苯及其下游产品的市场分析.doc

苯及其下游产品的市场分析苯及其下游产品的市场分析 1 我国苯的产能、产量同步增长2004 年我国纯苯产量为 255.6 万 t，同比增长 5.3%，年内纯苯生产平稳2001-2004年，国内纯苯产量稳步提高，其中 2003 年的产量增速达到 12.4%，是近几年产量增长最快的一年，而 2004 年产量的增长速度为 4.6%，为近几年最低的一年2004 年，中石油、中石化两大集团的纯苯产量超过 214.0 万 t，占国内总产量的 88%以上，其他则主要是钢铁厂的焦化装置副产石油苯生产厂家中，产量最大的是扬子石化、上海石化和吉林石化等 3家企业，产量分别占国内总产量的 15.6%、10.6%和 9.4%产量位居前 10 位的纯苯企业合计占国内总产量的 65.9%，其中焦化苯厂家只有上海宝钢进入国内纯苯产量前 10 名2005年由于苯乙烯新建装置相继建成投产，导致需求的高速增长，而纯苯效益优势明显，国内许多生产厂家满负荷生产，纯苯产量同比大幅增长2005 年 1-8 月国内主要纯苯企业产量统计见表 1表 1 2005 年 1-8 月国内主要企业纯苯产量统计企业产量同比增长(%) 全国189640013.5 扬子石化244216-1.46 上海石化1787666.46 吉林石化146520-3.75 齐鲁石化13059953.68 镇海炼化10062879.02 北京燕化907238.68 辽阳石化88791-3.57 天津石化808571.62 上海宝钢7143841.29 大庆石化6138518.13 洛阳石化5802015.25 茂名石化551044.90 未来 5 年内，国内将新建 3 套百万吨乙烯裂解装置，扩建 4 套现有的裂解装置，另有 1 套Pygas 抽提装置在建，相应配套纯苯能力也将有较大增长。

2004-2006 年我国新增纯苯能力见表 2表 2 2004-2006 年我国新增纯苯能力 (万 t/a)公司乙烯纯苯甲苯二甲苯投产时间备注 中原乙烯6.03.01.0-2004 年齐鲁石化27.07.05.0-2004 年新增能力 扬巴石化70.017.512.010.52005 年大庆石化32.08.03.52.02005 年新增能力 茂名石化42.013.59.08.02005 年新增能力上海赛科90.022.516.013.52005 年中石油-壳牌80.020.014.012.02006 年兰州石化36.09.06.04.02006 年新增能力根据我国大型石油、石化新建和扩建计划，未来几年我国纯苯生产能力主要来自以下3 个方面:①现有乙烯改扩建的配套芳烃抽提装置能力提高和新建大型乙烯工程的芳烃装置建设；②一些炼厂芳烃装置的改扩建及新增能力；③对二甲苯装置新建、扩建可增加纯苯的生产能力预计将增加约 70 万 t/a，2005 年底国内纯苯生产能力将达到 320 万 t/a 左右，基本能够满足国内市场需求到 2010 年我国纯苯的生产能力将达到 460-550 万 t/a届时不仅能够满足国内市场需求，尚有部分进入国际市场。

2 苯的全球市场分析2.1 2004 年至 2005 年上半年呈现的主要特点(1)原油价格走高形成稳定支撑8 月份以前，纯苯市场走势和原油价格走势基本贴合，进入 9 月份以后出现脱节，纯苯与原油走势背道而驰，直到 9 月中旬，这种情况才得以改善就整体而言，原油价格走高对纯苯市场起到了主要支持作用，在原油价格变化的基础上，由于装置问题等因素的影响，纯苯市场呈现跌宕起伏的局面抛开基本面的因素，投机商在纯苯价格达到高位以后进行的反复炒作在其中起到了相当大的作用7 月中旬纯苯价格冲顶以后，市场要求价格下调但由于原油价格开始攀升，并在 8 月中旬达到阶段性峰值，对下滑的纯苯市场形成支撑近 4 个月的国际原油价格整体走势以波动上扬为主，并且不断刷新历史记录，从成本上给予芳烃市场有力的支撑在市场的变化中，全球范围内因地区价差而造成的套利从来都没有停息过从价差较小的2005 年 2 月初开始，由于美国供应紧张的吸引，部分投机商已经开始考虑从亚洲输出货物到欧美套利而随着欧美价格的上涨，价格差距越来越大，套利行为大增统计显示，2月末到 3 月初总共有 5.4 万 t 的纯苯从韩国运抵欧美，并且之后套利行为持续不断。

