2021年cpa财务管理公式大全.docx

精品word学习资料可编辑第 一 章 财务治理总论本章重要学问点企业三种财务治理目标的优缺点； 影响财务治理目标实现的因素；股东，经营者和债权人利益的冲突与和谐；财务治理的原就；金融资产的特点和金融市场利率的准备因素；1，企业价值增加＝权益价值增加 +债务价值增加2，营业现金净流量＝营业现金流入－营业现金流出＝营业收入－付现成本－所得税＝营业收入－（付现成本 +折旧）－所得税 +折旧＝营业税后利润 +折旧3，利率 =纯粹利率 +通货膨胀附加率 +风险附加率4，无风险酬劳率 =纯粹利率 +通货膨胀附加率， 国库券利率近似等于无风险酬劳率； 在没有通货膨胀时， 国库券的利率可以近似看作纯粹利率；第 二 章 财务报表分析本章重要学问点名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑|精.|品.|可.|编.|辑.|学.|习.|资.|料.财务分析的基本方法（重点是因素分析法） 基本财务比率的运算与分析传统财务分析体系 改进的财务分析体系1，短期偿债才能比率的运算与分析（ 5 个）营运资本＝流淌资产 -流淌负债＝长期资本 -非流淌资产营运资本配置比率＝营运资本 /流淌资产流淌比率＝流淌资产 /流淌负债流淌比率＝ 1（ 1-营运资本 /流淌资产）现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产） /流淌负债现金流量比率＝经营现金流量 流淌负债2，长期偿债才能比率资产负债率＝负债总额 /资产总额产权比率＝负债总额 /股东权益权益乘数＝总资产 /股东权益权益乘数＝ 1﹢产权比率权益乘数＝ 1（ 1+资产负债率）长期资本负债率＝ 利息保证倍数＝息税前利润 /利息费用现金流量利息保证倍数＝经营现金流量 /利息费用现金流量债务比＝经营现金流量 /债务总额3，资产治理比率应收账款周转次数＝销售收入 /应收账款应收账款周转天数＝ 365/应收账款周转次数应收账款与收入比＝应收账款 /销售收入存货周转次数＝销售收入 /存货存货周转天数＝ 365/存货周转次数存货与收入比＝存货 /销售收入流淌资产周转次数＝销售收入 /流淌资产流淌资产周转天数＝ 365/流淌资产周转次数流淌资产与收入比＝流淌资产 /销售收入名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑非流淌资产周转次数＝销售收入 /非流淌资产非流淌资产周转天数＝ 365/非流淌资产周转次数非流淌资产与收入比＝非流淌资产 /销售收入总资产周转次数＝销售收入 /总资产总资产周转天数＝ 365/总资产周转次数总资产与收入比＝总资产 /销售收入４，盈利才能比率销售利润率（利润率）＝净利润 销售收入 100％ 资产利润率＝净利润 总资产 100％权益净利率＝净利润 /股东权益 100％5，权益净利率 = = =资产净利率 权益乘数资产净利率＝ ＝ ＝销售净利率 资产周转率权益净利率＝销售净利率 资产周转率 权益乘数名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑|精.|品.|可.|编.|辑.|学.|习.|资.|料.=净经营资产利润率＋（净经营资产利润率－税后利息率） 净财务杠杆=净经营资产利润率＋经营差异率 净财务杠杆=净经营资产利润率＋杠杆贡献率=税后经营利润率 净经营资产周转率＋杠杆贡献率第 三 章 财务推测与方案名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑本章重要学问点销售百分比法；销售增长与外部融资额的关系； 内含增长率；可连续增长率； 财务预算；弹性预算；1，销售百分比法外部融资额 =资金总需求－可以动用的金融资产－留存收益增加估量净经营资产 =估量经营资产 -估量经营负债资金总需求 =估量净经营资产 -基期净经营资产留存收益增加 =估量销售收入 方案销售净利率 （ 1-股利支付率）外部融资额 =（估量净经营资产 -基期净经营资产） -可以动用的金融资产 -留存收益增加2，增量法资金总需求 =估量净经营资产合计 -基期净经营资产合计=估量净经营资产增加=估量经营资产增加 -估量经营负债增加估量经营资产增加 =新增销售额 经营资产销售百分比估量经营负债增加 =新增销售额 经营负债销售百分比资金总需求 =新增销售额 经营资产销售百分比 -新增销售额 经营负债销售百分比=新增销售额 （经营资产销售百分比 -经营负债销售百分比）名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑|精.|品.|可.|编.|辑.|学.|习.|资.|料.