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跨国公司跨国公司区位区位第一节　第一节　跨国直接投资区位选择跨国直接投资区位选择第二节　第二节　第三节　第三节　跨国公司区位最新相关概念相关概念•国际直接投资与国际间接投资国际直接投资与国际间接投资•本国公司与外国公司本国公司与外国公司•跨国公司、分公司、子公司、办事处跨国公司、分公司、子公司、办事处跨国公司区位最新国际投资国际投资•国际投资国际投资是资本的跨国经营活动与国际贸易是资本的跨国经营活动与国际贸易相区别•国际贸易国际贸易主要是商品的国际流通与交换，实现主要是商品的国际流通与交换，实现商品的价值商品的价值•国际投资活动首先表现为货币资本的运动，即国际投资活动首先表现为货币资本的运动，即以国际借贷、国际证券投资为主要形式的以国际借贷、国际证券投资为主要形式的国际国际间接投资间接投资，其标志是跨国银行的出现；其次表，其标志是跨国银行的出现；其次表现为生产资本的运动，即现为生产资本的运动，即国际直接投资国际直接投资，其标，其标志是跨国公司的出现志是跨国公司的出现跨国公司区位最新国际直接投资与间接投资国际直接投资与间接投资•二者最大的区别在于直接投资对国外企业控制权的要求直二者最大的区别在于直接投资对国外企业控制权的要求。

直接投资既全部或部分的拥有国外企业，又直接或间接的经营接投资既全部或部分的拥有国外企业，又直接或间接的经营国外企业而间接投资则很少涉及到这一问题国外企业而间接投资则很少涉及到这一问题•从资本移动的形式上看，直接投资不只是单纯货币形态的资从资本移动的形式上看，直接投资不只是单纯货币形态的资本转移，而是货币资本、技术设备、经营管理知识和经验等本转移，而是货币资本、技术设备、经营管理知识和经验等经验资源在国际间的一揽子转移经验资源在国际间的一揽子转移•直接投资具有实体性，它一般通过投资主体在国外创设独资、直接投资具有实体性，它一般通过投资主体在国外创设独资、合资、合作等生产经营性企业得以实现；而间接投资则通过合资、合作等生产经营性企业得以实现；而间接投资则通过投资主体购买有价证券或发放贷款等方式进行，投资者按期投资主体购买有价证券或发放贷款等方式进行，投资者按期收取股息、利息，或通过买卖有价证券赚取差价，其投资具收取股息、利息，或通过买卖有价证券赚取差价，其投资具有虚拟性有虚拟性•直接投资直接参与企业的生产经营活动，其投资回报与投资直接投资直接参与企业的生产经营活动，其投资回报与投资项目的生命周期、企业经营状况密切相关，通常周期较长，项目的生命周期、企业经营状况密切相关，通常周期较长，风险较大；而间接投资则更具流动性，风险也相对要小。

风险较大；而间接投资则更具流动性，风险也相对要小 跨国公司区位最新•以公司的国籍为标准，可以分为本国公司、外以公司的国籍为标准，可以分为本国公司、外国公司•大多数国家兼而采用设立准据法主义和设立行大多数国家兼而采用设立准据法主义和设立行为地主义来确定公司国籍我国亦采用此做法为地主义来确定公司国籍我国亦采用此做法•因此，凡依中国法律在中国境内登记设立的公因此，凡依中国法律在中国境内登记设立的公司，无论有无外国股东，无论外国股东出资多司，无论有无外国股东，无论外国股东出资多少，如各种形式的外商投资公司，都是中国公少，如各种形式的外商投资公司，都是中国公司，亦即司，亦即本国公司本国公司 本国公司与外国公司本国公司与外国公司跨国公司区位最新•外国公司外国公司是相对于本国公司而言的是相对于本国公司而言的•从广义的角度讲，凡依照外国法律在中国境外从广义的角度讲，凡依照外国法律在中国境外登记成立的公司为外国公司登记成立的公司为外国公司•从狭义角度讲，我国《公司法》中所规范的外从狭义角度讲，我国《公司法》中所规范的外国公司，仅指未依所在国国公司，仅指未依所在国(东道国东道国)法律也未在法律也未在所在国登记而成立，但经所在国政府许可在所所在国登记而成立，但经所在国政府许可在所在国进行业务活动的机构。

