14章-外部资源与经济发展 发展经济学 教学课件.ppt

第十四章 外部资源与经济开展 本章主要内容n n外部资源对开展中国家经济开展的作用 n n外援 n n外国直接投资及对其的干预 n n外债及外债问题的预防和解决一、外部资源对开展中国家经济开展的作用 n n钱纳里以前的理论钱纳里以前的理论n n钱纳里的钱纳里的“ “两缺口〞理论两缺口〞理论n n“ “三缺口〞和三缺口〞和“ “四缺口〞理论四缺口〞理论 n n债务周期理论债务周期理论 1.1 钱纳里以前的理论n n哈罗德在阐述经济增长时指出国内储蓄缺乏以支哈罗德在阐述经济增长时指出国内储蓄缺乏以支持理想的经济增长率时，应利用外资提高储蓄率持理想的经济增长率时，应利用外资提高储蓄率和投资率和投资率n n罗斯托也指出开展中国家在经济起飞时可以利用罗斯托也指出开展中国家在经济起飞时可以利用外资来使投资率到达外资来使投资率到达10%10%以上，满足经济起飞的以上，满足经济起飞的条件条件n n纳克斯也指出要打破贫困恶性循环，利用外资加纳克斯也指出要打破贫困恶性循环，利用外资加快资本形成是重要途径快资本形成是重要途径1.2 钱纳里的“两缺口〞理论n n主要思想主要思想n n根本方程式根本方程式 n n两个缺口的调整与平衡两个缺口的调整与平衡 n n政策意义政策意义 n n缺陷缺陷1.2.1 主要思想n n19661966年，钱纳里和斯特劳特在年，钱纳里和斯特劳特在? ?外援与经济增长外援与经济增长? ?一文中提出了一文中提出了“ “两缺口〔两缺口〔Two-gapTwo-gap〕模型〞，第〕模型〞，第一次比较系统的分析了利用外资和经济增长的关一次比较系统的分析了利用外资和经济增长的关系。

主要思想就是开展中国家国内有效供给与资系主要思想就是开展中国家国内有效供给与资源方案需求之间存在缺口，即储蓄缺口与外汇缺源方案需求之间存在缺口，即储蓄缺口与外汇缺口，而利用外资是填补这两个缺口的有效手段口，而利用外资是填补这两个缺口的有效手段n n利用凯恩斯宏观均衡理论，即总需求必须等于总供利用凯恩斯宏观均衡理论，即总需求必须等于总供给的理论，我们可以得出一个储蓄约束和外汇约束给的理论，我们可以得出一个储蓄约束和外汇约束的模型假定的模型假定C C表示总消费，表示总消费，S S表示总储蓄，表示总储蓄，I I表示表示总投资，总投资，X X表示出口总值，表示出口总值，MM表示进口总值，并假表示进口总值，并假定政府税收等于政府支出，那么：定政府税收等于政府支出，那么：n n总需求总需求 ＝＝ C C＋＋I I＋＋X Xn n总供给总供给 ＝＝ C C＋＋S S＋＋MMn n总需求等于总供给那么可表示为：总需求等于总供给那么可表示为：n n C C 十十 I I ＋＋ X X ＝＝ C C 十十 S S 十十 M Mn n 将上式适当整理，可得：将上式适当整理，可得：n n I I 一一 S S ＝＝ M M 一一 X X1.2.2 根本方程式n nI I－－S S是储蓄少于投资的局部，被称为储蓄缺口是储蓄少于投资的局部，被称为储蓄缺口n nMM－－X X是出口少于进口的局部，被称为外汇缺口是出口少于进口的局部，被称为外汇缺口n n如上式成立，那么说明国内储蓄缺口等于外汇缺口。

如上式成立，那么说明国内储蓄缺口等于外汇缺口这就是著名的两缺口模型这就是著名的两缺口模型n n两缺口模型主要考虑了储蓄缺口和外汇缺口，强调两缺口模型主要考虑了储蓄缺口和外汇缺口，强调储蓄和外汇是经济增长的两个约束条件投资大于储蓄和外汇是经济增长的两个约束条件投资大于储蓄会限制资本形成，外汇短缺会限制资本品的进储蓄会限制资本形成，外汇短缺会限制资本品的进口能力，这将阻碍经济的增长口能力，这将阻碍经济的增长n n两缺口反映出开展中国家使用的资源超过了它实际两缺口反映出开展中国家使用的资源超过了它实际拥有的资源，出现了开展瓶颈拥有的资源，出现了开展瓶颈1.2.3 两个缺口的调整与平衡 n n调整的必要性调整的必要性n n消极的调整消极的调整n n积极的调整积极的调整n n积极调整的三阶段积极调整的三阶段调整的必要性n n由于投资、储蓄、进口、出口是四个独立的变量，由于投资、储蓄、进口、出口是四个独立的变量，因此，储蓄缺口与外汇缺口相等只是一种事后的因此，储蓄缺口与外汇缺口相等只是一种事后的平衡，要使储蓄缺口和外汇缺口随时随地都相等平衡，要使储蓄缺口和外汇缺口随时随地都相等是不可能的正因为如此，加强政府宏观经济调是不可能的。

