欧洲偿付能力ii以及美国风险资本政策讲义.ppt

欧洲偿付能力II以及美国风险资本政策的最新进展,袁曦 中再集团精算与风险管理部 北京 2012.6.27,主要内容,偿付能力II—欧洲最先进的偿付能力监管系统,全欧性的对保险公司最大的监管改革 世界监管体系都在密切关注它的变化，会成为一个里程碑 是经济资本模型，和英国的ICA属于同一类型 不仅仅是一个精算模型，更是一个企业风险管理系统(ERM) 关键数字—1, 3, 6, 10,统一和谐的监管系统,最重要的准则是和谐统一（harmonization)，替代现有的14个不同的政体 主要目的： 更全面的风险认识 更深入的欧洲整合 更优良的投保人保护 改进的欧洲竞争力,三个支柱,支柱一：数值计算,支柱1要求证明充足的资金资源 偿付能力资本要求(SCR) 基于一年内99.5%的置信区间 可以使用标准公式计算 也可以使用内部模型，但必须经过监管机构审查批准 两种方法都需考虑至少六种指定的风险模块 最低资本要求(MCR) 低于最低资本要求时，投保人面临无法接受的风险 快要低于最低资本要求时，会导致严厉的监管措施 计算方法是基于指定变量的线性公式 MCR不能低于SCR的25%，或高于SCR的45%,支柱一：已确认的量化要求,,,,,,SCR/MCR可用资产,技术供应所需资产,,市场价值资产,,,,,,,,,MCR,技术供应,风险边际,偿付资本要求（SCR）,,,,最佳估计,可对冲风险的市场一致性评估,支柱1的提议框架,技术准备金 VS. 技术供应 (Technical Provisions),再保摊回,保费余额,资产,再保供应 （Reinsurance provisions),再保供应 （Reinsurance provisions),技术供应（ Technical provisions ）=最优估计供应（Best estimate provisions)+风险边际,未决损失及理赔费用供应（Provision for claims and LAE),未到期保费供应 （Provision for unearned premium),负债,总供应 (Gross provisions),毛保费供应 (Gross premium provisions),毛赔款供应 (Gross claims provisions),风险边际,,技术 准备金,,最优估计 供应 （Best estimate provisions),支柱二：治理和监管（公司内部）,支柱2包括开发并嵌入管理要求 保险公司必须拥有高效的风险管理系统 这个系统需由高管层拥有并执行 必须考虑保险公司面临的所有风险 风险管理和资本管理必须相互结合 保险公司必须进行自身风险及偿付能力评估（ORSA) 这是一个内部风险评估的过程 旨在确保高管层对风险进行复查 确保保险公司有足够的资本应对这些风险,支柱三：对外公开,支柱3： 治理市场规范以确保达到监管目的 旨在确保欧盟范围内监管报告（财务报表）和对外披露的一致性 统一后详细的报告(财务报表)要求还未最后确定 保险公司要准备好对外披露比现在更多的信息 要求会包括制作： 对外公布的，年度偿付能力及财务状况报告(SFCR) 季度及年度的监管报告(RTS),六个风险,市场风险（Market risk）：由市场价格本身或者市场价格波动引起的。

包括：股权投资风险，固定利率风险，房市风险和汇率风险 对方信贷风险 （Counterparty default risk）这是指保险公司所交易的另一方无法兑现合同义务风险主要指再保险合同，也指保险公司交易的中介，产品提供者，金融衍生物提供者等等 人寿保险技术风险（Life insurance technical risk） --和我们无关 人身保险和医疗保险技术风险（Health care insurance technical risk） 非寿险技术风险（Non-life insurance technical risk）主要是指保险赔付高于预期的风险这个风险是我们最大也是最重要的风险 运营风险（Operational risk）公司内部流程，系统，和人事上的失败比如产品买卖过程中的不合理和违法现象，导致监管部门的罚款关键人事的离开照成商业秘密的流失六个测试,Test “zero” 模型的监管和治理 保险者对内部模型需要有足够的治管和内部控制 Test 1-Use test--使用测试 高管层经理需要理解，同意和使用模型的风险和偿付资本的计算，并以它们作为商业计划和战略决定的关键基础。

Test 2-Statistical quality—统计质量测试 统计计算一定要基于及时的，可靠的，连续的和综合的数据这些数据要用现行的，可信的和可以证明的假设来确定 Test 3-Validation--确认 计算和假设需要根据实际经验进行常识检验包括敏感性检验，点检验和后瞻检验 Test 4-Calibration—整合 计算结果需要在99.5%的在险价值整合，并和市场类似结果相比较 Test 5-P&L attribution—收益分配 公司需要经常检验风险和利润的分配是否精确反映收益的来源 Test 6-Documentation—记录 公司为了满是监管方的要求要定时定期的提供记录，包括模型的设计，运行，数学基本，模型和参数的假设，基本数据的改变等等偿付能力II要求保险公司实施综合性的风险管理构架,13,,,,,,,风险策略,,风险容忍度,,风险构架,,外部交流和利益相关者管理,,治理、组织和政策,,经营绩效和资本管理,风险和资本评估（包括内部资本模型）,人员与薪酬,管理信息,技术和基础建设,,,,,,,,,1,2,3,4,5,6,7,8,,,,经营策略,企业管理,商务平台,企业全面风险管理（ERM）构架,,1,,,10,9,在核心部门设置风险机制，风险是制定策略，管理绩效和回报管理阶层的重点考虑对象。