在国进行业务活动的机构•一般来说，外国公司均为一般来说，外国公司均为外国总公司在他国设外国总公司在他国设立的分公司，立的分公司，这种公司对其总公司来说，称为这种公司对其总公司来说，称为国外分公司，而对分公司业务活动所在国来说，国外分公司，而对分公司业务活动所在国来说，则称为外国公司如美国柯达公司在中国设立则称为外国公司如美国柯达公司在中国设立的业务机构对我国来说即为外国公司的业务机构对我国来说即为外国公司 本国公司与外国公司本国公司与外国公司跨国公司区位最新跨国公司跨国公司•跨国公司作为一种复杂的经济形态，由于对其界定跨国公司作为一种复杂的经济形态，由于对其界定标准不同，跨国公司的定义也多种多样为了进一标准不同，跨国公司的定义也多种多样为了进一步澄清跨国公司的基本内涵，联合国跨国公司中心步澄清跨国公司的基本内涵，联合国跨国公司中心在在1983年的研究报告中明确指出跨国公司应包括三年的研究报告中明确指出跨国公司应包括三个基本要素：个基本要素：•第一，包括设在两个或两个以上国家的实体，不管第一，包括设在两个或两个以上国家的实体，不管这些实体的法律形式和领域如何；这些实体的法律形式和领域如何；•第二，在一个决策体系内经营，能通过一个或几个第二，在一个决策体系内经营，能通过一个或几个决策中心采取一致对策和共同战略；决策中心采取一致对策和共同战略；•第三，各个实体通过股权或其他方式联系起来，其第三，各个实体通过股权或其他方式联系起来，其中一个或多个实体有可能对别的实体施加重大影响中一个或多个实体有可能对别的实体施加重大影响，特别是同其他实体分享知识资源和分担责任。

特别是同其他实体分享知识资源和分担责任跨国公司区位最新•严格地说，跨国公司的严格地说，跨国公司的“公司公司”一词，一词，并非公司法意义上的概念，它实际上是并非公司法意义上的概念，它实际上是指指国际性的公司集团国际性的公司集团，表示的是公司之，表示的是公司之间的一种特殊关系在各国公司法中也间的一种特殊关系在各国公司法中也没有专门调整这种跨国公司关系的规定，没有专门调整这种跨国公司关系的规定，跨国公司不是独立的法律实体跨国公司不是独立的法律实体，其内部，其内部关系实际为母公司与子公司、总公司与关系实际为母公司与子公司、总公司与分公司及股东与公司之间的法律关系，分公司及股东与公司之间的法律关系，并并各自归属相应的法律规范调整各自归属相应的法律规范调整跨国公司区位最新•跨国公司是指以本国为基地，在其他国跨国公司是指以本国为基地，在其他国家或地区设立分公司、子公司或其他参家或地区设立分公司、子公司或其他参股性投资企业，从事国际性生产和经营股性投资企业，从事国际性生产和经营及服务活动的大型经济组织及服务活动的大型经济组织跨国公司区位最新•分公司分公司是总公司下属的直接从事业务经营活动是总公司下属的直接从事业务经营活动的分支机构或附属机构。

分公司有公司字样，的分支机构或附属机构分公司有公司字样，但它不是真正意义上的公司分公司不具有企但它不是真正意义上的公司分公司不具有企业法人资格，不独立承担民事责任业法人资格，不独立承担民事责任•子公司子公司虽受母公司实际控制，但具有独立的法虽受母公司实际控制，但具有独立的法人资格，在工商部门领取《企业法人营业执照人资格，在工商部门领取《企业法人营业执照》，有自己的公司名称和章程，以自己名义开》，有自己的公司名称和章程，以自己名义开展经营活动一个公司持有另一个公司一定比展经营活动一个公司持有另一个公司一定比例以上的股份并足以对该公司进行控制，那么例以上的股份并足以对该公司进行控制，那么其即为母公司；反之，被其他公司所持有并受其即为母公司；反之，被其他公司所持有并受其控制的公司即为子公司母子公司之间都是其控制的公司即为子公司母子公司之间都是各自独立的法人，各自承担各自的责任各自独立的法人，各自承担各自的责任 分公司与子公司分公司与子公司跨国公司区位最新•分公司可以从事经营活动，而分公司可以从事经营活动，而办事处办事处一一般只能从事总公司营业范围内的业务联般只能从事总公司营业范围内的业务联络活动。

