角度看，金融机构是存款者的债务人；从贷放资金的角度看，金融机构又是贷款者的债权人货币资金的所有者和需求者之间不发生直接的债权债务关系，这种资金筹集方式称为间接融资间接融资直接融资直接融资是公司、企业在金融市场上通过发行股票或债券等形式直接融通资金，发行者和购买者之间直接建立金融联系 q银行信用具有广泛的接受性银行信用具有广泛的接受性银行及其他金融机构具有很高的社会信誉，债务凭证具有广泛的可接受性，增强其服务功能，促进经济了发展 q银行信用与产业资本的变动不一致银行信用与产业资本的变动不一致由于银行信用贷出的资本是独立于产业资本循环的货币资本，其来源除了工商企业还有社会其他方面，因此银行信用的动态同产业资本的动态保持着一定的一定的独立性。

q与商业信用的关系与商业信用的关系：虽然银行信用成了经济中信用的主要形式，但是不能完全替代商业信用商业信用与商品生产和流通有着直接的联系，能直接为产业资本循环服务而且，商业信用不但限于银行信用存在，还是银行信用发生和发展的基础，一些银行业务，如票据贴现、票据抵押贷款等，都是在商业信用的基础上产生的q银行信用工具银行信用工具：：n银行票据银行票据是由银行直接签发或由银行承兑并承担付款义务的票据，包括银行本票和银行汇票n支票支票是银行的活期存款客户通知银行在其存款额度内或约定透支限额内，无条件支付一定金额给持票人或指定人的书面凭证n大额可转让定期存款单大额可转让定期存款单是由银行发行的不记名、金额固定且数额较大的存款凭证n金融债券金融债券是由银行及其他金融机构所发行的债券 n汇票汇票是指出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据n本票本票，是指由出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据n支票支票，是指由出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。

n它们都是出票人签发，但付款人不同三、三、 国家信用国家信用n国家信用国家信用又称政府信用政府信用，是国家或其附属机构作为借贷主体而进行的信用活动国家信用包括： 国内信用：国内信用：国家以债务人身份，通过发行公债，向国内居民、企业、社会团体取得信用、筹集资金的一种信用形式，它形成一国的公债 国外信用国外信用：国家向外国政府或者金融机构借款以及在国外金融市场上发行债券，向国外居民、企业取得信用、筹集资金的一种信用形式，它形成一国的外债 q国家信用筹资用途国家信用筹资用途：政府各项支出，如政府投资及各项行政支出，包括教育支出、社会福利支出、军费支出等，弥补财政资金的不足，确保国家职能的实现q特点特点：第一，国家信用的债权人是购买国家债券的单位和个人，债务人是发行债券的国家或政府；第二，国家信用与银行信用密切相关（金融机构一般为国家代理发行债券，并且将部分资金直接或间接投资于国家债券，中央银行可以通过买卖国家债券进行公开市场操作，增强宏观调控能力）第三，国家信用以财政收入作为偿付保证 q作用作用：：第一，国家信用是弥补财政赤字的有效途径第二，国家信用是政府调节经济的重要手段。

q国家信用的信用工具国家信用的信用工具： 中央政府债券中央政府债券是一国中央政府为弥补财政赤字或筹措建设资金而发行的债券 地方政府债券地方政府债券是由地方政府为了筹集资金而发行的债务凭证，又称市政债券市政债券 政府担保债券政府担保债券是政府作为担保人而由其他主体所发行的债券 四、消费信用四、消费信用n消费信用消费信用：是由工商企业或金融机构向消费者消费者个人提供的、用以满足其消费需求的信用形式主要用于满足消费者购买耐用消费品、支付劳务费用和购买住宅等需求n类型类型：q商品赊销商品赊销属于短期信用，即零售商直接以延期付款的销售方式向消费者提供信用q分期付款分期付款属于中期信用，消费者购买商品时必须首先支付一定比例的现款，签订分期付款合同，按合同约定逐期偿还并支付利息q消费贷款消费贷款是银行或其他金融机构以货币形式对消费者发放的贷款 n作用作用：有利于扩大需求，促进经济增长；在一定程度上缓和了消费者购买力需求与生活需求的矛盾，有助于提高消费水平；有利于金融机构增加盈利，提升竞争力n缺点缺点：由于消费信用实际上是以未来消费需求的萎缩来获得现在消费需求的扩大，消费者在未来一段时期里负担偿还贷款本息，造成生产和消费的脱节，而且消费信用的过度膨胀必然推动通货膨胀。

