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铝合金镁合金精密压铸件行业 东莞宜安科技股份东莞宜安科技股份有限公司（注册地址：东莞市清溪镇银泉工业区）募集资金投资项目镁合金电子书支架镁合金外壳数字 X 射线成像配件移动 B 超机 镁合金摩托车轮毂汽车连接器3G 通讯基站投币机外壳镁合金电动工具外壳镁合金电动工具连接头精密机电配件精密液压阀配高级专业音响外壳北京奥运会会场音响散热片一、原材料价格波动风险公司主要原材料为铝、镁、锌合金锭，其中铝合金锭的比重最大，报告期内，铝合金锭占材料成本的比重平均为58.63%，占营业成本的比重平均为28.89%，其价格的波动将会影响公司的盈利能力报告期内，铝合金锭的价格波动幅度较大，2009 年、2010 年及2011 年公司的平均采购成本分别为11.70 元/千克、14.96 元/千克和15.77 元/千克但由于公司订单数量多、单次金额小、价格随时变动，有利于公司及时应对原材料价格的波动此外，公司还通过开发新产品、采用新工艺、新材料等方式提高产品附加值，降低原材料在成本中的比重，增强产品核心竞争力和盈利能力，以应对原材料价格波动带来的不利影响尽管如此，如果原材料价格发生剧烈波动且公司未对产品销售价格及时进行调整，将会对公司的经营带来一定的负面影响。

二、客户集中度较高风险由于公司产品多为非标准化的中间产品，报告期内公司采用先接订单再量产的生产策略，以及与大客户合作的销售策略，减少了存货和销售费用，降低了公司经营风险，但销售收入却向主要客户集中2009 年、2010 年及 2011 年公司前五大客户的销售收入占营业收入比例如下：公司在产品质量上具有较强的竞争优势，与几大重要客户形成了稳定的合作关系，并不因此存在对单个客户的重大依赖且公司主要客户三钢和创科集团等均为国外知名厂商，市场地位稳固，与公司合作多年，合作关系良好，对公司产品的需求稳定若公司前五名客户的整体需求大幅下降，而公司从上述客户获得的市场份额不能得到有效提升或者开拓新客户，将使公司面临客户集中带来的风险三、增值税出口退税风险公司产品出口分为直接出口和转厂出口两种形式转厂出口实行特殊的增值税政策，即从国外采购的原材料不缴纳增值税，从国内采购的用于转厂出口的相关材料所缴纳的进项税不予抵扣，转厂出口的产品出口环节不征收增值税，也不享受增值税出口退税政策因此转厂出口不受国家增值税出口退税率调整的影响直接出口增值税实行“免、抵、退”政策，其中免税是指对生产企业出口的自产货物免征本企业生产销售环节增值税；抵税是指生产企业出口自产货物所耗用的原材料、零部件、燃料、动力等所含应予退还的进项税额，抵顶内销货物的应纳税额；退税是指生产企业出口的自产货物在当月内应抵顶的进项税额大于应纳税额时，对未抵顶完的部分予以退税。

其中免抵退税不得免征和抵扣税额将进入生产成本，影响利润免抵退税不得免征和抵扣税额与直接出口金额、出口货物的征税率、退税率之差直接相关目前，公司直接出口产品的增值税出口退税率主要为 17%和 15%，少部分产品为 13%2009 年、2010 年及 2011 年，“免、抵、退”出口额分别为52,664,846.45 元、76,290,229.75 元、133,069,191.92 元，“免、抵、退”税额分别为 1,076.89 万元、858.74 万元和 2,361.73 万元四、汇率波动风险2009 年、2010 年及 2011 年公司主营业务出口的比例分别为 85.68%、83.01%和 75.06%，原材料进口比例分别为 30.68%、32.23%和 8.56%，上述进出口均以美元或港币定价2009 年 -2011 年，人民币对美元汇率升值 7.81%，年均升值2.54%，对公司收入有一定影响五、安全生产风险公司安全生产风险主要来自于镁合金压铸作业由于镁合金物性活泼，熔化的镁液遇氧气和水燃烧，遇铁锈、含水份的混凝士、含硅的耐火材料等均会引起剧烈反应，从而易引发火灾、金属飞溅等安全事故。

