第3章人寿保险产品.ppt

第三章　人寿保险产品第三章　人寿保险产品Ø人寿保险概述人寿保险概述Ø普通人寿保险普通人寿保险Ø特种人寿保险特种人寿保险Ø新型人寿保险新型人寿保险3.13.1　人寿保险概述　人寿保险概述l3.1.1　人寿保险的概念　人寿保险的概念l~简称简称寿险寿险，是以被保险人的生命作为保险标的，以被保，是以被保险人的生命作为保险标的，以被保险人的生存或死亡作为保险事故，在保险期间内发生保险人的生存或死亡作为保险事故，在保险期间内发生保险事故时，给付一定保险金额的一种人身保险形式险事故时，给付一定保险金额的一种人身保险形式l与健康保险、意外伤害保险的区别：与健康保险、意外伤害保险的区别：n保险标的不同，后两者以身体为标的；保险标的不同，后两者以身体为标的；n保险事故不同，后两者以疾病或伤害等对人体健康、健全构成危保险事故不同，后两者以疾病或伤害等对人体健康、健全构成危害的事件为保险事故；害的事件为保险事故；n保费缴纳及经营上显著不同，寿险采取均衡保费，因而在责任准保费缴纳及经营上显著不同，寿险采取均衡保费，因而在责任准备金提取、利润分析、财务核算等方面均有其特定特点备金提取、利润分析、财务核算等方面均有其特定特点。

3.1.2　人寿保险的特征　人寿保险的特征l危险特殊，经营稳定危险特殊，经营稳定l危险与年龄相关，较稳定，有规律危险与年龄相关，较稳定，有规律l以长期性业务为主以长期性业务为主l保单所有人享有保单贷款、增减保额、复效等多种权利保单所有人享有保单贷款、增减保额、复效等多种权利l受通胀、利率等经济因素影响明显受通胀、利率等经济因素影响明显l具储蓄性质，日渐成为投资手段具储蓄性质，日渐成为投资手段l采用采用“均衡保费均衡保费”法法l多数寿险保单都具有现金价值多数寿险保单都具有现金价值l多数生存保险是被保险人用于养老之用多数生存保险是被保险人用于养老之用l保险金额确定与给付方式特殊保险金额确定与给付方式特殊3.1.3　人寿保险的种类　人寿保险的种类l按保险性质分：按保险性质分：l普通人寿保险：按照标准费率承保普通人寿保险：按照标准费率承保l特种人寿保险：一般采取特殊方法或特种费率承保特种人寿保险：一般采取特殊方法或特种费率承保l按功能分：按功能分：l传统型人寿保险：保障功能、储蓄功能传统型人寿保险：保障功能、储蓄功能l新型人寿保险：保障功能、投资功能新型人寿保险：保障功能、投资功能l按给付条件分：按给付条件分：l死亡保险死亡保险l生存保险生存保险l两全保险（生死合险）两全保险（生死合险）3.1.3　人寿保险的种类（续）　人寿保险的种类（续）l按保险利益是否分配：按保险利益是否分配：l分红人寿保险分红人寿保险l无分红人寿保险无分红人寿保险l按被保险人的危险程度：按被保险人的危险程度：l标准体保险（健体保险）标准体保险（健体保险）l次标准体保险（次健体保险、弱体保险）次标准体保险（次健体保险、弱体保险）l按投保方式：按投保方式：l个人人寿保险个人人寿保险l团体人寿保险团体人寿保险l其他比如按保险金给付方式、按保费缴纳方式分等等其他比如按保险金给付方式、按保费缴纳方式分等等3.2 3.2 普通人寿保险普通人寿保险定期寿险和终身寿险定期寿险和终身寿险1生存保险和年金保险生存保险和年金保险2                    两全保险两全保险33.2.1　定期寿险　定期寿险l 定期寿险又叫定期寿险又叫定期死亡保险定期死亡保险，是指被保险人在，是指被保险人在保险期间内保险期间内死亡死亡，由保险人负责给付保险金的保险。

由保险人负责给付保险金的保险投保日投保日到期日到期日期内死亡，保险人承期内死亡，保险人承担给付保险金责任担给付保险金责任到期日仍生存，保险合同到期日仍生存，保险合同终止，保险人不退还保险费终止，保险人不退还保险费定期寿险定期寿险1、定期寿险的特点：、定期寿险的特点：1.保险期限一定，如保险期限一定，如1年、年、5年、年、10年、年、20年等2.不退还保费，纯保障性不退还保费，纯保障性3.保费低廉、保障高保费低廉、保障高4.易增加逆选择和诱发道德风险，因而保险公司的易增加逆选择和诱发道德风险，因而保险公司的风险选择与此并存风险选择与此并存5. 5.为满足投保人多样化的需求，定期寿险往往给投为满足投保人多样化的需求，定期寿险往往给投保人一定的权利，保人一定的权利，而不必提供可保性证明而不必提供可保性证明l可可转换权转换权l保证续保权保证续保权定期寿险的两个重要条款：定期寿险的两个重要条款：l可续保可续保条款：条款：允许投保人按约定的保险费率在定允许投保人按约定的保险费率在定期寿险期满时续保，并且在续保时不必提供被保期寿险期满时续保，并且在续保时不必提供被保险人的可保证明险人的可保证明规定年龄前及续保次数规定年龄前及续保次数)l可转换条款：可转换条款：允许投保人将定期寿险转换为终身允许投保人将定期寿险转换为终身寿险或两全保险，而且在行使转换权时，不必提寿险或两全保险，而且在行使转换权时，不必提供被保险人的可保证明。

供被保险人的可保证明 (见教材见教材P.64)P.64) 举例：举例：l刚毕业的年轻人在投保之初，受经济条件约束，放弃了终身刚毕业的年轻人在投保之初，受经济条件约束，放弃了终身寿险而选择定期寿险可几年过后，经济实力有所增强，发寿险而选择定期寿险可几年过后，经济实力有所增强，发现似乎更需要养老保险、终身寿险或是两全保险而且定期现似乎更需要养老保险、终身寿险或是两全保险而且定期寿险在到期后就不再有价值，支付了多年的保费只能买回一寿险在到期后就不再有价值，支付了多年的保费只能买回一个个““放心放心””那么有什么方法可在不浪费原来保费的基础上那么有什么方法可在不浪费原来保费的基础上变换保险呢？变换保险呢？l事实上，在年轻人当时购买保险的状况下，保障高、保费低事实上，在年轻人当时购买保险的状况下，保障高、保费低的定期寿险的确是相对优选的选择但随着收入的增长和年的定期寿险的确是相对优选的选择但随着收入的增长和年龄的增加，可以将定期寿险转换为保险期更长、保费相对较龄的增加，可以将定期寿险转换为保险期更长、保费相对较高的终身寿险，这个时候动用高的终身寿险，这个时候动用““可转换权益可转换权益””正合适。

正合适l行使转换权注意事项：把握转换时机行使转换权注意事项：把握转换时机2、定期寿险的种类、定期寿险的种类l定期死亡保险按保额的增减分为平准型、递增型定期死亡保险按保额的增减分为平准型、递增型与递减型与递减型平准型平准型递增型递增型递减型递减型基本保障基本保障用以抵御通货膨胀对保险金额的影响用以抵御通货膨胀对保险金额的影响适用于债权债务关系中债权人的风险转移适用于债权债务关系中债权人的风险转移需求需求3、定期寿险的作用、定期寿险的作用l减少被保险人的忧虑，提高工作效率减少被保险人的忧虑，提高工作效率l满足收入较低而有高保障需求的人投保如，一家之满足收入较低而有高保障需求的人投保如，一家之主，有小孩的年轻夫妇）主，有小孩的年轻夫妇）l保证被保险人将来的可保资格保证被保险人将来的可保资格l作为终身寿险或两全保险的补充如，家庭收入保险）作为终身寿险或两全保险的补充如，家庭收入保险）l作为改善信用的有效手段以定期寿险作为信用担保，作为改善信用的有效手段以定期寿险作为信用担保，以保险金偿还贷款）以保险金偿还贷款）定期寿险的局限性：定期寿险的局限性：l由于定期寿险期限固定，所以满期后可能因为被保险人的由于定期寿险期限固定，所以满期后可能因为被保险人的身体状况变为不可保，以致无法购买新的保险。

身体状况变为不可保，以致无法购买新的保险l即使被保险人仍是可保的，重新购买保单的保险费率会随即使被保险人仍是可保的，重新购买保单的保险费率会随年龄的增长而增加到投保人可能无法负担的程度年龄的增长而增加到投保人可能无法负担的程度l通常定期寿险保单不具有现金价值，因而投保人无法在获通常定期寿险保单不具有现金价值，因而投保人无法在获取死亡保障的同时拥有储蓄的好处取死亡保障的同时拥有储蓄的好处 1.收入低而又需要较高保障的人收入低而又需要较高保障的人如一家之主、有小孩的年轻夫如一家之主、有小孩的年轻夫妇；事业刚刚起步的年轻人妇；事业刚刚起步的年轻人2.身负债务的人身负债务的人如有房贷、车贷等的群体如有房贷、车贷等的群体3.新兴企业的员工新兴企业的员工新兴企业因为尚处于成形阶段，那些对企业新兴企业因为尚处于成形阶段，那些对企业的成功起关键作用的员工一旦出现意外，将会给企业带来沉重的成功起关键作用的员工一旦出现意外，将会给企业带来沉重打击在这种情况下，定期寿险是一种十分有用而且力所能及打击在这种情况下，定期寿险是一种十分有用而且力所能及的避险工具的避险工具4.私人企业的合伙人私人企业的合伙人不少私人企业的合伙人将企业资产和个人。

