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资产质量-详解 资产质量(Asset Quality)目录 1 资产质量的定义 2 资产质量的分类 3 影响资产质量的因素 4 资产质量的分析方法 5 资产质量的评价分析资产质量的定义　　资产质量，是指特定资产在企业管理的系统中发挥作用的质量，具体表现为变现质量、被利用质量、与其他资产组合增值的质量以及为企业发展目标做出贡献的质量等方面因此，资产质量主要关注的不是特定资产的物理质量这是因为，相同物理质量的资产在不同企业之间、在同一企业的不同时期之间或者在同一企业的不同用途之间会表现出不同的贡献能力换句话说，资产对不同的企业而言，具有相对有用性一项资产，即使是物理质量再好，如果在特定企业中不能发挥作用，也不能算作该企业的优质资产，而只能算作不良资产但是，如果该资产在另外的企业中能够得到较好利用，发挥较好作用，则应作为另外企业的优质资产质量较高的企业资产，应该能够满足企业长、短期发展以及偿还债务的需要资产质量的分类　　一、按照账面价值等金额实现的资产　　按照账面价值等金额实现的资产，主要包括企业的货币资金这是因为，作为对外经济贸易大学王秀丽张新民充当一般等价物的特殊商品，企业的货币资金会自动地与任一时点的货币购买力相等。

因此，我们可以认为，企业在任一时点的货币资产，均会按照账面等金额实现其价值　　二、按照低于账面价值的金额贬值实现的资产　　按照低于账面价值的金额贬值实现的资产，是指那些账面价值量较高，而其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量较低的资产这类资产主要涉及：　　1、短期债权这里的短期债权，包括应收票据、应收账款和其他应收款等由于存在发生坏账的可能性，因此，短期债权注定 要以低于账面的价值量进行回收企业计提的坏账准备虽然在一定程度上考虑了短期债权的贬值因素但是，由于大多数企业采用应收账款余额百分比法(较为详细的企业则采用账龄分析法)或销售收入百分比法，因此这种分析仍然难以恰当地反映债权资产的质量这是因为，受各种因素的制约，企业对坏账准备计提的百分比的确定不一定能够反映债权的贬值程度—— 整齐划一的一个或若干个坏账计提百分比恰恰忽略了决定债权质量的首要方面：特定债务人的偿债能力我们这样认识，并不是要否认企业对外披露债权时计提坏账准备对信息使用者判断企业债权质量的积极作用而是要说明，对债权质量的分析，仅仅靠坏账准备披露的数字是不够的必须结合企业债务人的情况(如地区构成、所有制构成等)进一步分析　　2、部分短期投资。

短期投资，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年的投资企业计提的短期投资损失(即投资跌价)准备，反映了企业对其自己的短期投资跌价(贬值)的认识在存在公开市场的情况下，企业资产负债表日有关证券的收盘价可以作为企业计提的短期投资损失(即投资跌价)准备参照资料应该说，以此参照资料计提的短期投资损失(即投资跌价)准备，比较恰当地反映了企业短期投资的贬值或跌价的程度　　3、部分存货企业保有存货，主要目的是使其增值但是，从企业管理的实践来看，由于各种原因，企业的部分存货会以低于其账面价值的金额变现在会计上，对贬值存货的处理采取计提损失(即跌价)准备的方法对于信息使用者而言，在对存货质量进行分析、判断时，除了考虑企业披露的存货跌价损失准备以外，还应结合对企业存货构成的分析、存货周转率的分析以及现金流量表中经营活动现金流量中“销售商品、提供劳务收到的现金”金额与利润表中“销售收入”或“营业收入”金额的对比情况进行综合分析　　4、部分长期投资关于长期投资的质量，我们有如下认识：　　(1)企业“长期投资”项目的金额，在很大程度上代表企业长期不能直接控制的资产流出从股权投资的情况看，对无重大影响投资，投资方仅有到期收取受资企业按其经营状况好坏而发放股利的权力；对重大影响和控股投资，虽然投资方对受资方的经营决策有重大影响力或控制权，但投资企业与受资企业毕竟是两个独立的经济实体，这两种权力的行使与直接支配有关资源仍有距离。

