改2-会计1105班-段征-110330128-开题报告剖析.doc

毕业设计（论文）开题报告表学生姓名段征学 号 110330128所在学院会计学院专业、班级 会计1105班指导教师陈雪指导教师单位燕京理工学院毕业论文题目浅析中小企业负债融资的财务风险——以河北省邯郸市三泰胶业有限公司为例实习单位 河北省邯郸市三泰胶业有限公司开 题 报 告 内 容选题依据（选题经过，国内、国外研究现状，初步设想及突破点等）一、选题经过：目前随着社会经济不断发展，大多数企业通过负债融资增加企业资金持有量，来实现企业经营的扩大化，以提升企业的竞争力和抗市场风险能力但事实上，企业负债融资是双刃剑，在给企业带来经济效益的同时，也会产生一些不可忽视的财务风险因此，有必要对中小企业规避企业负债融资的财务风险进行研究，从而为企业理性发展提出具有建设性的建议通过对邯郸市三泰胶业有限公司信用水平和负债融资情况的调查，以及对其企业的资料研究，逐步发现该企业由于负债融资不当产生的问题针对相关问题提我的出合理建议，从而提高企业抵抗负债风险的能力，不断降低负债以化解财务风险 二、国内外研究现状（1） 、国内研究现状 我国学者一般倾向于认为：风险就是在特定情况下、特定时期内，某一事件的预期结果与实际结果之闻的变动，变动程度越大，风险越大，反之。

则风险越小负债融资风险属于风险在企业融资活动中的具体表现随着融资问题在企业生产经营活动中交得日益重要，融资以后的融资风险问题也凸现在国内学者的面前，成为一个亟待研究和解决的重要课题为此，国内学者已经进行了一定的研究工作1、中小企业负债融资问题现状及原因 秦跃战（2009）在《我国中小企业融资困境与对策研究》中认为，中小企业融资难的原因有四方面：信息不完全；信贷风险大、成本高；担保体系不规范；直接融资体系不健全徐绍史（2010）早在2010年全国中小企业会议上指出，我国中小企业数目约占企业总数的99%，在促进经济增长、扩大就业、推动技术创新和调整优化经济结构等领域发挥越来越重要的作用但是在中小企业的成长过程中融资难的问题却一直是制约中小企业发展的瓶颈张浩（2011）在《浅析企业财务风险的成因及防范对策》中提出，分析财务风险形成的原因，有利于企业预测和衡量财务风险，进而采取相应的防范措施企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因总体来看，主要有以下几方面：1、外部原因包括经济环境的不确定性；国家税收制度在不断的变化2、内部原因包括风险意识不足；政策、计划、程序执行不到位及缺乏完善的财务管理制度等。

李冬敏（2012）在《中小企业融资存在的问题及对策》一文中指出，中小企业负债融资风险由四方面原因造成：一是企业自身方面，规模小，抵抗风险能力较差，影响了企业信用水平二是银行为了控制信用风险，对小企业放贷较谨慎，而与小企业对应的中小银行太少，不能更好为中小企业提供金融服务三是间接融资困难，无论是以股权形式还是以债权形式，中小企业由于规模、信用等级、额度限制等等，无法顺利得到相关部门批准而实现融资行为四是国家没有出台更多扶持中小企业的优惠政策，没有出台法律为中小企业融资提供便利2、 针对中小企业负债融资风险的防范对策研究盛桂花（2010）在《后危机时代中小企业财务风险分析及防范对策》一文中提到，企业应提高财务融资决策水平必要时采用科学的决策模型进行筹资决策，对不同种决策方案进行分析评价，以选择出有利于企业筹资决策的科学方案肖绪照（2010）在《加强中小企业信贷风险管理研究》一文中指出，企业在负债融资中为规避财务风险，应该采取以下一系列的措施：拓展企业融资渠道、积累资金寻求资本运作；树立正确的风险观念、建立风险防御机制；合理安排资本结构，加强财务预算管理；选择适当的筹资方式、期限、利率；利用财务杠杆原理，降低风险。

