第2章商业银行资本管理.ppt

第二章 商业银行资本管理学习目的v通过本章的学习要求大家掌握关于资本管理的国际惯例、筹集资本的途径以及资本的最佳量管理方法 第二章 商业银行资本管理§第一节 商业银行资本金的构成和筹集 §第二节 银行资本最佳量原理与资本充足率 §第三节 商业银行资本的补充 资本充足率达到8%8%的银行数量和资产占比（2003-20102003-2010年）一、资本对银行经营管理的意义 v营业功能   v保护功能 v管理功能   第一节 商业银行资本金的构成及筹集二、资本的含义 1、商业银行会计资本     2、商业银行经济资本    3、商业银行法定资本第一节 商业银行资本金的构成及筹集会计资本v资本金是指资产总值减去负债总额后的净值，这个净值称所有者权益或产权资本或自有资金它包括投资人投入的和营运后的增值部分法定资本v商业银行资本除了所有者权益外，还包括一定比例的债务资本商业银行资本具有双重资本的特点因此，常将商业银行所有者权益称为一级资本或核心资本，而将债务资本称为二级资本或附属资本v 1988年7月，由西方12国的央行在瑞士通过的《巴塞尔协议》统一了国际银行业的资本衡量和资本标准，确立了商业银行资本双重性的国际规范。

经济资本v经济资本是指商业银行在一定置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金经济资本是一种完全取决于银行实际风险水平的资本是银行内部管理者要求的) v  商业银行管理者一般将银行的损失分为:预期损失、非预期损失和极端损失v  对于预期损失,银行用预提的风险拨备来进行抵御;经济资本v 对于一定置信水平下的非预期损失,银行用经济资本来进行抵御;v对于极端损失,银行无法用经济资本来进行抵御,一旦发生就意味着银行面临倒闭的风险,银行通常通过压力测试和情景模拟等手段予以关注,并制定紧急预案各种银行资本金概念之间的关系法定资本与会计资本的关系 v法定银行资本的设计主要是保护存款人的利益和信心  v法定银行资本的定义比会计银行资本的定义广泛 v会计资本构成法定资本的最重要组成部分即核心资本第一节 商业银行资本金的构成  法定资本与经济资本的关系 v经济资本的理论是确定法定资本的基础，它的重要意义在于，提出了银行吸收损失的最低数量资本金，应涵盖银行的非预期损失，以最大限度保护存款人的利益第一节 商业银行资本金的构成巴塞尔协议下的法定资本 v只有一国银行监管当局采用巴塞尔协议时，协议中规定的资本金才成为法定资本金。

法定资本金由权益和负债的各部分组成 第一节 商业银行资本金的构成三、商业银行资本金的构成1、按所有权划分第一节 商业银行资本金的构成2、按资本性质划分   核心资本 •银行股本； •从税后利润中提取的公开储备附属资本 •未公开储备； •重估储备； •普通准备金或普通呆帐准备金； •带有债务性质的资本工具等第一节 商业银行资本金的构成一、资本最佳量原理  v资本最佳量是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度;同时，银行现有资本或新增资本的构成，应该符合银行总体经营目标或所需增加资本的具体目的 第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 (一)资本数量的充足性 v资本数量的充足性受银行经营规模和金融部门管理规定等因素影响,我们很难对其适度性进行界定一般而言，金融当局所规定的开业许可额是最低限额,管理当局从维护银行的安全和银行体系的稳定出发来要求资本数量第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 第二讲 商业银行资本（1 1）股东的观点 要求在不影响股东利益的情况下持有资本金追求股东收益最大化 要求银行资本适度，而不宜过度，既要规避资本过多稀释利润的坏处，又要避免资本过少不利于业务发展的害处。

2 2）监管当局 监管当局为了实现促进银行业的合法、稳健运行、维护公众对银行业的信心的目标，希望银行的资本金越多越好最低实现8%的资本充足率关于资本金持有量的不同观点第二讲 商业银行资本（3 3）银行家对资本金的观点 银行家也愿意接受这一事实但由于贷款损失的不确定性和监管者的要求，银行家通常要求资本刚好满足以下三方面的最低限度： ① ①满足最低放款损失准备金的最低要求； ② ②满足存款安全所需要的最低资本量； ③ ③满足长期负债所需要的最低资本量 一般认为，稳健型的银行家为增强公众的信心，乐意保持更多一些的资本，而风险型的银行家的态度正好相反 由于银行破产清算时，受损失的是存款人和其他债权人，所以，大额存款人也十分重视银行资本的雄厚程度关于资本金持有量的不同观点（4）存款人的观点        建立了存款保险的国家，大额存款户希望银行资本越多越好，小额存款户不怎么关心       未建立存款保险的国家，存款人一般希望银行资本越多越好关于资本金持有量的不同观点(二)资本结构的合理性 v资本结构的合理性是指普通股、优先股、留存盈余、债务资本等应在资本总额中占有合理的比重。