风险容忍度可以反应集团的风险承受能力、经营策略和 财务指标流程和指标都要反映预先制定的框架2,3,3,,3,确认和评估机构所面临的风险（当前的/潜在的、希望的/不希望的），在整个公司范围企业风险管理中的外部交流策略主要围绕积极管理利益相关者（保单持有人、监管机构和相关投资者等）4,4,,4,,7,治理结构（工业规范中的“三条防线模型”）高级管理层对高层风险负责要有明确的风险管理的政策和过程5,,6,经营绩效基于风险调整标准资本分配也是基于风险的准则5,内部风险和资本模型是企业风险管理构架的核心模型需具有高质量的标准，完整的测试和备份文件8,企业员工需要通过绩效、奖金等机制与公司风险、资本经营策略等保持一致9,需要信息管理来支持企业风险管理构架信息管理需要和它的角色，责任和权限相对等,8,,10,企业风险管理也需要核心技术的支持主要侧重于组织广度、数据质量和自动化流程等六个测试,Test “zero” 模型的监管和治理 保险者对内部模型需要有足够的治管和内部控制 Test 1-Use test--使用测试 高管层经理需要理解，同意和使用模型的风险和偿付资本的计算，并以它们作为商业计划和战略决定的关键基础。

Test 2-Statistical quality—统计质量测试 统计计算一定要基于及时的，可靠的，连续的和综合的数据这些数据要用现行的，可信的和可以证明的假设来确定 Test 3-Validation--确认 计算和假设需要根据实际经验进行常识检验包括敏感性检验，点检验和后瞻检验 Test 4-Calibration—整合 计算结果需要在99.5%的在险价值整合，并和市场类似结果相比较 Test 5-P&L attribution—收益分配 公司需要经常检验风险和利润的分配是否精确反映收益的来源 Test 6-Documentation—记录 公司为了满是监管方的要求要定时定期的提供记录，包括模型的设计，运行，数学基本，模型和参数的假设，基本数据的改变等等10个风险管理框架,1风险战略 Risk strategy ORSA 作为企业战略计划的整合部分Art.44) 公司需要显示内部模型被广泛使用并在决策过程中期非常重要的作用Art. 118） 2风险容忍度Risk appetite 风险偏好和容忍度融合在在战略决定和风险管理系统中风险结构组成 Risk profile 要求长期的计算评估风险结构和组成,，作为ORSA的一个部分。

Art.44) 向公众公开公司的风险暴露，集中，转化和敏感性Art.50) 4外部的交流和投资者管理 Ext. communication and stakeholder mgt Solvency & Financial Condition Report (Art.50) ORSA做为一个管理的工具作为监管的过程被监管机构向公众公布（Art.35) 5治理，组织和政策 公开治理系统（SFC Art.50） 有效的风险控制系统和书面政策（Art.41，,4） 风险管理，内部控制，内部审计和精算功能（Art.45-47）,10个风险管理框架,7风险和资本计算（包括内部模型） 计算总共的偿付能力需要，风险结构和相应的资本需求（Art.43&44) 被批准的内部模型被广泛的在业务和风险管理中使用，被董事会和高管监管（Art.109 Art.124） 8人力和回报 高层战略目标保证文化和行为 （CEIOP文章， Risk Management and Other Corporate Issues—Para, 3.4) 回报和奖励制度和有效风险控制联系起来管理信息系统 定期向管理阶层和职能部门提供决策用的信息 （Art.44，Art.118） 和公众披露报告流水线化，提供业务表现，治管系统，风险结构，资本管理和计算基础的信息。

Art50） 10技术和基础建设 模型平台和支持整合的过程 （Art.118） 统计数据质量标准，包括数据 （Art.119） ORSA定期更新即使在风险巨大变化后也不需要太多的耽搁,偿付能力II所要牵涉的部门,,XXXXX 执行,XXXX 关键职责,X 意识,XX 贡献,XXX 积极参与,欧洲偿付能力II监管的最新变化,欧偿II仍然被视为对保险监管的促进，然而实施日期日渐后退，操作复杂 欧债危机 内部模型，是否值得投入 是否会减弱欧洲保险业的竞争力 欧偿II的效果可能不如预期 可能有“软着陆”的时间，允许以前的法律和现在的并行一段时间（Grandfathering） 有些国家会采取稍许不同的管理条令 大公司原来预想的优势渐渐丧失 负债的折现率和利差风险为主要的争议点 对业界巨大改变的期望变低Acronym 缩写介绍,ORSA：Own Risk & Solvency Assessment （个体风险和偿付能力评估）Art 44 ERM：Enterprise Management System Art 43 Internal model SFCR：Solvency & Financial Condition Report RTS：Report to supervisor Calculation kernel QIS5：Quantitative Impact Study,Acronym 缩写介绍,全面风险管理（ERM),NAIC偿付能力监管工具,保险监管信息系统（Insurance Regulatory Information System） 财务分析和偿付能力跟踪系统(Financial Analysis Solvency Tools) 风险资本额监控(Risk-Based Capital) 现金流量监管(Cash Flow Testing) 法定会计准则(Statutory Accounting Principles ) 各种常规、非常规的现场稽核,NAIC。