n消费信用的信用工具消费信用的信用工具主要是信用卡信用卡信用卡信用卡是由银行或专业公司对具有一定信誉的消费者提供的可用以向指定商店，或其他服务性企业购买商品或享受服务的凭证q作用作用：第一，消费信用有利于扩大需求，促进经济增长第二，消费信用在一定程度上缓和了消费者购买力需求与生活需求的矛盾，有助于提高消费水平第三，消费信用有利于金融机构增加盈利，提升竞争力q缺点缺点：由于消费信用实际上是以未来消费需求的萎缩来获得现在消费需求的扩大，消费者在未来一段时期里负担偿还贷款本息，造成生产和消费的脱节，而且消费信用的过度膨胀必然推动通货膨胀 q消费信用的信用工具消费信用的信用工具主要是信用卡信用卡信用卡是由银行或专业公司对具有一定信誉的消费者提供的可用以向指定商店，或其他服务性企业购买商品或享受服务的凭证五、国际信用五、国际信用n国际信用国际信用：是国家之间相互提供的信用，是国际经济发展过程中资本运动的主要形式 在国际信用中，授信国往往通过借贷资本的输出来推动商品输出，从而实现利润；受信国则希望利用外资，购买所需商品来促进本国经济的发展n国际信用的主要形式国际信用的主要形式 国际商业信用国际商业信用：主要是出口信贷出口信贷（出口国银行对出口贸易所提供的信贷）。

卖方信贷卖方信贷由出口国银行向出口厂商提供贷款 买方信贷买方信贷是出口方银行直接向进口商或进口方银行提供的信用 国际银行信用：国际银行信用：是进口商为从国外引进先进技术设备而从外国银行（或银团）取得的贷款 国际政府间信用：国际政府间信用：是国际间一主权国家政府对另一主权国家政府提供的信用 国际金融机构信用：国际金融机构信用：指国际金融机构所提供的信用六、其他信用形式六、其他信用形式n公司信用公司信用： 是公司通过发行公司债券筹集资金所发生的借贷活动公司债券公司债券是企业发行的承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证，是企业筹措中长期资金的重要方式，期限一般较长，利率较高n民间信用民间信用：民间信用是指社会公众之间自发形成的以货币形式提供的信用，主要形式包括直接货币借贷、通过中介人进行的间接货币借贷、以实物作抵押取得借款的“典当”等民间信用的债权人与债务人是个体经营者或个人，其目的是解决生产经营资金的不足，或用于生活消费第三节第三节第三节第三节 信用制度的法律基础信用制度的法律基础信用制度的法律基础信用制度的法律基础一、信用法律制度一、信用法律制度二、信用法律制度建立的条件二、信用法律制度建立的条件三、美国的信用法律制度三、美国的信用法律制度四、中国的信用法律制度四、中国的信用法律制度一、信用法律制度一、信用法律制度n信用制度信用制度：是指在经济交易中约束信用关系的约定，包括法律制度法律制度、国际惯例国际惯例和商业习惯商业习惯等。

该制度能为信用体系建设提供完整、公开和相对稳定的标准，指导和保障信用制度的建立和发展q信用立法信用立法是指国家或地区通过建立相关法律条文的方式，规范约束信用活动和惩罚失信败信行为的管理措施q完善的信用法律制度使惩罚和制约信用违法行为有了强有力的法律依据，形成有法可依、违法必纠的信用保障制度，有效制止信用欺诈和信用违法现象的泛滥 二、信用法律制度建立的条件二、信用法律制度建立的条件n整个国家建立法律制度体系q失信现象难以根除与法律不健全有极大的关系n建立明晰的产权关系q产权是信用制度的基础，是追求长期利益的动力n健全社会信用关系环境q用信用关系调节人们的经济关系，更需要确立信用关系的制度环境 n构筑公民自我约束的信用意识q社会信用基础很大程度上由社会主体之间的信任和诚信理念来维系 三、美国的信用法律制度三、美国的信用法律制度n美国信用法律体系形成的历史背景美国信用法律体系形成的原因：q其一，经济原因（信用的发展信用的发展是信用法律制度产生、发展的最根本原因 ）q其二，制度原因（修改、补充传统的侵权法，加大对消费者的保护消费者的保护力度） q其三，政治原因（政府干预政府干预） n美国信用立法的主要内容美国信用立法的主要内容q基础是1968年制定的《消费者信用保护法》。

