常用技术指标分析.ppt

常用技常用技术术指指标标分析分析 .第一节 技术指标概述 一、技术指标的定义        运用事先确定的方法对价格和成交量等市场原始数据进行处理，并结合技术图形对市场行为进行分析，进而预测市场变动趋势的一种重要的技术分析方法 .二、应用技术指标的6个方面 ü应用技术指标应该从以下6方面进行考虑ü技术指标的背离；ü技术指标的交叉；ü技术指标的极端值；ü技术指标的形态；ü技术指标的转折；ü技术指标的盲点.第一种是“顶背离”，价格曲线的走势一波比一波高,技术指标曲线却一波比一波低,是见顶的信号,投资者考虑卖出.第二种是“底背离(Positive Divergence)”价格曲线的走势一波比一波低,技术指标曲线却一波比一波高,是见低的信号,投资者考虑买进. 技术指标的波动有超前于价格波动的“功能”在价格还没有转折之前，技术指标提前指明未来的趋势技术指标的背离是使用技术指标的最为重要的一点ü技术指标与价格的背离 1 1．技．技术术指指标标的背离（的背离（DivergenceDivergence） 指指标标的背离是指，技的背离是指，技术术指指标标曲曲线线的波的波动动方向与价格曲方向与价格曲线线的波的波动动方向不一致。

方向不一致2．技术指标的交叉（Cross） 指标的交叉是指，技术指标图形中的两条曲线发生了相交现象 ü 实际中有两种类型的指标交叉第一种是属于同一个技术指标的不同参数的两条曲线之间的交叉常说的黄金交叉和死交叉就属于这一类ü第二种交叉是技术指标曲线与固定的水平直线之间的交叉水平直线通常是指横坐标轴横坐标轴是技术指标取值正负的分界线技术指标与横坐标轴的交叉表示，技术指标由正值变成负值或由负值变成正值ü技术指标的交叉表明多方和空方力量对比发生了改变 技技术术指指标标的交叉的交叉 .3、技术指标的极端值（高位和低位） 技术指标取极端值是指，技术指标的取值极其大或极其小技术术语上将这样的情况称为技术指标进入“超买区和超卖区（Overbought or Oversold）”超买:过度买进,表示市场的需求远远超过供给,股价已 上涨到相当高度,当出现这种现象时,供求关系迟早会发生逆转,高企的价格将会回档或反转向下.所以技术指标进入超买区是卖出的信号超卖：与超买相反,技术指标进入超卖区是买进的信号. .4．技术指标的形态（Formation） 技术指标的形态是指，技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论中所介绍的反转形态。

在实际中，出现的形态主要是双重顶底和头肩形技技术术指指标标的形的形态态 .5．技术指标的转折 技术指标的转折是指技术指标曲线在高位或低位“调头”表明一个趋势将要结束，而另一个趋势将要开始6、技术指标的盲点： 技术指标在大部分时间里是无效的也就是说，在大部分时间里面，技术指标都不能发出买入或卖出的信号因为，在大部分时间里，技术指标是处于“盲”的状态只有在很少的时候，技术指标才能“看清”市场，发出信号三、应用技术指标应注意的问题 1、主观因素影响 （1）对相同“对象”的不同判断 每个投资者可能得到不同的结论这是主观因素 的直接体现 （2）技术指标的参数选择 大多指标都要设定参数个人选取参数不同，技术指标的取值就不同，直接影响技术指标的使用效果这一点特别重要！ （3）技术指标的适用条件 每种关于技术指标的结论都有自己的适应范围和适用条件2、多数技术指标只能作为战术手段不能作为战略手段3、技术指标之间的结合和调整 了解每一种技术指标特性和构造原理是很有必要的，通常是以4～5个技术指标为主，其余的技术指标为辅并根据实战效果和个人的因素构建自己的指标体系。

通常情况下单个指标独立使用，很容易出现错误，应根据指标间的互补性结合使用提高准确性 .第二节、技术指标的分类ü大势型ü专用于判断大盘的走势的指标 ü涨跌比指标ADR 超买超卖指标OBOSü超买超卖型ü随机指标KDJ  威廉指标W%R   相对强弱指标RSI  顺势指标CCI  变动速率ROCü趋势型ü本类型指标至少有两条线，大致以两条线的交叉为讯号，把握这个重点就可以运用自如 ü指数平滑异同平均线MACD  趋向指标DMI  震动升降指标ASI  瀑布线PBX   多空线DKX   平均线差DMA.ü能量型能量型ü本类型指标是价格热度的温度计，专门测量投资者情绪高亢或沮丧ü心里线PSY   容量比率VRü 成交量型成交量型ü成交量型有N字波动型和O轴穿越型 ü成交量VOL   能量潮OBVü均均线线型型ü即各种不同算法的平均线主要通过短期均线穿越长期均线的结果，判断是否为买卖信号ü移动平均线MA  多空指数BBIü路径型路径型ü布林带BOLLü停停损损型型ü抛物转向SAR ü此类指标不仅具备停损的作用而且具有反转交易的功能，所以，不能单纯以停损的观念看待这个指标，而是一个会产生交易信号的相对独立的交易系统。

 .涨跌比指标ADR 涨跌比指标其实就是上升下降比.ADR是通过计算N日内累积上涨家数与下降家数的比值，推断股票市场多方和空方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况 .（二）ADR的应用法则和注意事项 1．从ADR的取值大小看大势 ADR的取值范围在0以上从理论上讲，ADR的取值可以达到很大但实际ADR＞3都很困难一般，根据ADR取值可以把市场分成两区域1）ADR的常态状态 当ADR取值在0.5～1.5之间时，ADR处在常态状况此时，多空方中任何一方也不占大的优势，这是ADR取值较多的区间 这时买进或卖出都没有太大把握.(ADR的常态状况上下限的取值是有可能变化的，与选择的参数有关不同的参数上下限也不同一般来说，参数越大，上下限离1越近；参数越小，上下限离1越远ADR是以1作为多方和空方力量均衡的分界线的) 涨跌比指标ADR.（2）ADR的极端值 ADR的取值超过了的常态状况的上下限，就是极端值.处在非常态状态ADR﹥1.5(大多头市场可以大于1.9)市场进入超买状态,考虑卖出,ADR﹤0.5(大空头市场可以小于0.4),市场进入超卖状态,考虑买进.2．从ADR与价格指数的配合。

1）ADR上升(下降)，而价格指数同步上升(或下降)，则价格指数将继续上升(下降)，短期反转的可能性不大2）ADR上升(下降)，而价格指数向反方向移动，是短期内会有反弹(回落)的信号这属于背离的范畴 涨跌比指标ADR.3．从ADR曲线的移动形态上看大势ADR的曲线从低向高超过0.5，并在0.5上下来回移动几次，就是空头进入末期的信号是买进信号,ADR从高向低下降到0.75之下，是短期反弹的信号 涨跌比指标ADR.（三）ADR的应用实例  下图是上证指数1999年3月至2000年1月的日线图在1999年5月的A点之前，ADR曲线从很低的位置逐渐上升，并与上证指数在A点形成底背离此时正好是1999年5.19行情的开始的地方2个月后，在7月的B点之前，ADR曲线从很高的位置逐渐下降，并与上证指数在B点形成顶背离涨跌比指标ADR.超买超卖指标OBOS OBOS是用一段时间内上涨和下跌的股票的数量总和之间的差距来反映当前股票市场中多方和空方力量的对比和强弱的技术指标从直观上看，OBOS的多空平衡点应该是0，OBOS大于0或小于0就表示多方或空方占优势，而ADR是以1为平衡位置。

.（二）OBOS的应用法则 ü1．当市场处于整理期，OBOS应该在0附近上下来回摆动当处在多头市场，OBOS应是正数，距离0应该比较远同样，处在空头市场，OBOS应该是负数，并且距离0也比较远一般而言，距离0越远，则多方或空方的力量就越大，势头就越强劲ü2．当OBOS的走势与价格指数背离时，也是采取行动的信号，大势可能反转这属于技术指标背离的范畴ü3．如果OBOS在高位（或低位）形成M头（或W底），就是卖出(或买入)和信号超买超卖指标OBOS.（三）OBOS的应用实例  下图是上证A股指数1999年3月至2000年1月的日线图在1999年5月的A点之前，OBOS曲线从很低的位置逐渐上升，并与上证指数在A点形成底背离此时正好是1999年5.19行情的开始的地方2个月后，在7月的B点之前，OBOS曲线已经处在很高的位置，并与上证A股指数在B点形成顶背离，自己本身也是双顶的形态 超买超卖指标OBOS.随机指标KDJü KDJ随机指数源于期随机指数源于期货货市市场场，是，是乔治.莱恩博士发发明的，属于波明的，属于波动动于于0—100之之间间的超的超买买超超卖卖指指标标，由，由K、、D、、J三条曲三条曲线组线组成，成，对于中短线的技术分析颇为实用。

