2023年光伏玻璃行业研究报告.docx

2023 年光伏玻璃行业争论报告导语2023-2024 年，光伏玻璃总需求CAGR 达 25.90%当前世界范围内电价上涨有望刺激全球光伏装机量维持 20%以上增速，容配比依据 1.2，单、双面组件分别依据 156、204〔t/d/GW〕进展测算得 2023-2024 年我国光伏组件出货对应的光伏玻璃需求量分别到达了 42575、53982、65231t/d1 监管模式变化带来产能构造性释放1.1 燃眉之急已解，产能政策步入正轨光伏玻璃由于同时具备玻璃行业的高耗能，以及光伏行业的高成长两个属性，因此在监管方式上，为适应光伏行业快速发 展，近几年消灭了几次比较大的调整，从最初的严格执行产能置换，到产能置换取消，再到建立工程听证会制度，光伏玻璃监管方式正在朝着适应光伏行业进展的方向前进产能置换的提出：《水泥玻璃行业产能置换实施方法》于 2023年 12 月 31 日提出，自 2023 年 1 月 1 日起实施，意在推动水泥玻璃行业供给侧构造性改革、化解过剩产能，通过产能置换严禁上扩大产能工程，对调整产业布局、推动兼并重组、提升技术装备水平、节能减排等方面起到乐观推动作用光伏玻璃被纳入产能置换近 3 年：2023 年工信部公布的《关于印发钢铁水泥玻璃行业产能置换实施方法的通知》，将光伏压延玻璃列入到产能置换政策之中。

2023 年 1 月的《水泥玻璃行业产能置换实施方法操作答复》以及 2023 年 10 月的《关于征求水泥玻璃行业产能置换实施方法〔修订稿〕》，连续明确产能置换实施方法也适用于光伏玻璃建工程光伏玻璃产能受到压制，价格大幅上行：从 2023 年 9 月中旬开头，光伏玻璃价格急剧攀升，产品供不应求， 3.2mm 光伏玻璃价格从 2023 年 7 月中的 24.0 元/m2 快速上涨至 2023 年 11 月中旬的 43.8 元/m2，累计涨幅 82.5%，导致组件产能大量闲置并开头向全产业链传导行业协会、有关企业乐观同行业主管部门 沟通、汇报，反响行业进展的普遍诉求，建议主管部门酌情放 开光伏玻璃产能管控，支持光伏行业安康稳定进展产能置换政策首次松动：主管部门准时调整政策修订思路，于2023 年 12 月 6 日公布《水泥玻璃行业产能置换实施方法〔修订稿〕》征求意见稿，将来建压延光伏玻璃可不制定产能置换 方案有效削减了企业集中抢货、囤货现象燃眉之急已解， 光伏玻璃行业终入正轨：征求意见稿公布近 3 个月，光伏玻璃价格重回正常水平 2023 年 7 月 21 日，工信部公布印发了修订后的《水泥玻璃行业产能置换实施方法》，明确提出上光伏 压延玻璃工程不再要求产能置换，但要建立产能风险预警机制，建工程由省级工业和信息化主管部门托付全国性的行业组织或中介机构召开听证会，论证工程建设的必要性、技术先进性、能耗水平、环保水公平。

1.2 产能看似大浪滔天，实则落地能耗优先截至 2023 年 4 月，已公告听证会信息的光伏压延玻璃产能共计约 22.5 万 t/d，远超现有产能继 3 月 22 日江苏省召开首批三场光伏压延玻璃听证会后，浙江、宁夏、山东、江西、贵州等 地还将间续召开各区域光伏压延玻璃工程听证会依据政策要 求在建、拟建及 2023 年 1 月 3 日之后投产的光伏压延玻璃工程需在 2023 年 5 月 31 日前完成听证会程序听证会只是起点，低能耗、产业配套估量将成为部委审核主要考量工信部自今年 3 月起，开头在官网公布光伏玻璃行业运行状况，与钢铁、有色、铜铅锌镍钴锂等高能耗、高排放原材料工业一同纳入产能风险预警治理依据修订后的相关政策要求，听证会召开后，组织单位将形成听证意见、听证报告递交各省托付方，工信部、国家进展改革委将依据听证意见、专家论证出具工程风险等级提示随着双碳政策持续推动，减排、能耗双控要求将持续提升依据《GB21340-2023 玻璃和铸石单位产品能源消耗限额》，现有光伏压延玻璃生产企业的光伏压延玻璃单位产品能耗限定值不应大于能耗限额 3 级，建或改扩建的工程产品不应大于能耗限额 2 级。

