cfa模拟题重点.docx

Sample exam 1第一部分第一部分 ethical 1.V(c) Record Retention 保存记录保存记录 例如某人未保存或者缺漏支持投资行为以及建议的记录，例如：shred all documents V(B) Communication With Clients and Prospective Client 与客户及潜在客户交流与客户及潜在客户交流 注意向客户 disclose basic formant and general principles 基本形式与一般原则，insider buying 内部人士购买不算是基本信息 2.VI(B)Additional Compensation Arrangements. 额外补偿额外补偿 1）来自 employer 的 consent（同意）必须是书面的 2）这种补偿来自客户而不是第三方 3）报告上级的时间是 immediately upon the effective date of the compensation arrangement.3.V(B)Independence and Objectivity 保持独立性和目标保持独立性和目标 不要因 refrain 为上级的压力以及与公司高层的特殊关系而改变分析的独立性和目标性1） oversubscribed IPOs to personnel accounts 是不允许的 2） 投资以及分析结果不受外力干扰 3） 投资银行：不要迫于卖方公司（sell-side firms）的压力做出有利于公司的分析报告， 分清分析投资管理与投资银行活动 4） 上市公司、买方顾客 5） 基金管理关系：挑选基金的管理人员在外不能接受收第三方的礼物 6） 信用评级机构：防止因为公司发行证券过大影响？ 7） 发行人为研究付款：使用固定费率（flat fee） 8） 旅行：建议分析师为自己的商业旅行付款 4.VI（（B））Priority of transaction 交易顺序交易顺序 顾客与雇主的交易优于自己 建议行为： 1） 限制参加股权 IPOs 2） 限制 private placements 私募股权 3） 建立 blackout/restricted periods 沉默期 4） 向上级报告 5） 向客户揭露公司个人交易政策 5.GIPS.A.1.d require firms to measure the dispersion of individual portfolios around the aggregate composite portfolio. GIPS.A.4 require terminated portfolios be included in performance results up to the last full measurement period that the portfolio was under management.6.无无 7.遵守最严格的，II(A)Material Nonpublic Information 如果当地法规没有限制内幕交 易以及内部信息透露，遵守 II（A）不能这样做 8.III(E)Preservation of Confidentiality 保密原则保密原则 会员应该协助 CFA Institution Professional Conduct Program（PCP）进行 investigation 9.V(B)Independence and Objectivity 保持独立性和目标 区别 fact 与 opinion 属于 V(B) ，在发表主观意见时要给出相关事实。

10. Opinion 与与 facts 11. III（（B））Fair Dealing 在信息发布前把信息透露给分析师等是不允许的在信息发布前把信息透露给分析师等是不允许的12. IV（（A））loyalty 雇员离开雇主不允许做雇员离开雇主不允许做 1） 不恰当使用商业机密 2） 不适当使用保密信息 3） 从雇主挖客户 4） 不合理使用顾客信息5） Self-dealing？ 雇员需要获得雇主的书面同意，尤其是在存在竞争业务 13. 当当 GIPS 与本地法规相冲突时，遵守本地法规制度，但是把与本地法规相冲突时，遵守本地法规制度，但是把 conflics 揭露，揭露，GIPS 不是不是 强制的，但是鼓励公司遵守强制的，但是鼓励公司遵守 14. 在通过在通过 Lever3 的考试后，获得工作经验才能得到的考试后，获得工作经验才能得到 CFA charter 15. I（（A））Knowledge of the law 当会员发现有人违法，他应当 1） 判断其是否违法 2） 与违法行为分离 3） 劝导其不要参加违法行为 向权利机关举报是向权利机关举报是 CFA 不强制要求的，但是法律法规可能要求！！！不强制要求的，但是法律法规可能要求！！！ 16. III（（E））Preservation of Confidentiality 向 anthorized co-worker who are also working for the client 是允许的 17. II（（A））Material Nonpublic Information拒绝使用非公共信息，直到其发布 18. V(B)Independence and Objectivity 决绝接受第三方的礼物，如果在交通不便的情况下，可以接受公司提供的交通第二部分第二部分 Quantitative 数量数量 19. 计算计算注意复利！！注意复利！！1EAR1periodic rate1m计算普通年金的现值计算普通年金的现值 N=20 PMT=-20，000 I/Y=5.0945 FV=0CPT-> PV=247259.14计算普通年金的计算普通年金的 PMT 方法一样方法一样 得到得到 PMT-2000=937720. 已知债券的票面价值，已知债券的票面价值，购买价值，购买价值， annual coupon=600，，EAR 当前下降当前下降 1%，，1tp求求 total return 首先，什么是 所以我们要求的是 Pt11total returnttttppD p根据 FV=10,000 PV=-10,440 PMT=600 N=5CPT I/Y=4.984156根据 EAR 下降一个百分点， FV=10,000 PMT=600 N=4 I/Y=3.984156 注意 N=4！！！ CPT-PV=-10.732 故 total return = （10732-10440+600）/10440=0.085 21. 独立事件的乘法原理独立事件的乘法原理 22. A histogram 直方图直方图 and frequency polygon 频率多边图频率多边图 23. 条件概率条件概率 24. 计算加权平均股价计算加权平均股价 25. 各种常见分布各种常见分布 26. 排列问题排列问题 27. 检验检验 a>b，原假设，原假设 a<=b 28. Z 检验检验 29. 伯努利分布是离散分布伯努利分布是离散分布 30. Z 分布的置信区间分布的置信区间 31. 相关系数、协方差相关系数、协方差 32. Stratified sampling 与与 cluster sampling 分层抽样：根据特征进行分组，再抽样 整群抽样：总体中各单位归并成若干个互不交叉、互不重复的集合，称之为群；然后 以群为抽样单位抽取样本的一种抽样方式。

Systematic sampling 系统抽样，抽取第 n 个第三部分 economics 33. 财政扩张政策财政扩张政策 34. 如何增加总需求如何增加总需求 35. 超额准备金超额准备金 36. 为什么货币供应曲线是垂直的为什么货币供应曲线是垂直的 因为货币供应量与利率无关 37. 适应性预期：根据历史数据预测未来适应性预期：根据历史数据预测未来 38. 适应性预期适应性预期 39. 需求曲线的移动需求曲线的移动 40. 会计利润与经济利润会计利润与经济利润 41. 无差异曲线无差异曲线 42. 垄断、寡头市场的特点垄断、寡头市场的特点43. 相对优势与绝对优势，比较机会成本相对优势与绝对优势，比较机会成本 44. 购买力平价理论购买力平价理论 PPP，汇率的变化，换算收益，汇率的变化，换算收益第四部分 财务报表 45. 完成百分比完成百分比————成本法下的收益与成本成本法下的收益与成本 46. 如何根据表中内容计算现金流如何根据表中内容计算现金流间接法下的计算 CFO 的计算： 1） 从 net income 开始 2） 减去来自 FCF 和 IFO （例如购买土地） 3） 加上非现金流动给损益表带来的偏差（例如折旧） 4） 加减资产负债表上的项目。