üKDJ指标应用法则üKDJ指标其实是三个技术指标和三条曲线，在应用时主要从5个方面进行考虑.ü第一，KD的取值的大小超买超卖分析）ü KD的取值范围都是0～100，按照数字大小将其划分为3个区域——超买区、超卖区和徘徊区按现行的划分法，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区ü 根据这种划分，KD超过80就应该考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了这种操作是很简单的，同时又是很容易出错的，完全按这种方法进行操作很容易招致损失ü第二，KD曲线的形态ü 当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶底时，是采取行动的信号注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠，越正确第三，K与D指标的交叉第四，KD指标的背离随机指随机指标标KDJ. ü第三、KD指标的交叉ü K与D也有死亡交叉和黄金交叉的问题K从下向上与D交叉为黄金交叉，应该买入；K从上向下与D交叉为死亡交叉，应该卖出ü（1）黄金交叉的位置应该比较低，应该在超卖区的范围，越低越好ü（2）K与D相交的次数有时在低位，K与D要来回交叉好几次交叉的次数至少应该有两次，相交的次数越多越好。

ü满足了上述条件，买入就放心一些少满足一条，买入的风险就多些，失败的可能性就大一些但是，从另一方面看，如果要求每个条件都满足，尽管比较安全，但也会损失和错过很多机会ü 对于K从上向下突破D的死亡交叉，也有对称的结果随机指随机指标标KDJ.ü第四、KD指标的背离背离是应用KD指标的“重头戏”ü 背离是KD曲线的趋势与价格的走势的不一致当KD处在高位或低位，如果出现与价格走向的背离，则是采取行动的信号当KD处在高位并形成两个依次向下的峰，此时价格还在继续上涨，为顶背离，是卖出信号，KD处在低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背离，是买入信号随机指随机指标标KDJ.两次金叉两次金叉卖卖出信号出信号顶顶背离背离卖卖出信号出信号顶顶背离背离.随机指随机指标标KDJü第五、在实际使用中，常用J线指标J指标长领先野K、D值显示的底部和头部J指标超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖ü 补充：ü 第一，当K＞D时，不卖出；当K＜D时，不买入除了出现一天之内上下波动幅度极大这种罕见的情况外，这样做几乎都是正确的ü 第二，当KD值达到了极高或极低，比如说，K＞93或D＞88时，可以不考虑别的因素而单方面采取行动。

这其实属于技术指标极端值的范畴ü 威廉指标也称威廉超卖超买指标，威廉指标是利用摆动原理对市场超卖超买情况进行分析的指标，即通过考察阶段性市场气氛，判断价格与理性投资价值标准相背离的程度，从而提出有效的买卖信号威廉指标也是对市场强弱分界进行分析的指标ü威廉指标WMS所表示的是，当天的收盘价在过去一段日子的全部价格范围内所处的相对位置，波动范围是0-100%，即威廉指标是有底线、顶线与中位线的指标如果WMS的值比较大，则说明当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹；如果WMS的值较小，则当天的价格在相对较高的位置，要提防回落；WMS居中，在50%左右，说明当天的价格处在过去范围的中心附近，价格上下的可能性都有威廉指威廉指标标W%R .ü应用威廉指标，WMS的操作法则应从两个方面考虑：ü一是WMS的取值大小ü当WMS值高于80%，股市呈现超卖现象时，行情即将见底，考虑买进；当WMS值低于20%，股市呈现超买现象时，行情即将见顶，考虑卖出当WMS由超卖区向上爬升，只表示行情将止跌回稳，若WMS突破50%中央线时，便是行情涨势转强，可买入；当WMS由超买区向下滑落，且跌破50%中央线时，行情跌势转强，应卖出。

ü二是WMS曲线的形状ü撞顶和撞底次数的原则是使用WMS的可靠的原则WMS连续几次撞到或接近撞到顶部100%（底部0%），局部将形成双重或多重底（顶）、头肩底（顶），此时是买入（或卖出）的信号WMS撞顶和撞底次数的原则是至少2次，至多4次，也就是说，如果发现WMS连续4次撞顶或撞底，不该犹豫，应该采取行动威廉指标的应用原则威廉指威廉指标标W%R.相相对对强强弱指弱指标标RSI üRSI（Relative Strength Index）üRSI指标是与KDJ齐名的常用技术指标RSI是以一定时期内价格的变动情况推测价格未来的变化方向，并根据价格涨跌幅度显示市场的强弱üRSI的参数是天数n，RSI的取值范围介于0-100之间ü短期RSI的波动较为剧烈，因此能够更敏感地对超买或超卖状态做出反应ü长期RSI则具有更加稳定的曲线，因而更有助于绘制趋势线和价格形态ü时间跨度的选择ü日数据——14日的跨度是最佳选择，另外5日、9日、25日、30日和45日也具有不错的效果ü周数据——可以使用13周、26周、39周和52周等时间跨度ü月数据——可采用9月、12月、18月和24月的时间跨度.相相对对强强弱指弱指标标RSIü第一、根据第一、根据RSI取取值值大小判断行情。

大小判断行情ü一般来一般来说说可以可以100分分为为四个区域一般而言，参数越大，四个区域一般而言，参数越大，分界分界线线离离50越近；市越近；市场场越活越活跃跃，，RSI所能达到的高度越所能达到的高度越高，分界高，分界线线离离50应该远应该远ü80-100,行情极行情极强强，，卖卖出信号出信号ü50-80，行情，行情强强，，买买入信号入信号ü20-50，行情弱，，行情弱，卖卖出信号出信号ü0-20，行情极弱，，行情极弱，买买入信号入信号相相对对强强弱指弱指标标RSI应应用原用原则则.相相对对强强弱指弱指标标RSIü第二、两条或多条RSI曲线的使用:ü参数小的RSI为短期RSI，参数大的为长期RSI.ü短期RSI>长期RSI，属多头市场ü短期RSI<长期RSI,属空头市场ü两条只是参考，不能完全照此操作ü第三、从RSI的曲线形状判断行情ü当RSI在较高或较低的位置形成头肩型和多重顶（底）、是采取行动的信号这些形态要出现在较高和较低位置、离50越远，结论越可靠相相对对强强弱指弱指标标RSIü第四、从RSI与股价的背离方面判断行情üRSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高，为顶背离，是比较强烈的卖出信号。

于此相反的是底背离:RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号RSI应用实例相相对对强强弱指弱指标标RSI.顺势顺势指指标标CCIüCCI指标又叫顺势指标，是由美国股市分析家唐纳德·蓝伯特所创造的，是一种重点研判股价偏离度的股市分析工具ü　CCI指标是专门衡量价格是否超出常态分布范围，属于超买超卖类指标的一种,但它与其他超买超卖型指标又有自己比较独特之处大多数超买超卖型指标都有“0——100”上下界限，因此，它们适用一般常态行情，而对于短期内暴涨暴跌的走势时，就可能会发生指标钝化的现象而CCI指标却是波动于正无穷大到负无穷大之间，不会出现指标钝化现象，这样就有利于投资者更好地研判行情，特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情顺势顺势指指标标CCIüCCI指指标标区区间间的划分的划分ü　　　　 按市按市场场的通行的的通行的标标准，准，CCI指指标标的运行区的运行区间间可分可分为为 三大三大类类：大于：大于﹢﹢100、小于、小于﹣﹣100和和﹢﹢100——﹣﹣100之之间间ü1、当CCI＞﹢100时，表明股价已经进入非常态区间——超买区间，股价的异动现象应多加关注。

ü2、当CCI＜﹣100时，表明股价已经进入另一个非常态区间——超卖区间，投资者可以逢低吸纳股票ü3、当CCI介于﹢100——﹣100之间时表明股价处于窄幅振荡整理的区间——常态区间，投资者应以观望为主 .顺势顺势指指标标CCIü第一、从CCI的取值方面考虑ü　1、当CCI指标从下向上突破﹢100线而进入非常态区间时，表明股价脱离常态而进入异常波动阶段，中短线应及时买入，如果有比较大的成交量配合，买入信号则更为可靠ü2、当CCI指标从上向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间时，表明股价的盘整阶段已经结束，将进入一个比较长的寻底过程，投资者应以持币观望为主ü3、当CCI指标从上向下突破﹢100线而重新进入常态区间时，表明股价的上涨阶段可能结束，将进入一个比较长时间的盘整阶段投资者应及时逢高卖出股票ü4、当CCI指标从下向上突破﹣100线而重新进入常态区间时，表明股价的探底阶段可能结束，又将进入一个盘整阶段投资者可以逢低少量买入股票ü5、当CCI指标在﹢100线——﹣100线的常态区间运行时，投资者则可以用KDJ、CCI等其他超买超卖指标进行研判顺势顺势指指标标的的应应用原用原则则.CCI超超过过+100，，表明价格有异表明价格有异动动，，主力机构主力机构进场进场建建仓仓。

