第六章机器设备评估.ppt

第三章 机器设备评估第一节 机器设备评估的前期工作第二节 成本法在机器设备评估中的应用第三节 市场法在机器设备评估中的应用第四节 收益法在机器设备评估中的应用 第一节第一节 机器设备评估的前期工作机器设备评估的前期工作资产评估中，机器设备一般指具备固定资产条件的机器、设备、仪器、工具或器皿u通用设备与专用设备u外购设备与自制设备u标准设备与非标准设备u单台设备、机组、成套设备一、明确评估基本事项一、明确评估基本事项（一）明确评估目的（单独评估；与其他资产一起评估）（二）明确评估对象（三）明确评估价值类型（四）明确评估基准日（五）签订评估业务约定书二、评估准备二、评估准备（一）要求委托方提供资产评估的基础资料（二）制订具体的评估工作计划（三）搜集评估所需数据资料三、现场勘察三、现场勘察（一）清查核实评估对象（二）对机器设备进行勘察和技术鉴定第二节第二节 成本法在机器设备评估中的应用成本法在机器设备评估中的应用机器设备重置成本的构成（一）外购国产设备RCØ设备自身的购置价格Ø运杂费 Ø安装调试费 Ø建设期资金成本 Ø其他（手续费、验车费、牌照费）（二）外购进口设备RCØFOB价Ø进口从属费用ØCIF价（三）自制设备RCØ制造成本Ø资金成本Ø合理利润Ø税金Ø其他必要费用（设计费、制图费）Ø安装调试费一、机器设备重置成本的估算（一）国产设备RC的估测1设备自身购置价格的估测（1）对能够获得设备现行购置价格的设备——市场询价法（2）对无法获得设备现行购置价格的设备——功能价值法（3） 对于无法取得设备本身现得购置价格，也无法取得同类设备（参照物）重置成本的设备——价格指数法（4）对于自制的设备——重置核算法[例6-1] 评估某企业的一台机床时，生产厂家的产品目录和价格表标示的价格为65000元，当地经销商的报价为64800元。

评估人员调查了解到该机床如果直接从生产厂家购买可以打98折，但运费需500元；如果从当地经销商处购买没有折扣，但可以赠送一套价值300元的备件经综合分析，试估算该设备的自身购置价格 [例6-2] 被评估机器设备的年生产能力为90吨，同类全新设备的年生产能力为120吨，参照物机器设备的现行市场价格为100000元，经分析资产的功能与成本之间呈线性关系试估算该设备的自身购置价格[例6-3] 对某企业年产6000吨产品的设备进行评估时得知该设备3年前的购置价格为150万元，但无法获得该型号设备在评估时的市场销售价格同时，年产8000吨产品的同类型设备当前的市场价格为300万元，经测算，该类设备的功能价值指数为0.7试估算该设备的自身购置价格[例6-4] 某被评估机器设备购建于2005年，当时的购置价格为65000元，2005年该类设备的定基价格指数为106%，2010年进行评估时，该类设备的定基价格指数为125% 试估算该设备的自身购置价格[例6-5] 某被评估机器设备是2006年从美国进口的，当时的购置价格（离岸价）为125300元，2010年对该设备进行评估经调查，2010年时该设备在美国的价格比2006年下降了3%，评估时美元与人民币的比价为1：6.7。

试估算该设备的自身购置价格[例6-6] 某被评估设备购建于2004年，当时的购置价格为38200元，2009年进行评估，该类设备2005年至2009年的环比价格指数分别为98.1%、103.8%、104.5%、102.6%、111.1%试估算该设备的自身购置价格[例6-7]某被评估设备购建于2006年，当时的购置价格为45800元，2009年进行评估，该类设备2007年至2010年的环比价格变动指数分别为4.5%、2.6%、11.1%、4.2%试估算该设备的自身购置价格[例6-8]对某公司的一台自制设备进行评估，该设备是3年前企业自行设计和制造的，根据企业提供的账目，该设备制造中有关材料成本（不含税）、工时、制造费用等核算资料见表：P133经评估人员市场调查和测算获得以下资料：有关材料不含税的价格分别为：钢材3500元/吨,，铸铁2600元/吨；外协件(电机)为12800元/台；单位工时成本为12元，制造费用占直接成本的比重为0.48；行业平均成本利润率为10%；该行业适用的增值税税率为17%，城建税税率为7%，教育费附加费率为3%请根据现行价格水平和费用标准，试估算该设备的自身购置价格。

