基于logistic回归的违约概率模型的建立及分析.pdf

作者学院专业指导合作姓名名称名称教师导师堂鱼垒睦垫貂丛塾煎氆丝盈! 型M 1 年年月- t o 日口原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究所取得的成果除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明本声明的法律责任由本人承担论文作者签名曼劫日期：丝堕! ：塑关于学位论文使用授权的声明本人同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的印刷件和电子舨允许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文和汇编本学位论文 保密论文在解密后应遵守此规定)论文作者签名：壅鱼导师签名；≤! l 垒丝1 日期：塑坠! ：!‘}iI{l—h陛～u艮鼢酞睁莨卜孵一瞄黔{l|j}i缸聊————黔玑一∥§24 违约概率模型的担合度检验第三章实证分析§3 l 指标筛选及检验§32 模型分析检验第四章总结⋯．参考文献致谢⋯⋯1 81 82 l2 42 52 7! ! 查兰堡兰兰堡至圣= ——口C h a p t e r3 ．D a t aA n a l y s i s札1S e l c c t i n n 曲dt e s t i 昭o fi n d e x5 32M o d e lt e s t i n gC h a p t e r4 ．S u m m a r yB i b l i o g r a p h yA c k n o w l e d g e m e n t s1 81 82 l2 42 52 7i I 【当丝查兰些! 圭兰堡堡兰中文摘要由于我国银行的商业化改革刚刚起步．法律、法规、数据和符理方法等还报不完善，这些都是产生金融风险的目素，其中信用风险是我国商业撮行面临的撮主要风险我国加入W T O 后。

金融市场进一步对外开放，当前我国商业银行面临的主要任务是如何采取秘般有设地措施与国际银行业接轨．这些任务首当其冲的是如何管理信用风险《新巴塞尔协议》的实施要求银行建立完整的内部信用评级体系．对客，- 进行信用评级，悬化贷款客，T 的信用风险本文通过建立违约概率模型米预测窖户违约情况，进一步加强商业银行信用风险的管理本文巾的违约概率模型是基于L o 庙t t c 同归分析首先．采用运步向后选择让进行模型指标的筛选其救，通过L o g i s t i c 回归得到违约概毕模型屉后．我们利用K o h n 雌0 r o v —S m i r n o v 检验( 简称K —S 检验) 与R O C 曲线米检验模型区分违约客户的能力和准确度．最后确定违约概率模型井且通过募商业银行的真实数据来对我们所建立的模型进行实证分析研究，得出结论关键宁：L o g i s t i d 明i 逐步选择法，K —s _ | 盘验：R O c 曲线口堡垒叁兰尘! 兰茎堡垒三A B S T R A C TA s t h ec _ 0 r a m e r c l a l i z a t i n nr e f o r mo f d o m c s t i cb a n k h a s j 眦s t a r t e d ，l a w x 、r e g a l a t i n I l ：s 、d a t aa n dm a n a g e m e n tm e t h o d sa 脾n o tp e r f e c tw h i e ．1 lp r o d u c eg -n a n c i dr i s k C r e d i tr i s k 拓t h e m 村Ⅱr i s ko f c o r n m e r c i d B a n k s mC h l n ±t 、】l _ h hC h 沁a Ⅵ“黜锚眦t ot hW T Ot kg n a u c i 甜m a r k e t 岱¨rc L ，m n Hf u r t h e ro p e n i n gt ot h eo u t s i d ew o r l dT h cc u r r e n t l y , t h em a i nt a s ko fC h i n aC O ．q L r T ，e r -c i a lh a n kh r pt obt h a th o wt ot a he f f 阿t i v rm e A ．q l l f 耩t oc o n n e rw l t hi n —t e r n n t i o n a lb a n k i n g ，w h i c hh e a rt h eb r u n to fI m wt om a n a g ec r e d i tr i s kT h ei m p l e m e n t a t i o n o f B a s e l2r e q u i r e B a n k s t oe s t a b I i s bac o m p i c t e i n t e r n a lc r e d -i tr a t i n g s “ t e mho r d e r t o t a k i n gc r e d i tr a t i n g0 f c u s t o m e r s 蚰dq u a n t i s a t i o no fl o a nc u s t o m e r sc r e d i tr i s kI nt h ep a p e rt h r o u g ht h ee s t a b l i s h m e n to ft h ed d a u l tm o b m u t ym o d a lt op r c d i n tc Ⅱt o m e rd e f a u l t s ．t oh J r t h e rs t r c a g t h e at h ec r e d i t 出km a n a g e m e n to fc o m m e r c i a IB a n k sI n t h e p a p e r ，d o f a u l tp r o b a b i l i t y m o d a l i sb a s e d o i lL o o s t i cr e g r e s s i c a a n { d -y s i sF i r s t l yu s i n gb a c ks t e p w i s et os e l e c ti n d e xo fm o d e ls e c o n d l y , t h r o u g ht h e L c 斟j cr ％∞i o nr o g e r d e f a u l t p r o b a b i l i t Y m o d e l A t l a s t ，W e t r e e K o l m o g o r o v - S m i r n o v t 嘟a n d R O C c t E i w e t o t e s t t h e m o d e l ’sa b i f i t y a n da c c u r a c y o f d i s t i n -g u i s b i n gd e f a u l tc u s t o m e ra n dt og e td o i n u l tp r o b a b i l i t ym o d e lAc o m m e r c i a lb a n kt 1 1 r o u g ha l le m p i r i c a la n a l y s i so ft h cd a “L d r a wc o n c l u s i o n sK e y w o r d s ：L o g k t i cr e g r e s s i o n ；b a c ks t c p 讹e ；K o l m o g o r o v - S m i r n o v t e s t ； R O Cc u r “【1竺堡垒兰至兰兰堡篁兰第一章背景介绍§11国外商业银行信用评级现状及问题2 0 世纪柳到1 9 7 0 年，屋外评级机构首先产生于美同，菇有嫁机构，分别为穆迪公司( 1 9 0 9 ) 、惠誉公司( 1 9 1 3 ) 、D u f f ＆P h e l I H 、标准普尔( 1 9 4 1 ) 。