其后，陆续有《诚实借贷法、《未经申请的信用卡法》、《公平信用报告法》、《公平信用结账法》、《平等信用机会法》、《公平债务催收业务法》、《消费者租赁法》、《电子资金转账法》、《诚实借贷简化法》、《公平信用卡披露法》、《家庭平等贷款消费者保护法》、《信用修复机构法》、《家庭财产所有权及其平等保护法》等多部法律被编入“消费者信用保护”中 q主要内容包括主要内容包括：关于信贷和租赁的规定；关于信用报告的规定；关于平等授信的规定；关于债务催收的规定；关于信用修复信用修复的规定信用修复信用修复n注意到一些真诚告别失信行为的单位和个人，希望获得重新得到社会信任的机会，国际信用评估与监督协会协会制定了ICE8000国际信用监督体系信用修复的标准nICE8000信用修复不是删除或掩蔽一个组织的失信记录，而是由第三方信用机构按照公开的程序，证明失信人已经改正失信行为、已经获得失信行为侵害对象的谅解、并且承诺不再从事类似失信行为 美国《信用修复机构法》美国《信用修复机构法》n《信用修复机构法》于1996年开始生效规范信用的收集和披露,纠正不正确的信用信息，宣称能抹去负面信息的行为正是《信用修复机构法》所要打击的欺诈行为。

《信用修复机构法》没有正面规定信用修复该如何进行，而是从反面规定了信用修复机构在活动中禁止实施的行为以及相关保护消费者的义务 n美国信用法律制度的基本特点美国信用法律制度的基本特点q信用法律制度以信用交易的发展为先导信用法律制度以信用交易的发展为先导从具体的信用法律制度看，都是针对信用行业中的特定问题而做出的规定 q信用法律制度具有深厚的文化基础信用法律制度具有深厚的文化基础美国信用法律在维护消费者权益的同时，尽量为信用行业的发展创造条件（在美国，信用信息的采集不需经消费者事先同意 ） q信用法律制度的形式多样信用法律制度的形式多样除国会立法外，还有行政规章和联邦最高法院判例；还有各州自行制定的有关法律依据国会在法律中的授权，联邦行政机关制定了相应的配套行政规章 四、中国的信用法律制度四、中国的信用法律制度n中国信用法律制度的现状中国信用法律制度的现状q市场经济是一种信用经济，市场经济的快速发展，需要社会信用的支持和保障但目前信用信用缺失缺失是中国社会相当突出的一个问题q 造成中国社会信用缺失现状的原因原因主要有以下三个方面：一是产权不清（“无恒产者无恒心” ）二是信息不公开、不透明。

三是缺乏法律依据（没有一部涉及社会信用体系的基本构架的全国性法律 ） n建立和完善中国的信用法律制度建立和完善中国的信用法律制度q进一步深化经济体制改革，建立产权清晰、权责明确的现代企业制度，通过产权制度激励人们守信q完善我国的征信系统完善我国的个人征信系统，培养一批消费者征信机构和评估机构，并制定科学、统一的信用指标评估体系建立符合中国国情的征信法律体系，完善、发展网络系统，促进信用信息的交流和共享加强政府信用建设，实现司法公正，充分发挥行业协会的自律作用，促进市场主体自觉守信 第四节第四节第四节第四节 信用制度的市场约束信用制度的市场约束信用制度的市场约束信用制度的市场约束一、个人信用是信用制度的基础一、个人信用是信用制度的基础二、企业信用是信用制度的重要组成部分二、企业信用是信用制度的重要组成部分一、个人信用是信用制度的基础一、个人信用是信用制度的基础n个人信用个人信用：是由国家或权威机构建立，用于监督和保障个人信用活动健康规范发展的一系列具有约束力具有约束力的规章制度和行为规范q目的：证明、解释和查验个人资信情况，并通过制度规范个人信用活动和当事人的信用行为，提高守约意识提高守约意识，建立良好的市场经济秩序。