办事处、代表处是不能申请领络活动办事处、代表处是不能申请领取营业执照的，是不具有经营资格的，取营业执照的，是不具有经营资格的，不能以自己的名义签订商业贸易合同进不能以自己的名义签订商业贸易合同进行营利性的贸易、投资活动，否则其签行营利性的贸易、投资活动，否则其签订的营利性协议是无效的其职责仅仅订的营利性协议是无效的其职责仅仅是联络、了解分析市场行情、参与商务是联络、了解分析市场行情、参与商务谈判 跨国公司区位最新第一节　跨国直接投资区位选择第一节　跨国直接投资区位选择跨国直接投资区位探讨的三个问题：跨国直接投资区位探讨的三个问题：•为何跨国投资；（原因）为何跨国投资；（原因）•选择在何国家投资；（国别）选择在何国家投资；（国别）•选择在投资国的何地点建立机构微观）选择在投资国的何地点建立机构微观） 跨国公司区位最新跨国直接投资的原因跨国直接投资的原因•垄断优势理论垄断优势理论•产品周期理论产品周期理论•内部化理论内部化理论•折衷理论折衷理论•比较优势理论比较优势理论跨国公司区位最新垄断优势理论垄断优势理论•垄断优势理论被认为是西方跨国公司理论的基础垄断优势理论被认为是西方跨国公司理论的基础和主流，是由美国学者斯蒂芬和主流，是由美国学者斯蒂芬·海默（海默（Stephen Hymer）在其）在其1960年撰写的博士论文《本国公司年撰写的博士论文《本国公司的国际性经营：一种对外直接投资的研究》中首的国际性经营：一种对外直接投资的研究》中首先提出来的。

海默的导师查尔斯先提出来的海默的导师查尔斯·金德尔伯格金德尔伯格（（Charles Kindleberger）在后来的著述中对海默）在后来的著述中对海默的理论进行了阐述和补充，使之成为系统、独立的理论进行了阐述和补充，使之成为系统、独立地研究跨国公司与对外直接投资最早和最有影响地研究跨国公司与对外直接投资最早和最有影响力的理论，因此一些文献中将他们的研究称为海力的理论，因此一些文献中将他们的研究称为海-金传统（金传统（H-K Tradition） 跨国公司区位最新•基本观点基本观点•海默认为当企业处在不完全竞争市场中时，对海默认为当企业处在不完全竞争市场中时，对外直接投资的动因是为了充分利用自己具备的外直接投资的动因是为了充分利用自己具备的“独占性生产要素独占性生产要素”即垄断优势，这种垄断优即垄断优势，这种垄断优势足以抵消跨国竞争和国外经营所面对的种种势足以抵消跨国竞争和国外经营所面对的种种不利而使企业处于有利地位企业凭借其拥有不利而使企业处于有利地位企业凭借其拥有的垄断优势排斥东道国企业的竞争，维持垄断的垄断优势排斥东道国企业的竞争，维持垄断高价，导致不完全竞争和寡占的市场格局，这高价，导致不完全竞争和寡占的市场格局，这是企业进行对外直接投资的主要原因。

是企业进行对外直接投资的主要原因跨国公司区位最新•关于垄断优势的构成，海默和其他学者如金德关于垄断优势的构成，海默和其他学者如金德尔伯格以及后来的约翰逊（尔伯格以及后来的约翰逊（H. G. Johnson）、）、卡夫斯（卡夫斯（R. E. Caves）以及曼斯菲尔德（）以及曼斯菲尔德（E. Mansfield）等人进行了充分的论述，大致可归）等人进行了充分的论述，大致可归纳为技术与知识优势、规模经济、资金优势、纳为技术与知识优势、规模经济、资金优势、营销以及组织管理能力等，其中海默特别强调营销以及组织管理能力等，其中海默特别强调了技术与知识的核心优势作用这些优势后来了技术与知识的核心优势作用这些优势后来被邓宁总结为被邓宁总结为“所有权优势所有权优势”跨国公司区位最新理论评价理论评价•垄断优势理论奠定了当代跨国公司与对外直接投资理垄断优势理论奠定了当代跨国公司与对外直接投资理论研究的基础，并对以后的各种理论产生了深远的影论研究的基础，并对以后的各种理论产生了深远的影响•不足之处在于它缺乏普遍意义由于研究依据的是不足之处在于它缺乏普遍意义由于研究依据的是20世纪世纪60年代初对西欧大量投资的美国跨国公司的统计年代初对西欧大量投资的美国跨国公司的统计资料，因此对美国跨国公司对外直接投资的动因有很资料，因此对美国跨国公司对外直接投资的动因有很好的解释力，但却无法解释好的解释力，但却无法解释60年代后期日益增多的发年代后期日益增多的发展中国家跨国公司的对外直接投资，因为发展中国家展中国家跨国公司的对外直接投资，因为发展中国家的企业并不比发达国家有更强的垄断优势。

