北京城市排水集团有限责任公司2017第一期中期票据募集说明书.pdf

北京城市排水集团有限责任公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 1 重要提示 北京城市排水集团有限责任公司（以下简称“本公司”或“发行 人”）发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册，注册 不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价，也不 代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断投资者购买本 期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整 性和及时性承担个别和连带法律责任 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 本公司根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者监督 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能 力的重大事项。

北京城市排水集团有限责任公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 2 目录 第一章 释义 6 一、常用名词释义 6 二、专用技术词语释义 8 三、机构名称 9 第二章 风险提示及说明 . 11 一、本期中期票据的投资风险 11 二、公司的相关风险 11 第三章 发行条款 21 一、主要发行条款 21 二、发行安排 23 第四章 募集资金运用 . 26 一、募集资金主要用途 26 二、本期中期票据偿债计划及偿债措施 29 三、发行人承诺 31 第五章 公司基本情况 . 33 一、公司概况 33 二、公司历史沿革 34 三、公司控股股东及实际控制人 35 四、公司与控股股东的独立性 36 北京城市排水集团有限责任公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 3 五、公司控股子公司及参股公司情况 37 六、公司组织架构和治理结构 42 七、公司董事、监事、经理班子成员及员工基本情况 55 八、公司主营业务经营状况 60 九、公司主要在建、拟建工程和未来三年投资计划 91 十、符合国家法律法规及相关政策要求的相关情况 97 十一、公司未来发展规划 98 十二、行业现状及发展前景 100 十三、公司在行业中的地位和竞争优势 119 第六章 公司财务状况 . 127 一、发行人财务报告编制及审计情况 127 二、合并报表范围变更内容及原因 130 三、公司近三年主要财务数据 134 四、公司主要财务指标 150 五、公司财务分析 151 六、有息债务情况 191 七、公司关联方及关联交易情况 198 八、公司或有事项情况 200 九、资产抵押、质押、担保和其他限制用途情况 203 十、金融衍生品和结构性理财产品交易情况 203 十一、海外金融资产、权益性投资、资产重组收购等境外投资情况 . 204 十二、直接债务融资计划 204 北京城市排水集团有限责任公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 4 第七章 发行人资信状况 . 205 一、历史评级情况 205 二、发行人及中期票据的信用评级 206 三、发行人银行授信情况 208 四、债务违约记录 209 五、公司债务融资工具偿还情况 209 第八章 债务融资工具信用增进 . 210 第九章 税项 211 一、增值税 211 二、所得税 211 三、印花税 211 第十章 发行人信息披露工作安排 213 一、信息披露机制 213 二、信息披露安排 213 第十一章 公司违约责任和投资者保护机制. 216 一、违约事件 216 二、违约责任 217 三、投资者保护机制 218 四、不可抗力 223 五、弃权 224 北京城市排水集团有限责任公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 5 第十二章 发行的有关机构 . 225 第十三章 备查文件 231 一、备查文件 231 二、查询地址 231 附录一主要财务指标计算公式附录一主要财务指标计算公式 . 233 北京城市排水集团有限责任公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 6 第一章 释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用名词释义 发行人/北京排水 集团/公司/ 指北京城市排水集团有限责任公司 中期票据 发行人在银行间债券市场按照计划分期发行的， 约定在 一定期限还本付息的债务融资工具。

本期中期票据 本期发行金额为 29.25 亿元的“北京城市排水集团有限 责任公司 2017 年度第一期中期票据” 本次发行 指本期中期票据的发行 募集说明书 发行人为本期中期票据的发行而根据相关规则制作的 《北京城市排水集团有限责任公司 2017 年度第一期中 期票据募集说明书》 发行文件 指在本期发行过程中必需的文件、 材料或其他资料及其 所有修改和补充文件 （包括但不限于本募集说明书及发 行公告） 主承销商 指北京银行股份有限公司 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承 销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承 北京城市排水集团有限责任公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 7 销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数 量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率 （价格）并进行配售的行为集中簿记建档是簿记建档 的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿记建档 过程全流程线上化处理 簿记管理人 指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档的操作者， 本 期中期票据发行期间由主承销商北京银行担任 承销协议 指公司与主承销商签订的 《银行间债券市场非金融企业 债务融资工具承销协议》 余额包销 指主承销商按照 《银行间债券市场非金融企业债务融资 工具承销协议》的规定，在规定的发行日后，将未售出 的中期票据全部自行购入的承销方式 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 银行间市场 全国银行间债券市场。