王亚南（2010）在《中小企业财务风险的防范对策》中提出，在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的企业财务风险管理的目标在于在了解风险来源和特征的基础上进行适当的控制和防范，将损失降至最低程度文中从七个方面提出防范措施：1．提高认识，增强业主或管理者的财务风险意识；2．健全和完善组织结构控制；3．强化资金管理，保持良好的财务状况；4．加强企业财务制度建设，提升财务管理水平；5．切实提高财务人员综合素质；6．全面推行预算管理制度，建立财务预警机制；7．转变企业经营策略马登言（2011）在《中小企业融资活动中的财务风险及期防范对策》一文中认为，中小企业应从风险观念、建立风险预警体系，提高应变能力、加强企业内部控制、利用财务杠杆控制负债率、利用汇率控制利率风险、采取多种融资方面化解融资风险等措施来解决中小企业融资风险问题陈煜斌（2012）在《中小企业融资困境与对策研究》中提出，应对负债融资的风险应分别从制约小企业融资的内部瓶颈和外部瓶颈入手，分析内因和外因，并针对内因和外因分别提出解决对策，作出有利于我国中小企业走出融资困境的建议3、 对中小企业负债融资的进一步研究王婷在《负债融资与企业过度投资行为研究》（2010）一文中通过实证研究表明：我国中小企业公司对负债的依存度较高，而资产负债率与资本成本呈现出负相关关系，这说明负债融资能够降低资本成本，也即可以降低代理成本，从而降低管理机会主义，提高投资决策的质量，达到抑制过度投资的目的。

卢柯在《不同负债结构对负债治理效应的影响研究》（2010）一文中本文从理论上分析了负债结构对负债治理效应的影响，并进行了实证检验研究结果表明：负债治理整体上表现出负面效应从负债期限结构角度看，短期负债与长期负债都呈现负面治理效应，且长期负债的负面效应较短期负债更强；从负债类别结构角度看，银行贷款呈现负面治理效应，而企业债券和商业信用则未表现出显著治理效应牛敏敏（2011）在《浅析中小企业供应链融资风险控制及对应策略》中指出，中小企业可以用供应链企业融资方面进行融资即企业在供应链中指定一家大型核心企业，以该企业为龙头，为该供应链中的其他几家节点企业提供融资支持，银行可以将该核心企业的较高信用等级“增信”转移至其他信用等级较低的中小企业，从而可以较好实现将资金注入供应链中融资难的企业中去陈国莉(2013)在《负债融资与企业投资行为研究文献综述》中认为，银行方面从数量上要逐步降低门槛成立更多的中小型银行降低门槛成立更多中小型银行丰富我国的资金供给以满足当前中小企业多样化融资需求在这个过程中,可以允许有条件的民间资本进入银行不仅有利于把民间借贷纳入正常的融资体系而且降低了中小企业融资成本 （二）、国外研究现状John&Senbet(2010)通过实证分析表明，负债融资使企业的现金流减少，这产生的投资不足效应在一定程度上可以对股东有限责任所带来的过度投资问题产生抵消作用。

负债的避税利益促使企业增加负债融资的比例，这可以减少企业投资并使股东的投资目标达到最优水平 Herbert Gintis（2010）在对代理成本的研究中发展了该问题，明确提出对于公司债权人而言，由于他仅能获得固定本息收益而无法分享企业盈利增长，所以一般具有较强的风险厌恶倾向，或者说偏爱低风险的投资项目，实证检验了支出决策（投资和股利）和融资决策（新增负债）之间的相互依赖关系Gregory（2011）运用模拟方法直接验证了股东-债权人冲突引起的投资歪曲行为他们发现，股东-债权人冲突确实存在，而且这种冲突随企业负债水平的增加而增加此外，负债债务期限、项目现金流与企业现金流的相关性、项目大小、企业所得税、行业等因素对股东、债权人的冲突都有影响所以，不同企业的负债代理成本差异较大，并且数额巨大三）、国内外研究总结通过以上文献的回顾，本文总结发现：当今国外的信用机制和金融体系已经较为完善，学者的研究早已从负债融资的表面计算上升到内在影响因素的分析在我国，负债融资存在的问题及带来的效益也越来越受到学者们的关注，研究也会向更深入的方向发展但是目前我国大多数学者对于负债融资的分析与运用多数是以大多企业整体情况分析，很少对某具体企业进行实际的分析应用。