正因为如此，加强政府宏观经济调控就是十分必要的控就是十分必要的消极的调整n n储蓄缺口大于外汇缺口，减少国内投资或增加国储蓄缺口大于外汇缺口，减少国内投资或增加国内储蓄内储蓄n n外汇缺口大于储蓄缺口，减少进口或增加出口外汇缺口大于储蓄缺口，减少进口或增加出口n n但增加储蓄或出口在短期内难以实现，而减少投但增加储蓄或出口在短期内难以实现，而减少投资或进口那么不利于经济增长资或进口那么不利于经济增长n n积极调动国外资源，既能促进经济的增长，又能使积极调动国外资源，既能促进经济的增长，又能使两个缺口实现平衡因为引进外资既可以填补储蓄两个缺口实现平衡因为引进外资既可以填补储蓄缺口，又可以填补外汇缺口，做到在经济的较快增缺口，又可以填补外汇缺口，做到在经济的较快增长中实现缺口的平衡长中实现缺口的平衡n n利用外资具有双重效应：如果是以设备等资本品形利用外资具有双重效应：如果是以设备等资本品形式利用外资，一方面增加了进口，而不需要增加出式利用外资，一方面增加了进口，而不需要增加出口来支付；另一方面，这笔进口又是投资品，增加口来支付；另一方面，这笔进口又是投资品，增加了投资而不需要国内储蓄来提供。

利用外资还能增了投资而不需要国内储蓄来提供利用外资还能增强出口能力，提高经济增长率强出口能力，提高经济增长率积极的调整积极调整的三阶段n n钱纳里的实证研究发现利用外资调整两缺口，促钱纳里的实证研究发现利用外资调整两缺口，促进经济增长会依次经过三个阶段进经济增长会依次经过三个阶段n n第一阶段：弥补吸收能力的缺乏第一阶段：弥补吸收能力的缺乏* *n n第二阶段：弥补储蓄缺口第二阶段：弥补储蓄缺口* *n n第三阶段：弥补外汇缺口第三阶段：弥补外汇缺口* * 1、模型强调了利用外部资源的必要性 A.封闭经济的开展速度有限，实施对外开放，利用国外资源，冲破资源约束B.同时，由于开展中国家一般是劳动力资源丰富但资本和技术缺乏，利用外部资源就可以使本国资源得到更充分的利用和有效配置 C.此外，劳动生产率的提高有利于降低生产本钱，提高产品的国际竞争力，增加出口，这不仅可以增加外汇收入，而且还可以带动经济的增长两缺口模型的政策意义、两缺口模型的政策意义n n2、模型说明实施经济方案和政府调节是有效利用外部资源的前提 n n外部资源的利用应该具有方案性，使引进外部资源的数量恰到好处，以防止引进缺乏而缺口难以得到弥补以及引进过度而造成资源的浪费。

这种方案性，正是国家干预或政府调节的表现形式之一 n n3、模型揭示了开展中国家调整经济结构、实行经济改革的重要意义 n n为了适应引进外部资源的要求，开展中国家有必要根据自己的具体情况，对自己的经济结构进行适当调整n n一个国家通过引进外部资源，填补缺口，是为了推进经济的高速增长，形成高收入高储蓄的良性循环，但不能因此造成对外部资源的依赖 n n经济的持续开展应该主要依靠经济内部的力量，外部力量只能起一种辅助性的作用 n n1 1、是从总量上分析，没有对所引进资源的结构及、是从总量上分析，没有对所引进资源的结构及其数量进行细致的分析，因此两缺口平衡可能不其数量进行细致的分析，因此两缺口平衡可能不能实现n n2 2、淡化了挖掘国内资源填补缺口的潜力淡化了挖掘国内资源填补缺口的潜力n n3 3、没有考虑一国所能够承受外债的能力没有考虑一国所能够承受外债的能力n n4 4、过分强调资本形成重要性，无视了技术缺口过分强调资本形成重要性，无视了技术缺口n n5 5、没有看到利用外部资源失控也会给开展中国家、没有看到利用外部资源失控也会给开展中国家的经济开展带来负面影响的经济开展带来负面影响。

1.2.5 缺陷1.3 “三缺口〞和“四缺口〞理论 n n“ “三缺口〞模型三缺口〞模型n n“ “四缺口〞模型四缺口〞模型1.3.1 “三缺口〞模型n n资本稀缺固然是个重要问题，但还不是一个关键的资本稀缺固然是个重要问题，但还不是一个关键的制约因素，对开展中国家来说，经济增长最关键的制约因素，对开展中国家来说，经济增长最关键的约束条件是开展中国家缺乏技术，因为开展中国家约束条件是开展中国家缺乏技术，因为开展中国家单纯依靠自身的努力难以解决技术缺口，而在没有单纯依靠自身的努力难以解决技术缺口，而在没有解决技术缺口的情况下，他们又难以有效地利用国解决技术缺口的情况下，他们又难以有效地利用国外资源n