CCI由上往下由上往下跌破跌破+100天天线线时时离离场场顺势顺势指指标标CCIü第二、从CCI与价格背离方面判断行情；ü顶背离：üCCI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，CCI指标也相应在﹢100线以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，CCI曲线也随着股价回落走势出现调整但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而CCI曲线随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成CCI指标的顶背离CCI指标出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号ü底背离：ü与MACD、KDJ等指标的背离现象研判一样，CCI的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离而股价在低位，CCI也在远离﹣100线以下低位区出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资顺势顺势指指标标CCIü第三、从CCI的形态判断行情；ü1、当CCI曲线在远离﹢100线上方的高位时，如果CCI曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。

ü2、当CCI曲线在远离﹣100线下方的低位时，如果CCI曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判ü3、CCI曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底变动速率ROCüROC的中文名称是“变动速率”，是一种测量价位动量的技术指标，可以同时监视常态性和极端性两种行情ü该该指指标标用来用来测测量价位量价位动动量，可以同量，可以同时监视时监视常常态态性性和极端性两种行情和极端性两种行情ROCROC以以0 0为为中中轴线轴线，可以上升，可以上升至正无限大，也可以下跌至至正无限大，也可以下跌至负负无限小以无限小以0 0轴轴到第到第一条超一条超买买或超或超卖线卖线的距离，往上和往下拉一倍、的距离，往上和往下拉一倍、两倍的距离，再画出第二条、第三条超两倍的距离，再画出第二条、第三条超买买超超卖线卖线，，则图则图形上就会出形上就会出现现上下各三条的天地上下各三条的天地线线变动速率ROCü为了更好地应用ROC，在此引入另一个技术指标——MAROC，这个技术指标是ROC的移动平均值。

ROC的使用通常从下面三个方面考虑ü第一、从ROC的取值方面考虑üROC自上而下跌破0，是卖出信号ROC自下而上穿过0，是买进信号或者说，ROC由正变负卖出，ROC由负变正买入ü第二、从ROC与MAROC的相对取值方面考虑ü后者是前者的移动平均值，这两个指标的关系如同价格与MA的关系正是由于这个原因，ROC上穿MAROC且ROC为正值时，是买入信号；同理，ROC下穿MAROC且ROC为负值时，是卖出信号 ü第三、从ROC与价格的背离方向考虑üROC有领先于价格的特性，所以可以考虑使用技术指标的背离如果从高向低，ROC曲线出现两个依次下降的峰，而此时价格却出现新的高峰，这就形成“顶背离”现象，这是卖出的信号ROC的应用原则.图图文文实实例例图12-7 ROC指标的买入信号变动变动速率速率ROC.变动变动速率速率ROC图12-8 ROC指标的卖出信号图图文文实实例例.指数平滑异同平均指数平滑异同平均线线MACDü平滑异同移动平均线是在移动平均线的基础上发展起来的一种技术分析指标它使用的基本原理是通过跟踪快线与慢线的聚合与分离来及两条线的上下排列来研判市场态势与买、卖时机．üMACDMACD指指标标主要是通主要是通过过EMAEMA、、DIFDIF和和DEADEA（或叫（或叫MACDMACD、、DEMDEM））这这三三值值之之间间关系的研判，关系的研判，DIFDIF和和DEADEA连连接起来的移接起来的移动动平均平均线线的的研判以及研判以及DIFDIF减去减去 DEM DEM值值而而绘绘制成的柱状制成的柱状图图（（BARBAR）的研判）的研判等来分析判断行情，等来分析判断行情，预测预测股价中短期股价中短期趋势趋势的主要的股市技的主要的股市技术术分析指分析指标标。

其中，其中，DIFDIF是核心，是核心，DEADEA是是辅辅助DIFDIF是快速是快速平滑移平滑移动动平均平均线线（（EMA1EMA1）和慢速平滑移）和慢速平滑移动动平均平均线线（（EMA2EMA2））的差BARBAR柱状柱状图图在股市技在股市技术软术软件上是用件上是用红红柱和柱和绿绿柱的收柱的收缩缩来研判行情来研判行情MACDMACD的的应应用法用法则则ü第一、从DIF和DEA的取值和两者之间的交叉情况来判断行情üDIF和DEA都为正值时，属多头市场，DIF向上突破DEA是买入信号DIF向下突破DEA只能认为是回落，应获利了结üDIF和DEA都为负值时，属空头市场，DIF向下突破DEA是卖出信号DIF向上突破DEA只能认为是反弹，可适当介入ü第二、根据背离原则进行分析ü DIF和DEA的走向与价格走向相背离，则是转势的信号底背离买进，顶背离卖出指数平滑异同平均指数平滑异同平均线线MACD.MACD应用实例 深物深物业业MACD实实例例 指数平滑异同平均指数平滑异同平均线线MACD.趋趋向指向指标标DMI DMI指指标标又叫又叫动动向指向指标标或或趋趋向指向指标标，是一种中，是一种中长长期股市期股市技技术术分析方法。

分析方法     PDI(上升方向线)    MDI(下降方向线)  ADX(趋向平均值)ü1.PDI线从下向上突破MDI线，显示有新多头进场，为买进信号；ü2.PDI线从上向下跌破MDI线，显示有新空头进场，为卖出信号；ü3.ADX值持续高于前一日时，市场行情将维持原趋势；ü4.ADX值递减，降到20以下，且横向行进时，市场气氛为盘整；ü5.ADX值从上升倾向转为下降时，表明行情即将反转四四线线交叉原交叉原则则     1、当PDI线同时在ADX线和ADXR线及MDI线以下（特别是在50线以下的位置时），说明市场处于弱市之中，股市向下运行的趋势还没有改变，股价可能还要下跌，投资者应持币观望或逢高卖出股票为主，不可轻易买入股票这点是DMI指标研判的重点 .ü2、当PDI线和MDI线同处50以下时，如果PDI线快速向上突破MDI线，预示新的主力已进场，股价短期内将大涨如果伴随大的成交量放出，更能确认行情将向上，投资者应迅速短线买入股票 .ü3、当PDI线从上向下突破MDI线（即MDI线从下向上突破PDI线）时，此时不论PDI和MDI处在什么位置都预示新的空头进场，股价将下跌，投资者应短线卖出股票或以持币观望为主。

 .ü4、当PDI线、MDI线、ADX线和ADXR线等四线同时在50线以下绞合在一起窄幅横向运动，说明市场处于波澜不兴，股价处于横向整理之中，此时投资者应以持币观望为主ü5、当PDI线、ADX线和ADXR线等三线同时在50线以下的位置，而此时三条线都快速向上发散，说明市场人气旺盛，股价处在上涨走势之中，投资者可逢低买入或持股待涨这点中因为MDI线是下降方向线，其对上涨走势反应不灵，故不予以考虑） .ASIASI概述概述üASI（Accumulation Swing Index）的中文名称是“振动升降指标”，由韦达尔先生所创ü韦达尔认为当天的市场收市价格并不能代表当时真实的市况，真实的市况必须取决于当天的价格和前一天及次一天价格间的关系，因此他试图以开盘、收盘、最高、最低价格完成一条幻想线ASI，以取代目前的走势，形成最能反映当前市况的真实市场线震震动动升降指升降指标标ASI.ASI的特性和用途üASI和OBV同样维持“N”字型的波动，并且也以突破或跌破“N”型高、低点为观察ASI的主要方法ü由于ASI相对于平均线更真实地反映市场是否创新高或新低，故能为是否真实突破压力或支撑而提供依据。

üASI不仅提供辨认股价真实与否的功能，另外也具备了“停损”的作用，及时地给投资人多一层的保护震震动动升降指升降指标标ASI.ASI使用方法1．当ASI向下跌破前一次低点时为卖出讯号2．当ASI向上突破前一次高点时为买入讯号3．价格由下往上，欲穿过前一波的高点套牢区时，于接近高点处，尚未确定能否顺利穿越之际如果ASI领先股价，提早一步，通过相对股价的前一波ASI高点，则次一日之后，可以确定股价必然能顺利突破高点套牢区震震动动升降指升降指标标ASI.ASIASI使用方法使用方法4．股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于接近低点处，尚未确定是否将因失去信心，而跌破支撑之际如果ASI领先股价，提早一步，跌破相对股价的前一波ASI低点，则次一日之后，可以确定股价将随后跌破价点支撑区5．股价走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成“牛背离”时，应卖出6．股价走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成“熊背离”时，应买进震震动动升降指升降指标标ASI.虽然ASI之领先信号不常出现，但是由于两市有一千多支股票和基金，信号会轮流发生在不同的个股上，短线客只要把握“打一枪换一个地方”的技巧，随时都会有新产生领先信号的个股，让短线客大显身手。

