上市公司投资者关系管理工作指引.docx

上市公司投资者关系管理工作指引中国证券监督管理委员会公告〔2022〕29号现公布《上市公司投资者关系管理工作指引》，自2022年5月 15日起施行中国证监会2022年4月11日第一章总那么第一条为规范上市公司投资者关系管理工作，加强上市公司 与投资者之间的有效沟通，促进上市公司完善治理，提高上市公司 质量，切实保护投资者特别是中小投资者合法权益，根据《中华人 民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》及《国务院关于进一 步提高上市公司质量的意见》《关于进一步加强资本市场中小投资 者合法权益保护工作的意见》《关于全面推进证券期货纠纷多元化 解机制建设的意见》等有关法律法规和规章等，制定本指引第二条 本指引适用于依照《中华人民共和国公司法》设立且 股票在中国境内证券交易所上市交易的股份第二十二条上市公司应当结合本公司实际制定投资者关系管 理制度，明确工作原那么、职责分工、工作机制、主要内容、方式渠 道和工作要求等第二十三条董事会秘书负责组织和协调投资者关系管理工 作上市公司控股股东、实际控制人以及董事、监事和高级管理人 员应当为董事会秘书履行投资者关系管理工作职责提供便利条件第二十四条 上市公司需要设立或者指定专职部门，配备专门 工作人员，负责开展投资者关系管理工作。

第二十五条 上市公司及其控股股东、实际控制人、董事、监 事、高级管理人员和工作人员不得在投资者关系管理活动中出现下 列情形：（-）透露或者发布尚未公开的重大事件信息，或者与依法披 露的信息相冲突的信息；（二）透露或者发布含有误导性、虚假性或者夸大性的信息；（三）选择性透露或者发布信息，或者存在重大遗漏； （四）对公司证券价格作出预测或承诺;（五）未得到明确授权的情况下代表公司发言;（六）歧视、轻视等不公平对待中小股东或者造成不公平披露 的行为；（七）违反公序良俗，损害社会公共利益；（八）其他违反信息披露规定，或者影响公司证券及其衍生品 种正常交易的违法违规行为第二十六条上市公司从事投资者关系管理工作的人员需要具 备以下素质和技能：（一）良好的品行和职业素养，老实守信；（二）良好的专业知识结构，熟悉公司治理、财务会计等相关 法律、法规和证券市场的运作机制；（三）良好的沟通和协调能力；（四）全面了解公司以及公司所处行业的情况第二十七条 上市公司可以定期对董事、监事、高级管理人员 和工作人员开展投资者关系管理工作的系统性培力II鼓励参加中国证监会及其派出机构和证券交易所、证券登记结算机构、上市公司 协会等举办的相关培训。

第二十八条上市公司建立健全投资者关系管理档案，可以创 建投资者关系管理数据库，以电子或纸质形式存档上市公司开展投资者关系管理各项活动，应当采用文字、图 表、声像等方式记录活动情况和交流内容，记入投资者关系管理档 案档案的内容分类、利用公布、保管期限等由各证券交易所具体 规定第二十九条中国证监会及其派出机构依法对上市公司投资者 关系管理及相关主体的行为进行监督管理，对存在重大问题的，督 促其采取有效措施予以改善；对违法违规的，依据《证券法》等法 律法规的相关规定采取监督管理措施或实施行政处分第三十条证券交易所、上市公司协会等自律组织，可以依照 本指引规定，制定相关自律规那么，对上市公司投资者关系管理进行 自律管理第三十一条 中国证监会及其派出机构，证券交易所、上市公司协会等自律组织和投资者保护机构，可以对上市公司投资者关系管理状况进行评估评价，发布投资者关系管理的良好实践案例和经 验，促进上市公司不断提升投资者关系管理水平第四章附那么第三十二条 本指引自2022年5月15日起施行《上市公司 与投资者关系工作指引》（证监公司字〔2005〕52号）同时废 止境外企业在境内发行股票或者存托凭证并上市的，除适用境外 注册地、上市地法律法规的事项外，对境内的投资者关系管理工作 参照本指引执行。

法律、行政法规或者中国证监会另有规定的，从 其规定第三条投资者关系管理是指上市公司通过便利股东权利行 使、信息披露、互动交流和诉求处理等工作，加强与投资者及潜在 投资者之间的沟通，增进投资者对上市公司的了解和认同，以提升 上市公司治理水平和企业整体价值，实现尊重投资者、回报投资 者、保护投资者目的的相关活动第四条上市公司投资者关系管理的基本原那么是：(-)合规性原那么上市公司投资者关系管理应当在依法履行 信息披露义务的基础上开展，符合法律、法规、规章及规范性文 件、行业规范和自律规那么、公司内部规章制度，以及行业普遍遵守 的道德规范和行为准那么二)平等性原那么上市公司开展投资者关系管理活动，应当 平等对待所有投资者，尤其为中小投资者参与活动创造机会、提供 便利三）主动性原那么上市公司应当主动开展投资者关系管理活动，听取投资者意见建议，及时回应投资者诉求四）老实守信原那么上市公司在投资者关系管理活动中应当 注重诚信、坚守底线、规范运作、担当责任，营造健康良好的市场 生态第五条本指引是上市公司投资者关系管理的基本行为指南上市公司应当按照本指引的精神和要求开展投资者关系管理工作上市公司控股股东、实际控制人以及董事、监事和高级管理人 员应当高度重视、积极参与和支持投资者关系管理工作。