n赫尔希曼等认为还存在着第三个缺口，即技术、管赫尔希曼等认为还存在着第三个缺口，即技术、管理和企业家才能〔理和企业家才能〔EntrepreneurshipEntrepreneurship〕的缺口，〕的缺口，也必须引进外部资源来填补也必须引进外部资源来填补n n具体策略：实行具体策略：实行“ “一揽子〞资源进口方案，即在引一揽子〞资源进口方案，即在引进外资的同时，注重对适宜技术、管理知识和人才进外资的同时，注重对适宜技术、管理知识和人才等的配套引进，使进口资源能得到有效利用等的配套引进，使进口资源能得到有效利用1.3.2 “四缺口〞模型n n再加一个税收缺口，即实际税收与财政支出之间再加一个税收缺口，即实际税收与财政支出之间的差额的差额n n弥补税收缺口也离不开外部资源弥补税收缺口也离不开外部资源* *1.4 债务周期模型n n主要思想主要思想n n埃弗拉莫维克〔埃弗拉莫维克〔Avramovic, D.Avramovic, D.〕的债务周期模〕的债务周期模型型n n费舍尔〔费舍尔〔Fisher, S.Fisher, S.〕和弗兰克尔〔〕和弗兰克尔〔Frenkel, J. Frenkel, J. A.A.〕的五阶段债务周期模型〕的五阶段债务周期模型1.4.1 主要思想n n外资中除了外援和外国直接投资以外，是要还本外资中除了外援和外国直接投资以外，是要还本付息的外债，外资流入的过程也是外债积累的过付息的外债，外资流入的过程也是外债积累的过程。

债务周期理论研究了在利用外资开展经济的程债务周期理论研究了在利用外资开展经济的过程中债务的变化过程中债务的变化1.4.2 埃弗拉莫维克的债务周期模型n n如第如第247247页图页图n n三阶段三阶段n n债务周期的条件债务周期的条件: :n n 边际储蓄倾向大于投资率边际储蓄倾向大于投资率, ,使国内资本的积累快于使国内资本的积累快于投资需求的增加投资需求的增加; ;n n 边际出口倾向大于边际进口倾向边际出口倾向大于边际进口倾向, ,使国际收支不断使国际收支不断改善改善; ;n n 利用外资建设的工程必须有较高的生产效率和经利用外资建设的工程必须有较高的生产效率和经济效益，并能出口创汇济效益，并能出口创汇, ,在一段时间里维持出口增长在一段时间里维持出口增长率高于利率的局面率高于利率的局面1.4.3 五阶段债务周期模型n n不成熟的债务人阶段不成熟的债务人阶段* *n n成熟的债务人阶段成熟的债务人阶段* *n n债务减少者阶段债务减少者阶段* *n n不成熟的债权人阶段不成熟的债权人阶段* *n n成熟的债权人阶段成熟的债权人阶段* *二、外援n n什么是外援什么是外援 n n外援的起源和现状外援的起源和现状 2.1 什么是外援 n n外援的定义外援的定义n n外援的特点外援的特点n n外援的种类外援的种类n n外援的形式外援的形式n n外援的动机外援的动机n n外援的效果外援的效果 2.1.1 外援的定义n n国外援助，简称外援，是指为了减少贫困和促进国外援助，简称外援，是指为了减少贫困和促进经济开展，通过货币和实物的形式，把资源从兴经济开展，通过货币和实物的形式，把资源从兴旺国家转移到开展中国家的一切开展援助和优惠旺国家转移到开展中国家的一切开展援助和优惠贷款贷款2.1.2 外援的特点n n非商业性非商业性n n具有一定的转让条件，或不需要归还，或贷款有具有一定的转让条件，或不需要归还，或贷款有优惠条件优惠条件n n无息或低息无息或低息n n归还期长归还期长* *2.1.3 外援的种类n n按援助主体的数目可以分为双边援助和多边援助按援助主体的数目可以分为双边援助和多边援助* *n n按援助主体的性质可以分为官方援助与非官方援按援助主体的性质可以分为官方援助与非官方援助助* *n n按援助的具体方式最常见的是工程援助与方案援按援助的具体方式最常见的是工程援助与方案援助，特点不一样助，特点不一样* *2.1.4 外援的形式n n形式多样形式多样* *n n大类可以分为物质资本、金融资本、人力资本和大类可以分为物质资本、金融资本、人力资本和知识资本知识资本2.1.5 外援的动机n n人道主义人道主义* *n n宗教信仰、人文关心等宗教信仰、人文关心等* *n n政治、军事动机政治、军事动机* *n n历史动机历史动机* *n n经济动机经济动机* *2.1.6 外援的效果n n正面的效果正面的效果n n负面的效果负面的效果正面效果n n卡森〔卡森〔Cassen, 1994Cassen, 