不少私人企业的合伙人将企业资产和个人资产合而为一，一旦企业发生运作障碍，将直接导致家庭生活资产合而为一，一旦企业发生运作障碍，将直接导致家庭生活水准的大幅下降因而，私人企业的合伙人为保证家庭现金流水准的大幅下降因而，私人企业的合伙人为保证家庭现金流量的持续和稳定性，投保定期寿险是必要的量的持续和稳定性，投保定期寿险是必要的5.偏重死亡保障的人偏重死亡保障的人6.短期内高风险职业人群短期内高风险职业人群         可见，定期寿险适用广泛可见，定期寿险适用广泛思考：定期寿险适用哪些人群？思考：定期寿险适用哪些人群？定期寿险条款举例定期寿险条款举例  太平盛世太平盛世·长安定期长安定期A l保险利益保险利益l被保险人在本合同生效或复效（以后发生者为准）180天内因疾病身故或全残，无息退还保费l被保险人因意外伤害所致身故或残疾，或在合同生效或复效（以后发生者为准）180天内因疾病所致身故或全残，按保额给付l投保须知投保须知l承保年龄：18周岁至60周岁l保障期限：10年、15年、20年、30年、至55、60、65、70周岁l缴费期限：趸缴、10年、15年、20年、30年、交至55、60、65、70周岁 l产品特色产品特色 l保费低，保障高，是目前太平洋寿险公司保费最低的主险之一。

l投保年龄跨度大，从18--60岁均可投保l风险保障期限灵活，投保人可为被保险人任意选择一种保险期间l交费方式灵活，可按不同需求选择缴费期限l人性化的设计，保险权益转换，实现一代投保两代受益 定期寿险条款举例定期寿险条款举例  太平盛世太平盛世·长安定期长安定期A <<< 图表说明：图表说明：1、疾病身故：180天内给付530元，一年后至保险期满给付10万元 2、意外身故：保险期间给付10万元 课外作业：课外作业：l请从多家保险公司分别选择一款定期寿险产请从多家保险公司分别选择一款定期寿险产品，进行比较至少选三至四家公司）品，进行比较至少选三至四家公司）3.2.2　终身寿险　终身寿险1、终身寿险的定义：、终身寿险的定义：         ~又称终身死亡保险，是一种不定期的死亡保险，是以又称终身死亡保险，是一种不定期的死亡保险，是以被保险人在投保之后无论何时死亡，保险人均依合同向受被保险人在投保之后无论何时死亡，保险人均依合同向受益人给付保险金，或被保险人生存到益人给付保险金，或被保险人生存到100岁，保险人向被岁，保险人向被保险人给付保险金的保险保险人给付保险金的保险l几乎所有终身寿险所依据生命表最大值都是几乎所有终身寿险所依据生命表最大值都是100岁，即终身寿险相岁，即终身寿险相当于是保险期限截至于被保险人当于是保险期限截至于被保险人100周岁的定期寿险。

当被保险人周岁的定期寿险当被保险人生存至生存至100岁，从保险人的角度看相当于定期寿险到期，为求得公岁，从保险人的角度看相当于定期寿险到期，为求得公平，被保险人被视为死亡，保险人给付全部保险金所以，平，被保险人被视为死亡，保险人给付全部保险金所以，终身终身寿险有时被看成保险期限至被保险人寿险有时被看成保险期限至被保险人100岁时的两全保险岁时的两全保险l终身寿险终身寿险在投保后的任何时候死亡，在投保后的任何时候死亡，保险公司均需承担给付责任保险公司均需承担给付责任投保日投保日l无确定保险期限，给付具有必然性无确定保险期限，给付具有必然性l保险费中含储蓄成分，保单生效一定时期后有现金价值，保险费中含储蓄成分，保单生效一定时期后有现金价值，若退保需支付退保金若退保需支付退保金l与定期寿险相比，因其具有储蓄性和给付的必然性，相与定期寿险相比，因其具有储蓄性和给付的必然性，相同的保额下保费较高同的保额下保费较高适合中等收入者购买适合中等收入者购买l保单的灵活性可转换为减额缴清保单、以现金价值作保单的灵活性可转换为减额缴清保单、以现金价值作为趸缴保费变换为定期寿险保单、或退休时变换为年金为趸缴保费变换为定期寿险保单、或退休时变换为年金保单；或可附加定期寿险。

保单；或可附加定期寿险2、终身寿险的特点：、终身寿险的特点：l终身寿险按缴费方式不同又分为：终身寿险按缴费方式不同又分为：l趸缴型趸缴型l终身缴费终身缴费l限期缴费限期缴费l保费可以调整的终身寿险：保费可以调整的终身寿险：保费缴纳随投保人或被保险保费缴纳随投保人或被保险人经济状况进行调整人经济状况进行调整l利率敏感型终身寿险利率敏感型终身寿险l联合型终身寿险联合型终身寿险 3、终身寿险的种类、终身寿险的种类思考：各自思考：各自适用人群？适用人群？终身寿险的种类终身寿险的种类保险保险期间期间终身终身缴费缴费限期限期缴清缴清保费可保费可以调整以调整根根据据交交费费方方式式根据被根据被保险人保险人数量数量个人寿险保单个人寿险保单联合人寿保险单联合人寿保险单3.2 3.2 普通人寿保险普通人寿保险定期寿险和终身寿险定期寿险和终身寿险1生存保险和年金保险生存保险和年金保险2                    两全保险两全保险3l生存保险是以被保险人于保险期间届满仍然生存时，保险公生存保险是以被保险人于保险期间届满仍然生存时，保险公司依照契约所约定的金额给付保险金的保险司依照契约所约定的金额给付保险金的保险。

投保日投保日到期日到期日保险期限内，被保保险期限内，被保险人死亡，则保险险人死亡，则保险合同终止，保险人合同终止，保险人不退还保险费不退还保险费被保险人到期仍生被保险人到期仍生存，由保险人一次存，由保险人一次性给付生存保险金性给付生存保险金3.2.3　生存保险　生存保险生存保险有定期生存生存保险有定期生存保险与终身生存保险保险与终身生存保险之分吗？之分吗？3.2.3　生存保险（　生存保险（2））l生存保险的保险金给付可以一次性付清，也可以分期给付，生存保险的保险金给付可以一次性付清，也可以分期给付，如果是以年金的方式给付，就是如果是以年金的方式给付，就是年金保险年金保险l纯粹的生存保险一般不单独设计，多与其他险种结合，如纯粹的生存保险一般不单独设计，多与其他险种结合，如与定期寿险结合形成两全保险，或设计成年金保险与定期寿险结合形成两全保险，或设计成年金保险l我国我国19991999年以前有一些养老险是属于生存保险但是这种年以前有一些养老险是属于生存保险但是这种生存险道德风险太大，以我国的国情来看不合适现在我生存险道德风险太大，以我国的国情来看不合适现在我国现存的生存保险，主要集中于一些消费型的重疾险和意国现存的生存保险，主要集中于一些消费型的重疾险和意外残疾险，要求被保人在出险后一定时间内生存（常见的外残疾险，要求被保人在出险后一定时间内生存（常见的是是3030天），才理赔。

天），才理赔3.2.3　生存保险（　生存保险（3））l特点：特点：l生存保险是以被保险人满一定时期仍生存为保险金给付条生存保险是以被保险人满一定时期仍生存为保险金给付条件，如果被保险人在保险期限内死亡，则没有任何给付，件，如果被保险人在保险期限内死亡，则没有任何给付，也不退还保险费因此，也不退还保险费因此，生存保险金不仅包含本人所缴保生存保险金不仅包含本人所缴保费及利息，而且包括保险期内死亡者所缴保费及利息费及利息，而且包括保险期内死亡者所缴保费及利息l生存保险具有很强的储蓄性生存保险具有很强的储蓄性l意义：意义：l被保险人希望在投保一定期间之后，能获得一笔资金以应被保险人希望在投保一定期间之后，能获得一笔资金以应付未来需求，例如作为付未来需求，例如作为创业基金、教育基金创业基金、教育基金3.2.4　年金保险　年金保险（（Annuities Insurance）） 1、概述：、概述：l年金保险年金保险是指是指保险人保险人承诺在一个约定时期以被保险人生存承诺在一个约定时期以被保险人生存为条件为条件，在约定的期限内，定期向被保险人给付保险金的，在约定的期限内，定期向被保险人给付保险金的保险。