震震动动升降指升降指标标ASI.平均平均线线差差DMA          DMA指标又叫平行线差指标，是目前股市分析技术指标中的一种中短期指标ü1.DMA 向上交叉其平均线时，买进；ü2.DMA 向下交叉其平均线时，卖出；ü3.DMA、MACD、TRIX 三者可互相验证DMA、MACD、TRIX 三者互相验证DMA和和AMA的的值值及及线线的运的运动动方向方向ü1、当DMA和AMA均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）并向上移动时，一般表示为股市处于多头行情中，可以买入或持股；ü2、当DMA和AMA均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上），但在经过一段比较长时间的向上运动后，如果两者同时从高位向下移动时，一般表示为股票行情处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望；.ü3、当DMA和AMA均小于0（即在图形上表示为它们处于零线以下）并向下移动时，一般表示为股市处于空头行情中，可以卖出股票或观望ü4、当DMA和AMA均小于0时（即在图形上表示为它们处于零线以下），但在经过一段比较长时间的的向下运动后，如果两者同时从低位向上移动时，一般表示为短期行情即将启动，股票将上涨，可以短期买进股票或持股待涨。

三重指数平滑平均三重指数平滑平均线线TRIXTRIXü英文全名：英文全名：Triple Exponentially Smooth Triple Exponentially Smooth Moving Average Moving Average ü该该指指标类标类似于似于MACDMACD，属于，属于长长期期趋势趋势指指标标，在，在盘盘整或短期波整或短期波动较剧动较剧烈的行情中，容易烈的行情中，容易产产生假生假讯讯号ü本指本指标标适用于适用于长长期期趋势趋势，，过滤过滤掉掉许许多不必要多不必要的波的波动动，配合一条，配合一条TRIXTRIX的平均的平均线线使用，其使用，其效果相当良好效果相当良好 .TRIXTRIX指指标应标应用法用法则则üTRIXTRIX由下往上交叉其平均由下往上交叉其平均线为长线为长期期买进买进信号；信号；üTRIXTRIX由上往下交叉其平均由上往下交叉其平均线为长线为长期期卖卖出信号；出信号；üTRIXTRIX与股价与股价产产生背离生背离时时，，应应注意随注意随时时会反会反转转；；ü盘盘整行情本指整行情本指标标不适用三重指数平滑平均三重指数平滑平均线线TRIXTRIXTRIXTRIX指指标标示例示例.瀑布瀑布线线PBXü指指标标概述概述ü　　瀑布线(PBX)是欧美国家九十年代初，广泛应用于金融领域中的判断股价运行趋势的主要分析方法，因此经由汇聚向下发散时呈瀑布状而得名。

属于传统大势价格趋势线，它的真正名称叫做非线性加权移动平均线，是由六条非线性加权移动平均线组合而成，每条平均线分别代表着不同时间周期的股价成本状况，方便进行对比分析　　瀑布线是一种中线指标，一般用来研究股价的中期走势，与普通均线系统相比较，它具有反应速度快，给出的买卖点明确的特点，并能过滤掉盘中主力震仓洗盘或下跌行情中的小幅反弹，可直观有效地把握住大盘和个股的运动趋势，是目前判断大势和个股股价运行趋势颇为有效的均线系统　　瀑布线的优点还在于其不会类似其他指标那样频繁发出信号，瀑布线的买卖信号出现并不多，如果瀑布线给出了买入或卖出信号，只要按照其应用原则去做，就一定会取得较好的投资收益在趋势明显的上涨或下跌趋势中，瀑布线能给出明确的买卖点和持仓信号，是把握波段行情的利器，它不仅适用于平衡市的操作，更适用于上涨趋势明显中应用瀑布瀑布线线PBX瀑布瀑布线应线应用法用法则则　        1.买入信号：当前股价低于全部6条瀑布线；6条瀑布线呈现空头排列；瀑布  线处于向下发散状态这时，如果瀑布线走平，股价止跌企稳后迅速向上运行，且有成交量的配合，可以买入　　2.持股信号：瀑布线在低价区由空头排列向下汇聚发展；瀑布线形成多重金叉，表明股价有继续走强趋势；瀑布线由低位汇聚开始向上发散。

这时，投资者应以坚定持股为主　　3.卖出信号；当前股价高于全部6条瀑布线；6条瀑布线呈现多头排列；瀑布线处于向上发散状态这时，如果瀑布线由升转平，股价明显难以进一步上涨以后开始快速下跌，则无需成交量的配合，均应卖出　　4.持币信号：瀑布线在高价区由多头排列向上汇聚发展；瀑布线形成多重死叉，表明股价有继续走弱趋势；瀑布线由高位汇聚开始向下发散这时，投资者应以坚定持币为主瀑布瀑布线线PBX瀑布瀑布线实线实例例.多空多空线线DKXü指指标标概述概述ü多空多空线线（（DKX）是一个）是一个统计统计性指性指标标它是将主它是将主动买动买、、主主动卖动卖的成交按的成交按时间时间区区间间分分别统计别统计而形成的一个曲而形成的一个曲线线多空线线有两条有两条线线，以交叉方式提示，以交叉方式提示买买入入卖卖出üDKX多空多空线线是一个是一个统计统计性指性指标标它是将主它是将主动买动买、主、主动动卖卖的成交按的成交按时间时间区区间间分分别统计别统计而形成的一个曲而形成的一个曲线线，其，其坐坐标为标为0-100，在，在买卖买卖双方愿望相同的情况下，它在双方愿望相同的情况下，它在50左右徘徊，左右徘徊， 当接近当接近100时时，表示，表示买买力愿望加力愿望加强强，，预预示后示后市有上升的可能，当接近市有上升的可能，当接近0值时值时，表示，表示卖卖方愿望方愿望强强烈，烈，预预示后示有下降可能。

示后示有下降可能对对于于50线线的穿越，的穿越，结结合量的配合量的配合要特合要特别别留意多空多空线线DKXü　　多空线有两条线，以交叉方式提示买入卖出第一个参数是移动平均周期， 用以滤除干扰，第二个参数是放量概念，是一个倍数，指示现时间段的成交量和前五个时间段的成交量的倍数， 当放量向上突破50线时，多空线打出红色标志，向下突破时， 打出绿色标志引起注意多空线适合各种的分析周期 .多空多空线线DKX 多空多空线线运用法运用法则则：：ü  当ＤＫＸ指标在超卖区上穿其均线时，为买入信号；当ＤＫＸ指标在超买区下穿其均线时，为卖出信号当B上穿D时为买入信号;当B下穿D时为卖出信号) ü  股价在ＤＫＸ指标之上，为多头市场，采取做多策略；股价在ＤＫＸ指标之下，为空头市场，采取做空策略ü心理线指标Phycholoigical Line是研究投资者市场涨跌产生心理波动的情绪指标它对市况短期走势的研判具有一定的参考意义研究人员发现：一方面，人们的心理预期与市势的高低成正比，即市势升，心理预期也升，市势跌，心理预期也跌；另一方面，当人们的心理预期接近或达到极端的时候，逆反心理开始起作用，并可能最终导致心理预期方向的逆转。

心心理理线线指指标标将将一一定定时时期期内内投投资资者者趋趋向向买买方方或或卖卖方方的的心心理理事事实实转转化化为为数数值值，从而判断股价的未来，从而判断股价的未来趋势趋势心理心理线线PSY.ü PSY指指标标的取的取值值情况情况ü1、PSY指标的取值始终是处在0——100之间，50值为多空双方的分界线ü2、PSY值>50为多方区域，说明N日内上涨的天数大于下跌的天数，多方占主导地位ü3、PSY值<50为空方区域，说明N日内上涨的天数小于下跌的天数，空方占主导地位，投资者宜持币观望ü4、PSY在50左右徘徊，则反映近期股票指数或股价上涨的天数与下跌的天数基本相等，多空力量维持平衡，投资者以观望为主心理心理线线PSY.PSYPSY的的应应用法用法则则ü1．PSY的正常波动范围在25～75之间，说明多方和空方的力量对比基本处于平衡状态如果PSY的取值超出了这个平稳状态，就属于超买或超卖状态此时，投资者就应该注意了，时刻准备采取行动ü2． PSY的的极值分析ü PSY的取值如果高得过头了或低得过头了，就是行动的信号一般来说，如果PSY＜10或PSY＞90，就属于“过分”的行为，可以不考虑别的因素而单独采取买入和卖出行动。