1994〕的一项针对孟加拉、哥〕的一项针对孟加拉、哥伦比亚、印度、肯尼亚、马拉维、马里等国的研伦比亚、印度、肯尼亚、马拉维、马里等国的研究说明，大多数援助工程到达了目标究说明，大多数援助工程到达了目标n n在满足根本生活需要和消除贫困方面，外援〔如在满足根本生活需要和消除贫困方面，外援〔如支持东南亚绿色革命、南部非洲根底设施建设的支持东南亚绿色革命、南部非洲根底设施建设的工程〕起到了重要作用工程〕起到了重要作用n n工程援助由于有比较严格的监督和管理的程序，工程援助由于有比较严格的监督和管理的程序，效果优于方案援助效果优于方案援助* *负面效果n n可能支持了一个实行阻碍经济开展政策的政府可能支持了一个实行阻碍经济开展政策的政府* *n n加强受援国政府的权力，助长腐败、无效率和社加强受援国政府的权力，助长腐败、无效率和社会矛盾的激化会矛盾的激化* *n n可能会鼓励受援国采取不负责任的金融政策可能会鼓励受援国采取不负责任的金融政策* *n n外援如果是无偿的，可能会鼓励受援国低效率的外援如果是无偿的，可能会鼓励受援国低效率的使用这些资源使用这些资源* *2.2 外援的起源和现状 n n外援的起源外援的起源n n主要援助国家主要援助国家n n主要的外援接受国主要的外援接受国n n多边外援多边外援2.2.1 外援的起源n n19471947年美国的马歇尔方案年美国的马歇尔方案n n欧洲和日本经济复苏后，国际经济援助重点开始欧洲和日本经济复苏后，国际经济援助重点开始转向开展中国家转向开展中国家n n一些国际开展援助机构也相继建立一些国际开展援助机构也相继建立( (经济合作与开经济合作与开展组织的开展援助委员会、国际货币基金组织、展组织的开展援助委员会、国际货币基金组织、国际复兴开发银行、联合国开发方案署、国际开国际复兴开发银行、联合国开发方案署、国际开发协会发协会) )n n1960s1960s，希腊、以色列、台湾等有效利用外援取得，希腊、以色列、台湾等有效利用外援取得了经济增长和开展了经济增长和开展2.2.2 主要援助国家n n外援总额外援总额n n主要援助国家主要援助国家n n开展趋势开展趋势外援总额n n19501950－－19551955，官方援助总计，官方援助总计19.519.5亿美元亿美元n n19921992年到达年到达608608亿美元亿美元n n19951995年到达年到达694694亿美元亿美元n n总量增长，但总量增长，但1990s1990s后增速减缓后增速减缓主要援助国家n n主要是主要是OECDOECD国家，它们成立了国家，它们成立了OECDOECD开展援助开展援助委员会委员会DACDACn n19951995年官方外援年官方外援694694亿美元中，亿美元中，DACDAC国家占国家占600600亿，其中亿，其中400400亿是捐赠亿是捐赠n n19951995年提供外援绝对数最多的是日本，年提供外援绝对数最多的是日本，144.89144.89亿美元，其次是法国，亿美元，其次是法国，84.4384.43亿美元，德国第三，亿美元，德国第三，美国第四，美国第四，73.6773.67亿美元亿美元n n19951995年提供外援占年提供外援占GNPGNP比重最高的是丹麦，比重最高的是丹麦，0.96%0.96%，其次是挪威，，其次是挪威，0.87%0.87%，荷兰第三〔，荷兰第三〔0.81%0.81%〕，美国最低，〕，美国最低，0.10%0.10%开展趋势n n1990s1990s以后，外援的相对数不断下降，以以后，外援的相对数不断下降，以DACDAC国国家为例，家为例，19841984年外援平均占年外援平均占GNPGNP的的0.34%0.34%，但，但到到19951995年只占年只占0.27%0.27%〔原因与兴旺国家经济衰〔原因与兴旺国家经济衰退及相应的保守主义抬头有关〕退及相应的保守主义抬头有关〕n n外援在开展中国家资本流入中所占比重也从外援在开展中国家资本流入中所占比重也从52%52%下降到下降到13%13%2.2.3 主要的外援接受国n n19951995年外援的主要流向年外援的主要流向n n最大的外援接受国最大的外援接受国n n外援接受国的洲际分布外援接受国的洲际分布1995年外援的主要流向n n50%50%流向了撒哈拉以南的非洲国家流向了撒哈拉以南的非洲国家n n35%35%流向了亚洲国家流向了亚洲国家n n其余的流向了南美洲、大洋洲和欧洲的开展中国其余的流向了南美洲、大洋洲和欧洲的开展中国家家n n130130多个国家和地区获得了外援，数额从多个国家和地区获得了外援，数额从50005000到到1.451.45亿不等亿不等最大的外援接受国n