个人信用制度是市场经济的基础，也是整个社会信用制度重要的微观基础q个人是市场经济的重要组成部分，完善个人信用制度，建立健全个人信用评级制度对于整个社会信用秩序具有重要作用 二、企业信用是信用制度的重要组成部分二、企业信用是信用制度的重要组成部分n企业信用制度企业信用制度：指企业信用赖以形成、传递、发挥作用的制度体系按传递方式不同： n市场模式市场模式：主要通过企业与其他市场主体的互动来传递信用企业通过一贯的守信行为来形成声誉，通过声誉机制把信用传递给市场成员；市场成员根据企业的声誉的好坏来决定是否与企业进行交易市场模式要求有规范市场交易的基本法律法规，以对失信实行监督惩罚和声誉保护，确保声誉的建立和声誉信息的有效传递q参与者有企业、社会成员（企业的交易对象）和政府三方 n中介模式中介模式：在纯粹的市场模式，特别是在不成熟的市场经济中，若信息传递的效率不高，容易造成信息失真和信用的逆淘汰，因此许多国家都采用中介模式来促进信用交易通过第三第三方（中介方）的参与方（中介方）的参与，建立统一的信用档案和信用评估制度，可提高信用信息的传递效率和使用效率，减少信息失真带来的损失，增加企业守信的可能性。

q建立和完善企业信用制度是市场经济发展的客观要求q建立和完善企业信用制度也是金融市场解决信息不完全和不对称问题的必然要求 n逆向选择逆向选择：由于借款人对自己借款用途乃至收益非常清楚，而贷款人则并不完全掌握借款人的这些“私人信息”，资质差的借款人在争取贷款时资质差的借款人在争取贷款时较为积极，贷款人最后往往选择了他们较为积极，贷款人最后往往选择了他们 n道德风险道德风险：是指发生资金借贷时，在订立贷款合同转移资金使用权之后到债务还清之前，信息不完全和不对称会诱使借款人脱离监控，擅自改变擅自改变资金用途资金用途增大资金运用的风险 q企业信用企业信用主要是权威信用评估机构，根据企业的资本、资金、资信和发展等，对企业作出的客观评价信用评估机构信用评估机构是信用中介行业，通过采集数据对企业、金融机构和消费者进行信用调查及评估，形成信用评价机制q企业的信用状况不仅决定着自身的命运，而且影响着银行等利益相关主体甚至整个市场的经济活动企业信用制度的建立有利于维护企业间信用关系，创造一个公平、公正、公开的竞争环境 第五节第五节第五节第五节 信用制度的评级信用制度的评级信用制度的评级信用制度的评级一、信用评级分类一、信用评级分类二、信用评级的产生和发展二、信用评级的产生和发展三、国际三大信用评级机构三、国际三大信用评级机构四、我国信用体系建设与发展四、我国信用体系建设与发展n信用制度的技术层面信用制度的技术层面是指信用评级，是社会信用体系的重要内容和基础。

n信用评级信用评级：是信用评级机构以独立的第三方立场，根据规范的评级指标体系和标准，运用科学的评级方法，履行严格的评级程序，对市场参与者的信用记录、内在素质、管理能力、经营水平、外部环境、财务状况、发展前景等进行全面了解、调查、研究分析后，就其在未来一段时间履行承诺的能力及可能出现的各种风险给予综合判断，并以一定的符号表示其优劣的一种经济活动 一、信用评级分类一、信用评级分类n信用评级按照评估对象评估对象可分为企业企业信用评级、证券证券信用评级、项目项目信用评级和国家国家主权信用评级等四类q企业信用评级企业信用评级包括工业、商业、外贸、交通、建筑、房地产、旅游等公司企业和企业集团的信用评级以及商业银行、保险公司、信托投资公司、证券公司等各类金融组织的信用评级q证券信用评级证券信用评级包括长期债券、短期融资券、优先股、基金、各种商业票据等的信用评级q国家主权信用评级国家主权信用评级(Sovereign Rating)，体现一国偿债意愿和能力偿债意愿和能力评级内容除了要对一个国家国内生产总值增长趋势、对外贸易、国际收支、外汇储备、外债总量及结构、财政收支、政策实施等影响国家偿还能力的因素进行分析外，还要对金融体制改革、国企改革、社会保障体制改革所造成的财政负担进行分析，最后进行评级。

