清科发布中国在线应用商店研究报告.pdf

2010 年中国年中国应用商店市场应用商店市场投资投资研究研究报告报告 2010 年中国年中国应用商店应用商店市场投资研究报告市场投资研究报告 清科研究中心清科研究中心 2010 年年 8 月月 2010 年中国年中国应用商店市场应用商店市场投资投资研究研究报告报告 关于清科研究中心关于清科研究中心 清科研究中心于 2001 年创立，致力于为大中华区的众多的有限合伙人、VC/PE 投资机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业的研究报告和各种行业定制研究服务研究范围涉及创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购领域，涉及研究内容包括 VC/PE 投资情况，投资回报，人民币私募股权基金募集，私募股权房地产基金发展等系列专题研究，以及 TMT、清洁科技、生技/健康、传统行业等 10 大行业，每年主题报告出版量高达 50 份经过近十年的积累和发展，目前清科研究中心已成为中国该领域最专业及权威的研究机构 关于清科数据库关于清科数据库 Zdatabase 是清科研究中心旗下一款覆盖中国创业投资及私募股权投资领域最为全面、精准、及时的专业数据库 Zdatabase 涵盖了自 1992 年以来活跃于中国地区的创业投资与私募股权投资行业的有限合伙人、投资机构、基金及其管理人员信息、基金投资信息、投资组合公司信息、并购和上市数据；同时它还囊括了创业投资与私募股权投资所涉及的政策法规、各行业市场发展信息、主要企业资料以及相应的研究报告等信息。

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2009 年中国应用商店市场发展现状分析发现：年中国应用商店市场发展现状分析发现： 自 2009 年以来，中国移动、中国电信、中国联通、诺基亚、摩托罗拉等巨头厂商及如 N 多网、十字猫、积分网、机锋网、安卓网等“草根化”化企业都相继构建自己的应用平台纵观中国应用商店市场的发展，具有如下特征： （一）中国应用市场百花齐放，市场处于厂商快速推进的阶段； （二）互联网及电子商务厂商相继布局中国应用市场； （三）中国电信运供应商与终端厂商、互联网服务提供商之间共同搭建应用商店联合运营体系； （四）中小互联网服务提供商成为应用商店领域一支较为活跃的力量； （五）全球范围内应用商店发展态势良好，对中国市场具有一定的激励意义 2009 年中国应用商店市场发展模式分析发现：年中国应用商店市场发展模式分析发现： 中国应用商店发展模式主要有三种，分别为电信运营商主导的应用商店模式、互联网服务提供商主导的应用商店模式、终端厂商主导的应用商店模式 中国在中国应用商店市场投资情况分析发现：线应用商店市场投资情况分析发现： 2001-2010 年上半年中国移动互联网行业投资事件 118 起，其中已经披露投资金额的案例有 96 起，披露投资金额为 6.63 亿美元，平均单笔投资金额为 690 万美元。

从历年的投资规模情况来看，2009 年是中国移动互联网投资事件的最高值，共发生 26 起投资事件，其中有 22 起披露投资金额，总投资金额为 9800 万美元，平均投资额为 445 万美元2007 年是中国移动互联网披露投资金额总值最高的一年，在 25 起投资案例中有 24 起投资案例披露了投资金额，总投资金额为 20017 万美元，平均投资额为 834 万美元不过从历年的平均投资金额来看，2006 年平均投资额2010 年中国年中国应用商店市场应用商店市场投资投资研究研究报告报告 为 1025 万美元，创历年最高值 2007 年可谓是移动互联网投资第一波热潮，主要受三大因素的拉动：一是移动互联网用户规模和收入规模的持续扩大，为移动互联网快速发展奠定基础；二是互联网厂商如腾讯逐渐加大向移动互联网市场的渗透，原有移动互联网厂商如空中网、3G 门户等进一步发展，差异化的应用/服务丰富了移动互联网产品，同时为移动互联网商业模式的探究带来了新的血液；三是各类细分业务的不断出现，除传统的移动增值业务外，游戏、支付、无线广告及各类独立的客户端软件等业务的出现使投资方找到了移动互联网投资点此外，中国移动网络扩容也优化了移动互联网应用的传播介质。

