平安收购深发展.ppt

中国平安收购深圳发展银行,海师11会计,组员：,简介 动因分析 收购过程 数据分析 双方达到的效果,目录,并购方：,成立于1988年，总部位于深圳 中国第一家以保险为核心的，金融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的紧密、高效、多元的综合金融服务集团 2004年6月和2007年3月先后在香港联交所主板及上交所上市,成立于1987年，总部位于深圳 中国第一家面向社会公众公开发行股票并上市的商业银行(000001) 2004年引入战略投资者美国“新桥”投资 公司业务战略:“面向中小企业、面向贸易融资”,被并购方：,简介,新桥投资:美国新桥投资集团于1994年由德克萨斯太平洋集团和美国布兰投资公司创建是亚洲最大的私人股权投资机构之一中国平安收购深发展的外在动因,宏观大环境的推动金融混业经营趋势，纵观世界金融业的发展，金融混业已经成为金融业经营模式的主流趋势 新桥作为战略投资者，以获取高额溢价回报为目的，不可能长期持有深发展股票，按照深发展09年6月份的股票市值看，至少能获得4倍以上的获利所以新桥计划退出 深发展已经成为一家市场化程度比较高公司 2006年中国平安海外收购富通失败，改变战略进军国内。

富通集团包括富通国际股份有限公司和富通银行 富通集团成立以1990年，是一家活跃于世界保险 银行和投资领域，享誉全球的国际性金融服务集团，是欧洲最大的金融机构之一 富通吸收大量同业资金经营非存款业务，现金不足，资本充足率严重不达标，次贷危机，使得富通在全球范围亏损 从2007年起，中国平安先后向比利时富通集团投资约238亿元，获得近5%的股份中国平安因此损失达228亿元从中国平安角度,平安收购同城(深圳)的银行深发展，风险可控性更强双方知根知底，收购后的整合将更顺利 深发展的股东比较分散，因此它是一个弱控制权的公司及深发展有全国股份制银行的牌照，因此中国平安收购深发展的意愿非常强烈 “保险、银行、投资”三驾马车并驾齐驱是中国平安综合金融战略的梦想三驾马车”仍没有并驾齐驱，保险业务对中国平安的贡献接近80%，银行和资产管理仅各占10%因此，中国平安的银行战略势在必行从深发展角度,深发展是国内最早上市银行，但是不良贷款率居高不下和资本充足率的长期不达标已成为深发展前行路上的绊脚石 引入平安，能够获得长期稳定的资本，长远提升其资本实力和资本充足率，增强其核心竞争力资本充足率,计算公式： 资本净额/(风险加权资产+12.5倍的市场风险资本)×100% 资本净额：商业银行的核心资本加附属资本再扣除以下部分： （1）购买外汇资本金支出； （2）不合并列帐的银行和财务附属公司资本中的投资 （3）在其他银行和金融机构资本中的投资； （4）呆账损失尚未冲销的部分。

核心资本：包括实收资本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润 附属资本：贷款呆账准备、坏帐准备、投资风险准备和5年期以上的长期债券 风险加权资产总额 = 资产负债表内资产×风险权数 + 资产负债表外资产×转换系数×风险加权数 风险加权资产总额是指将表内资产和表外资产分别根据不同的风险系数进行折算，最后相加 商业银行资产负债表内的资产风险权数分为五类，即0、10％、20％、50％和100％ 12.5倍的市场风险资本则是指商业银行交易性的资产达到一定比例和额度之后，必须计提单独的市场风险资本 例如：商业银行股票交易交易，外汇交易风险以及商品和期权等市场交易风险为了限制风险，所以要求这些资产必须要乘以12.5倍收购过程,Before,After,,,平安集团以90.75%的平安银行股份和现金26.92亿元作为对价，认购深发展以非公开方式定向增发的16.39亿股份折合深发展：17.75元/股）,定向增发16.39亿股,,9,中国平安收购前后财务指标对比,,,2010年各业务净利润占比,2009年各业务净利润占比,包括深圳发展银行的投资收益11.45亿元,平安集团想增加银行业在业务净利润中的比重，收购的第一年就提高银行业比例。

深圳发展银行已经正式更名为平安银行可以看出净利润增长速度明显加快,平安银行每股收益同银行中值比较,工农中建四大国有银行，民生银行，浦东发展银行，深圳发展银行，招商银行，北京银行，南京银行，宁波银行，华夏银行，福建兴业银行，光大银行，中信实业银行，交通银行共16家上市银行 中值比较中没有 算上深发展深发展（平安银行）,不良贷款率高，说明金融机构收回贷款的风险大；不良贷款率低，说明金融机构收回贷款的风险小不良贷款率指金融机构不良贷款占总贷款余额的比重,不良贷款率计算公式如下： 不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项贷款×100%,不良贷款率,,评估银行贷款质量时，把贷款按风险基础分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其中后三类合称为不良贷款正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还 关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影 响的因素 次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失 可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。

损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分来自《贷款风险分类指导原则》,获得一个全国范围经营的上市银行保险业内第一个拥有全国性银行控股权的公司助力深发展开拓其银行业务，交叉销售保险及其他理财产品等优势将渐显中国平安的综合金融集团战略和构架已基本得以实现平安集团,16,中国平安收购后达到效果,资料来源：中国平安官方网站,交叉销售保险、一账通,通过一个账户、一个密码、一次登陆，平安整合了旗下的寿险、产险、养老险、银行业务、信用卡，证券、信托等各项业务,全面覆盖中国平安集团旗下产险、寿险、银行、证券、信托等各专业子公司的VIP客户 只要客户符合平安旗下的任意一家专业子公司的VIP会员标准，都将会享有来自整个平安集团VIP体系的服务,资料来源：中国平安官方网站,17,缓解资本压力,中国平安长期提供资本支持获得外延式增长机会：(1).网点布局的互补与优化(2).业务上的协调效应提升决策速度和反应能力, 全面体现控股股东的意志深发展达到效果,交易完成后，深发展总规模将超过9000亿元，信用卡发卡累计将超900万张，物理网点超过300个,原来平安银行网点,深圳发展银行+平安银行网点,资料来源：中国平安官方网站,19,网点布局的互补与优化,从以上的分析可以看出，中国平安并购深发展是达到了双赢的局面。

谢谢观看,资料来源： 百度文库《平安与深发展并购整合案分析》陈宁宁 浙商银行投行总部《平安并购深发展案例分析》嘉德梅洛,。