报告期内，公司严格执行国家法律法规和行业规范对安全生产的有关规定，对施工人员严格实行执证上岗制度和安全责任制度，并制订了一整套公司安全管理制度，未发生重大安全事故但在日后的作业过程中可能会因工作人员违反相关规程制度作业、安全监管不严格、操作不规范等原因而造成安全风险，从而给公司的日常经营带来损失六、国际市场风险报告期内公司产品主要销往国外，2009 年、2010 年及 2011 年主营业务出口比例分别达到 85.68%、83.01%和 75.06%因此，相比国内一般企业，公司对国际市场变化更为敏感为应对国际市场风险，公司积极拓展国内客户，努力扩大内销的比例，报告期内，公司产品出口比例逐年下降但是，国际市场的重大不利变化仍然会对公司经营产生重大影响一、公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况本公司专业从事铝合金、镁合金等轻合金精密压铸件的研发、设计、生产和销售，产品基本为中间产品，主要用于高端电器、3C产品、电动工具、工业配件、LED产品、汽车零部件等多个领域报告期内，公司通过自主开发以及“产学研”合作平台，不断提升公司的技术研发水平，着力提高产品的附加值和科技含量，在新工艺、新技术和新材料等方面形成了鲜明的特色，从加工型企业成功升级转型为国家高新技术企业。

2010年，公司荣获外资企业升级转型奖、广东省自主创新100强企业等多项荣誉称号目前，公司在铝合金、镁合金等轻合金精密压铸件高端产品领域积累了丰富的研发、生产经验，取得了一大批具有自主知识产权的核心专利技术，成为精密压铸件行业的领先者报告期内，本公司主营业务未发生变化二、公司所处行业的基本情况（一）行业简介1、压铸概述压铸全称压力铸造，是铸造的一种方法铸造是将金属熔炼成符合一定要求的液体并浇进铸型里，经冷却凝固、清整处理后得到有预定形状、尺寸和性能的铸件（零件或毛坯）的工艺过程压铸则是在高速高压的作用下将液态金属铸造成半成品或成品压铸作为一种先进的有色合金精密零部件成形技术，适应了现代制造业中产品复杂化、精密化、轻量化、节能化、绿色化的要求，应用领域十分广阔，是近代金属加工工艺中发展较快的一种先进的铸造方法2、压铸分类（1）按压铸材料分类按压铸使用的金属原材料不同，压铸可以分为铝合金压铸、镁合金压铸、锌合金压铸、铜合金压铸等类别铝合金轻巧、耐磨性强，机械强度高，传热及导电性能好，并可承受高温，其广泛应用于汽车、通讯基础设备、建筑等较重及体积较大的配件上目前，铝合金压铸的产量在有色金属压铸中比重最高。

镁合金为压铸常用合金中最轻的金属，广泛应用于3C 产品、汽车配件及电动工具锌合金在三种有色金属中最易压铸，其具备高韧性、高冲击强度及较易电镀等特质，通常用作日常小型对象的零部件，如家居用品、3C 产品、建筑设备、玩具及若干汽车零部件等2）按压铸产品应用领域分类压铸件应用领域非常广泛，按下游应用领域分类，可以分为汽车摩托车类、通讯基础设备类、电器类、3C 产品类、电动工具、工业配件类等多个类别3、压铸行业组织模式目前，我国压铸行业的组织模式大致分为三种类型：（1）单一环节制造商：规模普遍较小，研发设计、生产制造能力有限，产品和生产能力多集中在中低档水平；（2）多环节制造商：具有一定规模、有较强的研发设计和生产制造能力，能够提供压铸件的生产和精加工等多环节服务；（3）具有核心技术和完整产业链的精密压铸件产业链制造商：具有产品设计、模具设计与制作、压铸、精加工、表面处理、喷涂等完整的产业链条该类企业通过提供产品设计、制造、装配和售后服务在内的全方位制造服务，拓展产业价值链，提升企业增值能力宜安科技就是具有核心技术和完整产业链的精密压铸件产业链制造商我国铝合金压铸件历年出口情况我国镁合金压铸件历年出口情况发达国家压铸件市场成熟度较高。