这种定期给付可以按年、半年、季、月计，通常给保险这种定期给付可以按年、半年、季、月计，通常给付期限间隔不超过一年付期限间隔不超过一年l如果保险金的给付是取决于被保险人的生存，就称之为如果保险金的给付是取决于被保险人的生存，就称之为生存年金生存年金l如果保险金的给付是在约定时期内给付年金，年金的支付并不取决如果保险金的给付是在约定时期内给付年金，年金的支付并不取决于被保险人的生存，则称之为于被保险人的生存，则称之为确定年金确定年金如果年金受领者在未满期如果年金受领者在未满期前死亡，则把剩余年金支付给其受益人前死亡，则把剩余年金支付给其受益人 l有生存保险的特点，在给付前必须缴清保费有生存保险的特点，在给付前必须缴清保费年金保险的积累期和清偿期年金保险的积累期和清偿期l积累期：是在年金开始给付之前，年金现金价值积累的积累期：是在年金开始给付之前，年金现金价值积累的时期时期l清偿期：保险人向年金受领人支付保险金的时期清偿期：保险人向年金受领人支付保险金的时期投保日投保日保险金领取日保险金领取日积累期积累期清偿期清偿期2、年金保险的作用：、年金保险的作用：l提供晚年生活保障提供晚年生活保障。

因此，因此，年金保险又称为养老金保险年金保险又称为养老金保险在人口老龄化加剧的今天，年金保险减轻了政府的养老在人口老龄化加剧的今天，年金保险减轻了政府的养老负担，较好的解决了老年人的生活问题，各国对年金保负担，较好的解决了老年人的生活问题，各国对年金保险都十分重视险都十分重视 l建立子女教育基金建立子女教育基金由于教育年金保险符合社会大部分由于教育年金保险符合社会大部分人群重视教育的理念，更是受到欢迎人群重视教育的理念，更是受到欢迎l作为一种安全投资方式作为一种安全投资方式年金保险年金保险具有现金价值，具有现金价值，因此因此也有人把它作为一种安全投资方式，而且还可以获得税也有人把它作为一种安全投资方式，而且还可以获得税收优惠3 3、、年金保险的分类年金保险的分类l按缴费方式：一次缴清保费年金、分期缴费年金按缴费方式：一次缴清保费年金、分期缴费年金l按年金给付额是否变动：定额年金、变额年金按年金给付额是否变动：定额年金、变额年金l定额年金是指每一个年金给付周期中，年金受领人领定额年金是指每一个年金给付周期中，年金受领人领取的年金数额都相等取的年金数额都相等l变额年金是指每一个年金给付周期中，年金受领人领变额年金是指每一个年金给付周期中，年金受领人领取的年金数额不同。

取的年金数额不同l即期年金：即期年金：是指明保险合同成立是指明保险合同成立后，保险人即行按期给付年金的后，保险人即行按期给付年金的年金保险年金保险比如中国人寿的比如中国人寿的“美美满人生满人生”和和“美满一生美满一生”都是即都是即交即领的即期年金产品交即领的即期年金产品l即期年金需采用趸缴保费的方式即期年金需采用趸缴保费的方式购买（趸缴保费的长期寿险合同购买（趸缴保费的长期寿险合同自缴费起即具有了现金价值）自缴费起即具有了现金价值）l延期年金：延期年金：是指保险合同成立后，是指保险合同成立后，经过一定时期或被保险人达到一经过一定时期或被保险人达到一定年龄后，保险人在被保险人生定年龄后，保险人在被保险人生存的条件下才开始给付年金的年存的条件下才开始给付年金的年金保险比如少儿教育险，养老比如少儿教育险，养老年金保险都属于延期年金年金保险都属于延期年金 按年金开始支付的时间：按年金开始支付的时间：即期年金、延期年金即期年金、延期年金投保日投保日投保日投保日保险金领取日保险金领取日保险金领取日保险金领取日按被保险人的人数划分：个人年金、联合年金、联合及按被保险人的人数划分：个人年金、联合年金、联合及最后生存者年金最后生存者年金l个人年金：是指被保险人为一人，以该被保险人的生存作个人年金：是指被保险人为一人，以该被保险人的生存作为年金给付条件的年金保险。

为年金给付条件的年金保险通常此种年金的被保险人就通常此种年金的被保险人就是年金受领人是年金受领人l联合年金：是指两个或两个以上被保险人中，只要其中一联合年金：是指两个或两个以上被保险人中，只要其中一个死亡则保险金给付终止的年金，他是以两个或两个以上个死亡则保险金给付终止的年金，他是以两个或两个以上的被保险人同时生存为给付条件的被保险人同时生存为给付条件l联合及生存者年金：是指两个或两个以上的被保险人中，联合及生存者年金：是指两个或两个以上的被保险人中，在约定的给付开始日，至少有一个人生存即给付保险年金，在约定的给付开始日，至少有一个人生存即给付保险年金，直至最后一个生存者死亡为止的年金直至最后一个生存者死亡为止的年金v通常此种年金的给付数额有一定的约定，若一人死亡则年金按照约通常此种年金的给付数额有一定的约定，若一人死亡则年金按照约定比例减少金额定比例减少金额按给付期限不同：定期年金、终身年金、最低保证年金按给付期限不同：定期年金、终身年金、最低保证年金l终身年金：是指保险人以被终身年金：是指保险人以被保险人死亡为终止给付保险保险人死亡为终止给付保险金的时间的年金也就是说，金的时间的年金。

也就是说，只要被保险人生存，被保险只要被保险人生存，被保险人将一直领取年金，一旦被人将一直领取年金，一旦被保险人死亡，给付即终止保险人死亡，给付即终止l对于长寿的被保险人，该险对于长寿的被保险人，该险种最为有利种最为有利l定期生存年金：是一种以被定期生存年金：是一种以被保险人在规定期间内生存为保险人在规定期间内生存为给付条件的年金保险给付条件的年金保险l这种年金的给付以一定的年这种年金的给付以一定的年数为限，若被保险人一直生数为限，若被保险人一直生存，则年金给付到期满；若存，则年金给付到期满；若被保险人在约定的期限内死被保险人在约定的期限内死亡，则年金给付立即停止亡，则年金给付立即停止 .….投保日投保日年金领取日年金领取日被保险人死亡日被保险人死亡日投保日投保日年金领取日年金领取日 .….保单到期日保单到期日最低保证年金最低保证年金l确定给付年金确定给付年金规定了一个领取规定了一个领取年金的最低保证确定年数，在年金的最低保证确定年数，在规定期间内无论被保险人生存规定期间内无论被保险人生存与否均可得到年金给付与否均可得到年金给付l例如例如1998年张某投保某保险公年张某投保某保险公司确定给付年金，按照合同的司确定给付年金，按照合同的约定可给付约定可给付20年，年，2002年张某年张某开始领取年金保险金，在开始领取年金保险金，在2009年年1月因病死亡，则保险公司将月因病死亡，则保险公司将继续支付继续支付13年保险金于被保险年保险金于被保险人指定的受益人，直至人指定的受益人，直至2021年年为止。

为止l退还年金退还年金是指当年金受领人死是指当年金受领人死亡而其年金领取总额低于年金亡而其年金领取总额低于年金购买价格时，保险人以现金方购买价格时，保险人以现金方式一次或分期退还其差额的年式一次或分期退还其差额的年金保险l例如：例如：1992年张某投保某保险年张某投保某保险公司退还年金，连续缴费公司退还年金，连续缴费15年，年，每年保费每年保费8800元，按照合同的元，按照合同的约定可给付每年约定可给付每年1万元，万元，2002年张某开始领取年金保险金，年张某开始领取年金保险金，在在2009年年1月因病死亡，则保月因病死亡，则保险公司将继续支付（险公司将继续支付（8800×15-7×10000）元）元v最低保证年金：是为了防止年金受领人过早死亡丧失领取最低保证年金：是为了防止年金受领人过早死亡丧失领取年金权利而产生的一种年金保险最低保证年金又分为年金权利而产生的一种年金保险最低保证年金又分为确定给付年金和退还年金确定给付年金和退还年金4、年金保险与人寿保险的区别、年金保险与人寿保险的区别 比较项目比较项目人寿保险人寿保险年金保险年金保险保险金给付的条保险金给付的条件件保期内死亡保期内死亡生存至约定时期生存至约定时期保障的功能保障的功能为受益人积累资金，作为为受益人积累资金，作为抚养遗属费用抚养遗属费用积累资金供被保险人养老积累资金供被保险人养老之用之用承保的方式承保的方式要求体检，考虑被保险人要求体检，考虑被保险人职业、健康、居住地区、职业、健康、居住地区、嗜好等嗜好等不要求体检或健康声明不要求体检或健康声明承保的风险性质承保的风险性质承保死亡风险，随年龄增承保死亡风险，随年龄增加而逐年递增加而逐年递增分摊因生存过久所需养老分摊因生存过久所需养老费用的经济负担，随年费用的经济负担，随年龄增加保险人支付年金龄增加保险人支付年金概率降低概率降低保险期限的内涵保险期限的内涵保期内发生事故才承担责保期内发生事故才承担责任，保险期满，保险合任，保险期满，保险合同终止同终止保险期满，保险合同进入保险期满，保险合同进入清偿期清偿期逆选择结果不同逆选择结果不同体弱多病者倾向于选择寿体弱多病者倾向于选择寿险险身强体壮者多选择年金保身强体壮者多选择年金保险险5、年金保险条款举例、年金保险条款举例l国寿养老年金保险条款国寿养老年金保险条款l3.2 3.2 普通人寿保险普通人寿保险定期寿险和终身寿险定期寿险和终身寿险1生存保险和年金保险生存保险和年金保险2                    两全保险两全保险33.2.5　两全保险　两全保险1、定义、定义l~即生死合险，又称储蓄寿险、养老保险，是以被即生死合险，又称储蓄寿险、养老保险，是以被保险人无论在保险期限内死亡还是期满生存，保保险人无论在保险期限内死亡还是期满生存，保险人都给付保险金的一种人寿保险。

