英式分红与美式分红比较.ppt

——英式分红与美式分红对比（四川分公司）分红险的概念分红险的概念l什么是分红险什么是分红险？？n指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险简单来说就是带有分红功能的寿险配给客户的一种人寿保险简单来说就是带有分红功能的寿险 n从寿险公司发展的历史看，从寿险公司发展的历史看，分红险分红险最初起源于最初起源于1776年年的英国的英国，已被，已被发达国家运用了发达国家运用了200年，只是用来抵御通涨利率变动的主力险种，年，只是用来抵御通涨利率变动的主力险种，只是在东南亚国家地区最受欢迎，寿险的发展的重要方面是功能的只是在东南亚国家地区最受欢迎，寿险的发展的重要方面是功能的不断的丰富和深化，即由单纯的保障型不断的丰富和深化，即由单纯的保障型---保障储蓄型保障储蓄型---保障投资型，保障投资型，分红险就是保障投资险的代表分红险就是保障投资险的代表万江分红保险 分红险的红利来源分红险的红利来源死差异分红保险的红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分红保险的红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余。

分配盈余利差异费差异是指保险公司实是指保险公司实际的风险发生率际的风险发生率低于预计的风险低于预计的风险发生率，即实际发生率，即实际死亡人数比预定死亡人数比预定死亡人数少时所死亡人数少时所产生的盈余产生的盈余是指保险公司是指保险公司实际的投资收实际的投资收益高于预计的益高于预计的投资收益时所投资收益时所产生的盈余产生的盈余是指保险公司是指保险公司实际的营运管实际的营运管理费用低于预理费用低于预计的营运管理计的营运管理费用时所产生费用时所产生的盈余的盈余由于保险公司在厘定费率时要考虑三个因素：预定死亡率、预定利息率和预定附加费用率，而费率一经厘定，不能随意改动但寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内，实际发生的情况可能同预期的情况有所差别一旦实际情况好于预期情况，就会出现以上差益，保险公司将这部分差益产生的利润按一定的比例分配给客户，这就是红利的来源 中国保监会规定保险公司每年至少应将分红保险可分配盈余的中国保监会规定保险公司每年至少应将分红保险可分配盈余的7070％分配给客户％分配给客户目前保监会规定预定利率最高为2.5%英美大英美大PK 目前红利的分配方式主要有英式分红（保额增利分红）与美式分红（现价分红）两大类别分红鼻祖分红鼻祖源远流长源远流长分红新兵分红新兵后起之秀后起之秀什么是英式分红？什么是英式分红？l英式分红（增额红利法）是英国寿险公司采用的一种红利分配方法，实际是在整个保险期限内，每年以增加保额的形式分配红利，增加的保额可以作为下年分红的基础再度分红，且不需要核保，在合同终止时还将以现金方式给付终了红利。

起源于英国，所以习惯叫英式分红或增额分红由此可见，增额红利由年度红利和终了红利组成 l年度红利，在每个保单周年以增加保额的形式派发l终了红利因保单终止的原因不同可能表现为三种不同的形式： A、如保单满期，体现为满期生存红利； B、如死亡或重疾理赔导致的保单结束，则体现为体恤金红利； C、如退保导致保单结束，则体现为特别红利什么是什么是美美式分红？式分红？l即现金红利法，每个会计年度结束后，寿险公司首先根据当年度的业务盈余，决定当年度的可分配盈余，各保单之间按它们对总盈余的贡献大小决定保单红利一般红利领取方式为抵交保费、累积生息、缴清增额三种方式缴清增额缴清增额：：红利作为趸交净保费，以被保险人到达年龄所红利作为趸交净保费，以被保险人到达年龄所 能购买的保额，购买与原保险相同的保险能购买的保额，购买与原保险相同的保险累积生息：累积生息：红利留存于保险公司，每年按照确定的利率累红利留存于保险公司，每年按照确定的利率累 积红利本息，投保人可以随时领取保险公司积红利本息，投保人可以随时领取保险公司 一般每年确定一次累积生息的利率一般每年确定一次累积生息的利率抵交保费：抵交保费：用红利抵交保单保险费，虽然经济效果与现金相当，用红利抵交保单保险费，虽然经济效果与现金相当， 但许多投保人会选择此方式以减轻目前的资金支出但许多投保人会选择此方式以减轻目前的资金支出 [Premium Reduction ][Accumulation with Interest ][Paid-Up Additions ]两者优点两者优点英式分红英式分红美式分红美式分红优点：优点：1、以保额为分红的基础，前期、以保额为分红的基础，前期年度红利可观，保障高。

年度红利可观，保障高2、年度红利复利积累，充分发、年度红利复利积累，充分发挥复利威力挥复利威力3、终了红利：在平滑年度红利、终了红利：在平滑年度红利回报的同时，为提高投资回报预回报的同时，为提高投资回报预留了更大空间双重分红保障客留了更大空间双重分红保障客户利益最大化，对客户最公平户利益最大化，对客户最公平4、不作现金派送，减少了派送、不作现金派送，减少了派送和管理费用，提高资金利用率和管理费用，提高资金利用率优点：优点：1、较为简单，容易理解较为简单，容易理解2、客户马上可以见到现金客户马上可以见到现金3、领取形式灵活领取形式灵活两者两者缺缺点点英式分红英式分红美式分红美式分红缺点：缺点：1、较复杂，客户不易理解较复杂，客户不易理解2、客户不能马上将分红提出使、客户不能马上将分红提出使用用 缺点：缺点：1、以现金价值为分红基础，特、以现金价值为分红基础，特别是在投保初期现金红利很小别是在投保初期现金红利很小2、现金红利派送费用较高，且、现金红利派送费用较高，且客户承担再投资风险客户承担再投资风险3、现金红利派送需要较高流动、现金红利派送需要较高流动性，制约了投资收益的空间性，制约了投资收益的空间。

英式分红与美式分红的英式分红与美式分红的共性与区别共性与区别共性： ① 都是将保单盈余的一部分分给客户 ② 红利的金额同样都会因险种的差异、年龄、性别、保单年度等因素而不同区别： 利源的差异：现金分红法来源于大家熟悉的死差、费差和利差英式分红法来源于全部差，因为除了以上三差外，还有退保差等由于保单状态变动带来的损益差 形式的差异：英式分红中的年度红利是增额红利的形式，终了红利是现金红利的形式，而现金分红法只有现金红利一种形式 英式分红与美式分红的区别英式分红与美式分红的区别对比案例对比案例——0岁男孩为例，福惠逸生假设中档红利岁男孩为例，福惠逸生假设中档红利对比案例对比案例——0岁男孩为例，福惠逸生假设中档红利岁男孩为例，福惠逸生假设中档红利英美对抗综述英美对抗综述 从表面上看，英式分红在年初宣布红利，而美式则在年末宣布红利，美式分红似乎更为谨慎实则两者的谨慎性并无太大差别原因就在于英式分红只给出了一个承诺，在期满时兑现，这样保险公司就有充足的余地调整以后的红利，从而整体上是很谨慎的而美式分红由于有即期支付现金的压力，就要求必须有盈余产生了而盈余产生必须以谨慎的评估基础为依据。

而从整个保险期间来看，其谨慎性并不比英式分红更强而由于美式分红过分注重短期的谨慎性，而忽视了长期的收益性 。