大窑炉技术能够显著降低能耗，凭借着大窑炉技术的成熟应用，以及从能耗达标、经济性考虑对降能耗存在极大动力近期建工程能耗水平均可满足标准要求，听证会公布工程大局部能耗可以到达国际先进水平，可以满足能耗限额 1 级要求能耗要求提升推动了大窑炉的应用，也提升了对光伏玻璃厂商的技术要求，行业正在朝着更高质量、更高技术方向进展1.3 以史为鉴之风电投资监测预警光伏玻璃将开头执行风险预警机制，而同属于能源领域的风电行业，已经在 2023 年之后开头执行风电投资监测预警机制， 并且在过去几年有效降低弃风率、提升风电消纳力量我们认为风险预警机制，对于统筹治理全国产能建设进度、避开行业恶性竞争，能够起到至关重要的作用风电投资监测预警机制的建立，源于风电在 2023 年大幅抢装后引起的消纳问题，旨在应对 2023-2023 年局部省份弃风率过高，风电投资风险敞口渐渐放大的风险吉林、甘肃、宁夏、疆、黑龙江等弃风现象较为严峻的地区， 2023 年一季度弃风率分别高达 53%、48%、35%、49%、36%，意味着风电装机并网所发电量近一半因输出线路等根底设施不到位、消纳政策缺失而无法被正常消纳，造成严峻的产能过剩现象，局部能源建设投资无法收回，对运营商开发意愿造成较大打击。

引入风电投资监测预警机制： 2023 年 7 月，为引导风电企业理性投资，促进风电产业持续安康进展，国家能源局建立了风电投资监测预警机制，将各地区风险预警程度由高到低分为红色、橙色、绿色三个等级将年度开发方案完成率、风电开发政策环境、调整力量较差电源装机比重、弃风率、年平均利用小时数、交易价格同比降幅、抽样亏损率等多个指标纳入考 核，其中弃风率、年平均利用小时数权重分别为 30%、15%红色地区风电装机断崖式下跌：在预警制度出台后，吉林、宁 夏两省区 2023 年增风电装机分别从 2023 年的 603、1195MW 断崖式下跌至 0MW，风电投资戛然而止其他因弃风率过高而被列入红色、橙色预警的省区如疆、黑龙江、甘肃，风电投资 也受到强监管政策的影响而大幅下降风电投资预警监测机制 运行的同时，能源消纳保障政策、特高压通道建设和市场化交易比例不断提升推动红色、橙色区域呈现逐年削减态势2023 年宁夏重回绿色区域， 2023 年吉林、黑龙江重回绿色区域，这些省份重回绿色区域的同时释放了大量的增工程， 2023 年红色区域已完全消逝，风电消纳得到了大幅改善风电年均利用小时数在预警制度出台后逐年攀升，风电投资重 回正轨： 2023 年疆、甘肃两省年均风电利用小时数低至1117 、1306h ，造成了大量风力资源的铺张。