留存收益增加 =估量销售额 销售净利率 （ 1-股利支付率）外部融资额 =新增销售额 （经营资产销售百分比 -经营负债销售百分比） -估量销售额 销售净利率 （1-股利支付率） -可以动用的金融资产假如可以动用的金融资产为 0，就：外部融资额 =新增销售额 （经营资产销售百分比 -经营负债销售百分比） -估量销售额 销售净利率 （1-股利支付率）3，外部融资销售增长比 =经营资产的销售百分比 -经营负债的销售百分比 -估量销售净利率 [（1+增长率）/增长率] （1-股利支付率）销售额名义增长率 =（估量销售收入 -基期销售收入） /基期销售收入 =（ 1+通货膨胀率）（ 1+销售量增长率） -14，内含增长率经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－方案销售净利率 [（ 1+增长率） 增长率 ] 收益留存率=05，可连续增长率 =股东权益增长率=股东权益本期增加 / 期初股东权益=（本期净利 本期收益留存率） 期初股东权益可连续增长率 =（权益净利率收益留存率） /（1－权益净利率收益留存率）第 四 章 财务估价名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑本章重要学问点货币时间价值债券估价涉及的相关概念解析债券价值运算与投资决策影响债券价值的因素债券到期收益率股票的价值股票的收益率单项资产的风险和酬劳投资组合的风险和酬劳系统风险和非系统风险资本资产定价模型1，复利终值公式 : S=P（ 1+i） n2，复利现值： P=S（1+i） -n3，一般年金终值S=每期流量 A年金终值系数（S/A，i， n）4，一般年金现值P=每期流量 A年金终值系数（P/A，i，n）5，预付年金终值S＝ A[ （s/A， i，n＋ 1）－ 1]=一般年金终值 （1+i）6，预付年金现值P＝A[ （ P/A，i， n－ 1）＋ 1]=一般年金现值 （1+i） 7，递延年金终值 S=A（S/A， i，n）8，递延年金的现值 P=A （P/A，i， n）（P/S，i ，m）=A （P/A ，i， m+n） -A （P/A， i，m） =A[ （P/A，i， m+n ）-（P/A，i，m）]名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑9，永续年金现值： P=A/i10，11，债券价值＝将来各期利息收入的现值合计 +将来到期本金或售价的现值12，到期收益率 V＝I （p/A ， i，n）＋ M（ p/s， i，n），具体运算方法与内含酬劳率的运算相同；13，零增长股票的价值 收益率14，固定增长股票的价值 收益率 R=D1/P 0＋ g15，|精.|品.|可.|编.|辑.|学.|习.|资.|料.16，协方差17，相关系数18，两项资产组合的方差和标准差19，两项等比例投资（即各占 50% ）时：（1）当 r=+1 时，（2）当 r=0 时，名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑（3）当 r=-1 时，20，某资产的 β系数21，投资组合的 β系数名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑|精.|品.|可.|编.|辑.|学.|习.|资.|料.22，资本资产定价模型如下：第 五 章 投资治理本章要把握的主要考点：项目评判指标的运算；现金流量的概念，分类及估量原就固定资产更新改造项目的决策方法 —— 平均年成本法； 所得税和折旧对现金流量的影响 —— 税后现金流量的运算； 更新项目税后现金流量；投资项目风险的处置方法；1，净现值 NPV ＝将来现金流入的现值 -将来现金流出的现值2，现值指数＝将来现金流入的现值 /将来现金流出的现值3，回收期＝原始投资额 /每年现金净流入量4，会计收益率＝年平均净收益 /原始投资额 100%5，税后成本＝实际付现成本 （l－税率）税后收入＝收入金额 （l －税率）税负削减额＝折旧 税率营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税 营业现金流量＝净利润＋折旧（不存在利息时）营业现金流量＝息前税后利润＋折旧（存在利息时）营业现金流量＝税后收入－税后付现成本＋折旧抵税＝收入 （1－税率）－付现成本 （1－税率）＋折旧 税率6，更新项目税后现金流量名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑旧设备 新设备名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑初始现金净流量＝－初－【旧设备变现收入＋（旧设备－（新设备的投资额＋垫支的营运名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑始投资额的税法折余价值 -变现价值）所得 资金） 税率】名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑营业现金流量（不考虑营业收入）终结点现金净流量－付现成本 （1-所得税率）＋非付现成本 所得税率营业现金流量＋企业估量净残值＋（税法折余价值 -企业估量净残值） 所得税率－付现成本 （1-所得税率）＋非付现成本 所得税率营业现金流量＋企业估量净残值＋（税法折余价值 -企业估量净残值）所得税率＋回收的营运资金名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑7，风险调整折现率＝无风险酬劳率＋ β（市场平均酬劳率－无风险酬劳率）8，加权平均资本成本＝债务资本比重税后债务资本成本＋权益资本比重权益资本成本名师归纳总结——欢迎下载精品word学习资料可编辑9，项目系统风险估量 卸载加载股东要求的酬劳率＝无风险利率＋ 风险溢价第 六 章 流淌资金治理重要学问点现金和有价证券治理应收账款治理存货治理1，存货模式|精.|品.|可.|编.|辑.|学.|习.|资.|料.2，随机模式。