生产成本核算表消耗的料、工、费 数量单价（元）金额（元）钢材消耗8吨320025600铸铁消耗6吨25015000外协件（电机）1台1250012500工时消耗3000工时824000直接成本合计77100制造费用0.538550生产成本合计1156502运杂费的估测（1）运费标准计算法（2）运杂费率计算法3安装费的估测（1）重置核算法（2）安装费率计算法4 基础费的估测（1）重置核算法（2）安装费率计算法（二）外购进口设备RC的估测1对可查询FOB价或CIF价的进口设备USACHINAABFOB价CIF价 +海运费F +海运保险费I+国内运费F+国内保险费I+安装调试费+关税、消费税、增值税+银行手续费、外贸手续费[例6-9] 对某企业一套从美国进口的设备进行评估，评估人员经过调查了解到，现在该设备从美国进口的离岸价格为60万美元，海运费率为6%，保险费率为4‰，该设备现行进口关税税率为10%，增值税税率为17%，银行财务费用率为0.5%，外贸手续费率为1.5%国内运杂费率为0.8%，基础费费率为1.2%评估基准日美元同人民币的比价为1：6.7，试估算该进口设备重置成本。

思考题：某进口设备，评估基准日时的FOB价为105万美元，海运费率为5%，保险费率为0.4%，关税税率为16%，增值税率为17%，财务费用率为0.4%，外贸手续费率1%，国内运杂费率0.15%，美元对人民币汇率为8.31，安装费为436275元，计算该设备的重置成本序号项目计算依据费率结果1货价FOB（美元）10500002运输费FOB价5%525003保险费FOB价+海运费0.4%4410CIF价（人民币） CIF价（美元）8.3191984224关税CIF价（人民币）16%14717485增值税CIF价+关税17%18139296财务费用FOB（人民币）0.4%349027外贸手续费CIF价（人民币）1%919848国内运杂费CIF价（人民币）0.15%13797.639安装费436275重置成本合计数13061057.63二、机器设备实体性贬值的估算（一）观察法（成新率法）（一）观察法（成新率法）P138-P142Ø直接观测法Ø打分法（部分鉴定法）（二）使用年限法（二）使用年限法Ø简单年限法Ø综合年限法1简单年限法（1）已使用年限（2）尚可使用年限Ø法定年限法Ø寿命年限平均法Ø预期年限法[例6-10] 评估企业一台普通金属切削机床的成新率，该机床已使用年限为5年。

查阅近3年设备退役记录，共报废该类机床8台，其中使用寿命13年的1台，使用寿命15年的2台，使用寿命16年的3台，使用寿命17年和20年的各1台经分析被评估设备与退役设备的使用情况、维修保养情况及运行环境状况基本相同，试估算该设备的成新率2综合年限法 综合年限法根据机器设备投资是分次完成、机器设备进行过更新改造和追加投资，以及机器设备的不同构成部分的剩余寿命不相同等一些情况，经综合分析判断，并采用加权平均计算法，确定被评估机器设备的成新率（1）综合已使用年限 [例6-11] 被评估设备购于2000年，原始价值50000元，2003年和2005年进行两次更新改造，主要是添置一些自动化控制装置，当年投资分别为3000元和2500元，2008年进行一次大修，更换了一些原来的部件，投资额为18500元假设从2000年至2010年，每年该类机器设备的价格水平同上一年相比平均递增10%，试估测该设备2010年评估时的已使用年限①用价格指数法计算被评估设备的重置成本投资日期投资日期原始投资额原始投资额（元）（元）价格指数价格指数现行成本（元）现行成本（元）2000年50000（1+10%）10=2.601300002003年3000（1+10%）7 =1.95 58502005年2500（1+10%）5 =1.61 40252008年18500（1+10%）2 =1.21 22385合 计74000 ——162260②②扣减重复计算的原始成本，调整现行成本扣减重复计算的原始成本，调整现行成本 计算重置成本（现行成本）应以资产各部件的现实存在为基础，当各期投资更替了投入的部件时，应扣减该部件投入期的原始成本。

本例中2008年大修时换掉的那部分部件的成本计算了两次,为了对此进行矫正，可采用逆向价格变动趋势分析，把重复投资部分去掉把2008年大修理费用按2000年价格重新计算如下： 重新计算调整后的原始成本及现行成本如下表 ③③计算加权投资成本计算加权投资成本即用价格指数法求得出的各次投资的现行成本乘以各次投资的年限：投资日期投资日期现行成本现行成本（元）（元）投资年限投资年限（年）（年）加权投资成本（元加权投资成本（元··年）年）2000年1076151010761502003年 58507 409502005年 40255 201252008年 223852 44770合 计139875——1181995④④确定设备的综合已使用年限确定设备的综合已使用年限用设备的加权投资成本除以设备的现行成本得：⑵ ⑵ 综合尚可使用年限综合尚可使用年限 [例6-12] 承例6-11，现评估该设备的尚可使用年限评估人员经现场勘查分析认为，该设备的主体框架比较合理，在正常使用及维护保养条件下，尚可使用12年，自控装置已使用了５年和７年，预计2年后就要替换，还有约值最初投资20％的结构部件在5年后要更换。