对债权投资而言，投资者将定期收取利息、到期收回本金由于其持有目的的长期性，因而正常情况下在债权到期前企业不会通过转让或直接从债务人手中收回债权　　(2)企业的“长期投资”项目，代表的是企业高风险的资产区域对股权投资而言，在企业采取有限责任制的条件下，投资方的股权投资，一般不能从被投资方撤出投资方如果期望将手中持有的股权投资变现，就只能转让其股权而转让投资不仅取决于转出方的意志，还取决于转入方(购买转出方的投资的企业)的意愿与双方的讨价还价这就使得投资方在股权转让中的损益难以预料在投资收益的取得方面，股权投资方获取股权投资收益的条件有：①被投资企业有可供分配的利润；②被投资企业有用于利润分配的现金，即企业有足够的现金支付股利　　显然，上述两个方面的因素只有同时满足，投资方才能获得投资收益对债权投资而言，虽然投资者按照约定，将定期收取利息、到期收回本金但是，债务方能否定期支付利息、到期偿还本金，取决于债务方在需要偿债的时点有没有足够的现金　　(3)长期投资收益的增加往往是引起企业业货币状况恶化的因素企业的长期投资收益，就债权投资来说，其投资收益为定期收取的利息在西方国家，当企业购买债券时，通常半年或一年收取一次利息。

对其他债权投资收益的收取则决于投资协议但一般不会迟于债权到期目，企业将收取全部利息收益从各国的情况看，除购买国债等少数债券的利息收益为免税收益外，其他债权投资收益—— 利息收益均应纳税如我国税法明确规定企业的应纳税所得额的计算采用权责发生制按权责发生制原则确认的收益既可能对应债权增加，又可对应货币增加，还可对应债务减少对投资收益— —利息收益的确定，大多数情况是利息收益与债权首先对应，同时增加　　因此，在投资收益的确定先于利息的收取时，如果企业对此部分收益上缴所得税，将导致其财务状况恶化就股权投资收益而言，在权益法确认投资收益时，企业所确认的投资收益，总会大干企业收回的股利这样，企业(投资方)在利润分配与投资收益相对应的规模超过其收回的股利时，就会出现利润分配的规模所需货币大干收回货币的情况为了揭示企业长期投资的贬值因素，企业可以在其产负债表中计提长期投资减值准备对于信息使用者而言，在对长期投资质量进行分析、判断时，还应结合对企业长期投资与方向构成的分析、报表附注中对长期投资减值准备的计提说明、利润表中投资收益与投资规模的联系的分析、现金流量表中投资活动现金流量中“取得投资收益所收到的现金”金额与利润表中投资收益金额的对比情况进行综合分析。

　　5、部分固定资产固定资产体现了企业的技术装备水平在企业持续经营的条件下，企业一般不会将其正在使用中的固定资产对外出售因此，企业固定资产的质量主要体现在被企业进一步利用的质量上但是，在历史成本原则下，持续经营企业的资产负债表通常将提供固定资产的原值、累计折旧以及固定资产净值受企业折旧政策的制约，企业披露的固定资产净值不可能反映在资产负债表日，相应固定资产对企业的实际“价值”实际上，企业的固定资产中，有相当一部分将在未来增值，如企业的房地产等但企业也有相当一部分固定资产正在快速贬值，如技术含量较高、技术进步较快的高科技资产但是，正在贬值的资产的贬值量与正在增值的资产 的增值量不存在恰好相等的关系因此，在对企业固定资产的质量进行分析时，应当结合企业固定资产的构成、已经使用年限、企业的折旧政策等进行综合分析　　6、纯摊销性的“资产”纯摊销性的“资产”，是指那些由于应计制原则的要求而暂作“资产”处理的有关项目，包括待摊费用、长期待摊费用等项目除个别项目有可能包含对企业未来有利的资产性质的内容外，上述项目的主体并不能为企业未来提供实质性帮助，没有实际利用价值因此，上述各项“资产”的实际价值趋近于零。