n获外援绝对数最多的是印度，获外援绝对数最多的是印度，1.451.45亿美元亿美元n n外援占外援占GNPGNP比重最高的是莫桑比克，占比重最高的是莫桑比克，占101%101%，，其次是卢旺达，占其次是卢旺达，占95.9%95.9%，超过，超过30%30%的国家还的国家还有布隆迪、马拉维、塞拉利昂、几内亚比绍、海有布隆迪、马拉维、塞拉利昂、几内亚比绍、海地、尼加拉瓜等地、尼加拉瓜等外援接受国的洲际分布n n撒哈拉以南的非洲国家平均外援占撒哈拉以南的非洲国家平均外援占GNPGNP的比重是的比重是16.3%16.3%，其次是南亚国家，平均，其次是南亚国家，平均1.9%1.9%，第三是，第三是拉丁美洲与加勒比地区国家，平均拉丁美洲与加勒比地区国家，平均1.7%1.7%，东亚，东亚与太平洋地区国家平均与太平洋地区国家平均1.1%1.1%，欧洲与中亚国家，欧洲与中亚国家平均平均0.9%0.9%，中东与北非国家因石油输出根本不，中东与北非国家因石油输出根本不接受外援，并且接受外援，并且OPECOPEC国家开始向开展中国家提国家开始向开展中国家提供优惠贷款供优惠贷款2.2.4 多边外援n n19951995年，多边外援总支出年，多边外援总支出240240亿美元，其中亿美元，其中200200亿是优惠贷款亿是优惠贷款n n主要机构是世界银行及其两个附属机构国际开发主要机构是世界银行及其两个附属机构国际开发协会〔协会〔IDAIDA〕和国际金融公司〔〕和国际金融公司〔IFCIFC〕以及主要的〕以及主要的几个地区开发银行，如亚洲开发银行，非洲开发几个地区开发银行，如亚洲开发银行，非洲开发银行等银行等n nIDAIDA、世界银行介绍、世界银行介绍国际开发协会〔IDA〕n n最主要的优惠多边援助的提供者，贷款利率低，最主要的优惠多边援助的提供者，贷款利率低，归还期长归还期长n n19601960年以来，它已向年以来，它已向9090多个开展中国家和地区多个开展中国家和地区提供了总计超过提供了总计超过10001000亿美元的优惠贷款亿美元的优惠贷款n n只有人均收入低于只有人均收入低于90009000美元的国家和地区才有资美元的国家和地区才有资格获得格获得IDAIDA援助，目前符合条件的国家和地区有援助，目前符合条件的国家和地区有7979个，人口个，人口3030亿亿世界银行外援支持重点的改变n n早期和早期和1960s1960s支持重点是电力、运输、港口、电支持重点是电力、运输、港口、电信、灌溉等根底设施建设信、灌溉等根底设施建设n n1960s1960s后期和后期和1970s1970s开始在农业和帮助城乡穷人开始在农业和帮助城乡穷人方面发挥更积极的作用方面发挥更积极的作用n n目前，世界银行的优惠贷款主要用于农业、教育、目前，世界银行的优惠贷款主要用于农业、教育、健康和人口控制方案健康和人口控制方案三、外国直接投资及对其的干预 n n什么是外国直接投资什么是外国直接投资n nFDIFDI的现状的现状 n nFDIFDI对开展中国家的有利和不利影响对开展中国家的有利和不利影响 3.1 什么是外国直接投资n nFDIFDI的定义的定义n nFDIFDI的种类的种类n nFDIFDI的主要形式的主要形式n n影响影响FDIFDI的主要因素的主要因素 3.1.1 FDI的定义n nForeign Direct InvestmentForeign Direct Investment，以直接投资建立企，以直接投资建立企业的方式进行的国与国之间的资源转移。

目的是业的方式进行的国与国之间的资源转移目的是获取长期利润，核心是控制企业的经营管理权获取长期利润，核心是控制企业的经营管理权 国际货币基金组织规定，直接投资应该至少拥有国外企业股权的25%西方国家规定在国外企业拥有10%以上的股份就是直接投资3.1.2 FDI的种类n n现金现金n n设备等有形资产设备等有形资产n n专利权、专有技术等无形资产专利权、专有技术等无形资产* *3.1.3 FDI的主要形式n n合资合资* *n n合作合作* *n n独资独资* *n n合作开发合作开发* *n nBOT*BOT*n n外资金融机构外资金融机构* *3.2 FDI的现状n n大的背景大的背景n n开展迅速开展迅速n n在开展中国家分布不均在开展中国家分布不均n n主要由跨国公司完成主要由跨国公司完成3.2.1 大的背景n