第六条倡导投资者提升股东意识，积极参与上市公司开展的 投资者关系管理活动，依法行使股东权利，理性维护自身合法权 益倡导投资者坚持理性投资、价值投资和长期投资的理念，形成 理性成熟的投资文化第二章投资者关系管理的内容和方式第七条投资者关系管理中上市公司与投资者沟通的内容主要 包括：（-）公司的开展战略；（二）法定信息披露内容；（三）公司的经营管理信息；（四）公司的环境、社会和治理信息；（五）公司的文化建设；（六）股东权利行使的方式、途径和程序等；（七）投资者诉求处理信息；（A）公司正在或者可能面临的风险和挑战；（九）公司的其他相关信息第八条上市公司应当多渠道、多平台、多方式开展投资者关 系管理工作通过公司官网、新媒体平台、 、 、电子邮 箱、投资者教育基地等渠道，利用中国投资者网和证券交易所、证 券登记结算机构等的网络基础设施平台，采取股东大会、投资者说 明会、路演、分析师会议、接待来访、座谈交流等方式，与投资者 进行沟通交流沟通交流的方式应当方便投资者参与，上市公司应 当及时发现并清除影响沟通交流的障碍性条件鼓励上市公司在遵守信息披露规那么的前提下，建立与投资者的 重大事件沟通机制，在制定涉及股东权益的重大方案时，通过多种 方式与投资者进行充分沟通和协商。

第九条上市公司需要设立投资者联系 、 和电子邮箱 等，由熟悉情况的专人负责，保证在工作时间线路畅通，认真友好 接听接收，通过有效形式向投资者反应号码、地址如有变更应及时公布第十条上市公司应当加强投资者网络沟通渠道的建设和运 维，在公司官网开设投资者关系专栏，收集和答复投资者的咨询、 投诉和建议等诉求，及时发布和更新投资者关系管理相关信息上市公司应当积极利用中国投资者网、证券交易所投资者关系 互动平台等公益性网络基础设施开展投资者关系管理活动鼓励上市公司通过新媒体平台开展投资者关系管理活动已开设的新媒体平台及其访问地址，应当在上市公司官网投资者关系专 栏公示，及时更新第十一条 上市公司可以安排投资者、基金经理、分析师等到 公司现场参观、座谈沟通上市公司应当合理、妥善地安排活动，防止让来访人员有机会 得到内幕信息和未公开的重大事件信息第十二条上市公司可以通过路演、分析师会议等方式，沟通 交流公司情况，回答以下问题并听取相关意见建议第十三条上市公司及其他信息披露义务人应当严格按照法律 法规、自律规那么和公司章程的规定及时、公平地履行信息披露义 务，披露的信息应当真实、准确、完整，简明清晰，通俗易懂，不 得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

第十四条上市公司应当充分考虑股东大会召开的时间、地点和方式，为股东特别是中小股东参加股东大会提供便利，为投资者发言、提问以及与公司董事、监事和高级管理人员等交流提供必要 的时间股东大会应当提供网络投票的方式上市公司可以在按照信息披露规那么作出公告后至股东大会召开前，与投资者充分沟通，广泛征询意见第十五条 除依法履行信息披露义务外，上市公司应当按照中 国证监会、证券交易所的规定积极召开投资者说明会，向投资者介 绍情况、回答以下问题、听取建议投资者说明会包括业绩说明会、现 金分红说明会、重大事项说明会等情形一般情况下董事长或者总 经理应当出席投资者说明会，不能出席的应当公开说明原因上市公司召开投资者说明会应当事先公告，事后及时披露说明 会情况，具体由各证券交易所规定投资者说明会应当采取便于投 资者参与的方式进行，现场召开的鼓励通过网络等渠道进行直播第十六条 存在以下情形的，上市公司应当按照中国证监会、 证券交易所的规定召开投资者说明会：（-）公司当年现金分红水平未达相关规定，需要说明原因；（二）公司在披露重组预案或重组报告书后终止重组；（三）公司证券交易出现相关规那么规定的异常波动，公司核查 后发现存在未披露重大事件；（四）公司相关重大事件受到市场高度关注或质疑；（五）其他应当召开投资者说明会的情形。

第十七条上市公司在年度报告披露后应当按照中国证监会、 证券交易所的规定，及时召开业绩说明会，对公司所处行业状况、 开展战略、生产经营、财务状况、分红情况、风险与困难等投资者 关心的内容进行说明上市公司召开业绩说明会应当提前征集投资 者提问，注重与投资者交流互动的效果，可以采用视频、语音等形 式第十八条 投资者依法行使股东权利的行为，以及投资者保护 机构持股行权、公开征集股东权利、纠纷调解、代表人诉讼等维护 投资者合法权益的各项活动，上市公司应当积极支持配合投资者与上市公司发生纠纷的，双方可以向调解组织申请调 解投资者提出调解请求的，上市公司应当积极配合第十九条 投资者向上市公司提出的诉求，上市公司应当承当 处理的首要责任，依法处理、及时答复投资者第二十条 上市公司应当明确区分宣传广告与媒体报道，不应以宣传广告材料以及有偿手段影响媒体的客观独立报道上市公司应当及时关注媒体的宣传报道，必要时予以适当回应第三章投资者关系管理的组织与实施第二十一条上市公司投资者关系管理工作的主要职责包括：（-）拟定投资者关系管理制度，建立工作机制；（二）组织与投资者沟通联络的投资者关系管理活动；（三）组织及时妥善处理投资者咨询、投诉和建议等诉求，定 期反应给公司董事会以及管理层；（四）管理、运行和维护投资者关系管理的相关渠道和平台；（五）保障投资者依法行使股东权利；（六）配合支持投资者保护机构开展维护投资者合法权益的相 关工作；（七）统计分析公司投资者的数量、构成以及变动等情况； （八）开展有利于改善投资者关系的其他活动。