ü3．当PSY的取值第1次发出买进或卖出信号，就采取行动往往容易出错一般要等到第2次出现行动信号时，才比较保险ü4．PSY的曲线形态分析ü5．PSY与价格背离的现象，这也是行动的信号心理心理线线PSY.PSY的的应应用用实实例例 心理心理线线PSY.容量比率容量比率VRü该指标主要的作用在于以成交量的角度以成交量的角度测测量量股价的股价的热热度度，表现股市的买卖气势，以利于投资者掌握股价可能之趋势走向该指标基于“反市场操作”的原理为出发点容量比率容量比率VRü1．VR之分布üA、低价区域：70~40——为可买进区域üB、安全区域：150~80——正常分布区域üC、获利区域：450~160——应考虑获利了结üD、警戒区域：450以上——价格已过高ü2．在低价区域中，VR值止跌回升，可买进，ü3．在VR>160时，价格上扬，VR值见顶，可卖出，.容量比率容量比率VRVR指标的运用主要关注VR曲线的形态、VR曲线的背离 ü第一第一VRVR的曲的曲线线形形态态ü1、当VR曲线在高位形成M头或三重顶等顶部反转形态时，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。

ü2、当VR曲线在低位出现W底或三重底等底部反转形态时，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判ü3、VR曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底VR的运用原的运用原则则.第二、第二、VR曲曲线线的背离的背离üVR曲线的背离就是指VR指标的曲线图的走势方向正好和K线图的走势方向相反VR指标的背离有顶背离和底背离两种ü当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而VR曲线图上的VR指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号ü当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而VR曲线图上的VR指标的走势是在低位一底比一底低，这叫底背离现象底背离现象一般是股价将低位反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号ü与其他技术指标的背离现象研判一样，在VR的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离当股价在高位，VR也在高位出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票。

容量比率容量比率VR.指指 标标 概概 述述 成交量（成交量（VOL）是指一个）是指一个时间单时间单位内撮合成交位内撮合成交的股数，用条形的股数，用条形实实体表示如果是阳体表示如果是阳线线，，实实体体画成画成红红色，否色，否则则画成青色或画成青色或绿绿色成交量是研色成交量是研判行情的最重要因素之一判行情的最重要因素之一成交量成交量VOL.市市场场成交量与价格的关系成交量与价格的关系 ü了解市了解市场场成交量与价格的关系能找出价格短成交量与价格的关系能找出价格短线线运行的有运行的有用用线线索ü 1．． 确确认认当前价格运行当前价格运行趋势趋势：市：市场场上行或下探，其上行或下探，其趋势趋势可用可用较较大的成交量或日益增加的成交量大的成交量或日益增加的成交量进进行确行确认认逆趋势趋势而行可以用而行可以用成交量日益成交量日益缩缩减或清淡成交量减或清淡成交量进进行确行确认认ü2．． 趋势趋势呈呈现现弱弱势势的警告：如果市的警告：如果市场场成交量一直保持成交量一直保持锐锐减，减，则则警告目前警告目前趋势趋势正开始弱化尤其是市正开始弱化尤其是市场场在清淡成交量情况下在清淡成交量情况下创创新高或新低，以上判断的准确性更高。

在清淡成交量情况下新高或新低，以上判断的准确性更高在清淡成交量情况下创创新高或新低新高或新低应该值应该值得得怀怀疑 ü 3．． 区区间间突破的确突破的确认认方法：市方法：市场场失去运行失去运行趋势时趋势时即即处处于区于区间间波波动动，，创创新高或新低即新高或新低即实现对实现对区区间间的突破将伴随成交量的急的突破将伴随成交量的急剧剧增增加价格得到突破但缺乏成交量的配合加价格得到突破但缺乏成交量的配合预预示市尚未真正改示市尚未真正改变变当当前运行区前运行区间间，所以，所以应应多加多加谨谨慎慎成交量成交量VOL.成交量的五种形成交量的五种形态态 Ø１．市１．市场场分歧促成成交所分歧促成成交所谓谓成交，当然是有成交，当然是有买买有有卖卖才会达成，才会达成，光有光有买买或光有或光有卖绝对卖绝对达不成成交成交必然是一部分人看空后市，达不成成交成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才会成另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才会成交 Ø２．２．缩缩量缩缩量是指市量是指市场场成交极成交极为为清淡，大部分人清淡，大部分人对对市市场场后期走后期走势势十分十分认认同，意同，意见见十分一致。

十分一致这这里面又分两种情况：一是市里面又分两种情况：一是市场场人人士都十分看淡后市，造成只有人士都十分看淡后市，造成只有人卖卖，却没有人，却没有人买买，所以急，所以急剧缩剧缩量；量；二是，市二是，市场场人士都人士都对对后市十分看好，只有人后市十分看好，只有人买买，却没有人，却没有人卖卖，所，所以又急以又急剧缩剧缩量缩缩量一般量一般发发生在生在趋势趋势的中期，大家都的中期，大家都对对后市走后市走势势十分十分认认同，下跌同，下跌缩缩量，碰到量，碰到这这种情况，就种情况，就应坚应坚决出局，等量决出局，等量缩缩到到一定程度，开始放量上攻一定程度，开始放量上攻时时再再买买入同样样，上，上涨缩涨缩量，碰到量，碰到这这种种情况，就情况，就应坚应坚决决买进买进，坐等，坐等获获利，等股价上冲乏力，有巨量放出利，等股价上冲乏力，有巨量放出的的时时候再候再卖卖出出成交量成交量VOL.成交量的五种形成交量的五种形态态 Ø３．放量放量一般３．放量放量一般发发生在市生在市场趋势发场趋势发生生转转折的折的转转折点折点处处，市，市场场各方力量各方力量对对后市分歧逐后市分歧逐渐渐加大，在一部分人加大，在一部分人坚坚决看空后市决看空后市时时，另，另一部分人却一部分人却对对后市后市坚坚决看好，一些人决看好，一些人纷纷纷纷把家底甩出，另一部分把家底甩出，另一部分人却在大手笔吸人却在大手笔吸纳纳。

 放量相放量相对对于于缩缩量来量来说说，有很大的虚假成份，，有很大的虚假成份，控控盘盘主力利用手中的筹主力利用手中的筹码码大手笔大手笔对对敲放出天量，是非常敲放出天量，是非常简单简单的事但我但我们们也没有必要因噎也没有必要因噎废废食，只要分析透了主力的用意，也就可食，只要分析透了主力的用意，也就可以将以将计计就就计计“咬他一大口咬他一大口” Ø４．堆量当主力意欲拉升４．堆量当主力意欲拉升时时，常把成交量做得非常漂亮，几日，常把成交量做得非常漂亮，几日或几周以来，成交量或几周以来，成交量缓缓慢放大，股价慢慢推高，成交量在近期的慢放大，股价慢慢推高，成交量在近期的ＫＫ线图线图上，形成了一个状似土堆的形上，形成了一个状似土堆的形态态，堆得越漂亮，就越可能，堆得越漂亮，就越可能产产生大行情相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大生大行情相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大举举出出货货，，这这种情况下我种情况下我们们要要坚坚决退出，不要幻想再有巨利决退出，不要幻想再有巨利获获取了 Ø５．量不５．量不规则规则性放大性放大缩缩小这这种情况一般是没有突种情况一般是没有突发发利好或大利好或大盘盘基本基本稳稳定的前提下，妖庄所定的前提下，妖庄所为为，，风风平浪静平浪静时时突然放出突然放出历历史巨量，史巨量，随后又没了后音，一般是随后又没了后音，一般是实实力不力不强强的庄家在吸引市的庄家在吸引市场场关注，以便关注，以便出出货货成交量成交量VOL.应应 用用 法法 则则Ø1.价格随成交量的价格随成交量的递递增而上增而上涨涨，，为为市市场场行情的正常特性，此种量行情的正常特性，此种量增价增价涨涨的关系，表示股价将的关系，表示股价将继续继续上升。

上升Ø2.股价下跌，向下跌破股价形股价下跌，向下跌破股价形态态、、趋势线趋势线、移、移动动平均平均线线，同，同时时出出现现大成交量是股价将深幅下跌的信号，大成交量是股价将深幅下跌的信号，强强调趋势调趋势的反的反转转Ø3.股价随着股价随着缓缓慢慢递递增的成交量而逐增的成交量而逐渐渐上上涨涨，，渐渐渐渐的走的走势势突然成突然成为为垂直上升的爆垂直上升的爆发发行情，成交量急行情，成交量急剧剧增加，股价爆增加，股价爆涨涨，，紧紧接着，成接着，成交量大幅萎交量大幅萎缩缩，股价急，股价急剧剧下跌，表示下跌，表示涨势涨势已到末期，有已到末期，有转势转势可能可能Ø4.温和放量个股的成交量在前期持温和放量个股的成交量在前期持续续低迷之后，出低迷之后，出现连续现连续温和温和放量形放量形态态，一般可以，一般可以证证明有明有实实力力资资金在介入但金在介入但这这并不意味着投并不意味着投资资者就可以者就可以马马上介入，个股在底部出上介入，个股在底部出现现温和放量之后，股价会随温和放量之后，股价会随量上升，量量上升，量缩时缩时股价会适量股价会适量调调整当持续续一段一段时间时间后，股价的上后，股价的上涨涨会逐步加快会逐步加快。

