第八章技术分析2.ppt
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第九章第九章 技术指标分析技术指标分析¡一、移动平均线移动平均线(MA)(MA)¡二二、、指数平滑异同平均线（指数平滑异同平均线（MACD)¡三、相对强弱指标（相对强弱指标（RSIRSI））¡四四、、随机指标（随机指标（KDJKDJ））¡五、五、布林线(BOLL) 一一、、移动平均线移动平均线(MA)(MA) 移动平均线是利用统计学上的方法，通过平均数的原理将每天的股价予以平均，剔除数列中的不规则波动，显示出该种数列的真正动向并用以判断股价未来的走势 移动平均线的计算方法通常有算术平均法、加权平均法和指数平滑移动法三种 ¡1、指数平均数的计算、指数平均数的计算¡ 所谓"移动平均线"是指一段时间内的算术平均线，通常以收盘价作为计算值其公式如下：¡ MA（N）=第1日收盘价+第2日收盘价 ¡ +………………+第N日收盘价/N ¡ 例如：把某日的收盘价与前9个交易日的收盘价相加求和，然后再除以10，就可以得到该日的10日移动平均线值MA(10) ¡2、移动平均线分类、移动平均线分类¡ 根据求移动平均线时所用的天数的不同，移动平均线可以产生不同日期的结果。
常见的有：¡ 1) 短期移动平均线：MA（3）、 MA（5)(周线) 、MA（10）、¡ 2) 中期移动平均线：MA（30)、MA（60）¡ 3) 长期移动平均线（年线）：即MA（250)(年线）：以一年中的全部交易日的总和为周期的移动平均线 ¡3、移动平均线的运用、移动平均线的运用¡ 通过观察移动平均线可以研判市场的多空倾向通常将长、中、短期的移动平均线画在一起如果三种移动平均线并列上涨，则表明市场呈现多头排列的格局；反之，如果三种移动平均线并列下跌，则市场呈现空头排列的格局移动平均线能够识别旧的行情趋势的终结或反转，和新行情的产生契机，它不能领先于行情，却能够忠实地反映市场行情和走势 ¡ 4、葛兰碧（GRANVILE J）移动平均线运用八大法则¡ 1)移动平均线从下降趋势转为上升趋势，股价从移动平均线下方向上突破平均线为买入信号 ¡ 2)股价向下跌破移动平均线，但很快又回到移动平均线之上，移动平均线仍然保持上升趋势，为买入信号 ¡ 3)股价位于移动平均线之上，短期下跌但未向下穿越移动平均线，是买入信号 ¡4)股价暴跌，跌破移动平均线后远离移动平均线，为买入信号。
¡5)移动平均线由上升趋势转为盘局，或下跌，最后一日收市价向下跌破平均线，为卖出信号 ¡6)股价向上突破移动平均线但很快又回到平均线之下，移动平均线仍然维持下跌局面，为卖出信号 ¡7)股价在移动平均线之下，短期向上但并未突破移动平均线且立即转为下跌，为卖出信号 ¡8)股价暴涨向上突破移动平均线，且远离移动平均线为卖出信号 ¡ 两条不同天数的移动平均线互相交叉，如果是短期移动平均线由下向上突破中长期移动平均线，呈现多头排列的形态，称“黄金交叉”，后市一般应看好¡ 如果短期移动平均线由上向下跌破中长期移动平均线，出现空头排列的形态，则为“死亡交叉”，后市应当看淡 ¡ 二二、、指数平滑异同平均线（指数平滑异同平均线（MACD）） MACD在应用上应先行计算出快速(12日)的移动平均数值与慢速(26日)移动平均数值，以此两个数值，作为测量两者(快速与慢速线)间的「差离值」依据所谓「差离值」(DIF) 即12日EMA数值减去26EMA数值因此，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上其间的正差离值(+DIF)会愈来愈大。
反之在跌势中，差离值可能变负(-DIF)也愈来愈大至于行情开始回转，正或负差离值要缩小到怎样的程度，才真正是行情反转的讯号,MACD的反转讯号界定为「差离值」的9日移动平均值(9日 EMA) ¡研判技巧：¡ 1. DIF值与MACD值均在X轴线上、向上移动，市场为牛市，反之为熊市 ¡ 2. 在X轴之上，当DIF值向上穿过DEA值时为买入信号 在X轴之下发生这种交叉仅适合空头者平仓 ¡ 3. 在X轴之下，当DIF值向下穿过DEA值时为卖出信号 在X轴之上发生这种交叉仅适合多头者平仓 ¡4. 背离信号¡ 当指数曲线的走势向上，而 DIF、MACD曲线走势与之背道而弛，则发生大势即将转跌的信号 当DMI中的ADX指示行情处于盘整或者行情幅度太小时，避免采用 MACD 交易 三三、、相对强弱指标（相对强弱指标（RSIRSI））¡RSI指标的买点：¡（1）W形或头肩底 当RSI在低位或底部形成W形或头肩底形时，属最佳买入时期¡（2）20以下 当RSI运行到20以下时，即进入了超卖区，很容易产生反弹 ¡（3）金叉 当短天期的RSI向上穿越长天期的RSI时为买入信号。