自1 9 7 2 年以后，继续涌现了很多其他国家的评缎机构1 9 9 9 年，根据巴塞尔委员会的统计．全世界评级机构达到1 5 0 家左右国外很多评级机构也是基本上从公司债券评级丌始做起，伴随着金融资本市场的不断发展．技术的H 渐成熟，业务种类也在不断的增多，据目前统引的结果，士要包括主权信用评级、公司信用评缎、银行信用评级、保险公司信用评级、址券化信用评绂等} 啦管部门主要在行使虹管职能的过程中认可评级机构，井使用芄评级结果．如计餐风险资产、考核夯本充足卓：同时要限制被监管对豫进行的高信用风险投资：衡量拟发行债券的信用风险等经过近百年的发展以及2 0 世耋己9 0 年代美国S E C 认可的4 家评级机构通过并购变成惠誉后目前同外评级机构基本可以分为两类是国际评级( 全球) 机构．主要是穆迪、标准普尔和惠誓；二是国内评级机构．其中以日本肿舶f ，昂为著名华船若也寒尔《新资奉协议》的讨论和宴膪、安然事件的发生等，巴塞尔银行委员会、美国证券交易委员会、欧洲央行等机构．针对评级机构的作用、评级机构的认可、对被认可的评级机构的评级结果的使用、对被认可的评级帆构的监管、评数方法、评级结粜对市场的影响等，进行了广泛的研究。

主要观点如下：f 1 ) 评级结果被监管部门越来越』1 泛地认可与使用f 2 ) 评级机构的评绂结果一般是被认可的，在投入使用后可能会对市场产生了巨大的影响力，需要加强对被认可评级机构的监管f 3 淀“L 年米渡动性的增强在评凝结粟中表理的越来越频繁下面介绍一下固外比较流行的信用评级方法：Z 计分模型1 9 6 8 年．爱德曼( A I t m a 【1 ) 采用2 2 个财务比率经过梳理统甜筛选建立了著名的“5 壹最Z - s c o r e ”模犁z 计分模型的构造主要是包括2 2 个变最的五类变量，过五娄变量分别代表的特性为流动性．盈利性、杠杆性，学债能! ! 查垒兰矍圭兰堡篁三力和主动性．从这2 2 个变量中筛选出最台适的5 个指标z = q0 1 2 X 、十日0 1 4 x l + 0 0 3 3 x 3 O0 0 6 X _ I + 0 ．9 9 9 x s其中丑是营运资本／总资产，．碥是留存收益／s D 资产，凡是税息钱利润／总资产，墨是权益市场值／D , 债务账面值，托是销售收入／总赉产莫顿的结构化模型1 9 7 3 年，最初的期权定债理论是由布莱克和斯科尔惭共同研究开发的，后来此理论被莫顿发展，形成了著名的布莱克一斯科尔斯一莫顿( B l a c k -S c h d e s - M e r t o n ) 模型。

莫顿模型将期权的价格时其潜在的资产当时的市场价格联系起来，这是金融理论的一次重大突破于此同时，剥用或有救( C o n t i n g e n tC l a i m sA n a l y s i s ) 的方法对公司信用风险定价也逐渐发展起来，将公司总瓷产分为股东权盏和企业负馈丽部分莫顿利用G d 吐m s e ⅡtC l a i m sA n a l y s i s 提出了期权的公司结构化方法，浚方法被用来估计固定收益工具的违约风险利差．该方法认为公司瓷产的总价值主要有股东和债权人所有．及公司价值由公司的资本结构决定的莫顿的结构化方法可以用来分析和衡量由于资产波动性变化、利率变化、债务的不同到期日等对信用风险利茬的鼯响．在无风险套利理论的研究中．糟在的资产存在着违约可能性产生。