哈佛商学多媒体网络课程《财务精要》哈佛导师教材.doc

哈佛商学多媒体网络课程《哈佛管理导师》 MBA/EMBA学员，企业管理人员必修课，是迅速掌握商务技能及商务语言的有力工具，有效帮助您迅速有效地提升管理能力；该课程由哈佛商学院的资深教授和管理领域公认的专家结合自己多年的教学和实践经验指导设计而成的哈佛管理导师 涵括20多个主题，与经理人每天的管理挑战和日常职责密切相关，哈佛管理导师已经成为经理人必不可少的学习资源！ 《哈佛管理导师》Harvard ManageMentor PLUS 财务精要 整个主题主题摘要 本主题包含有关如何完成以下各项的相关信息：· 了解三个基本财务报表和比率分析能揭示公司财务状况方面的哪些信息· 编制和跟踪预算· 评估投资机会主题列表 主题概述 如果是您，您会怎么做？主题列表主题摘要导师简介主题使用说明核心概念 了解财务报表损益表资产负债表现金流量表比较三种财务报表衡量财务健康状况预算流程编制预算清晰地表达各种设想量化各种设想什么是成本收益分析？投资回报率 (Return on Investment, ROI) 与回报期净现值和内部收益率盈亏平衡分析敏感度分析评估不能量化的收益和成本追踪绩效关键术语步骤 预算编制步骤追踪预算的步骤技巧 分析财务报表的技巧编制预算的技巧练习 说明工具 年度预算编制与预算追踪工作表盈亏平衡分析工作表项目建议书工作表自测 说明学习更多内容 文章文章著作导师简介 查克·克雷默 (Chuck Kremer) 查克·克雷默是 CPA，具有多年会计、财务总监和企业顾问经验。

他目前是 Novations VMS 的高级企业培训顾问他帮助数以千计的非财务管理者克服了“财务畏惧症”，在 Novations' Financial Game for Decision Making和 The Accounting Game TM 研讨会中以极富想象力和趣味性的方式进行财务培训他是 Managing by the Numbers, A Commonsense Guide to Understanding and Using Your Company's Financials一书的第一合著者查克开发了 The Financial Scoreboard TM，一个 Excel 软件模板他的工作成果也可在此查看：如果是您，您会怎么做？ 几个月前，弗朗克斯意识到自己的公司需要大举进军年轻人市场他向高层管理人员做了多次演讲，介绍新产品概念、市场调研情况和详尽的竞争分析每次演讲的最后，他都会提醒大家如果公司不能尽快打入这个市场，他们的竞争对手就会捷足先登最后，高层管理人员说：“我们需要了解一下最终收益请为我们提供一些预测预测？弗朗克斯怎么能够大胆地预测出未来能赚多少钱呢？他不是预言家。

如果是您，您会怎么做？这时您会怎么做？ 弗朗克斯可以首先进行成本收益分析通过成本收益分析，可确定新的业务机会在指定时间范围内的成本和收益，然后比较这些数字，即可看出此机会是否具有经济意义进行成本收益分析后，弗朗克斯可以使用以下一个或多个分析工具进一步评估情况：投资回报率 (Return On Investment, ROI)、回报期、盈亏平衡分析、净现值 (Net Present Value, NPV) 和敏感度分析弗朗克斯收集的信息或进行的预测，将帮助高层管理人员了解最终收益并确定公司是否应瞄准年轻人市场在本主题中，您将初步了解关键财务概念，学习进行财务分析，例如预算、论证投资和监控某时段内的财务绩效了解了本主题中阐述的各种观点后，请点击“练习”，参与互动场景练习、做出决策并获得针对您所做选择的即时反馈主题使用说明 主题架构 “财务精要”主题分成下列几个部分屏幕顶部显示了进入各部分的链接 主题概述 点击“主题概述”可查看对这一主题的介绍首先浏览“如果是您，您会怎么做？”中的虚拟场景，然后查看“这时您会怎么做？”中的回答主题列表”提供了“站点地图”，其中包含指向本主题中所有要素的链接 核心概念 点击“核心概念”，详细了解这一主题的主要思想。

您会看到三种财务报表的讲解、评估财务状况的措施概述，以及预算和成本收益分析的详细阐述步骤 点击“步骤”可获得编制和跟踪预算时应遵循的步骤技巧 点击“技巧”可获得一些关于如何分析财务报表和预算的小建议练习 点击“练习”，可参与互动场景练习，在其中扮演管理者的角色、做出决策并获得针对您所做选择的即时反馈工具 点击“工具”可获得帮助您编制和跟踪预算、计算盈亏平衡销售量和草拟新业务建议书的交互式工作表自测 点击“自测”，检验您对财务精要的学习情况您将会获得针对您所做选择的即时反馈摘要页面列出了参考资料的链接学习更多内容 点击“学习更多内容”，可阅读两篇与本主题相关的文章同时，您将看到其他文章和资料的列表，并附有简要的介绍主题导航 点击屏幕顶部和左侧的链接，可浏览本主题中的内容点击屏幕顶部的链接，您将看到屏幕左侧的链接有相应变化按以下步骤，可循序渐进浏览本主题的全部内容：· 从左到右点击顶部的链接，访问本主题的各个部分 · 从上到下点击左侧的链接，查看各部分中的内容 · 在“练习”部分中，点击“下一页”可继续场景练习在需要选择答案时，请选择一个选项，并阅读相应反馈然后再尝试其他选项，以了解更多信息。