以尽可能降低商业银行的经营成本与经营风险，增强经营管理与进一步筹资的灵活性 第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 二、影响资本最佳量的因素v银行的经营规模和资产负债结构 v银行的经营作风和经营管理能力 v整个国家和所在地区的经济形势 v社会公众对银行信誉的看法 v政府经济政策及其有关规定第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 三、《巴塞尔协议》与资本充足率1、《巴塞尔协议》的基本内容v划分资本v规定资产的风险权重v规定商业银行资本充足率的最低标准v过渡期安排过渡期安排第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 （1）划分资本•核心资本    银行股本：         从税后利润中提取的公开储备•附属资本   未公开储备；   重估储备；   普通准备金或普通呆帐准备金；   带有债务性质的资本工具等第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 （2）规定资产的风险权重A.表内资产的风险权重分五级： •0：包括现金、国家政府或央行的债权等资产 •10%：包括本国公共部门担保的贷款等资产 •20%：包括在经合组织成员国注册的银行债权等资产 •50%：指以完全用于居住的房产作抵押的贷款• 100%：包括对私人机构的债权等资产      B.表外项目的信用转换系数           表外资产转换系数分：0；20%；50%；100%第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 Company Logo银行资产风险权数的具体计算方法（表内项目） 0% 0%OECDOECD成员国政府发行的债券以及由这些国家政府提供抵押或担保的债券。

10%10%国内政府公共部门机构（不包括中央政府）的债券和由这些机构提供担保的贷款20%20%中央政府以外的公共机构和跨国开发银行拥有的债券50%50%由房地产作抵押的贷款100%100%上述四类以外的一切资产第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 表外业务风险权重表信用转换系数工具100%1.直接信用代用工具2.销售和回购协议以及有追索权的资产销售3.远期资产购买、超远期存款和部分缴付款项的股票和代表承诺一定损失的证券50%1.某些与交易相关的或有项目2.票据发行融通和循环包销便利3.其他的初始期限为一年期以上的承诺20%短期的有自行清偿能力的、与贸易有关的或有项目0%类似初始期限为一年以内的、或者是可以在任何时候无条件取消的承诺第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 （3）规定商业银行资本充足率的最低标准   资本充足率：8%   核心资本充足率：4%☆☆2013年1月1日《商业银行资本管理办法（试行）正式施行后，通常情况下，我国系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%☆☆多层次的监管资本要求增强了资本监管的审慎性和灵活性，确保资本充分覆盖国内银行面临的系统性风险和非系统性风险。

第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 （4）过渡期安排 v19901990年底，资本风险资产比率最低标准为年底，资本风险资产比率最低标准为7.257.25％，％，资本中至少一半是核心资本；资本中至少一半是核心资本；v19921992年底以前，资产与风险资产比率应达到规定年底以前，资产与风险资产比率应达到规定的资本充足率标准的资本充足率标准 第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 2、资本充足率的测算方法（1）总量比例法 v资本/总存款 >10%     优点：简单、明了     缺点：没有考虑到银行损失主要来之于资运用方面 v资本/总资产 > 7%    优点：简单、明了，且考虑了银行资本与资产运用的风险之间的联系     缺点：忽略了资产组合风险的差异第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 v资本/风险资产> 15%～ 20%（风险资产=总资产-现金资产-同业拆借-政府证券） 优点：考虑了资产组合的风险,便于操作     缺点：风险资产的划分过于粗略               对风险测算的精确度不高 第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 （2）风险分类比率法 纽约联储风险分类法的适量资本要求： v无风险资产 (risk less assets) x 0% v低风险资产(minimum-risk assets) x 5% v组合资产（portfolio assets) x 12% v次级资产（substandard assets) x 20% v可疑资产(doubtful assets) x 50%v 固定资产和损失资产（fixed  & lost  assets)  x100% 第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 （3）巴塞尔协议（Basel Accord) 适量资本要求(1988年)   基本思想：适量资本的确定应以吸收银行表内、表外可能产生的损失为基础，资本数量应与资产风险的程度相对应。

