资金的时间价值案例分析.doc

资金的时间价值案例分析 1、“陷入一场正在破裂的房地产泡沫之中的售房者是另外一群受害者，因为难以承担的利息费用在事实上已经阻止了私人售房行为惊人的事实是利率只要提高3%，就会导致购房者每月的购房费用增加23%比如说一所75000美元的房子，首期付款为15000，在利率为12%的情况下，购房者每月抵押的成本为617.17美元；在15%的情况下，每月成本为758.67美元……”上述陈述是正确的吗？写出你的计算过程假设抵押期限为30年同时假设给定的利率为名义利率2、你正考虑购买一辆二手车，提供的卖价为6800美元银行将借给你5700美元，名义利率为15%，每月复利计息一次，一共36个月银行经理告诉你每月应276.03美元，但看上去他对这个数字并不是十分肯定银行经理对你每月付款的估计正确吗？如果不正确，那么正确的数字是多少？3、American Security Bank提供2.55%的名义利率，每日计息Chevy Chase Bank提供3.55%的名义利率，每季复利计息两种利率都是针对支票帐户的其他情况均同，你将为你的支票选择哪家银行？4、融资购买一辆24536美元的Mercedes-Benz，需要首期支付10%的现金。

购买价格的剩余部分将由4年期年实际利率15%的银行贷款支付所有的费用，包括运输和交易商筹备费用，都包括在价格之中每年还款额是多少？如果15%是名义利率，按月计息，则月还款额为多少？如果按季度计息，则季还款额是多少？5、一位房主在1986年6月，以12.3万美元购买了他的房子为了买房他支付了2.3万美元的现金，又协商10万美元的抵押金，抵押期30年，每年9%的实际利率他从1987年6月开始每年偿还个人欠的抵押金他想知道，大约在2003年6月，在他刚交完抵押金后，即他将退休时，还欠多少钱？6、某企业向银行借入1000万元，期限3年，到期需还本付息合计1300万元， 已知（F/P，9%，3）=1.295，（F/P，10%，3）=1.331，（F/P，11%，3）=1.368，则银行的贷款利率为（ ）A.小于9% B.9%-10% 之间 C.10%-11%之间 D.大于11%    7、李明现在借款10 000元，第12年末一次还清本利和，如利率为8%，用复利计算本利和是多少？8、王东打算从现在起，在第5年末从银行一次提取2 000元现金，若银行利率为10%，计算今天一次应存入银行多少钱？9、某冰果店主花15万元购买一台冰果机，机器寿命10年，期望达到15%的收益率，问每年平均利润是多少？10、某公司拟购买一台新机器，价值100 000元，可付现款，也可先付25 000元现款，其余每年年末付10 000元，连付10年。

如该公司可以用该项技术投资赚利8%，哪种方案更合适？11、一个花园公寓的开发项目将在连续的4年中分4个阶段建成每个阶段包括50个单元，每个单元需要1台自动洗碗机在第1个阶段计划完成后的时候，每台洗碗机将花费220美元在以后的每年中，由于通货膨胀估计它们的单位成本都要提高70美元开发商想知道，如果他的资金成本为20%的话，那么，开发所需要的200台洗碗机的现值是多少？12、建设银行目前的贷款利率为：1-5年 5.31%；5年以上5.58%要求：第一，编制建设银行大连市分行的《个人住房贷款利率表》（每万元月还款额对照表）；第二，如果你所选择的住房的面积为126.04平方米，房价为4780元/平方米，首付30%，按揭贷款年限为20年的话，那么，你每月的还款额为多少？如果按揭贷款年限为10的话，那么，你每月的还款额又为多少？工程项目财务评价案例分析  拟建某星级宾馆，2年建成交付营业资金来源为自有，营业期10年背景材料：1、建设投资共计44166万元，2年的投入比例各为50%；2、第3年注入流动资金7170万元；3、预测年营业收入25900万元；4、预计年销售税金及附加为营业收入的7%；5、预计年经营成本为13237万元；6、建设投资全部行程固定资产，净残值率为5%。

要求：完成项目投资现金流量表，并计算静态投资回收期、动态投资回收期、净现值和内部收益率等指标（ic=10%） 项目投资现金流量表 单位：万元 年份 项 目 1现金流入1．1营业收入1．2回收固定资产余值1．3回收流动资金2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营成本2.4销售税金及附加3净现金流量4累计净现金流量投资多方案间的比较和选择案例分析  1、X工程和Y工程是两个互斥项目计划X工程要求现在投资25万元，估计在25年内每年收入8.8万元，除了所得税外，每年支出3.2万元，每年所得税为2.4万元Y工程要求现在投资35万元，估计在25年内每年收入10万元，除了所得税外，每年支出4万元，每年所得税为2.4万元每个工程估计在计算期末有5万元的残值假定ic为9%，根据必要的计算，来选择项目提出具体的建议，并说明原因2、有3个独立方案A、B、C，其初始投资分别为240万元，385万元和420万元，年净收益分别为50万元，75万元和82万元3个方案的计算期均为10年，ic=12%，如投资限额为700万元时，用互斥组合法求最优方案。

3、为了方便A地与B地地区交通，可在两地之间铺设铁路，也可建一条公路，也可既建铁路又建公路现金流量如下图所示，当ic=12%时，请选择最佳方案（单位：万元）方案0年1年2-30年建铁路-400-300340建公路-250-270260既建铁路又建公路-650-570560财务分析与不确定性分析的综合案例分析A、背景材料1.某项目建设投资总额（不含建设期利息）为282.42万元，建设期2年，各年投资比例各为50%建设投资中自有资金为41.21万元，建设投资借款利率为10%建设投资中，仅考虑固定资产投资固定资产净残值率为10%2.该项目第一年流动资金需要量为25万元，第二年达产，流动资金的需要量为30万元，流动资金全部为自有3.建设投资借款在5年内采用等额本息方式进行偿还4.生产期第1年销售收入为250万元，第2年为350万元，销售税金及附加综合税率为5.5%，基准收益率为7%投产年经营成本为93.23万元，达产年为108.23万元B、要求对该项目进行财务评价1.完成借款还本付息估算表和现金流量表2.计算指标3.进行不确定分析4.判断项目的可行性不确定性分析案例分析  1、某项目期初（第1年初）建设投资为100万元，投产时需流动资金20万元。

该项目从第3年初投产并达产运营，每年需运营费40万元若项目每年可获得销售收入65万元，项目服务年限为10年，届时残值为20万元，年利率为10%计算该项目的净现值2、某项目期初建设投资40万元，第二年初可投产并达产运行投产后各年需运营费15万元，需机器与设备更换费2万元，但可得年销售收入为30万元，预计项目可服务20年，届时残值为10万元，若投产时需要流动资金10万元，基准收益率为20%，试求项目的内部收益率3、某项目设计生产能力为700元/年，预计将来产品售价为30元/件，单位产品变动成本为10元/件，总固定成本为850元求盈亏平衡产量、平衡点处销售收入；分析项目的抗风险能力4、某项目根据统计分析得到如下关系式：TR=600X-0.855X2，TC=16000+18X+0.623X2，TR、TC分别为销售收入和总成本，X表示产量，试作盈亏平衡分析。