险人都给付保险金的一种人寿保险l无论生死，均可得到给付：无论生死，均可得到给付：    保险期间死亡保险期间死亡→给付死亡保险金给付死亡保险金    保险期满仍生存保险期满仍生存→给付生存保险金给付生存保险金l两全保险是定期寿险与定期生存保险的结合两全保险是定期寿险与定期生存保险的结合 2 2、特点、特点l保险责任最为全面保险责任最为全面l保险费率最高每张保单的保险金给付是必然的保险费率最高每张保单的保险金给付是必然的l两全保险具有两全保险具有保险与储蓄两重性保险与储蓄两重性该性质使保单该性质使保单与终身寿险一样具有现金价值但与终身寿险不与终身寿险一样具有现金价值但与终身寿险不同，在被保险人生存时，也可以得到保险金同，在被保险人生存时，也可以得到保险金l保险期限可以设定为一定年限，如保险期限可以设定为一定年限，如5 5年、年、1010年、年、2020年等，也可以约定被保险人达到某一年龄时为限，年等，也可以约定被保险人达到某一年龄时为限，如如6060岁、岁、7070岁等死亡保险金死亡保险金保费中的积存部分保费中的积存部分保保险险金金额额保险期间保险期间期期满满生生存存保保险险金金两全保险保障与储蓄的双重性两全保险保障与储蓄的双重性3、两全保险的业务种类：、两全保险的业务种类：l普通两全险：生存与死亡保额相同。

普通两全险：生存与死亡保额相同l养老附加两全险：是一种半两全保险，是为被保养老附加两全险：是一种半两全保险，是为被保险人家人考虑的死亡保险金是生存保险金的若险人家人考虑的死亡保险金是生存保险金的若干倍l期满双赔或多赔两全险：是为被保险人生存考虑期满双赔或多赔两全险：是为被保险人生存考虑的，其生存保险金高于死亡保险金的，其生存保险金高于死亡保险金 l联合两全保险：几个人共同投保，期内任何一人联合两全保险：几个人共同投保，期内任何一人死亡，其余人获得全部保险金；无人死亡，期满死亡，其余人获得全部保险金；无人死亡，期满共同获得保险金共同获得保险金举例举例例：新华人寿例：新华人寿《《吉利相伴吉利相伴A款两全保险（分款两全保险（分红型）红型）》》l投保年龄：出生满投保年龄：出生满30天天-60周岁周岁 l缴费方式：缴费方式：15、、20、、30年缴（年缴（A款）；一次缴清（款）；一次缴清（B款）；款）；3年缴、年缴、5年缴（年缴（C款）款）l保险期间：保险期间：10、、15、、20、、30年年l疾病身故或全残保险金：疾病身故或全残保险金： 合同生效一年内，基本保险金额合同生效一年内，基本保险金额×10％＋所缴保费；合同生效一年后，（基本保额％＋所缴保费；合同生效一年后，（基本保额+累积红累积红利保额）利保额）X2+终了红利终了红利 l 意外身故或全残保险金：（基本保额意外身故或全残保险金：（基本保额+累积红利保额）累积红利保额）X2+终了红利终了红利l 满期生存保险金：满期生存保险金： 基本保险金额基本保险金额+累积红利保额累积红利保额+终了红终了红利利4、两全保险的作用、两全保险的作用l作为养老保障的一种手段，用来保障被保险人的作为养老保障的一种手段，用来保障被保险人的晚年生活。

晚年生活l作为特殊目的积累一笔资金的手段如子女教育作为特殊目的积累一笔资金的手段如子女教育费用积累费用积累l作为强制储蓄的手段作为强制储蓄的手段l解决因被保险人死亡给家人带来的经济困难解决因被保险人死亡给家人带来的经济困难l保单持有人在保单期满前可以以多种方式享有保保单持有人在保单期满前可以以多种方式享有保单现金价值单现金价值思考：两全保险适合什么人购买呢？思考：两全保险适合什么人购买呢？作业：作业：P.85页页l名词解释：第名词解释：第1、、2、、3、、4题题l简答题：第（简答题：第（1）、（）、（2）题）题3.3 3.3 特种人寿保险特种人寿保险简易人寿保险简易人寿保险1次标准体保险次标准体保险23.3.13.3.1　简易人寿保险　简易人寿保险1、定义、定义l简易人寿保险习惯上称为简身险，又称简易人寿保险习惯上称为简身险，又称“工业保工业保险险”是指以简易方法经营的一种低额人寿保险是指以简易方法经营的一种低额人寿保险它是一种小额的、免验体格的、适应一般低它是一种小额的、免验体格的、适应一般低工资工资收入职工收入职工需要的保险需要的保险l简易人寿保险的缴费期较短，简易人寿保险的缴费期较短，保险金额保险金额有一定的有一定的限制，且不用经过体格检查。

简易人寿保险的限制，且不用经过体格检查简易人寿保险的保保险费险费略高于普通人寿保险的保险费略高于普通人寿保险的保险费 l简易人寿保险简易人寿保险于于19世纪世纪50年代起源于英国，后年代起源于英国，后来逐渐流传到其他国家来逐渐流传到其他国家20世纪世纪30、、40年代是年代是高峰时期，曾成为美国人寿保险的第二大险种，高峰时期，曾成为美国人寿保险的第二大险种，其有效人寿保险金额一度占到其总寿险保额的其有效人寿保险金额一度占到其总寿险保额的18%左右；但时至今天，简易人寿保险的风光已左右；但时至今天，简易人寿保险的风光已不在，仅占有效人寿保险金额的不在，仅占有效人寿保险金额的1%，这主要，这主要归归因于团体人寿保险因于团体人寿保险的迅速发展，以及大多数美国的迅速发展，以及大多数美国工人购买大额人寿保险的工人购买大额人寿保险的经济经济能力增强能力增强2、历史与发展、历史与发展l在我国，简易人寿保险在在我国，简易人寿保险在20世纪世纪80年代后期与年代后期与90年代早期也曾一度得到迅速发展随着人们保险年代早期也曾一度得到迅速发展随着人们保险需求和保险市场的变化，简身险目前几乎处于停需求和保险市场的变化，简身险目前几乎处于停滞状况。

滞状况l中国人寿中国人寿2007年推出年推出“国寿新简易人身两全保险国寿新简易人身两全保险”，， 被称为被称为“服务新农村建设第一险服务新农村建设第一险”，它主要，它主要针对农民的发展现状和收入能力而设计，其特点针对农民的发展现状和收入能力而设计，其特点是是保费低廉、保障适度、条款简单易懂、缴费灵保费低廉、保障适度、条款简单易懂、缴费灵活方便、理赔便捷快速活方便、理赔便捷快速 2、历史与发展、历史与发展简易人寿保险的基本内容与普通人寿保险大同小异，其特殊性在于：简易人寿保险的基本内容与普通人寿保险大同小异，其特殊性在于： （（1）保险品种）保险品种　　通常是以限期缴费的　　通常是以限期缴费的终身寿险终身寿险或定期的两全险为主力品种，简易人或定期的两全险为主力品种，简易人寿保险一般均属不寿保险一般均属不分红保险分红保险 （（2））保险金额保险金额 　　对每一保单或每一被保险人的保险金额有最高额限制例如，在美　　对每一保单或每一被保险人的保险金额有最高额限制例如，在美国通常为每张保单或每位被保险人最高保险金额为国通常为每张保单或每位被保险人最高保险金额为5000美元，而我国美元，而我国则限制为最高保额则限制为最高保额人民币人民币1万元。

万元3））保险费率保险费率　　简易人寿保险的保险费率相对高于普通终身寿险　　简易人寿保险的保险费率相对高于普通终身寿险为什么？）为什么？）l一是被保险人一般是低收入阶层，又未经过体检，因而死亡率相对要高；二一是被保险人一般是低收入阶层，又未经过体检，因而死亡率相对要高；二是承保面广，业务分散，保险期限长，上门收取保险费增加了销售和是承保面广，业务分散，保险期限长，上门收取保险费增加了销售和管理费管理费用用；三是保险单失效率高在国外，习惯上简身险采取不同于普通寿险的生；三是保险单失效率高在国外，习惯上简身险采取不同于普通寿险的生命表，而这种生命表的死亡率高于普通寿险命表，而这种生命表的死亡率高于普通寿险 3、特点、特点（（4）保险费的缴纳）保险费的缴纳　　考虑到低收入者的负担能力，简易人寿保险的　　考虑到低收入者的负担能力，简易人寿保险的保险费保险费一般是采取按一般是采取按月或按周缴纳简易人寿保险又称为上门服务的寿险单，通常由月或按周缴纳简易人寿保险又称为上门服务的寿险单，通常由保保险人险人按时收取保费按时收取保费  （（5）免检身体）免检身体 　　由于保险金额较低，故在　　由于保险金额较低，故在承保时，无体检，只是根据投保书的陈述承保时，无体检，只是根据投保书的陈述及保险代理人的说明作为核保的依据。