n全球经济一体化及国际分工的开展全球经济一体化及国际分工的开展n n全球资本市场自由化全球资本市场自由化n n开展中国家内部经济的自由化及开放程度的提高开展中国家内部经济的自由化及开放程度的提高n n跨国公司的兴旺及在全球范围内追逐利润跨国公司的兴旺及在全球范围内追逐利润全球经济一体化及国际分工的开展n n全球经济一体化使生产要素在全球的流动更加全球经济一体化使生产要素在全球的流动更加自由，生产活动也日益跨越国界自由，生产活动也日益跨越国界n n国际分工体系进一步完善国际分工体系进一步完善n n国际分工分为垂直型和水平型国际分工国际分工分为垂直型和水平型国际分工垂直型国际分工n n垂直型国际分工分为三种：初级产品与制成品生垂直型国际分工分为三种：初级产品与制成品生产、同一产业技术密集程度较高的产品与技术密产、同一产业技术密集程度较高的产品与技术密集程度较低的产品生产、同一产品生产过程中技集程度较低的产品生产、同一产品生产过程中技术密集程度较高的工序与技术密集程度较低的工术密集程度较高的工序与技术密集程度较低的工序，通常发生在经济技术开展水平悬殊的国家之序，通常发生在经济技术开展水平悬殊的国家之间间n n垂直型分工主要表现为兴旺国家对开展中国家的垂直型分工主要表现为兴旺国家对开展中国家的FDIFDI水平型国际分工n n经济和技术水平相同或相近的国家之间在工业制经济和技术水平相同或相近的国家之间在工业制成品生产上的分工成品生产上的分工n n分为产业内水平分工和产业间水平分工分为产业内水平分工和产业间水平分工全球资本市场自由化n n随着全球资本市场自由化，加上现代通讯和网络随着全球资本市场自由化，加上现代通讯和网络技术的开展，资本的国际流动更为自由和迅速，技术的开展，资本的国际流动更为自由和迅速，这也使得这也使得FDIFDI提高提高开展中国家内部经济的自由化及开放程度的提高n n在经济外向型国家的典范作用下，越来越多的开在经济外向型国家的典范作用下，越来越多的开展中国家实行对外开放政策，吸引甚至争夺外资展中国家实行对外开放政策，吸引甚至争夺外资* *n n国内的经济结构也正发生有利于吸引外资的变化国内的经济结构也正发生有利于吸引外资的变化* *跨国公司的兴旺及在全球范围内追逐利润n n后资本主义时代，垄断或寡头垄断取代自由竞争后资本主义时代，垄断或寡头垄断取代自由竞争n n由于国内市场有限，本钱较高，跨国公司纷纷向由于国内市场有限，本钱较高，跨国公司纷纷向海外扩张，开拓市场，降低本钱海外扩张，开拓市场，降低本钱3.2.2 FDI开展迅速n nFDIFDI增速明显增速明显* *n nFDIFDI主要发生在兴旺国家之间主要发生在兴旺国家之间* *n n流入开展中国家的流入开展中国家的FDIFDI绝对量是上升的绝对量是上升的* *3.2.3 FDI在开展中国家间分布不均n nFDIFDI主要集中在少数几个经济开放程度较高，经主要集中在少数几个经济开放程度较高，经济增长较快或开展水平较高的开展中国家济增长较快或开展水平较高的开展中国家* *n n其他的开展中国家，尤其是非洲的开展中国家获其他的开展中国家，尤其是非洲的开展中国家获得的得的FDIFDI十分有限十分有限n n主要因素是东道国能否满足主要因素是东道国能否满足FDIFDI的盈利需求的盈利需求3.2.4 FDI主要由跨国公司完成n n20012001年全世界有年全世界有6 6万多家跨国公司，下属万多家跨国公司，下属8080万家万家分支机构，控制分支机构，控制90%90%以上的跨国以上的跨国FDI*FDI*n n中国的中国的FDIFDI经历了由华人资本向跨国公司的转变经历了由华人资本向跨国公司的转变* *n n结合我国情况分析：结合我国情况分析：n n我国在储蓄和外汇双重过剩下，为什么还会出现我国在储蓄和外汇双重过剩下，为什么还会出现大量外资涌入？大量外资涌入？n n资料：资料：n n1 1、在国内储蓄过剩情况下，仍引进大量外资。