但在停顿增风电装机后，消纳政策、外送电路、特高压等不断完善，风电利用 小时数重回正常水平，截至 2023 年底，吉林、疆、黑龙江风电利用小时数超 2023h，到达较高水平，相比 2023 年低谷分别存在超 70%、76%、31%的涨幅风电投资监测预警制度给我们带来的启发：风险预警机制估量将从行业整体层面把控产能规模，提前预判行业风险并通过主管部门调控予以解除现在光伏玻璃建产能必需经过听证 会，听证会期间专家意见会反响给主管部门，最终由主管部门打算投放速度光伏玻璃的产能在当前制度下变成了硬通货， 行业产能利用率将维持高位，使得行业避开恶性竞争现有政策下，光伏玻璃行业集中度估量将进一步提升头部企 业产线以 1000t/d 、1200t/d 的大产线为主，其能耗更低，工程更简洁通过部委审核同时头部企业长期与地方政府深度合作，拥有优质石英砂矿狂储藏、专用管道燃气、产业链上下游配套效劳小企业具有工艺积存薄弱、融资力量低无法担当大产线、能耗较高等多方面弱势我们认为听证会公告总产能仅为工程总规模，将来光伏玻璃投产节奏仍将以抑制、满足组件需求和低能耗优先为主旋律2 需求旺盛支撑光伏玻璃价格持续反弹2.1 组件需求淡季不淡，出口内需双管齐下光伏组件需求随着度电本钱下降而快速上升。

光伏已逐步摆脱 补贴依靠，进入的平价大时代，其已经拥有了比拼火、风、 核的度电本钱〔 LCOE〕，而且大硅片、 N 型电池、叠瓦、双面组件等技术使其拥有强大的降本潜力我国是全球第一大光伏 组件生产国，具有全球最大的需求市场和供给市场 2023 年我国组件出口量达 98.5GW ，海外市占率高达 85.6%同时我国处于每年全球光伏增装机前列， 2023 年光伏增装机占比达30%2023 年 SPE 上调欧洲装机推测、住建部规将为组件需求供给超预期增量《建筑节能与可再生能源利用通用标准》于 4 月 1 日正式实施，要求增建筑必需同步配套设计建设太阳能系统，碳排放强度在 2023 年的标准上平均降低 40%，国内分布式光伏继整县推动后迎来另一增长点受俄乌冲突影响，为寻求能源独立，欧洲太阳能协会 SPE 上调欧洲 2023-2025 年光伏装机推测至 39、59、83、112GW ，相比原场景的 30、38、45、50GW 分别上调 30%、55%、84%、124%，我国光伏产业链将持续受益2.2 光伏玻璃是组件第三大成原来源组件在终端电站中本钱占比约 46.5% 实际工程建设总本钱不仅将组件、支架、逆变器等标准化产品考虑在内，同时也将土建、土地资源、勘察设计费等考虑在内，西北区域承受固定式 支架的地面集中式电站造价约在 4.3 元/W，其中组件本钱到达了 2 元/W，约占总建设本钱的 46.5% ，是地面电站中影响本钱的最重要因素。

光伏玻璃约占组件总本钱的 8.2%光伏玻璃在组件本钱构成中仅次于电池片和边框，是组件制造过程中的重要 一环2023 年光伏全球估量装机规模达 195-240GW ，依据组件价格 2 元/W 进展测算，市场规模将达 3900-4800 亿元，其中光伏玻璃市场规模将到达 320-394 亿元2.3 光伏玻璃产能需求持续旺盛2023-2024 年，光伏玻璃总需求 CAGR 达 25.90% 当前世界范围内电价上涨有望刺激全球光伏装机量维持 20%以上增速，容配比依据 1.2，单、双面组件分别依据 156、204〔t/d/GW 〕进展测算得 2023-2024 年我国光伏组件出货对应的光伏玻璃需求量分别到达了 42575 、53982 、65231t/d 日熔量一样的状况下，薄片化意味着更高的产出当前主流的2.0、2.5、3.2mm 厚度的光伏玻璃，呈现越薄其原片良品率越低的状态，但在同为 1000t/d 的日熔量产能状况下， 2.0mm 玻璃能够每年能够匹配 10.27GW 的组件需求，相比 3.2mm 产生的增益到达了 52.15% 截至 2023 年 3 月底， 2.0mm、3.2mm 镀膜玻璃平均报价分别为 20.0 、26.0 元/m2，意味着一样日熔量下，薄片化能够带来 17%的额外收入。