
内部审计质量与企业价值的相关性研究 ——基于A股农业类上市公司.docx
17页目录摘要………………………………………………………………………………………………1关键词……………………………………………………………………………………………1Abstract…………………………………………………………………………………………1Key words…………………………………………………………………………………………1引言……………………………………………………………………………………………… 11文献综述……………………………………………………………………………………… 21.1关于内部审计质量的研究 21.2关于企业价值的研究 31.3关于内部审计与企业价值的研究 41.4文献述评 42理论基础与研究假设………………………………………………………………………… 52.1理论基础 52.1.1内部审计质量相关理论 52.1.2企业价值的理论分析 62.2研究假设 62.2.1内控有效性与企业价值 62.2.2内审制度与企业价值 62.2.3内审规模与企业价值 63研究设计...................................................................73.1样本选取与数据收集 73.2变量定义与计量 73.2.1因变量的定义 73.2.2自变量的定义 73.2.3控制变量的定义 83.2.4变量定义表 93.3回归模型 94实证分析 94.1描述性分析 104.2 显著性检验 114.3多元线性回归结果分析 125研究结论建议及不足…………………………………………………………………………135.1研究结论 135.2 建议 135.2.1完善企业的公司治理结构,提高内部控制的有效性 145.2.2合理配置内部审计人员,适当扩大内审规模 145.2.3完善内部审计制度 14参考文献 14致谢……………………………………………………………………………………………17内部审计质量与企业价值的相关性研究——基于A股农业类上市公司摘要:本文选取2013-2017 A股农业上市公司的数据作为样本,运用SPSS软件进行相关检验和回归分析,研究内部审计质量与农业企业价值的相关性。
研究发现:内部控制的有效性和公司的业绩发生了正向变化内部审计的规模和公司的业绩已经发生正向的变化内部审计制度的完整性与公司的绩效之间没有明显的联系这表明,对于中国的农业上市公司而言,内部控制越有效,内部审计规模越大,对企业价值的增加产生积极影响关键词:内部审计质量;企业价值Research on the correlation between internal audit quality and enterprise value——based on a-share agricultural listed companiesAbstract: In this paper, the data of 2013-2017 a-share agricultural listed companies were selected as samples, and the correlation test and regression analysis were conducted with SPSS software to study the correlation between the quality of internal audit and the value of agricultural enterprises. The study found that the effectiveness of internal control and company performance had a positive change. The size of the internal audit and the company's performance has changed in a positive way. There is no obvious link between the integrity of the internal audit system and the performance of the company. This shows that for listed agricultural companies in China, the more effective the internal control is, the larger the internal audit scale will be, which will have a positive impact on the increase of enterprise value.Key words: Internal audit quality; The enterprise value引言近年来,万福生科,绿大地,等一系列农业类上市公司的丑闻被不断揭示,让我们不得不思考当前农业类上市企业存在的问题。