如、在国内储蓄过剩情况下，仍引进大量外资如20062006年，银行存贷差到达了年，银行存贷差到达了8143381433亿，大量存亿，大量存款没有转化为直接投资但每年仍有款没有转化为直接投资但每年仍有500-600500-600亿亿美圆外资进入美圆外资进入n n2 2、在外汇过剩下的外资流入我国每年都有巨额、在外汇过剩下的外资流入我国每年都有巨额的贸易顺差到的贸易顺差到20062006年，外汇储藏到达了年，外汇储藏到达了1200012000亿美元我国大量的外汇资源中用于境内亿美元我国大量的外汇资源中用于境内的外汇贷款占少数，大局部是被外部利用的外汇贷款占少数，大局部是被外部利用3.3 FDI对开展中国家经济开展的影响n n有利影响有利影响n n不利影响不利影响3.3.1 有利影响n n促进开展中国家的资本形成促进开展中国家的资本形成n nFDIFDI的生产活动有利于东道国的税收和出口收的生产活动有利于东道国的税收和出口收入增加入增加n nFDIFDI同时带来了科学技术、管理经验和生产技同时带来了科学技术、管理经验和生产技能，形成溢出效应能，形成溢出效应n nFDIFDI能为开展中国家增加就业时机。

能为开展中国家增加就业时机 n nFDIFDI强化了国内市场竞争，提高资源配置效率强化了国内市场竞争，提高资源配置效率n n实证研究也证实实证研究也证实FDIFDI与与GDPGDP之间存在正相关关之间存在正相关关系系3.3.2 不利影响n n利润汇出高于外债本利利润汇出高于外债本利n n可能会延缓东道国的产业结构和出口结构升级，可能会延缓东道国的产业结构和出口结构升级，甚至损害开展中国家经济开展的自主权甚至损害开展中国家经济开展的自主权n n可能带来污染的转移可能带来污染的转移n n可能会加剧开展中国家的区域不平衡可能会加剧开展中国家的区域不平衡四、外债及外债问题的解决方案 n n什么是外债什么是外债 n n外债对开展中国家的影响外债对开展中国家的影响 n n开展中国家预防和解决外债问题的方案开展中国家预防和解决外债问题的方案 4.1 什么是外债n n外债的定义外债的定义n n外债的种类外债的种类n n衡量外债适度规模的指标衡量外债适度规模的指标4.1.1 外债的定义n n外债是开展中国家引入外部资源的重要渠道之一外债是开展中国家引入外部资源的重要渠道之一对于接受的国外资金，除了无偿赠与局部，其他对于接受的国外资金，除了无偿赠与局部，其他的局部都必须由受援国按着规定利率和期限归还。

的局部都必须由受援国按着规定利率和期限归还所以，一国的偿债能力影响其引进外资的能力和所以，一国的偿债能力影响其引进外资的能力和规模4.1.2 外债的种类n n中长期外债和短期外债中长期外债和短期外债n n外国政府外债〔公共外债〕、私人外债和国际金外国政府外债〔公共外债〕、私人外债和国际金融组织外债融组织外债* *n n政府担保的私人外债具有公共外债的性质政府担保的私人外债具有公共外债的性质* *4.1.3 衡量外债适度规模的指标n n偿债率偿债率: :用外债当年还本付息占出口收入的比重来用外债当年还本付息占出口收入的比重来表示，其平安界线为表示，其平安界线为20%20%；；n n债务率债务率: :外债余额与当年出口收入的比值外债余额与当年出口收入的比值, ,国际上公国际上公认的平安线为认的平安线为100%;100%;n n经济债务率经济债务率: :用外债余额占当年用外债余额占当年GDPGDP的比重来表示，的比重来表示，一般认为不应超过一般认为不应超过30%30%；；n n短期债务占全部债务的比重，一般不应超过短期债务占全部债务的比重，一般不应超过25%25%；；4.2 外债对开展中国家经济的“双刃剑〞作用n n促进作用促进作用n n成功案例成功案例n n副作用副作用n n债务危机债务危机4.2.1 促进作用n n弥补两缺口弥补两缺口* *n n有利于资本的有效配置有利于资本的有效配置* *4.2.2 成功案例n n巴西奇迹巴西奇迹* *n n汉江奇迹汉江奇迹* *4.2.3 副作用n n易使国内宏观经济不稳定，发生通货膨胀易使国内宏观经济不稳定，发生通货膨胀n n如果外债的增长没有带来现实的经济增长，债务如果外债的增长没有带来现实的经济增长，债务负担将加重负担将加重n n债务负担加重将引发国际收支逆差，外汇短缺，债务负担加重将引发国际收支逆差，外汇短缺，进出口进一步失调，投资下降，经济增长减速，进出口进一步失调，投资下降，经济增长减速，人均收入和福利下降，影响进一步借款的信誉，人均收入和福利下降，影响进一步借款的信誉，甚至不能借新债还旧债甚至不能借新债还旧债n n债务危机债务危机4.2.4 债务危机n n起因起因n n典型案例典型案例n n后果后果债务危机的起因n n开展中国家外债总额失控，结构不合理，利用低开展中国家外债总额失控，结构不合理，利用低效率效率* *n n全球利率波动全球利率波动* *n n贸易保护主义抬头贸易保护主义抬头* *n n美元升值美元升值债务危机的典型案例n