2010 年上半年，中国移动互联网行业投资案例共发生 11 起，其中 8 起案例披露投资金额，总投资额为 7256 万美元，平均投资额为 907 万美元，预计随着游戏、移动视频、移动支付等细分移动互联网应用的兴起，2010 年下半年移动互联网行业仍将是资本市场关注的焦点 中国移动互联网近十年的投资案例情况可以发现，中国移动互联网单笔投资金额集中分布于 500 万美元以下，共发生 55 起投资事件，占总投资案例数的 46.61% 2001 年以来，中国移动互联网各细分投资领域中，游戏共发生 33 起投资案例，占总投资案例数的 27.97%， 已披露金额的投资案例为 26 起， 总投资金额为 12045 万美元， 平均投资额为 463 万美元此外，无线搜索、支付、无线音乐、无线广告等领域也是投资方关注的热点领域清科研究中心分析认为，未来，游戏、无线搜索、支付等领域均值得资本市场关注 2001-2010 年上半年中国移动互联网投资案例中，Series A 投资案例数量仍占据市场主要份额，共披露投资案例 53 起，占总投资案例 44.92%，其中披露金额的投资案例为 45 起，投资总额为 20486 万元，占比为 30.92%。

此外，有 24 起投资案例未披露投资轮次，占比达 20.34% 2001-2010 年上半年，中国移动互联网行业投资热点区域以北京为主，北京移动互联网行业投资案例数为 57， 占总投资案例的 48.31%， 其中已经披露金额的投资案例为 48 起， 总投资额为 38849 万美元，占比高达 58.63%，平均投资额为 809 万美元上海地区移动互联网投资案例数位居第二，投资案例总数为 17 起，占比为 14.41%，其中已经披露投资金额的投资案例为 13 起，总投资金额为 2849 万美元，占比为 4.30%，平均投资金额为 219 万美元在移动互联网行业中，北京、上海、深圳地区是投资活跃地区，尤其是北京，遥遥领先于其他地区 2001-2010 年上半年中国移动互联网投资案例中，外币遥遥领先于人民币投资案例在已经披露的118 起案例中，外币投资为 74 起，人民币投资案例数为 19 起；投资金额方面，外币投资金额明显超过人民币投资金额，外币投资达 6.02 亿美元，占比达 90.85%清科研究中心分析认为，随着人民币基金的快速发展，移动互联网领域的发展必将吸引资本市场，人民币在中国移动互联网行业的投资将进一步加大，但是外币仍在一定时间内扮演重要的角色。

2010 年中国年中国应用商店市场应用商店市场投资投资研究研究报告报告 中国应用商店市场投资机会与风险中国应用商店市场投资机会与风险 中国应用商店市场的投资机会主要集中在以下方面：中国应用商店市场的投资机会主要集中在以下方面： 从产业链角度，纵向切入移动互联网市场投资机会，可以发现：从产业链角度，纵向切入移动互联网市场投资机会，可以发现： （一）基础设施提供商； （二）应用/服务提供商； （三）应用/服务平台运营商； （四）特色终端、基础构架（如 Android 操作系统）、第三方支付厂商等其他方面 从横向切入移动互联网市场投资机会，可以发现：从横向切入移动互联网市场投资机会，可以发现： 游戏、移动支付、移动搜索、LBS 等应用存在一定的投资机会 中国中国应用商店应用商店市场投资面临的主要风险有：市场投资面临的主要风险有： （一）网络和平台支撑尚未发展成熟； （二）电信运营商方面的政策风险和竞争风险； （三）大部分移动互联网应用尚未形成成熟的商业模式； （四）支付渠道单一且不完善 2010 年中国年中国应用商店市场应用商店市场投资投资研究研究报告报告 目目 录录 1. 中国应用商店市场发展概述 ........................................................................................................ 8 1.1. 定义及特征 .............................................................................................................................. 9 1.2. 应用商店市场发展环境分析 ........................................................................................... 10 1.3. 应用商店市场发展现状分析 ........................................................................................... 17 1.4. 应用商店发展模式分析 ................................................................................................... 19 1.5. 2008-2010 中期应用商店市场大事件 ............................................................................. 25 2. 典型应用商店发展模式分析 ...................................................................................................... 27 2.1. 终端厂商——苹果 App Store .........................................................。