但为了防止逆选择，保险公及保险代理人的说明作为核保的依据但为了防止逆选择，保险公司司通常会在不可抗辩条款内附带规定，被保险人在投保前一定时期通常会在不可抗辩条款内附带规定，被保险人在投保前一定时期内（通常为内（通常为2年）患有重大疾病而不作如实告知，保险人在抗辩期内年）患有重大疾病而不作如实告知，保险人在抗辩期内可终止可终止保险合同保险合同 （（6）销售方式）销售方式 在大多数情况下，简易人寿保险是在大多数情况下，简易人寿保险是按保险费单位出售按保险费单位出售，而不是按，而不是按保险金额单位出售，如以保险金额单位出售，如以5美元美元保险费单位出售一份简易人寿保险保险费单位出售一份简易人寿保险 3、特点、特点l投保范围：投保范围：凡十八周岁以上、五十周岁以下，身体健康者凡十八周岁以上、五十周岁以下，身体健康者均可作为被保险人均可作为被保险人 l保险期间：保险期间：保险期间分十年、二十年两种，投保人可选择保险期间分十年、二十年两种，投保人可选择其中一种作为本合同的保险期间，但保险期间届满时被保其中一种作为本合同的保险期间，但保险期间届满时被保险人的年龄不得超过六十周岁。

险人的年龄不得超过六十周岁l缴费方式：缴费方式：保险费的交付方式为年交保险期间为十年的，保险费的交付方式为年交保险期间为十年的，保险费的交费期间分为五年和十年两种；保险期间为二十保险费的交费期间分为五年和十年两种；保险期间为二十年的，保险费的交费期间分为十年和二十年两种年的，保险费的交费期间分为十年和二十年两种4、、2007国寿新简易人身两全保险条款国寿新简易人身两全保险条款 l保险责任保险责任     在本合同保险期间内，本公司负以下保险责任在本合同保险期间内，本公司负以下保险责任:            一、被保险人于本合同生效之日起第一年内因疾病身故，本公司一、被保险人于本合同生效之日起第一年内因疾病身故，本公司按所交保险费（不计利息）给付身故保险金，本合同终止；被保险人按所交保险费（不计利息）给付身故保险金，本合同终止；被保险人于本合同生效之日起一年后因疾病身故，本公司按基本保险金额给付于本合同生效之日起一年后因疾病身故，本公司按基本保险金额给付身故保险金，本合同终止身故保险金，本合同终止            二、被保险人因遭受意外伤害，并自意外伤害之日起一百八十日二、被保险人因遭受意外伤害，并自意外伤害之日起一百八十日内身故，本公司按基本保险金额的八倍给付身故保险金，本合同终止。

内身故，本公司按基本保险金额的八倍给付身故保险金，本合同终止            三、被保险人生存至保险期间届满的年生效对应日，本公司按基三、被保险人生存至保险期间届满的年生效对应日，本公司按基本保险金额给付满期保险金，本合同终止本保险金额给付满期保险金，本合同终止4、、2007国寿新简易人身两全保险条款国寿新简易人身两全保险条款 l费率费率 新简身险的设计继承了老简身险的特点，采取以年龄为基础的分新简身险的设计继承了老简身险的特点，采取以年龄为基础的分段策略费率厘定、准备金计提、现价计算均采取对年龄进行分段的段策略费率厘定、准备金计提、现价计算均采取对年龄进行分段的方式即从投保年龄下限方式即从投保年龄下限18周岁始至周岁始至20周岁为一段，周岁为一段，21周岁至周岁至25周周岁为一段，岁为一段，26至至30周岁为一段，以此类推，做到了形式上的简单周岁为一段，以此类推，做到了形式上的简单          相比相比99年产品（年产品（10或或15年为一个年龄段），新简身险对投保年龄年为一个年龄段），新简身险对投保年龄进一步细分，缩小了每一年龄段内的跨度，兼顾公平进一步细分，缩小了每一年龄段内的跨度，兼顾公平。

          该产品以保费定保额，期交保费以该产品以保费定保额，期交保费以100元为单位，按份销售元为单位，按份销售l承保规则承保规则 一、意外风险保额为意外风险保额为8倍保单保额，寿险风险保额为倍保单保额，寿险风险保额为1倍保单保额，倍保单保额，体检生调等规则根据意外险和寿险各自额度分别确定；体检生调等规则根据意外险和寿险各自额度分别确定；          二、二、最低年交保费为人民币最低年交保费为人民币500元元，最高保额根据年龄与年收入确，最高保额根据年龄与年收入确定；定；          三、被保险人四类以下职业类别的可以免职业加费，五类以上职三、被保险人四类以下职业类别的可以免职业加费，五类以上职业类别的应该按照寿险风险保额进行职业加费；业类别的应该按照寿险风险保额进行职业加费；          四、可以承保附加险；四、可以承保附加险；          五、本险种意外风险保额小于等于五、本险种意外风险保额小于等于10万元的可不与其他险种累计万元的可不与其他险种累计风险保额；风险保额；  国寿新简易人身两全保险基本保险金额表国寿新简易人身两全保险基本保险金额表(年交保险费年交保险费100元）元） 货币单位：人民币元货币单位：人民币元保险期间保险期间10年期年期20年期年期投保年龄投保年龄\交交费期间费期间5年交年交10年年交交10年年交交20年交年交18-20568 1046 1329 2203 21-25568 1046 1326 2197 26-30568 1044 1322 2186 31-35567 1042 1316 2168 36-40566 1038 1306 2142 41-45564 1033 --46-50562 1024 --[ [投保示例投保示例] ]l女女, , 3131岁岁, ,投保新简易人身两全保险投保新简易人身两全保险, ,交费期交费期2020年年, ,每年交每年交10001000元元, ,保险保险金额金额2168021680元。

利益如下元利益如下: : 一、被保险人于合同生效之日起一、被保险人于合同生效之日起一年内因病身故一年内因病身故，给付身故保险，给付身故保险金金10001000元，合同终止；元，合同终止；                  被保险人于合同生效之日起被保险人于合同生效之日起一年后因病身故一年后因病身故，给付身，给付身故保险金故保险金2168021680元，合同终元，合同终 止 二、被保险人因遭受二、被保险人因遭受意外或因意外意外或因意外180180天内身故天内身故，给付，给付173440173440元，元，合同终止合同终止 三、被保险人三、被保险人生存至保险期满生存至保险期满，给付满期保险金，给付满期保险金2168021680元，合同终元，合同终止3.3.23.3.2　次标准体保险　次标准体保险1、定义、定义l所谓次标准体保险是指由于被保险人风险程度较高不能按所谓次标准体保险是指由于被保险人风险程度较高不能按标准费率承保，但可附加条件承保的人身保险标准费率承保，但可附加条件承保的人身保险 l次标准体保险又称弱体保险、次健体保险，即与一般的人次标准体保险又称弱体保险、次健体保险，即与一般的人相比较，身体有缺陷的人，或者从事危险职业的人相比较，身体有缺陷的人，或者从事危险职业的人，，由于由于这部分人群死亡率较高，为保证公平性，不能按照标准的这部分人群死亡率较高，为保证公平性，不能按照标准的人寿保险费率来承保，必须采取特定方法或特殊技术来承人寿保险费率来承保，必须采取特定方法或特殊技术来承保的人寿保险。

保的人寿保险 2 2、、次标准体保险的由来次标准体保险的由来 l次标准体保险的概念从次标准体保险的概念从17621762年英国的年英国的标准人寿保险公司标准人寿保险公司开开办现代化人寿保险业务的时候就有了，但在当时仅采取加办现代化人寿保险业务的时候就有了，但在当时仅采取加征特别保险费一种办法来办理相关业务，并没有现代化的征特别保险费一种办法来办理相关业务，并没有现代化的科学精算基础与风险处理技术科学精算基础与风险处理技术l近代的次标准体保险是在以近代的次标准体保险是在以18961896年年美国纽约人寿美国纽约人寿的基于缺的基于缺陷体死亡率调查的基础上，并采用陷体死亡率调查的基础上，并采用评分制评分制方法来承保的次方法来承保的次标准体保险为起始，目前大多数寿险公司都承保次标准体标准体保险为起始，目前大多数寿险公司都承保次标准体保险l一般而言，寿险公司要对被保险人进行体检，并一般而言，寿险公司要对被保险人进行体检，并就职业、居住环境、道德危险、既往病史等加以就职业、居住环境、道德危险、既往病史等加以审查，当评定其审查，当评定其死亡指数死亡指数超过临界线时（如果以超过临界线时（如果以标准死亡指数为标准死亡指数为100%100%时，则订为时，则订为125%125%或或130%130%为标为标准体承保的最高界限，而弱体保险是指该被保险准体承保的最高界限，而弱体保险是指该被保险人的审查点数高于人的审查点数高于125%125%或或130%130%），如果寿险公司），如果寿险公司认为在某一条件下尚可以承保，则将该被保险人认为在某一条件下尚可以承保，则将该被保险人称为称为弱体或次标准体弱体或次标准体；如果寿险公司认为根本无；如果寿险公司认为根本无法法承保承保，则称为，则称为拒保体拒保体或谢绝体或谢绝体。