第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 v资本充足率的测定公式 ：v资本总额=核心资本+附属资本 v风险资产总额=表内风险资产总额+表外风险资总额 =∑（表内资产×风险权重）+∑（表外项目×信用转换系数×相应表内资产的风险权重）第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 3、《巴塞尔新资本协议》v《巴塞尔新资本协议》产生的背景v《巴塞尔新资本协议》的三大支柱v《巴塞尔新资本协议》有关资本充足率计算v  过渡期安排第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 （1）《巴塞尔新资本协议》产生的背景•一是商业银行内部风险管理系统优于1988年的巴塞尔协议，许多商业银行认为现有的分类不足以涵盖银行众多的风险种类； •二是金融创新产生了许多1988年巴塞尔协议计量框架以外的风险； •另外，1997年的巴塞尔原则只定位于银行风险管理的基本原则，缺乏可操作性第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 （2）《巴塞尔新资本协议》的三大支柱v 最低资本要求 v 监管机构的监管v 市场纪律第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 （3）《巴塞尔新资本协议》有关资本充足率的计算§资本充足率的计算公式：•总风险加权资产（TRWA） =信用风险加权资产（CRWA）+市场风险资本要求（CRMR）×12.5+操作风险资本要求（CROR）×12.5 •因此，银行的资本要求=CRWA×CA+CRMR×12.5×CA+CROR×12.5×CA 第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 信用风险加权资产的计算 （1）标准法   •按信贷资产是否有外部评级以及外部评级机构的评级结果给予相应的风险权重进而计算出银行总信用风险加权资产。

 第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 v标准法标准法关于银行主要资产的风险加权系数标准法关于银行主要资产的风险加权系数 第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 （2）内部评级法    根据银行监管机构或银行自身对信贷资产的评级来确定资产风险权重进而计算出总的信用风险加权资产  内部评级法的两种分类： •初级法：根据监管机构的评级 •高级法：根据商业银行自身进行的评级内部评级法的四个输入参数： •债务人违约率（PD） •违约损失率（LGD） •违约风险暴露（EAD） •期限（M）第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率    内部评级法计算过程 ：v首先,计算风险权重（RWC）； v其次,确定每个债项对应的监管资本 ；v最后,将所有资产对应的资本相加得到银行总监管资本 第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 4、过渡期的安排 v考虑到各国和各银行的实际情况，巴塞尔委员会对实施新巴塞尔协议作了过渡期的安排v具体包括：   对各国全面实施新协议给予三年的过渡期；   对初级法下对公司、银行和国家风险暴露以及零售业务的处理，安排了三年过渡期第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 5、中国与新巴塞尔协议§2004年3月1号实施•中国银监会：中国银行业应对新资本协议挑战的基本策略可以概括为“两步走”和“双轨制”。

 •所谓“两步走”就是先执行好1988年资本协议，与此同时鼓励大银行开发内部评级体系，当条件成熟时采取内部评级法进行资本监管 •“双轨制”就是2007年以后对商业银行的资本监管不搞“一刀切”，具备条件的大商业银行采取《新资本协议》进行资本监管；对其他银行，继续按照《商业银行资本充足率管理办法》实施资本监管第二节 商业银行资本最佳量原理与资本充足率 《巴塞尔协议III 》v《巴塞尔协议III》规定,截至2015年1月,全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%,由普通股构成的“核心”一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高至4.5%另外,各家银行应设立“资本防护缓冲资金”,总额不得低于银行风险资产的2.5%,该规定将在2016年1月至2019年1月之间分阶段执行第二讲 商业银行资本第三节 银行资本的补充 商业银行资本金的补充包括内部筹集和外部筹集两种途径也称为内源资本策略和外源资本策略一）内源资本策略（二）外源资本策略（三）银行筹集资本金策略的选择第二讲 商业银行资本内源资本即通过增加留存收益或提取准备来增加银行资本这是最廉价的增加资本的途径。