因此本文将把国内外学者关于负债融资的理论成果用于具体企业做研究，并为企业解决实际问题，寻找突破点通过以上文献可以看到，负债融资在企业融资问题中发挥着不可替代的作用，负债融资结构是否能合理的安排，会对企业的盈利及经营状况产生不一样的结果因此企业必须合理控制负债融资风险，优化资本结构，加强内部控制，使企业通过财务杠杆效应实现盈利初步设想：1. 首先阐述负债融资的相关概念、基本理论，介绍和分析目前国内企业负债融资的概况2. 以邯郸市三泰胶业有限公司为出发点，理论联系实际，对该公司负债融资财务风险的成因进行分析3.优化企业负债融资的策略，并提出控制风险的对策突破点：本文以邯郸市三泰胶业有限公司为例，分析目前负债融资在我国企业中的现状通过总结上述文献，在理论研究方面，对负债融资的一般理论和相关理论进行了丰富和完善；在实践方面，对负债融资财务风险的成因进行分析，有针对性地从理论的完善、企业资金结构的完善和贯彻执行等方面提出了具体对策这也是本文的突破点所在参考文献：［1］秦跃战.我国中小企业融资困境与对策研究[J]现代商贸工业.2009（20）133-134 [2] 中华人民共和国国家发展和改革委员会徐绍史主任. 深入贯彻落实党的十七大精神促进中小企业实现又好又快发展——在2010年全国中小企业工作会议上的讲话［Z］.[3] 王烨，中小企业融资难的主要症结及对策分析[J].今传媒2011年第1期 [4] 张浩．浅析企业财务风险的成因及防范对策[J]．交通企业管理，2011年第8期[5] 盛桂花.后危机时代中小企业财务风险分析及防范对策[J].财会月刊，2010中（9）[6] 肖绪照.加强中小企业信贷风险管理研究[J].华北金融，2010（10）25 [7] 王亚南.中小企业财务风险的防范对策[J].中国新技术新产品，2010年第21期 [8] 马登言.中小企业融资活动中的财务风险及期防范对策[J].合肥工业大学学报（社会科学版）2011（2）155-156 [9] 李冬敏.中小企业融资存在的问题及对策[J].当代经济，2012（2）50-51[10] 汤志强.中小企业融资困境的宏观视角与对策[J].宏观经济管理，2012（3）62-63[11] 刘海英.中小企业负债融资风险及防范对策研究[J].财会通讯2012（4）：139 [12] 陈煜斌.中小企业融资困境与对策研究[J].现代商贸工业，2012年第12期 [13] 王婷.负债融资与企业过度投资行为研究[J].财会通讯,2010(2):21-22. [14] 卢柯.不同负债结构对负债治理效应的影响研究[J].财会月刊,2010(11):94-96．[15] 牛敏敏.浅析中小企业供应链融资风险控制及对应策略[J].金融天地，2011（1）[16] 李剑.中小企业知识产权质押融资的风险与对策[J].商业会计，2012（24）96-97[17] 陈国莉.负债融资与企业投资行为研究文献综述[J]. 合作经济与科技.2013.5：61-62 [18] John K and Senbet L.Limited Liability,Corporate Leverage, and Public Policy.New York University and University of Wis。