3 3、、次标准体保险的承保方法次标准体保险的承保方法 （（1 1）保险金削减给付法）保险金削减给付法 l允许次标准体仍按标准风险的正常费率缴纳允许次标准体仍按标准风险的正常费率缴纳保险费保险费，但在，但在保险期限保险期限的一定期间内按比例减少保险金的的一定期间内按比例减少保险金的给付给付l这种方式通常仅在这种方式通常仅在保险单生效开始的若干年内予以按比例保险单生效开始的若干年内予以按比例削减，之后逐渐趋于正常削减，之后逐渐趋于正常，但在削减期内，对遇意外事故，但在削减期内，对遇意外事故死亡或死亡或患患法定传染病死亡的被保险人，通常仍全额给付法定传染病死亡的被保险人，通常仍全额给付l这种承保方法通常适用于递减性危险的被保险人例如，这种承保方法通常适用于递减性危险的被保险人例如，刚进行过手术处于恢复或愈合期的刚进行过手术处于恢复或愈合期的被保险人被保险人 3 3、、次标准体保险的承保方法次标准体保险的承保方法 （（2 2）年龄增加法）年龄增加法l一般而言，除幼年外，死亡率是随着人们的年龄增加而递一般而言，除幼年外，死亡率是随着人们的年龄增加而递增的，所以提高投保年龄可以相对地提高增的，所以提高投保年龄可以相对地提高保险费率，用这保险费率，用这种方法来计算次标准体的保险费称为增加年龄以种方法来计算次标准体的保险费称为增加年龄以提高费率提高费率法，简称年龄增加法。

法，简称年龄增加法l这种方法通常适用于那些具有递增性的额外风险的被保险这种方法通常适用于那些具有递增性的额外风险的被保险人，如患有糖尿病、显著的肥胖症等人，如患有糖尿病、显著的肥胖症等 3 3、、次标准体保险的承保方法次标准体保险的承保方法 （（3 3）特别保险费（额外保费）征收法）特别保险费（额外保费）征收法 l对于次标准体的被保险人，按照其实际额外死亡率的高低，对于次标准体的被保险人，按照其实际额外死亡率的高低，征收一定额度的额外保险费征收一定额度的额外保险费l这种方法通常适用于固定性的额外危险例如，我国一些这种方法通常适用于固定性的额外危险例如，我国一些保险公司保险公司对吸烟的被保险人加收对吸烟的被保险人加收5050元的额外保险费即是一元的额外保险费即是一个范例；又如，对职业性危险、酗酒、肺结核等被保险人个范例；又如，对职业性危险、酗酒、肺结核等被保险人也可采取该法承保也可采取该法承保 作业：作业：P.85页页l名词解释：第名词解释：第5、、6题题l简答题：第（简答题：第（4）（）（5）（）（6）题）题3.43.4　新型人寿保险业务　新型人寿保险业务§3.4.1§3.4.1　新型人寿保险概述　新型人寿保险概述l含义：含义： 又称非传统型寿险、投资型保险、投资连结保又称非传统型寿险、投资型保险、投资连结保险、投资理财保险等，在美国又包括变额寿险、险、投资理财保险等，在美国又包括变额寿险、万能寿险、变额万能寿险等，在英国又称为指万能寿险、变额万能寿险等，在英国又称为指数连接保单数连接保单(Unit-link policy)(Unit-link policy)，加拿大称为权益，加拿大称为权益连结保单连结保单(equity-link policy)(equity-link policy)。

l传统寿险产品的困境传统寿险产品的困境l保费计算的各项假设固定、没有弹性保费计算的各项假设固定、没有弹性l预定死亡率预定死亡率l预定利率（预定利率（传统寿险产品的固定预定利率以设计产品时的传统寿险产品的固定预定利率以设计产品时的银行存款利率为主要参照系）银行存款利率为主要参照系）l预定费用率预定费用率l市场利率变动下，保险公司面临两难选择市场利率变动下，保险公司面临两难选择•新型人寿保险产生的经济背景新型人寿保险产生的经济背景市场利率发生变化，寿险公司遇到两难选择市场利率发生变化，寿险公司遇到两难选择在通货膨胀下在通货膨胀下l不提高预定利率，寿险产品与其他金融产品相比将失去市不提高预定利率，寿险产品与其他金融产品相比将失去市场竞争力场竞争力l提高预定利率，寿险公司经营的长期性产品将面临潜在的提高预定利率，寿险公司经营的长期性产品将面临潜在的风险（利差损）风险（利差损）在通货紧缩下在通货紧缩下l市场利率下降，保险公司不调低市场利率，将出现利差损市场利率下降，保险公司不调低市场利率，将出现利差损l寿险公司随之降低预定利率，寿险产品销售将会出现困难，寿险公司随之降低预定利率，寿险产品销售将会出现困难，当市场利率上升时，将会出现退保风潮当市场利率上升时，将会出现退保风潮新型人寿保险的经济背景新型人寿保险的经济背景1 1利差损利差损新型人寿保险的经济背景新型人寿保险的经济背景2 2新型人寿保险的经济背景新型人寿保险的经济背景1 1将该部分的投资风险转移给投保人将该部分的投资风险转移给投保人l新型寿险产生于新型寿险产生于2020世纪七八十年代，一方面与其他金融产世纪七八十年代，一方面与其他金融产品竞争，另一方面转移部分风险。

目前占欧美市场大半品竞争，另一方面转移部分风险目前占欧美市场大半（欧洲（欧洲70%70%）l据据《《20072007年中国保险年报年中国保险年报》》刊载，截至刊载，截至20072007年末，投资型年末，投资型保险的三类产品：保险的三类产品：①①投连险占寿险公司保费收入的比例为投连险占寿险公司保费收入的比例为8%8%，，②②万能险占比万能险占比17%17%，，③③现金分红和增额分红险占比现金分红和增额分红险占比44.9%,44.9%,三者相加，投资型保险占寿险公司保费收入的比例三者相加，投资型保险占寿险公司保费收入的比例已高达已高达69.9%69.9%l特点：特点：l具保险与投资双重功能具保险与投资双重功能l独立账户，运作透明独立账户，运作透明l保障水平不确定保障水平不确定l收益风险并存收益风险并存l种类：种类：l分红寿险、变额人寿保险、万能寿险、变额万分红寿险、变额人寿保险、万能寿险、变额万能寿险能寿险创新型人寿保险创新型人寿保险      分红保险分红保险4投资连结保险（变额寿险）投资连结保险（变额寿险）1                   万能寿险万能寿险2变额万能寿险变额万能寿险33.4.13.4.1　变额人寿保险　变额人寿保险（（Variable life insurance)Variable life insurance)l定义：定义：        变额寿险是一种死亡保险金和现金价值随分立账户资变额寿险是一种死亡保险金和现金价值随分立账户资产的投资业绩上下波动的终身寿险。

产的投资业绩上下波动的终身寿险          变额寿险通常被称为变额寿险通常被称为投资连结保险投资连结保险，是指包含保险保，是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户中拥有一定资产价值的人身障功能并至少在一个投资账户中拥有一定资产价值的人身保险         它是一种寿险与投资基金相结合的产品，具体讲就是它是一种寿险与投资基金相结合的产品，具体讲就是将投资与风险保障相结合，缴付的保费除少部分用于购买将投资与风险保障相结合，缴付的保费除少部分用于购买保险保障外，其余部分则通过购买投资账户中的投资单位保险保障外，其余部分则通过购买投资账户中的投资单位进入投资账户进入投资账户变额寿险的运作变额寿险的运作一般账户一般账户投资投资分离账户分离账户总总保保费费现金价值现金价值死亡成本及各项费用死亡成本及各项费用一般账户一般账户分离账户分离账户投资风险由保险人承担投资风险由保险人承担投资风险由客户承担投资风险由客户承担货币市场基金货币市场基金普通股基金普通股基金债券基金债券基金其他类型基金其他类型基金固定的死亡保险金固定的死亡保险金变动的保险金变动的保险金l特点：特点：l保费固定，但保额可变，取决于投保人所选择的投保费固定，但保额可变，取决于投保人所选择的投资账户的投资效益；资账户的投资效益；l通常开设分立账户（独立账户、投资账户）；通常开设分立账户（独立账户、投资账户）；l保单现金价值随客户选择的投资组合中投资业绩的保单现金价值随客户选择的投资组合中投资业绩的状况而变动；状况而变动；l投资收益全部归客户所有，但不承诺投资收益，投投资收益全部归客户所有，但不承诺投资收益，投资风险由保单所有人承担，保险人只负责管理投资资风险由保单所有人承担，保险人只负责管理投资账户。