但由于银行的税后纯利润首先要支付优先股股息，然后在留存盈余和普通股股息两者之间进行分配所以有一定的限制具体受以下几个条件的制约： ① ①利润的多少； ② ②取决于分红的政策、规模、形式； ③ ③取决于税收政策一）内源资本内源资本的优点及缺点v内源资本的优点：     成本低，免发行费，是最便宜的资本金来源；     不会影响现有股东的控制权和收益 ；     风险小，不受外部市场波动的影响v内源资本的缺点：     受资产利润率和股东分红比率要求的压力，以及  自身规模的限制第三节  银行资本的补充 银行资产持续增长模型——戴维·贝勒模型   ROA代表资产收益率，DR代表银行税后利润中红利所占比率，SG代表的是由内源资本支持的银行资产年增长率，EC1代表期末银行的总股本，TA1代表的是期末银行的总资产 第三节  银行资本的补充 v股本收益率ROE (Return on equity)                   =税后净利润/总股本 v资产收益率ROA (Return on assets)                   =税后净利润/总资产 vROE=ROA×总资产/总股本v每股收益率EPS (Earnings per share of stock )    =税后净利润/普通股本第二讲 商业银行资本在运用外源资本策略时，对核心资本不足的银行，应通过发行新股的方式增加资本；反之，若核心资本已占全部资本的50%50%以上，可通过发行债务等方式筹集资本。

1 1、 发行普通股策略 2 2、 发行优先股策略 3 3、 筹集债务资本策略（二）外源资本第二讲 商业银行资本 普通股是银行资本的基本形式，普通股持有者对银行拥有所有权因此，普通股票也是一种权利证书，这种权利包括盈余分配权和银行控制权 盈余分配权：是指普通股股东有权分配和处置银行的税后利润 银行控制权：是指普通股的股东有权选举董事，对银行的各项决策有投票权 因此，可以说普通股股东是银行利益的主要代表 发行普通股普通股成本Kc=[Dc/Pc(1-f)]+gc    vDc-预计每股股利    vPc-普通股发行价格   vgc-预计股利增长率    vf-发行费用 第三节  银行资本的补充 发行普通股的优缺点：§优点：       因收益率高容易被市场接受； •通过扩大股东数量和范围而达到提升银行知名度和扩大客户群的目的； •有助于市场树立对银行的信心，增强银行筹资能力•可为银行带来长期稳定的资本来源；§缺点： •成本较高；•稀释了原有股东的权益第二讲 商业银行资本发行优先股策略 优先股是指对银行的收益和资产分配权先于普通股的股票。

银行优先股持有人按固定利率取得股息，对银行清算的剩余资产的分配权优于普通股持有人，不拥有对银行的表决权常见的优先股有三种形式：固定股息率优先股、可调整股息的优先股和可转换优先股作为募集资本的一种方法，经常得到优先的考虑优点：①①对投资者有可靠的预期收入；②②不会影响原有股东的利益；③③不会分散银行控制权 缺点：①①成本高于债券；②②银行压力增大；③③发行超过一定限度将削弱银行的信誉第三节  银行资本的补充 优先股成本Kp =Dp/Pp(1-f)    v Dp-优先股股息     vPp-优先股发行价格     vf-发行费用 第二讲 商业银行资本 债务资本是指各种在将来时间支付固定利息的计息债务主要形式是资本票据和资本债券 ●资本票据是指那些期限较短, ,有大小不同发行额度的银行借据 ●资本债券是指那些期限较长、发行面额较大的债务凭证 筹集债务资本策略第二讲 商业银行资本 一是债务利息税前列支，可降低筹资成本； 二是增加这类资本不会影响股东对银行的控股权； 三是有助于提高银行收益率 但由于债务资本具有法定到期偿还性，故银行应注意支付能力，以免发生违约。

按照《巴塞尔协议》的规定，次级长期债务不能超过核心资本的50%50%等所以不可以过量发行 作为银行的补充资本，债务资本能为银行带来好处：发行次级长期债券的利弊   优点： •成本较低； •可发挥财务杠杆效应； •利息可免税； •不会稀释股东权益弊端：•市场接受程度不如普通股； •本息偿还具有强制性，存在流动性压力，加大银行的债务风险； •银行的损失不能以债务资本来抵消； 第三节  银行资本的补充  债券成本  Kb=Yb(1-t)/P(1-f) vKb —债券税后成本 vYb—债券的到期收益率（税前成本） vt—所得税税率vf-发行费vP-债券筹资额（三）银行筹集资本金策略的选择§资本筹集的策略选择的两个要求： §   监管当局的监管要求； §   股东价值最大化§资本筹集策略的具体选择：•发行普通股和永久性非累积优先股补充核心资本的不足，维护资本的稳定•发行次级长期债券补充资本的及时性和灵活性；•小银行为吸引投资者、增强其金融灵活性，应力求以普通股筹措资本；而大银行则可相对扩大资本性债券，以降低资本的使用成本•当贷款需求不足而存款供给相对充分时，银行增资的方式应以增加附属资本为主，反之，应采取增加银行核心资本的做法。