　　三、按照高于账面价值的金额增值实现的资产　　按照高于账面价值的金额增值实现的资产，是指那些账面价值量较低，而其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量(可以用资产的可变现净值或公允价值来计量)较高的资产这类资产主要包括：　　1、大部分存货对于以商品经营为主的制造业企业和商品流通企业，其主要经营与销售的商品就是企业的存货因此，企业的大部分存货应该按照高于账面价值的金额增值实现　　2、部分对外投资从总体上来说，企业的对外投资应该实现增值但是，财务会计的历史成本原则与稳健原则均要求企业对那些能够增值的对外投资以较低的历史成本来对外披露　　3、部分固定资产前已述及，企业的部分固定资产可以增值同样，财务会计的历史成本原则与稳健原则均要求企业对那些能够增值的固定资产以较低的历史成本来对外披露　　4、账面上未体现净值，但可以增值实现的“表外资产”账面上未体现净值，但可以增值实现的“表外资产”，是指那些因会计处理原因或计量手段的限制而未能在资产负债表中体现净值，但可以为企业在未来作出贡献的资产项目主要包括：　　(1)已经提足折旧、但企业仍然继续使用的固定资产已经提足折旧、但企业仍然继续使用的固定资产，在资产负债表上由于其历史成本与累计折旧相等而未能体现出净值。

企业的建筑物以及设备、生产线等有可能出现这种情况这类资产由于其对企业有未来利用价值，因而是企业实实在在的资产　　(2)企业正在使用，但已经作为低值易耗品一次摊销到费用中去、资产负债表上未体现价值的资产与已经提足折旧、但企业仍然继续使用的固定资产一样，企业正在使用，但已经作为低值易耗品一次销到费用中去、资产负债表上未体现价值的资产，由于其对企业有未来利用价值，因而也是企业的资产　　(3)已经成功的研究和开发项目的成果按照一般的会计处理惯例，在企业的研究和开发支出，一般作为支出当期的费用处理这样，已经成功的研究和开发项目的成果，将游离于报表之外而存在这种情况经常出现于重视研究和开发、历史悠久的企业　　(4)人力资源企业的人力资源是企业最重要的一项无形资产美国的会计准则业已将人力资源列入无形资产遗憾的是，目前财务会计还难以将人力资源作为一项资产来纳入企业的资产负债表了解、分析企业人力资源的质量应该成为对企业整体资源分析的重要内容上述分析表明，对企业资产质量的整体把握，应当结合表内因素与表外因素综合分析影响资产质量的因素　　企业资产可分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其它资产分析资产质量，关键是掌握影响资产质量的因素，确认划分企业优质资产和不良资产的标准，研究解决处理的办法。

　　1)虚拟资产指实际发生的费用或损失．企业当期(月度或年度)缺乏承受能力而暂时反映在资产类的项日：待摊费用、递延资产、待处理流动资产损失、待处理固定资产损失等这些虚拟资产比较透明，容易寻找此外，在其他应收款中未报帐的借款项目，在建工程中已经报废的工程支出等，这些都属虚拟资产，比较隐蔽，寻找时要分析和追踪其形成原因虚拟资产的实质是企业的实有费用或损失，必须用过去的积累或今后的收入来进行补偿，最终将减少所有者权益　　2)不良资产指资产中难以参加正常生产经营周转的部分，主要包括帐龄已超过三年的应收款、积压物质和不良投资较为普遍又十分突出的是两大问题：一是应收帐款剧增不少企业的应收帐款已占流动资产的50％以上，现实社会信用危机的存在，三角债滋生蔓延，因此在应收帐款中存在不良资产的现象比较突出，隐藏着大量的或有损失二是对外投资失控不少企业只知投出，不管回报；对被投资企业的经营情况和财务成果不闻不问；由于投资机制不健全，投资核算不规范，不少企业的对外投资已经潜移转化为不良资产隐藏着或有损失是不良资产的基本特征，而这种或有损失时隐时现，十分模糊为此，清查不良资产中的或有。