成交量成交量VOL.应应 用用 法法 则则Ø5.突放巨量突放巨量这这其中可能存在多种情况，如果股价其中可能存在多种情况，如果股价经经历历了了较长时间较长时间的上的上涨过涨过程后放巨量，通常表明多空分程后放巨量，通常表明多空分歧加大，有歧加大，有实实力力资资金开始派金开始派发发，后市，后市继续继续上上涨涨将面将面临临一定困一定困难难而经历经历了深幅下跌后的巨量一般多了深幅下跌后的巨量一般多为为空方空方力量的最后一次集中力量的最后一次集中释释放，后世放，后世继续继续深跌的可能性很深跌的可能性很小，反小，反弹弹或反或反转转的的时时机近在眼前如果股市整体下跌，机近在眼前如果股市整体下跌，而个股逆而个股逆势势放量，在市放量，在市场场一片喊空声之一片喊空声之时时放量上攻，放量上攻，造成十分醒目的效果造成十分醒目的效果这类这类个股往往持个股往往持续时间续时间不不长长，，随后反而加速下跌随后反而加速下跌Ø6.成交量也有形成交量也有形态态，当成交量构筑，当成交量构筑圆圆弧底，而股价也弧底，而股价也形成形成圆圆弧底弧底时时，往往表明，往往表明该该股后市将出股后市将出现较现较大上大上涨涨机机会成交量成交量VOL.OBV概述ü OBV，中文名称直译是平衡交易量。

有些人把每一天的成交量看是象大海里的潮汐一样，形象的称OBV为能量潮OBV是葛兰维尔（Granville）发明并得到广泛流行的投资者可以利用OBV验证当前价格走势的可靠性，还可以由OBV得到趋势可能反转的信号ü 市场走势与市场人气有关,人气旺则市场强,人气弱则市场弱,而人气的强弱可以通过成交量反映出来.成交量越大,市场人气越足,价变能量也越充分. OBV为能量指标就是反映这种市场变动能量大小的.能量潮能量潮OBV.OBVOBV的的应应用法用法则则ü OBV的应用有很多特殊的地方，多数情况下其信号不是很容易被理解和判断ü1．OBV不能单独使用，必须与价格曲线相结合才能发挥其作用ü 2.OBV只注重曲线的相对走势ü 3.OBV对确认价格的趋势有重要作用ü（1）价格上升(或下降)，而OBV也相应的上升(或下降)，则我们可以更相信当前的上升(或下降)趋势ü（2）价格上升(或下降)，但OBV并未相应地上升(或下降)，则对目前的上升(或下降)趋势的认可程度就要大打折扣这就是背离现象，OBV已经提前告诉我们趋势后劲不足，有反转的可能 能量潮能量潮OBV.ü4．股价长期在低位区盘整,原本很低的OBV值开始缓慢上升或突然放大,意味着股价底部形成,可以立即买入;股价长期在高位区盘整,原本很低的OBV值开突然大幅提高,而股价呈下降态势意味着上升趋势已经结束,应当立即卖出.能量潮能量潮OBV.移动平均线 ü移动平均线（Moving Average，MA）是标准的价格平滑方法，它在技术分析领域中得到了最为广泛的运动ü根据计算方法的不同，常用的移动平均线可以分为三种ü简单移动平均线（Simple MA）ü加权移动平均线（Weighted MA）ü指数移动平均线（Exponential MA） .移动平均线移动平均线的主要特征 ü移动平均线是一种经过平滑处理的价格趋势ü移动平均线本身就能够代表价格的趋势ü移动平均线所代表的价格趋势具有稳定性ü移动平均线对于价格趋势的反映具有滞后性ü解决方法——延后移动平均线（Advancing Moving Averages）ü移动平均线本身就是一个支撑和压力区域，它对价格具有助涨和助跌的作用.移动平均线移移动动平均平均线线的的应应用法用法则则 ü确认（Confirmation）ü移动平均线和价格曲线之间保持相同的运动趋势，并且没有发生交叉ü背离（Divergence）ü移动平均线运动的趋势与价格曲线恰好相反ü穿越（Crossover）ü移动平均线和价格曲线交叉，其实就是价格曲线对移动平均线的突破.移动平均线移移动动平均平均线线的的应应用法用法则则ü确认和背离ü移动平均线同价格曲线相互确认时，能够强化当前的价格趋势，而移动平均线同价格曲线的背离则预示着趋势的变化可能已经发生ü如果在背离发生时，移动平均线已经走平或改变方向，则这种背离清楚地表明先前的价格趋势已经反转；如果在背离发生时，移动平均线仍然保持着当前的趋势，那么这种背离应当作为价格趋势发生反转的最初警告ü一般情况下我们采用收盘价来绘制移动平均线，但是在考察一段时间内价格对移动平均线的背离行为时，最好采用每天的最低价或最高价来计算移动平均线.移动平均线移移动动平均平均线线的的应应用法用法则则ü突破和穿越突破和穿越——格格兰维兰维尔尔法法则则  ü在上升趋势中，只要价格曲线保持在移动平均线之上，投资者就应当保留多头头寸。

此时主要的市场信号有ü价格曲线向上穿越移动平均线，为买入信号ü价格曲线处于移动平均线之上并且急速地向移动平均线下跌，但是没有穿透后者，为买入信号ü价格曲线向下穿越移动平均线，与此同时移动平均线仍然处于上升趋势中，为卖出信号ü价格曲线暴跌到下降的移动平均线之下很远处，预期可能出现短暂反弹，为可能的空头陷阱.移动平均线移移动动平均平均线线的的应应用法用法则则ü突破和穿越突破和穿越——格格兰维兰维尔尔法法则则  ü在下降趋势中，只要价格趋势保持在移动平均线之下，投资者就应当持有空头头寸此时主要的市场信号有ü价格曲线到达底部并转而上升，穿越移动平均线，为买入信号ü价格曲线在移动平均线之上，同时移动平均线处于下降趋势中，为卖出信号ü价格曲线由下方向移动平均线逼近，但并没有实现穿越，反而调头向下，为卖出信号ü价格曲线有时候在穿越移动平均线的同时会突破趋势线，此时的信号类型需要根据穿越和突破的方向来判别ü价格曲线暴涨到上升的移动平均线之上很远处，预期可能出现短暂回调，为可能的多头陷阱ü在水平趋势中，价格曲线通常会围绕着移动平均线上下振荡.移动平均线移移动动平均平均线线的的扩扩展展 1.多重移动平均线 ü在同一幅走势图中绘制更多不同时间跨度的移动平均线ü一条时间跨度相对较短的移动平均线与一条时间跨度相对较长的移动平均线之间的关系相当于价格与移动平均线之间的关系，可以通过它们之间的相互确认、背离和穿越来对移动平均线的技术指导意义加以强化.移动平均线ü美国西北航空公司股票价格走势图 .移动平均线移移动动平均平均线线的的扩扩展展2.包络线（Envelopes）ü一种过滤技术，是一系列与移动平均线平行且对称的曲线ü原理即股票价格围绕某一特定趋势以合理的大致相同的比例做周期性波动，移动平均线是价格趋势的中心，而包络线则是由偏离移动平均线的最大和最小的价格组成的ü主要作用在于尽可能地过滤虚假的价格信号.移动平均线üIBM公司股票价格走势和包络线（10%） .移动平均线移移动动平均平均线线的的扩扩展展3.布林带（Bollinger Bands）ü根据收盘价高于和低于其平均值的标准差来绘制的。

因此其宽度与价格波动的剧烈程度之间呈正相关关系ü两个重要参数ü移动平均线的时间跨度ü标准差的个数.移动平均线üIBM公司股票价格走势和布林带（20，2） .移动平均线ü布林带的解释规则ü当布林带明显变窄时，价格走势随后会出现明显的变化ü如果价格突破布林带，则走势有望持续ü在价格穿越布林带边界之后，如果价格呈现反转形态，则预示着趋势即将发生反转.多空指数多空指数BBIBBI概述概述üBBI多空指数是通多空指数是通过过将几条不同天数移将几条不同天数移动动平平均均线线用加用加权权平均方法平均方法计计算出的一条移算出的一条移动动平平均均线线的的综综合指合指标标ü　ＢＢＩ指　ＢＢＩ指标标本身就是本身就是针对针对普通移普通移动动平均平均线线ＭＡ指ＭＡ指标标的一种改的一种改进进由BBI的的连续连续移移动计动计算，可得到均价多空指算，可得到均价多空指标标BBI曲曲线线当现时现时价格在价格在BBI之上，表示多方之上，表示多方强强，反之表示空，反之表示空方方强强 .多空指数多空指数BBIBBI应应用法用法则则ü法则一 ü1. 股价位于BBI 上方，视为多头市场 ü2. 股价位于BBI 下方，视为空头市场。