第三节  银行资本的补充 三、资产结构调整与风险控制策略•资本充足率是资本对加权风险资产总量而言的，不同风险程度的资产的占比影响加权风险资产总量，从而影响资本充足率 •调整资产结构能调整资本充足率和银行的收益率 四、我国商业银行的资本 （一）我国商业银行的资本构成分析  1、核心资本：  v实收资本；v资本公积；v盈余公积； v未分配利润  2、附属资本：   v贷款呆帐准备金；v坏帐准备；v投资风险准备金；v5年以上的长期债券 第三节  银行资本的补充 主要商业银行资本补充来源分布图（2009）v中央汇金公司与国有银行注资 v引入境内外战略投资者 v境内外上市 v资本金来源多元化 第三节  银行资本的补充 附：中央汇金投资有限责任公司 ，简称汇金公司，是中国目前最大的金融投资公司，2003年12月16日注册成立，注册资金3724.65亿元人民币，性质为国有独资    中央汇金投资有限责任公司是根据国务院授权，代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务的国有独资公司直接控股参股金融机构包括六家大型商业银行、两家证券公司、两家综合性机构和一家再保险公司 第三节  银行资本的补充 汇金公司投资记录： v2003年12月注资中国银行225亿美元； v2003年12月注资中国建设银行200亿美元； v2003年12月注资建银投资公司25亿美元； v2004年6月注资交通银行30亿人民币； v2005年4月注资中国工商银行150亿美元 ；第三节  银行资本的补充 v2005年6月注资银河证券公司100亿元人民币； v2005年7月注资中国进出口银行50亿美元； v2005年8月注资申银万国证券公司25亿人民币另提供贷款15亿人民币； v2005年8月注资国泰君安证券公司10亿人民币另提供贷款15亿人民币； v2005年8月注资银河金融控股公司55亿元人民币； v2005年9月注资光大银行100亿元人民币；第三节  银行资本的补充 v2005年9月重组南方证券成立中投证券公司； v2006年12月注资光大银行200亿人民币； v2008年10月注资农行1300亿元人民币等值美元 ；v2007年12月出资1460.92亿元人民币持有国家开发银行股份有限公司48.7％的股权； v2009年11月签署了购买新华人寿保险股份有限公司（简称“新华人寿”）38.815%股权的协议。

第三节 银行资本的补充 第三节  银行资本的补充 v目前中央汇金公司控股参股机构包括国家开发银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国光大银行股份有限公司、中国再保险(集团)股份有限公司、新华人寿保险股份有限公司、中国建银投资有限责任公司、中国银河金融控股有限责任公司、申银万国证券股份有限公司、中国国际金融有限公司、国泰君安证券股份有限公司、中信建投证券有限责任公司、中国光大实业（集团）有限责任公司、建投中信资产管理有限责任公司第2章商业银行资本管理第三节  银行资本的补充 v例题1      A商业银行1998年12月31日的表内及表外资产负债情况如下面两个表所示，计算该行的资本充足率  A银行资产负债表    单位：百万美元权数资产项目金额负债项目金额0现金5一级资本加上二级资本10短期国库券5中长期国库券10负债12020%一般责任政府债券10合计130房利美发行的MBS1050%居民抵押贷款40100%其他贷款50合计130130A银行表外项目资料   单位：百万美元转换系数相应表内项目风险权数表外项目金额50%100%对某公司两年期的贷款承诺80100%100%支持商业票据发行的备用信用证1020%100%商业信用证500.5%50%4年期固定-浮动利率互换合约1005%50%2年期远期美元/英镑外汇合约40第三节  银行资本的补充 v例题2    假设某商业银行的资产总额为200亿元，原有资本金8亿元，红利分配比例为40%，未分配利润为8亿元，资本比率为8%。

    问：1、当资产增长率为7%时，其他条件不变，需  要多高的资产收益率？           2、当资产收益率为0.9%时，资本比率不变，实现12%的资产增长需要多高的红利分配比例？          3、当资产收益率为1%，资本比率为10%，红利分配比率为40%，可实现多高的资产增长率？第三节  银行资本的补充 v例题3    银行外部融资方法比较    某银行需要再筹集1000万元的资本，其已发行普通股总数为800万股，每股面值一元，该银行目前持有资产将近20亿元，总股本为1.05亿元，预测下一年的经营收入为2亿元，其中费用为其85%，可供银行选择的融资方案有：  一、发行40万股普通股，每股25元，  二、发行100万股优先股，每股10元，股利为8%  三、发行1000万元十年期金融债券，票面利率为8% 问：若以每股收益最大化为目标，应选择哪种方式融资？。