从内部审计这一角度来看,它们大多都是内部审计制度设置不完善,内部审计的质量水平比较低这说明我国农业类上市公司目前内部审计还有较多问题,因而,研究我国农业企业内部审计质量和企业价值的关系,对于促进我国农业经济的发展有必要意义目前,我国农业企业内部审计发展状况属于发展较晚,对内部审计重视程度不够,有的也并非自愿设置内审部门,急需提高内部审计质量水平,才能在激烈的市场经济的竞争中求得生存,蓬勃发展本文则希望通过对内部审计与企业价值二者的相关性进行研究,加深大家对内部审计质量、农业企业内部审计发展状况,企业价值这些概念的理解和认识,并根据实证结果提出相关建议1文献综述1.1关于内部审计质量的研究内部审计在企业中有着监督治理的作用,国内外的相关学者对于企业价值和内部审计的一些研究在理论方面和实务方面都起步比较早,他们对于二者的研究也比较全面理论研究方面,关于内部审计定义,Anderson(2010)在文章中指出,随着经济的不断发展变化,内部审计的定义也会发生一些变化他还提出了内部审计既能发挥监督作用,也会提供经营决策,在企业的整个经营活动中[1]对于如何提高内部审计质量,王凌智(2017)从理论方面来分析在新发展理念下,我国企业内部审计存在的问题,他认为企业应该有针对性的提出加强内部审计的对策,这些对策应当以信发展理念为指导 [2]。
在实证方面,相关学者认为内部审计能有效改善公司治理关于内部审计的相关研究主要包括内部审计与盈余管理内部审计与风险管理首先,陈艳利和刘英明(2004)强调了内部审计在公司治理中的不可替代的作用,揭示内部审计和公司治理之间存在的一种互动关系 [3]蔡春(2009)选择了我国A股制造业上市公司相关数据,并且套入相关模型,开展了实证分析,总结实验结果得出内部审计质量和盈余管理有着负相关关系[4]范经华(2013)建立了审计质量管理评估指标体系,他的理论根据原理是平衡卡原理他选择了从控流程、风险控制、控制机制三个角度运用平衡卡对质量过程控制进行诊断和评估,实现实时监控、持续改进的目的[5]郑伟(2014)在现有风险管理框架和内控基本框架下,研究内部控制和内部审计,他发现二者具有相互作用但又有所差别并保持着相对独立,而不是简单地单一或者包含关系,简单来说就是一种“耦合”关系 [6]也有部分学者提出内部审计对外部审计也有重要影响,内部审计质至量要对外部审计产生影响而且这种影响是一种正向关系王守海和杨亚军(2009)他第一次提出了内部审计质量对于外部审计费用具有重要影响,在控制其他相关变量的前提下下,内部审计质量越高,那么外部审计费用就会越低[7]。
Shukeri和MaIslam(2012)在研究中指出审计报告要受到很多因素的影响,其中内部审计和外部审计的关系对审计报告影响很大此外,审计委员会的人数,内部审计部门规模,也会对审计报告产生影响,但是具体有多大影响,他们没有指出[8]1.2关于企业价值的研究企业是一种以营利性为目的的组织,它有各种各样的经营目标财务目标等,财务管理目标最初是实现企业利润最大化,随着发展开始追求股东利益权益最大化,而一直发展到现在的的管理目标是企业价值最大化,它是企业经营管理的基本目标国内外学者对企业价值进行了比较深入的研究,他们主要采取实证研究,从多方面探讨了影响企业价值的相关因素Mohammad(2013) 从股权问题这一方向探讨与企业价值之间的关系,他的研究简单来说,就是股权集中度越高企业价值的提升就会受到阻碍[9]此外,Ilduaraetal(2014)研究的是股权集中度和欧洲银行价值的关系,他认为得出股权集中度越高这些银行市场价值反而是越低的在他的研究中,采用的是GMM动态估计法[10]郑国坚(2015)表示,如果公司大股东被质押或冻结股票,占用公司资金的风险越大,但其占用能力受到外部监督管理能力和内部控制力的限制。
样本选择得是2004年—2010年9977家上市公司进行的实证研究,样本数比较多且很全面,很有说服力他们在开展深入研究之后,发现大股东的占款行为对企业市场价值和会计价值都会产生一定的负面影响[11]不同的管理结构对企业价值有不同的影响,一个比较合理的企业管理结构对于企业绩效的提高越有帮助刘行和李小荣(2012)认为有三类企业会有更繁重的税收负担;主要是国控,地控,和非国有企业在通过深入研究后提出,地方国有企业在税负降低后能很好地提高他们的市场价值,也会带来更多的累积超额回报[12]EVA关注资本支出 EVA评估对企业绩效有很大影响那么EVA评估如何提高企业价值,迟国华(2013)提出过度抑制资本投资会对企业价值产生影响这是实现EVA评估增值的主要途径[13]负债融资是企业的一个融资渠道,融资的目的更多的是扩大公司规模,促进经营发展,提升企业价值何瑛和张大伟(2015指出我国上市公司的负债融资能对企业价值产生积极效应,他们认为,这主要是通过降低公司代理费用来实现的同时,债务融资对公司价值增长的影响取决于其他因素,如经理经验、性别、教育水平等[14]财务柔性是指公司财务活动资本运作,却有不确定性,也就是有变数。
祝小宇和王胜斌(2017)选择2010至2015年农业类上市公司为样本,对我国40家农业上市公司的财务柔性做出一个衡量,结论得出我国农业类上市公司财务柔性越高越有利于促进企业价值的提升[15]独立董事的设立,会起到一个很好的监管作用,马广奇和王文心(2018)在选择制造业上市公司做出结果得出技术独立董事的设立对于促进企业价值增值发挥着重要作用 [16]1.3关于内部审计与企业价值的研究国内外学者对于二者关系的研究大都是综合性研究,主要从影响内部审计质量的相关因素,内部审计主要通过什么途径来影响企业价值这两个方面探讨二者的关系国内学者主要研究了整个资本市场上的公司内部审计质量与企业价值的关系,然而对于某一特定行业的研究并不是很多从影响内部审计质量水平这一方面出发,国内外学者对此进行了具体研究,他们发现影响内部审计质量的因素有很多但是其中最主要的主要是这些,Daniel和Botez(2012)在文章中指出内部审计机构的建立能有效帮助管理人员更好的从事他们的经营管理活动,从而增加企业价值[17]郝玉贵(2015)选择2012年浙江省131家上市公司为样本,通过实证分析指出内部审计人员专业胜任能力与企业价值具有显著的正相关关系,此外内部审计部门规模也和企业价值呈显著的正相关关系 [18]。
陈莹和林斌(2016)的文章指出,内部。