 ü法则二 ü１、股价在高价区以收市价向下跌破多空线为卖出信号 ü２、股价在低价区以收市价向上突破多空线为买入信号 ü３、多空指数由下向上递增，股价在多空线上方，表明多头势强，可以继续持股 ü４、多空指数由上向下递减，股价在多空线下方，表明空头势强，一般不宜买入 .ü布林布林带带(Bollinger Band)(Bollinger Band)也称保利加通道，是根据也称保利加通道，是根据统计统计学中的学中的标标准差原理准差原理设计设计出来的一种非常出来的一种非常简单实简单实用的技用的技术术分分析指析指标标，是研判市，是研判市场场运运动趋势动趋势的一种中的一种中长长期技期技术术分析工具分析工具一般而言，市一般而言，市场场的运的运动总动总是是围绕围绕某一价某一价值值中枢（如均中枢（如均线线、、成本成本线线等）在一定的范等）在一定的范围围内内变动变动，布林，布林带带指指标标正是在上述正是在上述条件的基条件的基础础上，引上，引进进了了““价格通道价格通道””的概念，其的概念，其认为认为市市场场价格通道的价格通道的宽宽窄随着股价波窄随着股价波动动幅度的大小而幅度的大小而变变化，而且价化，而且价格通道又具有格通道又具有变变异性，它会随着市异性，它会随着市场场价格的价格的变变化而自化而自动调动调整。

整BOLL概述概述布林布林带带BOLL.布林布林带带BOLL基本原理基本原理布林布林带带是利用是利用““价格通道价格通道””来来显显示市示市场场价格的各种价位，价格的各种价位，当市当市场场波波动动很小，很小，处处于于盘盘整整时时，价格通道就会，价格通道就会变变窄，窄，这这可可能能预预示着市示着市场场的波的波动处动处于于暂时暂时的平静期；当市的平静期；当市场场价格波价格波动动超出狭窄的价格通道的上超出狭窄的价格通道的上轨时轨时，，预预示着市示着市场场的异常激烈的的异常激烈的向上波向上波动动即将开始；当市即将开始；当市场场价格波价格波动动超出狭窄的价格通道超出狭窄的价格通道的下的下轨时轨时，同，同样样也也预预示着市示着市场场的异常激烈的向下波的异常激烈的向下波动动将开将开始始.ü（一）上、中、下（一）上、中、下轨线轨线的意的意义义 1 1、在正常情况下，市、在正常情况下，市场场价格价格应应始始终处终处于价格通道内运行中于价格通道内运行中 轨线轨线和下和下轨线轨线都可以都可以对对市市场场的运行起到支撑作用，而上的运行起到支撑作用，而上轨线轨线和中和中轨线轨线有有时则时则会会对对市市场场的运行起到的运行起到压压力作用。

如果市力作用如果市场场价格脱离价价格脱离价格通道运行，格通道运行，则则意味着行情意味着行情处处于极端的状于极端的状态态下2 2、一般而言，当价格在布林、一般而言，当价格在布林带带的中的中轨线轨线上方运行上方运行时时，表明市，表明市场处场处于于强强势趋势势趋势，投，投资资者者应应以以寻寻找机会做多找机会做多为为主；当市主；当市场场价格在布林价格在布林带带的中的中轨线轨线下方运行下方运行时时，表明市，表明市场处场处于弱于弱势趋势势趋势，投，投资资者者应应以以寻寻找机会做空找机会做空为为主布林布林带带指指标标研判研判标标准准布林布林带带BOLL.（二）（二）K K线线和布林和布林带带上、中、下上、中、下轨轨之之间间的关系的关系1 1、当、当K K线线从布林从布林带带的中的中轨线轨线下方向上突破布林下方向上突破布林带带中中轨线轨线或从布林或从布林带带的上的上轨线轨线下方向上突破布林下方向上突破布林带带上上轨时轨时，，预预示着市示着市场场的的强强势势特征特征已已经经确立，可能短确立，可能短线线大大涨涨，投，投资资者者应应以持多待以持多待涨涨或短或短线线做多做多为为主2 2、当、当K K线线从布林从布林带带的中的中轨线轨线上方向下突破布林上方向下突破布林带带中中轨线轨线或从布林或从布林带带的下的下轨线轨线上方向下突破布林上方向下突破布林带带下下轨时轨时，，预预示着市示着市场场的弱的弱势势特征特征已已经经确立，可能短确立，可能短线线大跌，投大跌，投资资者者应应以持空待跌或短以持空待跌或短线线做空做空为为主。

主 布林布林带带指指标标研判研判标标准准布林布林带带BOLL.3 3、当、当K K线线一直一直处处于中于中轨线轨线上方，并和中上方，并和中轨线轨线一起向上运一起向上运动时动时，表，表明市明市场处场处于于强强势势上上涨过涨过程中，只要程中，只要K K线线不跌破中不跌破中轨线轨线，投，投资资者者坚坚决决一路持多一路持多4 4、当、当K K线线一直一直处处于中于中轨线轨线下方，并和中下方，并和中轨线轨线一起向下运一起向下运动时动时，表，表明市明市场处场处于弱于弱势势下跌下跌过过程中，只要程中，只要K K线线不向上反不向上反转转突破中突破中轨线轨线，投，投资资者都可一路持空者都可一路持空布林布林带带指指标标研判研判标标准准布林布林带带BOLL.ü（一）、布林（一）、布林带带““喇叭口喇叭口””的研判的研判 所所谓谓布林布林带带““喇叭口喇叭口””是指在市是指在市场场价格运行的价格运行的过过程中，布林程中，布林带带 的上的上轨线轨线和下和下轨线轨线分分别别从两个相反的方向与中从两个相反的方向与中轨线轨线大幅大幅扩张扩张或靠或靠拢拢而形成的而形成的类类似于喇叭口的特殊形状其原因是价格的波似于喇叭口的特殊形状。

其原因是价格的波动动性大幅放大或大幅性大幅放大或大幅缩缩小根据布林小根据布林带带上上轨线轨线和下和下轨线轨线运行方向和运行方向和所所处处的位置的不同，我的位置的不同，我们们又可以将又可以将““喇叭口喇叭口””分分为为开口型喇叭口、开口型喇叭口、收口型喇叭口和收口型喇叭口和紧紧口型喇叭口等三种口型喇叭口等三种类类型1.1.开口型喇叭口形开口型喇叭口形态态常出常出现现在市在市场场短期内暴短期内暴涨涨行情的初期，行情的初期，2.2.收口型喇叭口形收口型喇叭口形态态常出常出现现在市在市场场暴跌行情的初期，暴跌行情的初期，3.3.紧紧口型喇叭口形口型喇叭口形态则态则常出常出现现在市在市场场大幅下跌的末期大幅下跌的末期布林布林带带“喇叭口喇叭口”分析分析布林布林带带BOLL.1 1、开口型喇叭口、开口型喇叭口市市场场价格突然出价格突然出现现向上急速向上急速飙飙升的行情，此升的行情，此时时布林布林带带上上轨线轨线也同也同时时急速向上急速向上扬扬升，而下升，而下轨线轨线却加速向下运却加速向下运动动，，这样这样布林布林带带上下上下轨轨之之间间的形状就形成了一个的形状就形成了一个类类似于大喇叭的特殊形似于大喇叭的特殊形态态，我，我们们把布林把布林带带的的这这种喇叭口称种喇叭口称为为开口型喇叭口。

开口型喇叭口开口型喇叭口形开口型喇叭口形态态的形成必的形成必须须具具备备两个条件其一，是两个条件其一，是市市场场要要经经过长时间过长时间的中低位横的中低位横盘盘整理整理，整理，整理时间时间越越长长、上下、上下轨轨之之间间的距离的距离越小越小则则未来未来涨涨升的幅度越大；其二，是升的幅度越大；其二，是布林布林带带开始开口开始开口时时要有明要有明显显的大的成交量出的大的成交量出现现开口喇叭口形开口喇叭口形态态的确立是的确立是以以K K线线（或（或K K线线）向上突破上）向上突破上轨线轨线、价格、价格带带量向上突破中量向上突破中长长期均期均线为线为准准对对于开口喇叭口形于开口喇叭口形态态的出的出现现，投，投资资者如能及者如能及时时短短线线做多定会做多定会获获利丰厚布林布林带带“喇叭口喇叭口”分析分析布林布林带带BOLL.布林布林带带BOLL.2 2、收口型喇叭口、收口型喇叭口当市当市场经过场经过短短时间时间的大幅拉升后，市的大幅拉升后，市场场价格在高位出价格在高位出现现了急速下了急速下跌的行情，此跌的行情，此时时布林布林带带的上的上轨线轨线开始急速掉开始急速掉头头向下，而下向下，而下轨线还轨线还在加速上升，在加速上升，这样这样布林布林带带上下上下轨轨之之间间的形状就的形状就变变成一个成一个类类似于倒似于倒的大喇叭的特殊形的大喇叭的特殊形态态，我，我们们把布林把布林带带的的这这种喇叭口称种喇叭口称为为收口型喇收口型喇叭口。