账户 投资连结保险的费用收取投资连结保险的费用收取l初始费用初始费用l买入卖出价差买入卖出价差l死亡风险保费死亡风险保费l资产管理费资产管理费l账户转换手续费账户转换手续费l保单管理费保单管理费l退保费退保费投资连结保险的给付方式投资连结保险的给付方式l保险公司以保单约定的死亡保险公司以保单约定的死亡保险金额与保单对应的资产保险金额与保单对应的资产价值两者之中较大者为最终价值两者之中较大者为最终给付金额给付金额 l保险金给付额保险金给付额=MAX(=MAX(固定保险金额，投资账固定保险金额，投资账户价值户价值) )l保险公司将以约定的保险金保险公司将以约定的保险金额和投资账户价值之和作为额和投资账户价值之和作为最终的死亡给付额最终的死亡给付额l保险金给付额保险金给付额=投资账户价值投资账户价值+固定死亡保险金额固定死亡保险金额 B B方式方式A A方式方式……死死亡亡给给付付保证的死亡给付保证的死亡给付现金价值随现金价值变随现金价值变动的死亡给付动的死亡给付4分离账户的绩效变动与变动的死亡给付分离账户的绩效变动与变动的死亡给付l1999年，国内第一款年，国内第一款“平安世纪理财平安世纪理财”投资连结保险推出。

投资连结保险推出l自自2000年年3月月17日开始，将原来的一个投资账户日开始，将原来的一个投资账户“平安发平安发展账户展账户”分解为分解为3个投资账户，增加了个投资账户，增加了“平安保证收益账户平安保证收益账户”和和“平安基金账户平安基金账户”l平安保证收益账户平安保证收益账户风险最小且有最低保证利率，最低保证利率为银风险最小且有最低保证利率，最低保证利率为银行二年期居民定期存款利率，其收益也相对最低；行二年期居民定期存款利率，其收益也相对最低；l平安发展投资账户平安发展投资账户的风险和收益都居中，主要投资于银行存款、债的风险和收益都居中，主要投资于银行存款、债券、证券投资基金，该账户不承诺投资收益；券、证券投资基金，该账户不承诺投资收益；l平安基金账户平安基金账户主要投资于证券投资基金，股市变化对该帐户的投资主要投资于证券投资基金，股市变化对该帐户的投资收益影响较大，因此风险相对较高，但可能收益也最大保户可以收益影响较大，因此风险相对较高，但可能收益也最大保户可以随时转换随时转换3 3个账户之间的投资比例个账户之间的投资比例 3.4.23.4.2　万能人寿保险　万能人寿保险(Universal life insurance)(Universal life insurance)l万能人寿保险是美国于万能人寿保险是美国于1979年推出的险种。

年推出的险种l它是指可以任意支付保险费以及任意调整死亡它是指可以任意支付保险费以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险保险金给付金额的人寿保险l万能寿险的最大特点：缴费灵活，保额可调万能寿险的最大特点：缴费灵活，保额可调投保人决投保人决定一个初期的保额，然后每年可调整，并在适当范围内定一个初期的保额，然后每年可调整，并在适当范围内无需体检就可增加保额投保人随时都可以根据自己的无需体检就可增加保额投保人随时都可以根据自己的意愿存入一定的金额到保险合同中意愿存入一定的金额到保险合同中l维持保单有效的唯一条件：保单现金价值足以交付下期维持保单有效的唯一条件：保单现金价值足以交付下期保费保费l万能寿险保单现金价值等于保费扣除费用及死亡给付分万能寿险保单现金价值等于保费扣除费用及死亡给付分摊额后的累积价值（通常规定一个最低现金价值累积利摊额后的累积价值（通常规定一个最低现金价值累积利率）率）l保额（死亡给付）的两种方式：保额（死亡给付）的两种方式：一种是由被保险人确定，一种是由被保险人确定，若被保险人愿意，每年可增加或减少死亡给付的额度；另若被保险人愿意，每年可增加或减少死亡给付的额度；另一种是被保险人指定的定期保险金额，在约定的年度里，一种是被保险人指定的定期保险金额，在约定的年度里，死亡给付金额等于这一指定的保额加上该年度的现金价值。

死亡给付金额等于这一指定的保额加上该年度的现金价值l其投资收益率由其投资收益率由保证收益率保证收益率和和附加收益率附加收益率两部分构成，其两部分构成，其中附加收益率一般与短期资金市场的某种收益率挂钩中附加收益率一般与短期资金市场的某种收益率挂钩         保险公司以报表的形式每年向被保险人报告保单上的保险公司以报表的形式每年向被保险人报告保单上的保额、现金价值及其所得利息，分摊于支付定期寿险、增保额、现金价值及其所得利息，分摊于支付定期寿险、增加储蓄要素及支付保险人的各项费用的比例加储蓄要素及支付保险人的各项费用的比例5.4.35.4.3　变额万能人寿保险　变额万能人寿保险（（Universal variable life insurance)Universal variable life insurance)l变额万能人寿保险变额万能人寿保险简称变额万能寿险，是一种将万能寿险简称变额万能寿险，是一种将万能寿险的缴费灵活性和变额寿险的投资灵活性相结合的保险的缴费灵活性和变额寿险的投资灵活性相结合的保险l变额万能人寿保险是针对将寿险保单的现金价值视为投资变额万能人寿保险是针对将寿险保单的现金价值视为投资的保单所有人设计。

变额万能寿险的保单所有人设计变额万能寿险是一种终身寿险是一种终身寿险，其将，其将万能寿险的缴费灵活性、死亡保险金的可变性和变额寿险万能寿险的缴费灵活性、死亡保险金的可变性和变额寿险的投资弹性相结合的投资弹性相结合 l变额万能寿险遵循万能寿险的保费缴纳方式变额万能寿险遵循万能寿险的保费缴纳方式，，保单持有人可以在规定保单持有人可以在规定限度内自行决定每期保费支付金额，或在具备可保性及符合保单最低限度内自行决定每期保费支付金额，或在具备可保性及符合保单最低保额的条件下，任意选择降低或调高保额；保额的条件下，任意选择降低或调高保额；但其资产由分立账户保存，但其资产由分立账户保存，其现金价值的变化与变额寿险相同，且没有最低投资收益率和本金的其现金价值的变化与变额寿险相同，且没有最低投资收益率和本金的保证 l变额万能寿险的投资与变额寿险一样变额万能寿险的投资与变额寿险一样，是多种投资基金的集合保单，是多种投资基金的集合保单所有人可以在一定时期内将其现金价值从一个账户转移到另一个账户所有人可以在一定时期内将其现金价值从一个账户转移到另一个账户但其死亡给付采取与万能寿险相同的方式但其死亡给付采取与万能寿险相同的方式，可由投保人选择。

如为，可由投保人选择如为B计划，死亡给付随投资资产价值的大小不同而不同；如为计划，死亡给付随投资资产价值的大小不同而不同；如为A计划，则计划，则为均衡死亡给付额，投资收益的大小只反映保单的现金价值为均衡死亡给付额，投资收益的大小只反映保单的现金价值 常见投连险比较常见投连险比较 1、、变额人寿保险变额人寿保险缴费固定，可期缴和趸缴；缴费固定，可期缴和趸缴； 2、、变额万能人寿保险变额万能人寿保险比前者缴费灵活，两者投资运比前者缴费灵活，两者投资运作管理相近；作管理相近； 3、、变额年金变额年金是变额人寿保险与年金的混合体，但因是变额人寿保险与年金的混合体，但因其给付是决定于投资损益（年金基金的单位数与其给付是决定于投资损益（年金基金的单位数与当期基金价格的乘积），给付不稳定当期基金价格的乘积），给付不稳定 3.4.4 3.4.4 分红寿险分红寿险1、分红保险的概念、分红保险的概念l分红保险是指在人寿保险合同中事先订明，当保险人在经分红保险是指在人寿保险合同中事先订明，当保险人在经营中出现盈利时，被保险人享有红利分配权的一种保险营中出现盈利时，被保险人享有红利分配权的一种保险l分红保险的投保人可享受保险人的投资收益与经营效益，分红保险的投保人可享受保险人的投资收益与经营效益，但保险费只是提供保障服务，不分成两部分，因此实际上但保险费只是提供保障服务，不分成两部分，因此实际上是传统寿险之一。

是传统寿险之一2、分红保险的红利来源、分红保险的红利来源——“利源三差利源三差”l死差益：死差益：是指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险是指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生率，即实际死亡人数比预定死亡人数少时所产生的发生率，即实际死亡人数比预定死亡人数少时所产生的盈余l费差益：费差益：是指保险公司实际的营运管理费用低于预计的营是指保险公司实际的营运管理费用低于预计的营运管理费用时所产生的盈余运管理费用时所产生的盈余l利差益：利差益：是指保险公司实际的投资收益高于预计的投资收是指保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余益时所产生的盈余3、分红保险与传统保障型寿险的不同点、分红保险与传统保障型寿险的不同点l承担风险的程度不同承担风险的程度不同         传统寿险是由保险公司承担各类风险并且独享收益，而分红保传统寿险是由保险公司承担各类风险并且独享收益，而分红保险对收益部分由保险公司与保户共同分享险对收益部分由保险公司与保户共同分享l保险金额不同保险金额不同         分红保险除了有预定的保险金额外还可根据保险公司运营情况分红保险除了有预定的保险金额外还可根据保险公司运营情况分取红利。