法定节假日 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不 包括香港特别行政区、 澳门特别行政区和台湾省的法定 节假日或休息日） 工作日 北京市的商业银行对公营业日 （不包括法定节假日或休 息日） 北京城市排水集团有限责任公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 8 元 如无特别说明，指人民币元 评级公司/中诚信 指中诚信国际信用评级有限责任公司 北金所 北京金融资产交易所有限公司 近三年及一期 2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年 6 月末 二、专用技术词语释义 中心城区 指北京市东城区、西城区、海淀区、丰台区、朝阳区及 石景山区 污水处理率 指污水处理量与污水排放总量的比率计算公式为：污 水处理量/污水排放总量*100% 中水 指再生水， 即污水经适当处理后， 达到一定的水质指标， 满足某种使用要求，可以进行有益使用的水 Ⅳ类水 依照《地表水环境质量标准》 （GB3838-2002）中规定， 是我国地面水五大类中的一类， 主要适用于一般工业用 水区及人体非直接接触的娱乐用水区 《委托运营服务 协议》 指公司与北京市水务局签订的《2011 年北京中心城区 排水和再生水设施委托运营服务协议》 MBR 技术 指将膜分离技术与污水生物处理技术有机结合的一种 崭新技术，其原理是：水通过膜的微孔渗漏通过，而需 去除的有机物被阻挡在外， 被活性污泥中的微生物和细 北京城市排水集团有限责任公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 9 菌分解，从而达到净化污水的目的 COD 指化学需氧量，即在一定条件下，采用一定的强氧化剂 处理水样时所消耗的氧化剂量。

它是指表示水中还原性 物质含量的一个指标水中还原性物质有各种有机物、 亚硝酸盐、硫化物和亚铁盐 COD 消减量 指有机污染物消减量 A/O 指缺氧－好氧活性污泥法， 可以有效降低污水中的氮含 量，是传统活性污泥法的衍生改良工艺 A2/O 指厌氧－缺氧－好氧活性污泥法， 可以同时达到除氮除 磷的效果，是传统活性污泥法的衍生改良工艺 GIS 系统 指地理信息系统，即处理地理信息的系统地理信息是 指直接或间接与地球上的空间位置有关的信息， 又常称 为空间信息一般来说，GIS 可定义为“用于采集、存 储、管理、处理、检索、分析和表达地理空间数据的计 算机系统，是分析和处理海量地理数据的通用技术” 三、机构名称 市政府 指北京市人民政府 市发改委 指北京市发展和改革委员会 市水务局 指北京市水务局 北京城市排水集团有限责任公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 10 京城中水 指北京京城中水有限责任公司 广州京水水务 指广州市京水水务有限公司 威嘉污水处理厂 指北京城市排水集团威嘉污水处理厂 北排水务 指北京北排水务投资有限公司 京城水务 指北京京城水务有限责任公司 北京城市排水集团有限责任公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 11 第二章 风险提示及说明 投资者在评价公司此次发行的中期票据时，除本募集说明书提供的各项资 料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素： 一、本期中期票据的投资风险 （一）利率风险 受国民经济总体运行状况、经济周期和国家宏观政策的影响，市场利率存 在波动的可能。

在本期中期票据存续期限内，若市场利率波动，将使投资者投 资本期中期票据的收益水平出现波动 （二）流动性风险 本期中期票据虽具有良好资质及信誉，发行之后在银行间债券市场流通， 但公司无法保证本期中期票据在债券市场交易流通的活跃性，若本期中期票据 流通不活跃，可能影响其流动性 （三）偿付风险 本期中期票据不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用在本期 中期票据的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，公司不能从预期 的还款来源中获得足够资金，将可能影响本期中期票据按时足额兑付 二、公司的相关风险 （一）财务风险 1、应收账款回收风险 北京城市排水集团有限责任公司 2017 年度第一期中期票据募集说明书 12 公司应收账款规模较大， 2014至 2016年及 2017 年6月末分别为 418,339.05 万元、380,892.64 万元、304,388.52 万元和 335,725.21 万元，主要应收账款对象 为北京市发展与改委委员会、北京市水务局、北京城建集团有限责任公司、北 京建工集团有限责任公司及北京碧水源科技股份有限公司等，款项性质主要为 运行费和设备费公司应收账款回收风险较小，自 2013 年开始，每年特许经营 服务协议均获得有效落实， 2015 年末较 2014 年末应收账款减少了 37,446.41 万 元，较年初降幅 8.95%，2016 年末较 2015 年末减少了 76,504.12 万元、降幅 20.09%。

虽然公司应收账款回收风险较小， 但仍存在应收账款无法收回的风险 2、债务上升带来的风险 随着近年来中心城区污水厂升级改造工作的逐步开展，近三年公司负债规 模持续上升，未来债务规模值得关注2014 至 2016 年和 2017 年 6 月末，公司 长期借款分别为 239,212.46 万元、687,199.66 万元、1,091,210.82 万元和 1,362,889.31 万元 此外， 公司目前在银行间债券市场待偿还债券余额共计 43.00 亿元企业的资产负债率由 2014 年的 48.50%上升至 2015 年的 49.72%，2016 年下降至 47.35%虽然公司资产负债率仍保持在合理水平，但较高的负债规模 一定程度上增大了公司的财务风险 3、未来大额资本支出带来的资金压力风险 截至 2017 年 6 月末，公司主要在建项目计划总投资 38.90 亿元，已完成投 资 4.67 亿元，未来仍需投入 27.20 亿元，未来大额资本支出可能给公司带来一 定的资金压力风险 4、关联交易风险。