期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（测验1版）.docx

期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案1. 题型：多选题外汇期货套利的形式主要有( )A按金套利B跨期套利C跨币种套利D跨市场套利 答案 B,C,D 解析 外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可分为期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨币种套利等类型付款执行生效E1)以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换 2. 题型：多选题单边市，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现（ ）的情况A一有卖出申报就成交但未打开停板价位B一有买入申报就成交但未打开停板价位C只有跌停板价位的卖出申报、没有跌停板价位的买入申报D只有涨停板价位的买入申报、没有涨停板价位的卖出申报 答案 A,B,C,D 解析 单边市，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交但未打开停板价位的情况 3. 题型：单选题经济周期是指（ ）A国民收入上升和下降的交替过程B人均国民收入上升与下降的交替过程C国民收入增长率上升和下降的交替过程D以上都正确 答案 D 4. 题型：单选题以下哪项因素不会影响股票期权的价格（ ）。

A股票预期收益率B股票价格波动率C当前的利率D执行价格 答案 A 解析 股票预期收益率会影响股票的价格，间接影响期权买方的行为 5. 题型：多选题了结期权头寸的方式有（ ）A对冲平仓B行权C持有D交易 答案 A,B,C 解析 期权多头和空头了结头寸的方式不同期权多头可以通过对冲平仓行权等方式将期权头寸了结，也可以持有期权至合约到期；当期权多头行权时，空头必须履约，即以履约的方式了结期权头寸；如果多头没有行权，则空头也可以通过对冲平仓了结期权头寸，或持有期权至合约到期 6. 题型：单选题36远期利率表示(　　)A3个月之后开始的期限为3个月的远期利率B3个月之后开始的期限为6个月的远期利率C3年之后开始的期限为6年的远期利率D3年之后开始的期限为3年的远期利率 答案 A 解析 FRA中的协议利率通常称为远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率 例如，14远期利率，表示1个月之后开始的期限为3个月的远期利率；36远期利率，表示3个月之后开始的期限为3个月的远期利率。

7. 题型：单选题某建筑企业已于某钢材贸易签订钢材的采购合同，确立了价格，但尚未实现交收，此时该企业属于（ ）情形A期货多头B现货多头C期货空头D现货空头 答案 B 解析 当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时，该企业处于现货的多头 8. 题型：多选题关于郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所的当日结算价，下列说法正确的有（）A指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价B有些特殊的期货合约不以当日结算价作为计算当日盈亏的根据C指某一期货合约当日收盘价D当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价 答案 A,D 解析 我国郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所规定，当日结算价取某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价；当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价 9. 题型：多选题确定合适的套期保值合约数量是达到最佳套期保值效果的关键。

常见的确定套保合约数量的方法有（ ）A面值法B修正久期法C基点价值法D隐含回购利率法 答案 A,B,C 解析 隐含回购利率法是用于寻找CTD券的常见的确定套保合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法 10. 题型：多选题根据起息日不同，外汇掉期交易的形式包括（）A远期对远期的掉期交易B隔夜掉期交易C即期对期货的掉期交易D即期对远期的掉期交易 答案 A,B,D 解析 外汇掉期又被称为汇率掉期，指交易双方约定在前后两个不同的起息日（货币收款或付款执行生效日）以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换在实务交易中，根据起息日不同，外汇掉期交易的形式包括即期对远期的掉期交易、远期对远期的掉期交易和隔夜掉期交易故选择ABD 11. 题型：不定项选择题根据以下材料，回答{TSE}题2月1日，甲企业预计将在6个月后向银行贷款人民币100万元，贷款期为半年，但担心6个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意6个月后企业甲按年科率6．3%(一年计四次复利)向银行贷入半年100万元贷款{TS}8月1日FRA到期时，市场实际半年期贷款利率为6．4%，甲企业的利息支出节省(　　)元。

A500B1000C-500D-1000 答案 A 解析 直接执行FRA，以6．3%向银行贷入半年期100万元贷款，比市场利率节省1000000(6．4%-6．3%)2=500(元)的利息支出 12. 题型：多选题在套期保值操作上，企业面临（ ）等各种风险A基差变动B流动性风险C现金流风险D操作风险 答案 A,B,C,D 解析 在套期保值操作上，企业除了面临基差变动风险之外，还会面临诸如流动性风险、现金流风险、操作风险等各种风险 13. 题型：判断题《期货交易管理条例》由中国证监会发布 ）A错B对 答案 A 解析 《期货交易管理条例》由国务院颁布 14. 题型：多选题投资者（）时，可以考虑利用股指期货进行空头套期保值A认为股指期货的远月合约上涨幅度比近月合约大B持有股票组合，担心股市下跌使股票资产缩水C计划在未来持有股票组合，担心股市上涨而影响未来收入成本D计划将来卖出股票组合，担心股市下跌而影响收益 答案 B,D 解析 卖出套期保值是指交易者为了回避股票市场价格下跌的风险，通过在期货市场卖出股票指数期货合约的操作，而在股票市场和期货市场上建立盈亏冲抵机制。

B、D符合题意 15. 题型：判断题期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织 ）A错B对 答案 B 解析 期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织 16. 题型：多选题当期出口量受（ ）等因素影响A国际市场供求状况B内销和外销价格比C关税和非关税壁垒D汇率 答案 A,B,C,D 17. 题型：单选题当执行价格大于标的资产市场价格时，卖出看涨期权（ ）A盈利B亏损C持平D无法判断 答案 A 解析 当执行价格大于标的资产市场价格时，卖出看涨期权盈利 18. 题型：不定项选择题某年6月的S font-family:宋体">760B792C808D840 答案 C 解析 每年的净利率=资金成本-资金收益=6%-4%=2%；半年的净利率=2%(1/2)=1%；6个月后的理论点数为800(1+1%)=808(点) 19. 题型：多选题关于远期利率协议的描述，正确的是（）。

A买卖双方按照协议利率与参照利率的差额支付结算金B买卖双方不需要交换本金C卖方为名义贷款人D买方为名义借款人 答案 A,B,C,D 解析 远期利率协议是远期合约的一种，是指买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率上升的风险远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险之所以称为“名义”，是因为借贷双方不必交换本金，只是在结算日根据协议利率和参照利率之间的差额及名义本金额，由交易一方付给另一方结算金在远期利率协议下，如果参照利率超过合同的协议利率，那么卖方就要支付给买方一笔结算金，以补偿买方在实际借款中因利率上升而造成的损失；反之，则由买方支付给卖方一笔结算金 20. 题型：多选题ISDA主协议适用的利率期权产品包括(　　)A利率看涨期权B利率上限期权C利率双限期权D利率下限期权 答案 B,C,D 解析 ISDA主协议适用的场外利率期权产品包括利率上限期权、利率下限期权、利率双限期权及其组合产品。

21. 题型：单选题一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势（）A相反B相同C相同而且价格之差保持不变D没有规律 答案 B 解析 利用期货进行套期保值之所以能够规避现货价格风险，是因为期货市场价格与现货市场价格同方向变动并且最终趋同 22. 题型：判断题技术分析方法重在分析行情的历史走势A错B对 答案 B 23. 题型：单选题期货行情分时图是指某一交易日内，按照时间顺序将对应的（）进行连线所构成的行情图A结算价格B卖出申报价格C成交价格D买入申报价格 答案 C 解析 期货行情分时图是指在某一交易日内，按照时间顺序将对应的期货成交价格进行连线所构成的行情图期货行情分时图是指在某一交易日内，按照时间顺序将对应的期货成交价格进。