4 月初，地区性的价格差距达到 200 美元/t 左右，引发亚洲向欧美的大量出口，造成欧美纯苯市场迅速滑落通常情况下，欧美与亚洲之间的运费在 40-50 美元/t，而如果地区之间的价差与此相当，套利窗口就开始开放；如果船运紧张，运费可能高达 90-100 美元/t，则价差相应拉大以后才能形成套利2)检修和非计划停车因素促进价格上扬2005 年亚洲纯苯装置停车检修非常集中虽然大部分属于计划停车，并没有给市场造成突然的冲击，但是供应紧缩无疑对市场价格上涨起到了促进作用检修计划大部分集中在前 3 个季度在上半年，亚洲地区有近 30 套纯苯装置检修，并且主要集中在 5-6 月份，涉及产能达到 370.6 万 t/a，造成纯苯产量损失超过 35 万 t对于纯苯市场来说，装置如此集中的检修应该是重要的利多因素下游苯乙烯的停车检修装置尽管只有 11 套，但是总产能达到了 337.5 万 t/a，对于纯苯需求的影响非常大估计由此造成的对纯苯需求总量减少超过 30 万 t，与因纯苯装置检修造成减产 35 万 t 的损失接近同时装置突发事件影响芳烃的正常生产，为及时消化高价原料带来的风险，近 2 年世界各地的炼厂芳烃装置都在开足马力生产，年初美国、日本、韩国等国的装置出现突发性事故，从而推动芳烃市场价格上涨。

国内大多数芳烃装置建厂年代已久，加之自 2003 年以来的芳烃市场价格不断攀升，一些装置长期带“病”运行，2005 年初九江炼厂芳烃装置和广石化芳烃装置都出现了突发性故障，造成年初华南市场资源相对紧缺，价格出现突发性上涨今年下半年国际、国内难免会出现一些意想不到的故障，造成装置停工或检修，如果在消费旺季出现这种情况就会使得芳烃价格突发性上涨3)东南亚进口量将持续增长2004 年日本已经转变为纯苯的净进口国，中国台湾因 2 套新建苯酚装置的启动，纯苯净进口量逐渐增大但韩国的纯苯出口量较大，仍将使整个东北亚地区保持净出口格局，但对东南亚的年出口量将降低 17 万 t，东南亚地区净进口数量保持继续增加态势亚太地区纯苯产能增长统计见表 3表 3 亚太地区纯苯产能增长统计 (万 t/a)公司纯苯甲苯对二甲苯预计投产 台塑集团4525702006 年 马来西亚芳烃公司7.0-4.52006 年 印尼 TPPI30-502006 年(4)我国进出口量同比大幅增长2005 年 1 月 1 日-2006 年 7 月 1 日是我国的“WTO 后过渡期”，根据入世承诺，要逐渐取消进口配额、进口许可证和进口招标商品的限制等。

2005 年我国关税总水平将由 2004年的 10.6%降低到 10.1%，同时人民币升值也使纯苯的进出口受到影响2005 年 8 月，我国纯苯进口量为 1.5 万 t，较上月减少 28.5%；1-8 月累计进口量 13.87 万 t，同比增加435%8 月平均进口价格为 847.5 美元/t，1-8 月累计平均进口价格为 900.4 美元/t2005 年 8 月，我国纯苯出口量为 8890t，较上月增加 205.67%；1-8 月累计出口量1.62 万 t，同比增加 171.7%8 月平均出口价格为 862 美元/t，1-8 月累计平均出口价格为 871.4 美元/t5)苯上下游产品价格同步上涨，尽管上游原料价格暴涨，但是下游许多产品呈现同步上涨局面，而且许多生产企业总结出一条规律，原料价格大幅度上涨，下游产品装置效益会有一定幅度增长6)流通领域炒作市场，由于我国近年来股市低迷，部分游资进入化工市场，对苯的价格上涨起一定推动作用，同时流通商也获得丰厚的经济回报2.2 苯市场走势不容乐观虽然发生克特里娜飓风之后，原油和石脑油价格大幅上涨，但是由于供应能力增加而需求减弱，纯苯市场仍将呈熊市格局。