再次点击“下一页”继续 · 在“工具”部分中，点击图标可打开相应工具您可以将工具打印出来以便脱机使用或者，您也可以填写工具，并将其保存到您的硬盘 · 最后，参加“自测”中的测验，并阅读“学习更多内容”中的“文章”，至此完成整个主题的学习 了解财务报表 公司从事的业务活动可谓五花八门：制造汽车、处理数据、提供服务，甚至发射卫星但是所有盈利性公司的根本目标是赚取利润作为一位在盈利性公司工作的经理，您的工作是帮助公司赚取利润，最好是利润一年比一年多即使您在非盈利性行业或政府部门工作（在这类企业中净收入既不是唯一也不是最关键的问题），但是密切监控资金的流入量和去向仍是至关重要的您可以通过削减成本、增加收入（或二者兼顾）来帮助公司创造利润最优秀的经理不仅仅关心预算，他们会寻找控制成本和增加销量之间恰当的组合贵公司财务健康状况如何？公司的收入来源于何方？资金都花费在哪些地方？公司的利润是多少？公司在三个称为财务报表的文件中回答了这些问题：即损益表、资产负债表和现金流量表上市公司向所有人（包括股东、行业分析师以及竞争对手）披露这些报表因此，这些报表不像公司内部财务报表那么详细会计方法 每家公司都采用相同的财务报表通用格式。

但是由于公司业务类型的差别，一些特定的报表行项目可能会有所不同尽管如此，财务报表通常还是足够相似，使您可以比较两家公司的绩效具备这种相似性的原因在于会计师必须遵循公认会计原则(Generally Accepted Accounting Principles, GAAP)大多数公司采用权责发生制，即收入和费用在发生时记账，而不论款项的实际收付这种方法基于收支配比原则，该原则帮助公司了解业务活动的真实原因和结果相应地：· 收入在销售活动发生期间进行确认· 费用在与其相关的收入发生的同一期间内进行确认例如，Amalgamated 帽架公司是一家生产仿制驼鹿角帽架的公司，客户订单的收入在帽架发货时入账，尽管是赊账销售并且不能立即收回货款与此类似，如果 Amalgamated 公司从签约供货商处收到 2,000 个铜钩，这些铜钩并不立即全部计入费用而是以产品单位计入费用：如果每生产一个帽架需要五个铜钩，那么每发出一个帽架，就有五个铜钩同时计入费用有时侯，规模非常小的公司刚刚成立时，会使用收付实现制进行会计核算即在现金实际收付时记录交易这种核算方法对于费用的确认谨慎性稍差，但对于收入确认，它有时会更为谨慎。

但是随着公司规模的扩大和复杂程度的增加，在正确的时间段内将收入和费用进行匹配就变得更加重要，因此他们便趋向于改用权责发生制另请参见分析财务报表的技巧和文章：“Take Command of Your Growth”损益表 您可能会出于各种原因而投资于一家公司也许它是行业的领头羊或者它的首席执行官有将多家公司扭亏为盈的不俗记录又或者它的产品具有领先的技术但是如果公司尚未盈利，或者没有显示出能够在中期盈利的巨大潜力，那么您或许不会想投资这家公司损益表告诉您公司是否盈利，即它的净收入是正还是负这就是损益表又称为盈亏报表的原因通常，通过发布公司的月度、季度和年度迄今的运营报告，损益表显示了公司整年的盈利能力另外，损益表还会告诉您赚取此利润公司所耗费的资金，即公司的利润率是多少损益表如何描述公司的盈利能力状况？损益表首先记录的是收入即公司运营所得的流入有多少然后从收入中减去各种成本：从制造和存贮货物的成本到厂房和设备的折旧再到利息和税金收益（即余额）是净收入或利润请看下面的 Amalgamated 帽架公司的损益表本文的末尾列出了主要术语的解释零售销售额$2,200,000企业销售额$1,000,000销售收入总额 $3,200,000 销售成本($1,600,000)毛利 $1,600,000 运营费用($800,000)折旧费用($42,500)息税前利润 $757,500 利息费用($110,000)所得税前利润 $647,500 所得税($300,000)净收入 $347,500 销售成本是 Amalgamated 公司生产帽架的成本。

它包括原料（比如玻璃纤维）以及直接人工成本从销售收入中减去销售成本，可以得到公司的毛利，即对公司盈利能力的最粗略的估计运营费用包括行政职员的工资、租金、销售和营销成本以及与制造产品不直接相关的其他业务成本制造帽架的玻璃纤维不应在此列；广告成本则应包括在内折旧是估算资产随着时间所“消耗”的价值或是记录设备随着时间的推移所减少的价值的方法例如，一台电脑每年要失去其三分之一的价值因此，根据匹配原则，公司不应在购入电脑的第一年便将其全部价值计入费用，而是应该在其实际使用的三年内计入费用从毛利中减去运营费用和折旧，您便可以得到营业收益，营业收益通常被称作息税前利润(Earnings Before Interest and Taxes, EBIT)利息费用是指公司为所获得的贷款支付的利息所得税是政府对公司收入征收的税款收益是盈利性公司赖以生存的净利润在此例中，净收入是正值，因此说明公司是盈利的资产负债表 大多数人每年都要找医生作一次身体检查，这是在特定时间身体健康状况的“瞬态图”相似地，公司编制资产负债表来描述公司在给定时间点上的财务状况资产负债表使用复式记账会计法，这种方法确保每笔交易都平衡入账。

此方法基于以下基本等式：资产＝负债＋所有者权益资产是公司为开展业务而进行投资的对象例如金融工具、土地、建筑物、设备和商品等为获得必需的资产，公司经常要向其他公司借入资金或向其他公司赊账欠债权人的资金称为负债。