q项目信用评级项目信用评级：对其一特定项目进行的信用评级 n信用评级按照评估方式可分为公开评估和内部评估两种q公开评估公开评估一般指独立的信用评级公司进行的评估，评估结果要向社会公布，向社会提供资信信息评估公司要对评估结果负责，评估结果具有社会公证性质这就要求信用评级公司必须具有客观公正性，在社会上具有相当的权威性 q内部评估内部评估不向社会公布，内部掌握例如，银行对借款人的信用等级评估，就属于这一种，由银行信贷部门独立进行，作为审核贷款的内部参考，不向外提供资信信息 二、信用评级的产生和发展二、信用评级的产生和发展n信用评级首先产生于美国q美国信用评估业发展可划分为两个发展阶段在第二次世界大战以前，由于交通和通讯设施的刚性约束，手工操作、问询、调查效率低下，美国信用评估业并不发达二战后的20年，由于科学技术快速发展生产力水平大幅提高，刺激了信用交易市场q国际著名评级机构国际著名评级机构：在商业信用评估市场的邓白氏公司；在资本信用评估市场中的穆迪、标准普尔、惠誉；在消费者个人信用评价市场中的Experian、Trans Union和Equifax三大信用局 三、国际三大信用评级机构三、国际三大信用评级机构n国际著名评级公司的信用等级符号见表2-1。

n穆迪投资者服务公司穆迪投资者服务公司q穆迪投资者服务公司是穆迪公司的一个子公司，该公司主要针对广泛的债务证券提供评级、研究和风险分析服务穆迪公司由约翰·穆迪于1990年在纽约创立q目前穆迪投资者服务公司是世界上最著名的评级公司之一，其信用评级、研究和风险分析被广泛采用 n标准普尔公司标准普尔公司q标准普尔（Standard & Poor′s）最初是由亨利·普尔建立于1860年，公司为全球投资者提供独立的财务分析财务分析和信息1906年标准统计公司成立，提供以前无法获得的美国公司财务信息1916年标准统计公司开始对公司债券和主权债公司债券和主权债务务提供债券评级服务，1940年开始市政建设债市政建设债券券评级业务，1941年标准统计公司和普尔出版公司合并成立了现在的标准普尔公司n惠誉公司惠誉公司q惠誉公司（Fitch）成立于1913年，由约翰·惠誉创立，公司出版的惠誉债券读物和惠誉股票债券手册被广大投资者认可，成为向投资者提供关键财务统计数据的主要渠道1924年公司为满足日益增长的对金融证券独立分析的需求开始展开评级业务，1997年与IBCA合并，更名为FitchIBCA，2000年先后兼并了Duff &Phelps和Thomson Bank Watch公司，从而加强了在公司、金融机构、保险和结构性融资方面的业务渗透，目前公司提供评级和研究的国家超过75个 。

四、我国信用体系建设与发展四、我国信用体系建设与发展n我国信用体系建设已走过我国信用体系建设已走过10余年的历程余年的历程q上海市政府建立了以自然人为主体，以消费信贷为主要服务领域的上海资信有限公司上海资信有限公司，实现银行同业实现银行同业内个人信用信息的联合征集、评价与发布内个人信用信息的联合征集、评价与发布q北京市建立以中小企业为主体，以企业各类信用信息为主要服务领域，以政府构建信息平台为依托的社会化信用体系q中国人民银行建立了银行信贷登记咨询系统q中国商业联合会开始组建商业信用中心q民间有各类信用中介100多家，中国诚信、华安、华夏、大公、远东、联合、新华信以及中国联合信用网、中国企业信用网、中国信用信息网等 n问题问题：q目前尚未出台针对社会信用体系建设的法律及政策，个人和企业信息进入全国征信系统的选择、征信数据的开放和使用等缺乏明确的法律界定，特别是对政务公开信息和国家秘密、企业公开信息和商业秘密、消费者公开信息和个人隐私等的界定缺乏法律规定，征信数据的收集和应用十分困难q对于现有的信用中介、评级公司等征信企业尚无完备的法律法规和行业规范约束其经营行为 q与信用有关的大量信息分散在不同的行业部门，信息尚未得到有效利用。

n我国信用体系建设的当务之急是加快立法，尽快我国信用体系建设的当务之急是加快立法，尽快形成促进信用行业健康和规范发展的完备的信用形成促进信用行业健康和规范发展的完备的信用管理法律体系管理法律体系依法加大对失信行为的惩戒力度，并运用市场机制发挥惩戒作用借鉴各国建立信用体系的经验，通过法律和行政强制或协调有关部门开放数据，建立统一的数据检索平台，积极推动信用体系的全面建立，为专业信用服务机构在市场上进行信用信息的收集、评级、服务等提供法律支持，为其开展业务创造有利条件 课后思考课后思考•我国应如何建立社会信用体系？我国应如何建立社会信用体系？。