将对生产成本产生巨大影响的主要因素是纯苯与石脑油差价继续缩小，已经由 4 月初的 412-415 美元/t 缩小至 129-233 美元/t据分析，过去维持盈利水平的纯苯与石脑油价差为 70-80 美元/t，考虑原油价格大幅上涨的因素，依照目前的价格水平计算，维持盈利水平的纯苯与石脑油价差应在 120-130 美元/t 水平从短期来看，亚洲纯苯市场供应充足，而下游苯乙烯和苯酚生产商需求依然维持弱势供应过剩背后的另一个主要因素是美国套利窗口关闭东北亚某主要纯苯企业面临着价格下跌和库存增加的压力，8 月中旬开始降低其 12 万t/a 甲苯岐化(TDP)装置开工率，预计在 2005 年底前都将会维持低开工率状态市场普遍认为，由于亚洲出口到美国的纯苯数量减少，加上美国本土纯苯企业开工率降低将使市场供应趋于平衡在下游市场方面，由于苯乙烯类塑料需求较弱，亚洲几大苯乙烯生产企业已决定降低开工率，这将严重影响纯苯需求由于需求不旺，印尼 Styrindo Mono 公司 2005 年 9 月 1日起关闭了位于印尼 Merak 的 10 万 t/a 苯乙烯生产装置台湾 Grand Pacific 石化公司(GPPC)也计划降低位于高雄的 36 万 t/a 苯乙烯装置开工率，此前由于市场需求下降，该装置自 8 月中旬起就维持 80%的开工率。

韩国 Yeochun NCC 公司计划 2005 年 10 月 20 日关闭其 14 万 t/a 苯乙烯装置，进行为期 40 天的脱瓶颈改造；日本旭化成化学公司计划 2005年 10 月上半月关闭 2 套苯乙烯装置，它们的产能分别为 33 万 t/a 和 15 万 t/a日本NihonOxirane 公司也将对位于千叶县的 42 万 t/a 苯乙烯装置进行 30 天的检修众多苯乙烯装置开工率的降低将导致纯苯市场需求不旺同时，东北亚地区苯酚生产装置开工率的大幅降低也使纯苯市场前景不甚乐观由于我国和东南亚下游需求减弱以及供应增加，共有 6 家苯酚生产企业开工率已降低至 85%-90%3 苯乙烯3.1 产量及进出口情况随着国内苯乙烯生产能力的不断增加，苯乙烯产量也在逐年增加，表 4 为我国苯乙烯供需情况由于我国苯乙烯需求量较大，近几年苯乙烯消费增长率一直在 20%以上，虽然生产能力和产量不断增加，但仍严重产不足需，不能满足国内实际生产的需求，每年都得大量进口，进口量占国内消费量的 2/3，我国仍将是苯乙烯需求增长的主要动力表 4 我国苯乙烯供需情况年份生产量进口量出口量表观消费量 2000763.81157.06.6191.42 2001799.01608.03.2240.38 2002895.61798.53.0269.11 2003950.02660.66.13604.5 2005 预测18002500104300 2008 预测310020002051003.2 我国苯乙烯市场前景分析中国乙烯资源严重供不足需，发展苯乙烯受到了乙烯资源的制约。

大部分是为了满足聚乙烯、乙二醇等产品的急需，而用于苯乙烯生产的量及所占比例都很少，实际生产的乙烯用于生产苯乙烯的消费比例与国内苯乙烯的当量消费比例差距很大，结构性矛盾突出在中国乙烯自给率得不到较大提高的情况下，这种结构性矛盾仍将长期存在中国乙烯资源紧张，长时间得不到解决，结合中国炼油装置结构状况，用炼厂干气中稀乙烯制乙苯不失为获得苯乙烯的较好途径中国国内的石化企业应看到巨大苯乙烯市场资源，适度加快发展苯乙烯，从中获取更大的商业机遇效益我国苯乙烯同其他基本有机原料一样，其表观需求增长较快，而自给率增长较慢，这与我国乙烯生产能力水平有关据此分析，到 2008 年前后在我国乙烯供应水平仍然较低的情况下苯乙烯进口仍将不会太低，所以不会影响乙。