生物医药上市公司研发信息披露探析.docx

    生物医药上市公司研发信息披露探析    ●杨焕云／文提要：新产品研发是生物医药企业生存和发展的基础，是获得长期稳定利润的重要条件，同时也是实现可持续发展的重要因素新会计准则要求在附注中按无形资产的类别披露计入当期损益和确认为无形资产的研究开发支出金额，但从生物医药上市公司年报可以看出，其研发信息的披露不充分、不规范，从而降低了会计信息的有用性笔者针对我国生物医药上市公司研发信息披露的情况，提出了改进建议一、国内外关于研发信息披露的要求国际会计准则委员会在IAS38中，要求企业在财务报告中对研发费用的披露内容要全面、充分，除了披露本期确认为费用的研发费用数额外，还要求披露其采用的会计政策及使用的摊销方法、期限或摊销率等英国会计准则委员会在SSAP13中，要求企业在财务报告中解释研发活动所采用的会计政策及其理由、确认为资产的未摊销研发成本期初和期末之间的调整额、确认为资产的研发成本的摊余金额等信息美国财务会计准则委员在SFAS2中要求在财务报告中揭示计入当期费用的研发费用金额2001年我国证监会发布了全新的招股书与上市信息披露内容格式准则第1号，并在2003年和2006年予以修订该准则要求披露核心技术人员的情况，研究开发的力量等；在应披露的财务指标中，增加了无形资产占总资产的比重和研发支出占主营业务收入的比重两个新指标。

《企业会计准则第6号——无形资产》明确规定了上市公司研发信息的披露规范，并于2007年1月1日开始在上市公司中率先实行新会计准则明确提出，企业应在附注中按无形资产的类别披露计入当期损益和确认为无形资产的研究开发支出金额这是会计准则对研发的强制性信息披露要求除此之外，企业有可能披露更多的研发信息以满足财务报告使用者的需要二、我国生物医药上市公司研发信息披露的现状生物医药行业是科技含量高、国际化程度高、投入高、收益也高的产业因此，绝大多数生物医药企业把创新和开发科技含量高的新产品提到战略地位，切实提高了自身的研发能力但从沪深两市111家生物医药上市公司的2009年年报来看，其研发信息的披露不规范、不充分，主要表现在：（一）研发信息披露不规范，披露的详细程度、内容大相径庭从2009年年报披露的内容来看，会计准则中强制性披露研发信息的要求并未引起生物医药上市公司的重视，研发信息披露的主观随意性很大有的企业根本没有在附注中披露研发信息；有的企业为应付会计准则的要求简单地描述其研发信息，未能披露对财务报告使用者决策有用的研发信息，比如同仁堂(600829)只在附注中将自行研发无形资产资本化条件和划分研究阶段、开发阶段的标准进行了描述，并没有披露与投资者决策相关的其他信息，东阿阿胶(000423)只是说明了新产品研发项目募集资金计划投资金额、2009年底已支出金额、项目进度和产生的效益等情况；有的企业除了严格按会计准则要求披露外，还自愿性地披露了很多研发信息，如双鹭药业(002038)披露的信息较为详细，包括研发人员人数、占全体员工的比例、研发力量、研发项目（并说[来自www.LW]明了优势项目）、近三年研究开发费投入、资本化支出、研发支出总额占营业收入的比重、公司近三年获得临床批件、生产批件及专利申请情况、研究阶段支出计入当期损益金额、开发阶段支出计入无形资产的金额等等。

二）研发信息披露的形式多样由于每个企业研发项目成功与否的判断标准不一致、研发资金来源不同、研发形式不统一，因此每个企业反映研发支出金额的项目也多种多样云南白药(000538)对研发费用在“专项应付款”中披露，华兰生物(002007)则将全部研发费用反映在“管理费用”中存在补贴款的企业则将其反映在“其他非流动负债”中，比如“双鹤药业(600062)和中国医药(600056)有些企业则是按照会计准则中划分研究阶段和开发阶段的标准，分别将研发[来自wwW.L]费用计入“管理费用”和“开发支出”，比如西藏药业(600211)三）定性描述多，基本数据少几乎所有的生物医药上市公司都在2009年度报告中提到了“研发”二字，但都是诸如提高研发能力、促进研发与市场接轨、改变研发机制和考核、树立市场引领研发的理念、改变研发模式、建立合作研发平台、采用新的研发模式等定性描述，详细列明信息使用者所关心的研发投入数量及其在主营业务收入中所占比重的变化趋势等信息较少这样不利于信息使用者预测和评价企业经营业绩，并做出正确的决策三、影响生物医药上市公司研发信息披露的因素（一）公司自身的盈利能力契约理论认为，高盈利公司的管理层倾向于对外披露更多的信息，从而维持和提高他们的薪酬、地位和声誉。