叭口收口型喇叭口形收口型喇叭口形态态即市即市场经过场经过前期大幅的短前期大幅的短线线拉升，拉升的幅度拉升，拉升的幅度越大、上下越大、上下轨轨之之间间的距离越大的距离越大则则未来下跌幅度越大未来下跌幅度越大收口型喇叭口形收口型喇叭口形态态的确立是以的确立是以市市场场的上的上轨线轨线开始掉开始掉头头向下、价格向下、价格向下跌破短期均向下跌破短期均线为线为准准对对于收口型喇叭口形于收口型喇叭口形态态的出的出现现，投，投资资者者如能及如能及时时做空做空则则做做获获取比取比较较大的收益大的收益布林布林带带“喇叭口喇叭口”分析分析布林布林带带BOLL.3 3、、紧紧口型喇叭口口型喇叭口当市当市场经过长时间场经过长时间的下跌后，布林的下跌后，布林带带的上下的上下轨轨向中向中轨轨逐逐渐渐靠靠拢拢，，上下上下轨轨之之间间的距离越来越小，市的距离越来越小，市场场价格在低位的反复振价格在低位的反复振荡荡，此，此时时布林布林带带的上的上轨还轨还在向下运在向下运动动，而下，而下轨线轨线却在却在缓缓慢上升这样这样布林布林带带上下上下轨轨之之间间的形状就的形状就变变成一个成一个类类似于倒的小喇叭的特殊形似于倒的小喇叭的特殊形态态，，我我们们把布林把布林带带的的这这种喇叭口称种喇叭口称为紧为紧口型喇叭口。

口型喇叭口紧紧口型喇叭口是口型喇叭口是一种一种显显示市示市场场将将长长期小幅期小幅盘盘整筑底的形整筑底的形态态，，预预示着多空双方的力示着多空双方的力量逐步量逐步处处于平衡，市于平衡，市场场将将处处于于长长期横期横盘盘整理的行情中整理的行情中紧紧口型喇叭口形口型喇叭口形态态的形成条件和确的形成条件和确认标认标准比准比较宽较宽松，只要市松，只要市场经场经过较长时间过较长时间的大幅下跌后，成交极度萎的大幅下跌后，成交极度萎缩缩，上下，上下轨轨之之间间的距离越的距离越来越小的来越小的时时候就可候就可认认定定紧紧口型喇叭初步形成当口型喇叭初步形成当紧紧口型喇叭口出口型喇叭口出现现后，投后，投资资者既可以者既可以观观望等待，也可以少量建多望等待，也可以少量建多仓仓布林布林带带“喇叭口喇叭口”分析分析布林布林带带BOLL.布林布林带带指指标标的的实战实战技巧主要集中在技巧主要集中在K K线线与布林与布林带带指指标标的上、中、下的上、中、下轨轨之之间间的关系及布林的关系及布林带带的开口和收口的状况等方面由于在部分的开口和收口的状况等方面由于在部分软软件上布林件上布林带带指指标标是在主是在主图图上，上，为为了更准确的研判行情，我了更准确的研判行情，我们们可可以采用布林以采用布林带带指指标标和和TRIXTRIX指指标标相相结结合来研判行情。

合来研判行情一）（一）买卖买卖信号信号1 1、当、当K K线带线带量向上突破布林量向上突破布林带带的上的上轨轨，并且，并且TRIXTRIX指指标标也已也已经发经发出出底位底位““金叉金叉””时时，，说说明市明市场场即将即将进进入一个中入一个中长长期上升通道之中，期上升通道之中，这这是布林是布林带带指指标发标发出的出的买买入信号此入信号此时时，投，投资资者者应应及及时时地做多2 2、当布林、当布林带轨带轨道很道很长长一段一段时间时间的底位窄幅水平运的底位窄幅水平运动动后，一旦后，一旦K K线线向上突破布林向上突破布林带带的上的上轨轨，同，同时时原本狭窄的布林原本狭窄的布林带带通道突然开口向通道突然开口向上上时时，，说说明市明市场场即将脱离原来的水平运行通道、即将脱离原来的水平运行通道、进进入新的上升通入新的上升通道之中，道之中，这这也是布林也是布林带带指指标发标发出的出的买买入信号布林布林带带指指标实战标实战技巧技巧布林布林带带BOLL.3 3、当、当K K线线向下突破布林向下突破布林带带的中的中轨轨，并且，并且TRIXTRIX指指标标也在已也在已经发经发出高出高位位““死叉死叉””时时，，说说明市明市场场即将即将进进入一个中入一个中长长期下降通道之中，期下降通道之中，这这是布林是布林带带指指标发标发出的出的卖卖出信号。

此出信号此时时，投，投资资者者应应尽早做空尽早做空4 4、当布林、当布林带轨带轨道很道很长长一段一段时间时间的高位窄幅水平运的高位窄幅水平运动动后，一旦后，一旦K K线线向下突破布林向下突破布林带带的下的下轨轨，同，同时时原本狭窄的布林原本狭窄的布林带带通道突然开口向通道突然开口向下下时时，，说说明市明市场场即将脱离原来的水平运行通道、即将脱离原来的水平运行通道、进进入新的下降通入新的下降通道之中，道之中，这这也是布林也是布林带带指指标发标发出的出的卖卖出信号布林布林带带指指标实战标实战技巧技巧布林布林带带BOLL.（二）持多持空信号（二）持多持空信号1 1、当布林、当布林带带开口向上后，只要开口向上后，只要K K线线始始终终运行在布林运行在布林带带的中的中轨轨上方上方的的时时候，候，说说明市明市场场一直一直处处在一个中在一个中长长期上升期上升轨轨道之中，道之中，这这是布林是布林带带指指标发标发出的持多信号，如果出的持多信号，如果TRIXTRIX指指标标也是也是发发出持多信号出持多信号时时，，这这种信号更加准确此种信号更加准确此时时，投，投资资者者应坚应坚决持多待决持多待涨涨2 2、当布林、当布林带带开口向下后，只要开口向下后，只要K K线线始始终终运行在布林运行在布林带带的中的中轨轨下方下方的的时时候，候，说说明市明市场场一直一直处处在一个中在一个中长长期下降期下降轨轨道之中，道之中，这这是布林是布林带带指指标发标发出的持空信号，如果出的持空信号，如果TRIXTRIX指指标标也是也是发发出持空信号出持空信号时时，，这这种信号更加准确。

此种信号更加准确此时时，投，投资资者者应坚应坚决持空布林布林带带指指标实战标实战技巧技巧布林布林带带BOLL.布林布林带带BOLL.抛物抛物转转向向SAR SARSAR概述概述ü　　SAR抛物式转向指标，亦称为停损点转向操作系统，属于价格与时间并重的指标，是利用抛物线方式，随时调整停损点位置的系统工具ü  SAR图形外观上像抛物线一般，随着股价的逐步上涨，SAR上升的速度会加快，就如驾车，档数越高，车子越跑越快，一旦踩刹车，车速就会减慢，从股价角度来看，可知上涨已遭遇阻力SAR就像股价的守护神，一旦上涨的速度跟不上，或者股价反转下跌，SAR都会紧紧盯着，股价跌破SAR就为平仓出货的极佳信号 .1、股价曲线在SAR曲线之上时，为多头市场，即红圆圈出现2、股价曲线在SAR曲线之下时，为空头市场，即绿圆圈出现3、股价曲线由上往下跌破SAR曲线时，为停损卖出讯号4、股价曲线由下往上穿破SAR曲线时，为买进讯号SARSAR指指标研判运用研判运用抛物抛物转转向向SAR. 实战中可充分利用SAR停损卖出点的功能，作为中线获利了结的最佳工具对于从底部介入或股价上涨初中期介入的投资者而言，SAR是一种把握如何卖股票的好的辅助工具，投资者中线卖出时可依赖SAR，以其信号为止盈点或停损点。

如果能结合均线与K线组合来进行综合研判，其准确性将大为提高当然这不能保证卖得最高价，但“地价不买，天价不卖”，吃甘蔗最甜的中间段，这是明智而有效的策略运用原则： SAR线的圆圈变红买入，变绿卖出SARSAR的运用的运用 抛物抛物转转向向SAR.上海科技（600608），在2002年11月27日以早晨之星见底8.6元，随后在12月24日SAR开始翻红，预示着股价进入多头市场，此时收盘价为9.43元随着股价的逐步上涨，SAR上升的速度加快，于2003年1月24日摸高14.37元之后，SAR开始翻绿，预示上攻已遭遇阻力，将会出现调整，可作为中线离场卖出讯号后来虽又创出15.78元的高点，但对于波段操作而言已获利颇丰 SARSAR的的应用案例用案例 抛物抛物转转向向SAR.SAR加速上升卖出点上海科技抛物抛物转转向向SAR..。