随着压铸设备和工艺技术的提高，越来越多的黑色金属铸件被铝合金和镁合金等有色金属压铸件所替代目前全球压铸件的生产和消费主要集中在美国、中国、意大利、德国、墨西哥、日本等国家发达国家压铸件行业单个企业的规模较大、专业化程度较高，集中度较高，在资金、技术、客户资源等方面具有较强优势，产品附加值较高，市场成熟度较高我国压铸件市场成熟度处于稳步上升阶段，近 10 年年均增长率保持在10%以上铝合金精密压铸件市场成熟度较高，镁合金精密压铸件市场成熟度处于稳步上升阶段铝合金、镁合金等轻合金精密压铸件行业属于国民经济发展中的基础行业，产品应用领域非常广泛随着国家对节能环保政策和循环经济的日益重视，汽车、高端电器、电动工具、3C 等产品对轻量化的要求越来越高，以及有色金属压铸技术及后续加工处理技术的日益成熟，有色金属压铸件逐渐替代黑色金属铸件，市场发展前景广阔4、市场容量精密铝合金、镁合金等轻合金精密压铸件主要受下游行业的发展影响以公司主要下游产品高端电器类、3C 类和电动工具类产品为例，发展前景广阔，市场容量大目前，我国已经成为全球电器主要生产商以本公司电器类主要产品小家电为例，我国已经成为全球小家电的重要生产基地，中国小家电产量已经占全球70%的份额，近几年来全球市场的份额呈现稳步提高趋势。

小家电且具有全球性的特征，传统小家电出口市场主要是西欧、北美等发达国家，但是最近几年俄罗斯、中国等新兴国家的小家电市场也有快速增长在发达国家小家电是家庭必用品，小家电能够大大简化家务劳动复杂程度，改善厨房和居室环境，提高家务劳动趣味性发达国家平均每户家庭拥有近40 种小家电产品，而中国大中城市的家庭平均还不到10 个，国内市场发展潜力巨大根据上海证券报报道，2010 年度小家电市场规模将达1500 亿2010 年我国小家电出口金额达177.54 亿美元全球小家电的巨大市场份额将继续支撑其相关精密压铸件的稳步发展根据《电子信息产业调整和振兴规划》，2001-2007 年我国电子信息产品销售收入年均增长28%，2008 年实现销售收入约6.3 万亿元，工业增加值约1.5 万亿元，占GDP 比重约5%，对当年GDP 增长的贡献超过0.8 个百分点，出口额达5,218 亿美元，占全国外贸出口总额的36.5%我国已成为全球最大的电子信息产品制造基地此外，随着数字化、信息化技术的发展和人们对3C 产品需求的增长，3C 产品正朝着轻、薄、小的方向发展传统的3C 产品外壳大多采用塑料材料，重量虽轻但刚度差、抗电磁波干扰能力不如金属材质。

随着全球3C 产品制造技术的不断发展，对便携性、耐冲击、适用于各种不同环境的产品设备的需求大增，因此替代性材料成为重点发展的方向镁合金所独有的优良特性，使其在3C 产品的应用中快速崛起全球3C 产品采用镁合金持续增加在2003 年全球出货的3,000 万台笔记本电脑中，采用塑胶机壳的比重达75%，使用镁合金的比重仅25%3C 产品的快速发展将推动其相关精密压铸件产品的稳步发展2008 年全球专业电动工具的市场容量已达到约140 亿美元，2006 年-2008年来需求量一直保持年均3%左右的增长率，市场规模稳定增加，预计全球专业电动工具市场容量在2012 年将超过150 亿美元目前，我国已成为世界电动工具市场的重要组成部分，中国专业电动工具市场自2006 年起一直保持着12%平均增长率，截至2008 年底，中国专业电动工具市场容量达到1,300 万台，销售额达到40 亿元人民币与之对应，较多的企业进入该行业，我国专业电动工具行业的产能从2006 年的4,500 万台扩张到2008 年的5,200 万台全球以及我国电动工具的持续发展将继续支撑其相关精密压铸件的稳步发展5、市场集中度较低目前，国内压铸件行业内较大规模企业主要有两类，一类是汽车、3C 产品、通讯基础设备等领域企业的配套企业，从属于下游行业的集团公司，与公司不构成直接竞争；另一类是独立的精密压铸件生产企业，主要从事。