n19821982年年8 8月，墨西哥成为第一个中止向私人银行月，墨西哥成为第一个中止向私人银行系统和贷款国归还到期债务的国家系统和贷款国归还到期债务的国家n n19871987年巴西成为第一个中止向所有国外债权人支年巴西成为第一个中止向所有国外债权人支付利息的国家付利息的国家n n1990s1990s俄罗斯也发生了债务危机俄罗斯也发生了债务危机n n债务危机的连锁反响债务危机的连锁反响债务危机的后果n n兴旺国家向这些国家的商业性贷款完全停止，官兴旺国家向这些国家的商业性贷款完全停止，官方援助大量下降方援助大量下降n n开展中国家资金净流入下降开展中国家资金净流入下降n n外汇缺口、储蓄缺口上升，投资下降外汇缺口、储蓄缺口上升，投资下降n n靠外债购置生活必需品的国家发生饥荒，死亡率靠外债购置生活必需品的国家发生饥荒，死亡率上升上升n n拉丁美洲经济增长率和工业增长率大幅下降，拉丁美洲经济增长率和工业增长率大幅下降，1980s1980s被称为被称为“ “失去的失去的1010年〞年〞4.3 开展中国家预防和解决外债问题的方案 n n预防方法预防方法n n解决方案解决方案4.3.1 预防债务危机的方法n n控制外债规模控制外债规模n n优化外债结构优化外债结构n n提高外债的利用效率提高外债的利用效率控制外债规模n n建立全国性的外债统计和预警系统，做到不遗漏、建立全国性的外债统计和预警系统，做到不遗漏、早发现、早控制早发现、早控制n n将偿债率、债务率、经济偿务率等指标控制在平将偿债率、债务率、经济偿务率等指标控制在平安线以内安线以内* *优化外债结构n n优化期限结构〔长期、短期〕优化期限结构〔长期、短期〕* *n n优化种类结构〔政府贷款、商业贷款〕优化种类结构〔政府贷款、商业贷款〕* *n n优化币种结构优化币种结构* *n n优化利率结构〔固定、浮动优化利率结构〔固定、浮动)*)*提高外债的利用效率n n将外债用于生产性活动，保证外债利用产生较高将外债用于生产性活动，保证外债利用产生较高的生产率和利润率，实现经济增长的生产率和利润率，实现经济增长n n防止外债被浪费或用于非生产性活动防止外债被浪费或用于非生产性活动* *4.3.2 解决债务危机的方案n n债务国、债权国和国际社会应共同承担解决债务债务国、债权国和国际社会应共同承担解决债务危机的责任危机的责任* *n n具体解决债务危机的方案具体解决债务危机的方案具体解决债务危机的方案n n债务重新安排债务重新安排n n债务清偿限额债务清偿限额n n债务回购债务回购n n债务交换〔债务交换〔swapswap〕〕n n用本国货币偿债用本国货币偿债n n长期解决方案长期解决方案债务重新安排n n布雷迪方案〔布雷迪方案〔Brady planBrady plan〕〕* *n n多伦多协议和特立尼达协议多伦多协议和特立尼达协议* *债务清偿限额n n19851985年，秘鲁宣布每年偿债支出将不超过外汇收年，秘鲁宣布每年偿债支出将不超过外汇收入的入的10%10%，以防止经济衰退，债务负担更重，以防止经济衰退，债务负担更重n n发行零息票债券，本息一并至到期日支付，平时发行零息票债券，本息一并至到期日支付，平时不支付利息不支付利息债务回购〔Repurchase 〕n n开展中国家债务可以折价在二级市场交易开展中国家债务可以折价在二级市场交易n n苏丹的做法苏丹的做法n n19951995年秘鲁的做法年秘鲁的做法债务交换〔swap〕n n债权换股权〔墨西哥与尼桑〕债权换股权〔墨西哥与尼桑〕* *n n债权换自然〔世界保护自然基金〕债权换自然〔世界保护自然基金〕* *n n债权换开展〔联合国儿童基金会〕债权换开展〔联合国儿童基金会〕* *n n债权换债券〔债权换债券〔19881988年墨西哥〕年墨西哥〕* *用本国货币偿债n n开展中国家用本国货币归还国际银行的债务，再开展中国家用本国货币归还国际银行的债务，再由后者将这些货币贷给其他开展中国家来购置债由后者将这些货币贷给其他开展中国家来购置债务国的出口品务国的出口品n n债务国用本国货币归还官方贷款，债权国同意以债务国用本国货币归还官方贷款，债权国同意以这些货币购置债务国的出口品这些货币购置债务国的出口品n n好处是节约珍贵的外汇，同时有利于出口好处是节约珍贵的外汇，同时有利于出口长期解决方案n n建立专门的担保机构建立专门的担保机构n n加大赠与的比重加大赠与的比重n n改善开展中国家的贸易条件改善开展中国家的贸易条件。