¡（4）底背离 当股指或股价一波比一波低，而RSI却一波比一波高，叫底背离，此时股指或股价很容易反转上涨 ¡ RSI指标的卖点：¡ （1）形态 M形、头肩顶形 当RSI在高位或顶部形成M形或头肩顶形时，属最佳卖出时机¡ （2）80以上 当RSI运行到80以上时，即进入了超买区，股价很容易下跌¡ (3)顶背离 当股指或股价创新高时，而¡ RSI却不创新高，叫顶背离，将是最佳卖出时机¡ （4）死叉 当短天期RSI下穿长天期RSI时，叫死叉，为卖出信号 四四、、随机指标（随机指标（KDJ）） 随机指标又称KDJ，是通过计算当日或最近几日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，来反映价格走势的强弱程度和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具 KDJ的计算: 今日收盘价－N日内最低价今（N）日RSV＝（─────── ）×100 ； N日内最高价－N日内最低价 今（N）日K值＝2/3昨日K值＋1/3今（N）日RSV ； 今（N）日D值＝2/3昨日D值＋1/3今（N）日K值； 今（N）日J值＝3今（N）日K值－2今（N）日D值。
¡ 1、一般而言， D线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号¡ 2、K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号¡ ¡ 3、KD都在0～100的区间内波动， 50为多空均衡线如果处在多方市场， 50是回档的支持线；如果处在空方市场， 50是反弹的压力线 ¡ 4、K线进入90以上为超买区， 10以下为超卖区； D线进入80以上为超买区， 20以下为超卖区宜注意把握买卖时机¡ ¡ 5、高位区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号低档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号 M形或W形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为“顶背离”和“底背离"，买卖信号可信度极高 ¡ 6、J值可以大于100或小于0.J指标为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断通常，当J值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机¡ 7、将KDJ应用于周线图或月线图上，也可以作为中长期预测的工具 五、布林线(BOLL)¡ BOLL指标是美国股市分析家约翰•布林根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标。
¡ 日BOLL指标的计算公式 中轨线=N日的移动平均线 上轨线=中轨线＋两倍的标准差 下轨线=中轨线－两倍的标准差 ¡使用法则一：¡ 下跌后，BOLL的所有线都向下行走，如果大盘(股价)从下轨反弹到中轨处，中轨线将成为一条阻力线，一般要沿着中轨反复盘震后才能选择突破方向分析周期越长，出现的机率越高 ¡使用法则二： 当指数(股价)下跌到下轨时，总有一定的支撑力，常能引起反弹分析周期越长，反弹的机率越高 ¡使用法则三： 当指数(股价)上涨到上轨时，总有一定的阻力，常会引起震荡或者回落如果中轨斜率越小，回落的机率越大分析周期越短，回落的机率也越大当然上涨时与成交量能也有密切的关系 ¡使用法则四： 在上涨过程中，当指数(股价)从上轨下跌到中轨时，上向的中轨将成为较强的支撑线常成为反弹的支撑点 ¡使用法则五： 当指数(股价)放量大涨以后回落到中轨上，又花较长时间缩量缓慢盘升到上轨处或者不能盘升到上轨处回落，这时通常上轨已经走平，则可怀疑形成了顶部形态应结合KDJ、MACD以及VOL线一起看，可提前看清顶部信号 ¡使用法则六： 在周线上，当股价(指数)在低部筑了相当长一段时间以后，上涨到上轨处时，造成了上轨线逐渐弯曲，向上打开了上升通道，然后又回落到中轨上(或者下轨上)，如果时间在上半年的资金充沛期，股票的上涨可能性较大。
日线在较小周期内也满足这个法则 。