则整个设备的综合尚可使用年限估算为9.89年，见下表：项项 目目重置成本重置成本（元）（元）尚可使用尚可使用年限年限（年）（年）加权投资成本加权投资成本（元年）（元年）主体框架107615121291380自控装置 9875 219750结构部件 22385 5111925合 计139875——1423055确定设备的综合已使用年限确定设备的综合已使用年限用设备的加权投资成本除以设备的重置成本得：（三）修复费用法 修复费用法又称修复金额法，是按修复磨损部件所需要的开支来确定机器设备实体性损耗及成新率的办法 它适用于某些特定结构部件已经被磨损但能够以经济上可行的办法修复的情形，对机器设备来说，包括主要零部件的更换或者修复、改造费用等Ø把实体性损耗中的可修复磨损和不可修复磨损区别开来Ø修复费用是否包括了对设备技术更新和改造的支出 [例6-13] 对某企业的一台加工炉进行评估，该加工炉是每周7天，每天24小时连续运转经现场观察并与操作人员和技术人员交谈，了解到这台设备是8年前安装的，现在需要对炉内的耐火材料、一部分管道及外围设备更换如果更换耐火材料、管道和外围设备，该加工炉就能再运转15年。

经与设备维修和技术部门讨论，可知更换耐火材料需投资15万元，更换管道及外围设备需投资7万元，共22万元现估测该加工炉的成新率三、机器设备功能性贬值的估算 （一）超额投资成本（一次性功能性贬值）（二）超额运营成本（营运性功能性贬值）  [例6-14] 对某炼油厂的一个锅炉进行评估该锅炉正常运转需7名操作人员，每名操作人员年工资及福利费约9600元，锅炉的年耗电量为10万千瓦时，目前相同能力的新式锅炉只需4个人操作，年耗电量为7.5万千瓦时，电的价格为1.2元/千瓦时，被评估锅炉的尚可使用年限为8年，所得税率为25%，适用的折现率为10%求被评估锅炉的功能性贬值四、机器设备经济性贬值的估算（一）估测经济性贬值率（二）估测经济性贬值额 [例6-15] 对某企业的一条生产线进行评估，该生产线的设计生产能力为每天生产1000件产品，设备状况良好，技术上也很先进由于市场竞争加剧，使该生产线开工不足，每天只生产750件产品经评估，该生产线的重置成本为900万元，试估测该生产线的经济性贬值额（规模效益指数取0.7） [例6-16] 被评估生产线的设计生产能力为每年生产2000吨产品，设备状况良好。

由于市场供求的变化，使该生产线开工不足，年生产能力预计为1600吨产品如果该企业生产的产品销售价格为620元/吨，销售利润率为10%，被评估生产线尚可继续使用5年，折现率为12%，所得税率为25%，一年按360天算，求被评估生产线的经济性贬值第三节 市场法在机器设备评估中的应用一、市场法评估的基本步骤1对评估对象进行鉴定，获取评估对象的基本资料2进行市场调查，选取参照物3因素比较4计算评估值二、市场法中的比较因素1 个别因素2 交易因素3 时间因素4 地域因素 比较因素比较因素内容内容评估评估标的标的比较对比较对象象A比较对比较对象象B比较对比较对象象C比较对比较对象象D个别因素名称规格型号生产厂家出厂日期/役龄安装方式附件实体状态差异的描述交易因素市场状况市场交易动机及背景交易数量时间因素转让日期地域因素转让地点转让价格某机械加工设备的比较因素调查表第四节 收益法在机器设备评估中的应用 收益法收益法是通过测算由于获取资产所有权而带来的未来收益的现值评估资产价值的一种方法 收益途径及其方法要求被评估对象应具有独立的、连续可计量的、可预期收益的能力。

该评估思路对于单台机器设备评估通常是不适用的，因为要想分别确定各台设备的未来收益相当困难 如果把若干台机器设备组成生产线，作为一个整体生产出产品，它们就能为企业创造收益，在这种情况下，可以用收益途径及其方法对这一组能产生收益的资产进行评估  [例6-19] 被评估设备为设备租赁公司的一台大型机床，评估基准日以前的年评估租金净收入为19800元评估人员根据市场调查，与被评估设备规模、型号相同、地点相同、新旧程度大致相同的设备的平均年净租金为20000元评估人员根据被评估设备的现状，确定该租赁设备的收益期为10年，假设收益期后该设备的残值不计评估人员通过对类似设备交易市场和租赁市场的调查，得到的市场数据如下表：试估算该被评估租赁设备的价值市场参照物设备使用寿命（年）市场售价（元）年净收益（元）投资回报率（%）A10846102100024.82%B10837002000023.89%C8765001900024.84%。