文献述评之财务战略联盟.doc

一.文献综述 国外:企业战略理论从 20 世纪中后期发展到现在，仅有 半个世纪之久美国著名经济史学家钱德勒先生的《战略 与结构：工业企业史的考证》一书的翻译出版，首开我国 企业战略管理问题研究先河在这本书中，钱德勒先生分 析了环境、战略和组织之间的相互关系，提出了“结构追 随战略”的观点他认为企业经营战略应当适应环境，满 足市场需求，而组织结构又必须适应企业战略，随着战略 的变化而变化因此，他被公认为环境——战略——组织 理论的第一位企业战略学家到了 20 世纪 80 年代，以 哈佛商学院的迈克尔·波特教授为代表的竞争战略理论取 代了战略管理理论的主流地位波特教授认为企业战略的 核心是获取竞争优势，而影响竞争优势的因素有两个：一 个是企业所处产业的盈利能力，即产业的吸引力；二是企 业在产业中的相对竞争地位波特的竞争战略理论的基本 逻辑是：产业结构是决定企业盈利能力的关键因素，企业 可以通过选择和执行一种基本的战略影响产业中的五种作 用力量，以改善和加强企业的相对竞争地位，获取市场竞 争优势来源（低成本或差异化） 迈克尔·波特所提出的行 业竞争结构分析理论，在过去 20 年里受到企业战略管理 学界的普遍认同，并且成为进行外部环境分析和激发战略 选择最为重要和广泛使用的模型。

到了 20 世纪 90 年代，战略管理理论研究的重点又转移到了企业核心能力的研究 上，并且形成了战略管理理论中的“核心能力学派” ，其中 以普拉哈拉德和哈默在《哈佛商业评论》上发表的《企业 核心能力》最为代表该理论强调企业内部条件对于保持 竞争优势以及获取超额利润的决定性作用这表现在战略 管理实践上，要求企业从自身资源和能力出发，在自己拥 有一定优势的产业及其相关产业进行经营活动，从而避免 受产业吸引力诱导而盲目进入不相关产业进行多元化经营 而企业的资源尤其是能对企业形成核心竞争力的资源是极 度稀缺的，单个企业很难在短期内通过自身积累掌握该资 源的控制权，另一方面即使能够做到也很可能已经错过了 最有利的市场机会这就客观上要求企业到企业外部寻求 解决此问题的途径，通过与具有某方面优势的企业进行联 合就成为一种必然的选择，战略联盟的思想也就成熟了起 来 实际上，战略联盟概念最早是由美国 DEC 公司总裁 简·霍兰德和管理学家罗杰·奈格尔提出的，之后随即在 实业界和理论界引起巨大反响从 20 世纪 80 年代初期 以来，战略联盟这种组织形式在西方和日本企业界得到了 迅速发展，尤其是跨国公司之间在全球市场竞争中纷纷采 用这种形式。

在我国，学术界研究财务战略始于 20 世纪 90 年代末，把财务战略升级到财务战略联盟，则是 21 世纪初的 事情较早从事财务战略联盟研究的学者之一是东北财经 大学的王棣华教授，王教授指出，首先企业财务战略联盟 就是两个或两个以上企业为达到共同的财务战略目标而采 取的相互合作,共担风险,共享利益的财务联合行动,接着建立 财务战略联盟的理论基础是交易成本理论、管理组织理论 和竞争战略理论,然后介绍了建立企业财务战略联盟能获得 的种种优势等等,最后还指出联盟企业之间的伙伴关系比联 盟的协议和制度安排都要重要，认为联盟成功的关键是是 否具有良好的人际关系王教授在其随后的《试论企业财 务战略联盟的建立》中，进一步论述了如何选择财务合作 伙伴、确立何种合作战略与方式以及讨论了建立财务战略 联盟的基本模型在基本模型的建立中，王教授从单个企 业的角度出发提出了财务战略差距的概念，很好地对企业 的联盟动因进行了分析然而，联盟是企业双边甚至多边 的合作与对话，从单个企业角度来建立模型显然忽视了联 盟企业的互补性与协作性，可以认为缺乏模型建立的普遍 意义王教授在其前期论述中指出财务联盟保持成功应该 遵循的一般原则，在此基础上联盟企业应该加强内部管理 与风险控制。

纵观王棣华教授关于财务战略联盟的论述， 王教授对联盟建立的一般原则及管理控制提出了很好的建 议，但是应该看到，王教授的研究主要集中于联盟战略的层次，用研究战略联盟的一般思维与方式来对待财务联盟， 缺乏对公司财务战略联盟形式的个性分析，应该说不是很 成功的河南财经学院周宇在她的>这篇文章也给出了财务战略联盟的定义,建立财务战略 联盟能获得的种种优势,但这跟王教授的研究成果可以说是 大同小异,都是采用战略联盟的一般思维去对待财务战略联 盟,从这方面考虑,这文章也待改进.中国海洋大学罗福凯教授 指出，财务管理从其内容上应该划分为财务活动战略和财 务关系战略两大部分财务关系战略也就包括我们在此研 究的财务联盟战略罗老师把财务战略转化为财务战略联 盟则反映在 2004 年他对巨人集团资本运营的研究里 （《巨人资本运营战略透视》2004 年第 3 期） ，他认为， 财务战略联盟是由产品联盟、市场价格联盟转变为资本联 盟而形成的财务战略联盟是战略理论发展的高级阶段 到此,罗老师对财务战略联盟的研究可以说达到另外一个高 度,也就是说财务战略联盟本质上是一种资本联盟,企业之间 共享的是财务资源而非其他资源,这也是文章对财务战略联 盟所下的定义. 华南理工大学的陈广兵与梁彤缨教授对中小企业的财 务管理联盟的定义、特征、构建运行及存在问题与对策进 行了深刻地论述。

应该说这篇文章对财务管理联盟的运行 与发展具有很强的指导意义，对企业构建财务管理联盟可以采取的内容与形式也进行了全面地论述，堪称一篇经典 之作文章指出,中小企业财务管理联盟合作的内容有财务 信息双向流动,财务资金互助,财务共商以及联合担保等,这跟 本文要研究的财务战略联盟有本质的联系,这也是文章经典 的部分.但是也应该看到，当今财务管理发展的主要趋势是 战略财务管理，也就是说财务管理作为企业管理内容的重 要组成部分，已经不再单单停留在策略、方法的层次，而 是企业整体发展战略的一个重要组成部分显然，这篇文 章忽视了企业财务战略与企业整体发展战略的有机结合， 没有在企业整体战略指导下有效选择公司的财务战略，出 发点仅仅是解决中小企业的融资瓶颈问题，这不失为这篇 文章的一个缺憾 纵观国内外对财务战略联盟的研究,大部分观点或模型 都是从战略联盟发展演进而来的,也就是说,财务战略联盟是 从战略联盟的基础发展而来的,因此两者既有区别又有联系. 本文在前人研究的基础上,对战略联盟与财务战略联盟进行 严格区分,并试图探索财务战略联盟动因,组织形式,联盟运作,联 盟效应等有关问题.。