分取红利l投资运作的透明度不同投资运作的透明度不同         保险公司针对分红保险客户在每个会计年度末都要公布投资收保险公司针对分红保险客户在每个会计年度末都要公布投资收益结果及分红方案益结果及分红方案3、分红保险与投资连结保险的区别、分红保险与投资连结保险的区别l两者的主要区别在于投保人承担的风险不同两者的主要区别在于投保人承担的风险不同          分红保险的投保人保证享有预定利率带来的固定回报，而分分红保险的投保人保证享有预定利率带来的固定回报，而分红的多少取决于保险公司的经营情况投资连结保险投保人完全红的多少取决于保险公司的经营情况投资连结保险投保人完全由自己承担投资风险由自己承担投资风险l保单收益来源不同保单收益来源不同         分红保险的收益主要来源于三差益，投资连结保险的收益主分红保险的收益主要来源于三差益，投资连结保险的收益主要来源于独立的投资账户的收益要来源于独立的投资账户的收益l费用不同费用不同         分红保险在保险期间，保险公司不会再另外收取费用，而出分红保险在保险期间，保险公司不会再另外收取费用，而出售投资连结保险的保险公司会每月按一定比例收取投资账户管理售投资连结保险的保险公司会每月按一定比例收取投资账户管理费、保单管理费等费用。

费、保单管理费等费用l身故给付不同身故给付不同         购买了分红保险的客户除了得到合同约定的保额外，还要加上购买了分红保险的客户除了得到合同约定的保额外，还要加上未领取的累积红利而购买了投资连结保险的客户身故后，保险未领取的累积红利而购买了投资连结保险的客户身故后，保险公司将在该客户自己的投资账户价值和保险金额价值两者之间进公司将在该客户自己的投资账户价值和保险金额价值两者之间进行比较，把其中价值比较高的一个支付给客户行比较，把其中价值比较高的一个支付给客户l透明度不同透明度不同         按照保监会的要求，保险公司每月要至少向投资连结保险客户按照保监会的要求，保险公司每月要至少向投资连结保险客户公布一次投资单位价格客户每年会收到年度报告，详细说明保公布一次投资单位价格客户每年会收到年度报告，详细说明保单的各个项目、分立账户的投资收益、现金价值以及账户的财务单的各个项目、分立账户的投资收益、现金价值以及账户的财务状况、投资组合等情况分红保险的资金是单独运作，经营分红状况、投资组合等情况分红保险的资金是单独运作，经营分红保险的保险公司会每年以书面形式告知客户该保单的分红业绩报保险的保险公司会每年以书面形式告知客户该保单的分红业绩报告。

告4、分红保险的红利分配方式、分红保险的红利分配方式 l我国规定，我国规定，“保险公司每一会计年度向保单持有人实际分保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%”l分红方式有美式分红与英式分红两种：分红方式有美式分红与英式分红两种：1）美式分红）美式分红          即现金红利法，是北美地区寿险公司通常采用的一种即现金红利法，是北美地区寿险公司通常采用的一种红利分配方法目前国内有中国人寿、平安人寿、友邦保红利分配方法目前国内有中国人寿、平安人寿、友邦保险等大多数保险公司采用这种分红方式险等大多数保险公司采用这种分红方式        在现金红利法下，保单持有人可以选择将红利在现金红利法下，保单持有人可以选择将红利累计生息、累计生息、现金支取、抵扣保费、购买交清增额保险现金支取、抵扣保费、购买交清增额保险等方法支配现金等方法支配现金红利 2）英式分红）英式分红          即增额红利法，是以增加保单现有保额的形即增额红利法，是以增加保单现有保额的形式分配红利，保单持有人只有在发生保险事故、式分配红利，保单持有人只有在发生保险事故、期满或退保时才能真正拿到所分配的红利。

增额期满或退保时才能真正拿到所分配的红利增额红利由定期增额红利、特殊增额红利和末期红利红利由定期增额红利、特殊增额红利和末期红利三部分组成三部分组成          目前国内新华人寿、信诚人寿、太平人寿等目前国内新华人寿、信诚人寿、太平人寿等公司的一些产品采用这种分红方式公司的一些产品采用这种分红方式 思考：美式分红和英式分红各有何优缺点？思考：美式分红和英式分红各有何优缺点？思考：美式分红和英式分红各有何优缺点？思考：美式分红和英式分红各有何优缺点？美式分红的优缺点：美式分红的优缺点：l优点：优点：         对保单持有人来说，现金红利的选择比较灵活，满足了对红利的多对保单持有人来说，现金红利的选择比较灵活，满足了对红利的多种需求         对保险公司来说，现金红利在增加公司的现金流支出的同时减少了对保险公司来说，现金红利在增加公司的现金流支出的同时减少了负债，减轻了寿险公司偿付压力负债，减轻了寿险公司偿付压力l缺点：缺点：           现金红利法分配政策较为透明，公司在市场压力下不得不将大部现金红利法分配政策较为透明，公司在市场压力下不得不将大部分盈余分配出去以保持较高的红利率来吸引保单持有人，这部分资产分盈余分配出去以保持较高的红利率来吸引保单持有人，这部分资产不能被有效地利用，使寿险公司可投资资产减少。

不能被有效地利用，使寿险公司可投资资产减少           每年支付的红利会对寿险公司的现金流量产生较大压力，为保证每年支付的红利会对寿险公司的现金流量产生较大压力，为保证资产的流动性，寿险公司会相应降低投资于长期资产的比例，这在一资产的流动性，寿险公司会相应降低投资于长期资产的比例，这在一定程度上影响了总投资收益，保单持有人最终获得的红利也较低定程度上影响了总投资收益，保单持有人最终获得的红利也较低英式分红的优缺点：英式分红的优缺点：l优点：优点：          增额红利法赋予寿险公司足够的灵活性对红利分配进行平滑，增额红利法赋予寿险公司足够的灵活性对红利分配进行平滑，保持每年红利的平稳，并以末期红利进行最终调节保持每年红利的平稳，并以末期红利进行最终调节          由于没有现金红利流出以及对红利分配的递延增加了寿险公司由于没有现金红利流出以及对红利分配的递延增加了寿险公司的可投资资产，同时不存在红利现金流出压力，寿险公司可以增的可投资资产，同时不存在红利现金流出压力，寿险公司可以增加长期资产的投资比例，这从很大程度上增加了分红基金的投资加长期资产的投资比例，这从很大程度上增加了分红基金的投资收益，提升了保单持有人的红利收入。

收益，提升了保单持有人的红利收入l缺点：缺点：           保单持有人处理红利的唯一选择就是增加保单的保险余额，并保单持有人处理红利的唯一选择就是增加保单的保险余额，并且只有在保单期满或终止时才能获得红利收入，保单持有人选择且只有在保单期满或终止时才能获得红利收入，保单持有人选择红利的灵活性较低，丧失了对红利的支配权红利的灵活性较低，丧失了对红利的支配权           在增额红利分配政策下，红利分配基本上由寿险公司决定，很在增额红利分配政策下，红利分配基本上由寿险公司决定，很难向投保人解释现行分配政策的合理性以及对保单持有人利益产难向投保人解释现行分配政策的合理性以及对保单持有人利益产生的影响，尤其在寿险公司利用末期红利对红利进行平滑后，缺生的影响，尤其在寿险公司利用末期红利对红利进行平滑后，缺乏基本的透明度乏基本的透明度新型寿险与传统寿险的区别新型寿险与传统寿险的区别比较比较险种险种传统传统寿险寿险分红分红保险保险投资连投资连结保险结保险万能寿险万能寿险变额万变额万能寿险能寿险保费缴保费缴纳方式纳方式固定固定固定固定固定固定不固定不固定不固定不固定保单保单利率利率固定固定固定固定无无不固定，但通不固定，但通常有一个较低常有一个较低的保证利率的保证利率无无现金现金价值价值固定固定依固定利率，依固定利率，超过以红利形超过以红利形式发放式发放不固定不固定不固定，但通不固定，但通常有一个最低常有一个最低的现金价值的现金价值不固定不固定投资投资收益收益固定固定按公司产生盈按公司产生盈余分配，无保余分配，无保证红利证红利实际收益由客户实际收益由客户选择的独立账户选择的独立账户投资收益决定，投资收益决定，具有波动性具有波动性除最低保证收除最低保证收益外，实际投益外，实际投资收益由独立资收益由独立账户投资收益账户投资收益决定决定实际收益由客实际收益由客户选择的独立户选择的独立账户投资收益账户投资收益决定，具有波决定，具有波动性动性保险保险保障保障缺乏弹缺乏弹性性缺乏弹性缺乏弹性提供最低死亡保提供最低死亡保证，并通过投资证，并通过投资收益增加而增加收益增加而增加给付给付较大弹性较大弹性较大弹性较大弹性第五章　小结第五章　小结  P. 85l书面作业：名词解释书面作业：名词解释7、、8、、9；；                        简答题（简答题（7）（）（8）（）（9））l实训题：实训题：P. 85THE END。