《股权性筹资》PPT课件.ppt

一、投入资本筹资一、投入资本筹资（一）投入资本筹资含义和主体（一）投入资本筹资含义和主体 （二）投入资本筹资的种类：二）投入资本筹资的种类：第二节第二节 股权性筹资股权性筹资投入主体投入主体国有资本国有资本法人资本法人资本个人资本个人资本外商资本外商资本出资形式出资形式现金现金非现金资产非现金资产实物资产实物资产无形资产无形资产 （三）投入资本筹资的程序（三）投入资本筹资的程序P146（了解）（了解）确定筹资数量确定筹资数量选择筹资渠道选择筹资渠道签署协议文件签署协议文件取取 得得 资资 本本（四）筹集非现金投资的估价（与资产评估相关）（四）筹集非现金投资的估价（与资产评估相关）P47第二节第二节 股权性筹资股权性筹资五、投入资本筹资的优缺点（重）五、投入资本筹资的优缺点（重） 优点优点增强增强企业信誉企业信誉 尽快形成尽快形成生产力生产力 财务风险财务风险低低缺点缺点 资金成本资金成本较高较高 不便交易不便交易 （一）股票的种类：（一）股票的种类：股票种类股票种类普通股和优先股普通股和优先股A股、股、B股、股、H股和股和N股股发行对象和上市发行对象和上市地区地区记名股记名股与无记名股与无记名股是否记名是否记名始发股和新股始发股和新股发行时间先后发行时间先后股东的权利和义务股东的权利和义务P148（重）（重）二、发行普通股筹资二、发行普通股筹资（二）股票发行程序（二）股票发行程序P150 设立发行程序设立发行程序 决议决议 申申 请请 签承销协议签承销协议 招股、缴款招股、缴款 登记、交割登记、交割 改选董事、监事，变更登记改选董事、监事，变更登记（三）股票的推销方式（三）股票的推销方式1.自销方式自销方式 2.委托承销委托承销 包销包销 代销代销详见详见P151（四）股票发行价格的确定（四）股票发行价格的确定P1521.累积订单式累积订单式 市场指导价市场指导价2.固定价格式（我国，以市盈率为依据）固定价格式（我国，以市盈率为依据） 指令价格指令价格注意：注意：股票不得折价发行股票不得折价发行P1493. 发行价格种类发行价格种类 （五）股票上市（五）股票上市我国上市的条件我国上市的条件P153： 1、股票经国务院证券管理部门批准；股票经国务院证券管理部门批准； 2、公司股本总额不少于人民币、公司股本总额不少于人民币5000万万元；元； 3、公司最近、公司最近3年内连续盈利，无重大违法行年内连续盈利，无重大违法行为，财务报告无虚假记载；为，财务报告无虚假记载； 4、向社会公开发行的股份达公司股份总额超、向社会公开发行的股份达公司股份总额超过过4亿元，则应超过亿元，则应超过15%。

5、千人千股千人千股意义：五个方面意义：五个方面P153（确定价格与企业价值、提高公确定价格与企业价值、提高公司知名度、流动性、防止股权过度集中）司知名度、流动性、防止股权过度集中）（六）普通股筹资的优缺点（六）普通股筹资的优缺点 P154优优 点点1.没有固定股利负担没有固定股利负担2.无须还本无须还本3.筹资（财务）风险小筹资（财务）风险小4.增强公司信誉增强公司信誉缺点缺点1.资本成本较高资本成本较高2.分散控制权分散控制权3.可能导致股价下跌可能导致股价下跌 优点优点 优点优点增强企业信誉、财务风增强企业信誉、财务风险低、无须还本险低、无须还本(同同)增强企业信誉、财务风险低、无增强企业信誉、财务风险低、无须还本须还本(同同)尽快形成生产力尽快形成生产力没有固定股利负担没有固定股利负担缺点缺点缺点缺点资本成本较高资本成本较高(同同)资本成本较高资本成本较高(同同)不便于交易不便于交易分散控制权、可能导致股价下跌分散控制权、可能导致股价下跌投入资本筹资投入资本筹资普通股筹资普通股筹资课堂练习一、单项选择题一、单项选择题1 1、吸收投资是企业筹集（、吸收投资是企业筹集（ ）的一种重要方式。

的一种重要方式 A. A.借入资金借入资金 B. B.长期资金长期资金 C. C.短期资金短期资金 D. D.以上都不对以上都不对2 2、国国内内联联营营企企业业吸吸收收参参与与联联营营的的企企事事业业单单位位各各方方的的投投资资，形形成成联联营营企企业业资资本本金金这这种种资资本本金金属属于于（ ） A. A.国家资本金国家资本金 B. B.法人资本金法人资本金 C. C.个人资本金个人资本金 D. D.外商资本金外商资本金BB课堂练习3 3、股票的市场价值，就是通常所说的（、股票的市场价值，就是通常所说的（ ） A. A.票面价值票面价值 B. B.账面价值账面价值 C. C.清算价格清算价格 D. D.股票价格股票价格4 4、按股东权利义务的差别，股票分为（、按股东权利义务的差别，股票分为（ ） A. A.记名股票和无记名股票记名股票和无记名股票 B. B.国家股、法人股、个人股和外资股国家股、法人股、个人股和外资股 C. C.普通股和优先股普通股和优先股 D. D.旧股和新股旧股和新股DC课堂练习5 5、根据我国有关规定，股票不得（、根据我国有关规定，股票不得（ ） A. A.平价发行平价发行 B. B.时价发行时价发行 C. C.溢价发行溢价发行 D. D.折价发行折价发行6 6、根根据据公公司司法法的的规规定定，累累计计债债券券总总额额不不超过公司净资产额的（超过公司净资产额的（ ）。

A.60% B.50% C.40% D.30%A.60% B.50% C.40% D.30%DC课堂练习课堂练习多项选择题多项选择题1 1、企业筹集长期资金的方式一般有（、企业筹集长期资金的方式一般有（ ） A. A.吸收投资吸收投资 B. B.发行股票发行股票 C. C.发行债券发行债券 D. D.长期借款长期借款 E. E.经营租赁经营租赁2 2、吸收投资的具体形式有（、吸收投资的具体形式有（ ） A. A.吸收国家投资吸收国家投资 B. B.吸收法人投资吸收法人投资 C. C.吸收个人投资吸收个人投资 D. D.吸收外商投资吸收外商投资 E. E.吸收社会投资吸收社会投资ABCDABCD3 3、下列表述符合股票含义的有（、下列表述符合股票含义的有（ ）A.A.股票是有价证券股票是有价证券 B. B.股票是物权凭证股票是物权凭证 C.C.股票是书面凭证股票是书面凭证 D. D.股票是债权凭证股票是债权凭证 E.E.股票是所有权证书股票是所有权证书4 4、下列不能成为公司的法定代表人是（、下列不能成为公司的法定代表人是（ ）A.A.董董事事长长 B.B.总总经经理理 C.C.董董事事会会 D.D.股股东东大大会会 E.E.监事会监事会5 5、股票价值通常有以下几种（、股票价值通常有以下几种（ ）。

A.A.票面价值票面价值 B. B.账面价值账面价值 C. C.净值净值 D.D.清算价值清算价值 E. E.市场价值市场价值ACEBCDEABDE。