信号理论也认为，盈利能力较强的公司会自愿披露更多信息，以使市场能够认识到其盈利水平，从而避免其股票的价格被市场低估或以较低的成本吸引更多的投资盈利能力较强公司的管理层人员也有意向股东展示他的经营能力，从而披露更多的信息新会计准则关于研发费用的处理规定为生物医药上市公司通过调节研发支出的费用化与资本化界限来实施盈余管理提供了便利条件一般公司出于以下几方面的考虑来调整研发费用的资本化情况：一是直接增加资产价值和当期收益由于生物医药上市公司研发费用多，研发费用资本化与否以及资本化的多少可以对公司资产价值和当期损益产生影响，进而影响到公司资产负债表和利润表的相关数据二是增大税收优惠享受幅度我国目前对研发费用逐年递增的企业实行了加计扣除的税收优惠政策，在现行会计准则下企业只要合理地分配资本化和费用化的比例，使当期的期间费用相应减少，利润相应增加，就能在盈利的情况下得到节税的好处三是改变在职管理者的经营业绩因为研究与开发支出具有明显的后效性，在研究与开发经费投入后，其效果要经过数年才能体现出来生物医药上市公司的管理者任期并不是永久性的，如果把研究与开发经费支出作为管理费用核算，该项支出的增加必然会引起本期利润的下降。

管理者希望公司业绩波动不大，并且能持续地取得一定的增长二）生物医药技术研发的特点1．研发周期长、见效慢、风险大生物医药产品研发时限长，新投产产品或项目的投资从投入到产生效益具有时滞效应，药物本身的特点使药品的研究开发存在着明显的技术风险，最终能否为公司创造经济利益很难判断出于谨慎很多公司不愿过多披露相关信息2．研发信息属于商业机密由于上市公司披露的会计信息具有公共产品的特性，企业在披露了研发信息后，其竞争对手可以通过搭便车了解上市公司的研发项目、研发投入、研发进展情况等信息，从而制订应对措施，使上市公司在竞争中处于不利地位，许多企业担心泄露商业秘密而不披露或者尽量少披露研发信息四、规范研发信息披露的建议（一）加大研发费用信息披露的监管力度从2009年年报可以看出，生物医药上市公司都非常重视核心技术能力的开发，在年报中都披露了其正在进行的相关研发项目但由于研发费用信息披露涉及商业秘密，大多数企业自愿披露研发费用信息的动力不足，在会计报表附注中，并未具体披露研发费用的金额，使得投资者无从知晓企业具体的研发投入情况监管部门应完善研发费用信息披露的相关法规，加大监管力度，并建立社会监督机制，规范上市公司的研发费用披露。

同时，为确保企业披露的会计信息的真实性和可比性，防止企业利用费用资本化操纵利润，监管机构应加强对开发阶段资本化支出确认的监管，而不能简单地从账面余额判定其经营业绩的好坏，更应该合理地评估企业长期的真实价值二）鼓励生物医药上市公司自愿披露研发信息通过各种宣传手段使生物医药上市公司认识到充分披露研发活动和产品开发渠道的信息是衡量业绩水平的关键因素，投资者可以借此来评估管理层的计划和策略，对企业的长远发展有很大的益处生物医药上市公司披露的财务指标中应明确指明各类研发费用的已投入数额和资本化金额等，非财务指标中应详细揭示研发项目的性质、技术特性和优势、进展、项目成功后的应用前景以及预测研发项目未来收益和风险的可能变化情况等影响企业生存和发展的关键因素，使投资者可以结合企业连续的研发费用投入及回报，来评价和预测研发投入的合理性，以便作出正确决策当然考虑到披露的适度性原则，企业为了保护商业秘密也可以有选择性地进行自愿性信息披露三）提高会计人员的职业判断能力和业务水平由于生物医药研发业务的复杂性和高风险，加之会计人员并不精通生物医药技术，要把企业的研发活动清楚地划分为研究阶段与开发阶段，显然并非易事。

因此，会计人员应对企业相关技术有一定的了解，这样才能够准确地判断企业内部研发活动中研究阶段与开发阶段的划分，以及开发阶段资本化支出和费用化支出，从而确保研发费用信息披露内容的准确性作者单位：聊城大学）云帅  -全文完-。