的企业并不比发达国家有更强的垄断优势•而且，该理论偏重于静态研究，忽略了时间因素和区而且，该理论偏重于静态研究，忽略了时间因素和区位因素在对外直接投资中的动态作用位因素在对外直接投资中的动态作用跨国公司区位最新产品周期理论产品周期理论•弗农在弗农在1966年发表的《产品周期中的国际投资年发表的《产品周期中的国际投资与国际贸易》（与国际贸易》（International Investment and International Trade in the Product Cycle）一）一文中提出了产品生命周期理论（文中提出了产品生命周期理论（The Theory of Product Life Cycle），试图用产品生命周期假），试图用产品生命周期假说来揭示美国企业二战后开展对外直接投资和说来揭示美国企业二战后开展对外直接投资和国际贸易的规律国际贸易的规律 跨国公司区位最新基本观点基本观点•该理论将产品生命周期划分为创新、成熟和标该理论将产品生命周期划分为创新、成熟和标准化阶段，说明在产品生命周期的不同阶段，准化阶段，说明在产品生命周期的不同阶段，各国在国际贸易中的地位不同，并把企业的区各国在国际贸易中的地位不同，并把企业的区位选择与海外生产及出口结合起来进行系统的位选择与海外生产及出口结合起来进行系统的动态分析。

该理论将世界各国大体上分为三种动态分析该理论将世界各国大体上分为三种类型，即创新国（一般是发达国家）、次发达类型，即创新国（一般是发达国家）、次发达国家和欠发达国家国家和欠发达国家 跨国公司区位最新•1、创新阶段、创新阶段•创新阶段，是指新产品开发与投产的最初阶段创新阶段，是指新产品开发与投产的最初阶段创新国企业凭借其雄厚的研究开发实力进行技术创新国企业凭借其雄厚的研究开发实力进行技术创新，开发出新产品并投入本国市场创新，开发出新产品并投入本国市场•由于需要投入大量的研发力量和人力资本，产品由于需要投入大量的研发力量和人力资本，产品的技术密集度高，且由于生产技术不稳定、产量的技术密集度高，且由于生产技术不稳定、产量低，所以成本很高生产主要集中在创新国，因低，所以成本很高生产主要集中在创新国，因为新产品的需求价格弹性较小，创新企业通过对为新产品的需求价格弹性较小，创新企业通过对新产品技术工艺的垄断地位即可在国内获得高额新产品技术工艺的垄断地位即可在国内获得高额垄断利润对于经济发展水平相近的次发达国家垄断利润对于经济发展水平相近的次发达国家偶尔的少量需求，创新企业通过出口即可满足，偶尔的少量需求，创新企业通过出口即可满足，因此这一阶段无须到海外进行直接投资。

因此这一阶段无须到海外进行直接投资 跨国公司区位最新•2、成熟阶段、成熟阶段•成熟阶段，是指新产品及其生产技术逐渐成熟的阶段随着成熟阶段，是指新产品及其生产技术逐渐成熟的阶段随着新产品生产和市场竞争的发展，市场出现了一系列变化新产品生产和市场竞争的发展，市场出现了一系列变化•新产品的生产技术日趋成熟，开始新产品的生产技术日趋成熟，开始大批量生产大批量生产；产品的价值；产品的价值已为经济发展水平相近的次发达国家的消费者所认识，已为经济发展水平相近的次发达国家的消费者所认识，国外国外需求强劲需求强劲；需求价格弹性增大，企业开始；需求价格弹性增大，企业开始关注降低生产成本关注降低生产成本；；生产工艺和方法已成熟并扩散到国外，研发的重要性下降，生产工艺和方法已成熟并扩散到国外，研发的重要性下降，产品由技术密集型逐渐转向资本密集型产品由技术密集型逐渐转向资本密集型•与此同时，随着创新国向次发达国家的出口不断增加，进口与此同时，随着创新国向次发达国家的出口不断增加，进口国当地企业开始仿制生产，而进口国为了保护新成长的幼稚国当地企业开始仿制生产，而进口国为了保护新成长的幼稚产业开始实施产业开始实施进口壁垒限制创新国产品输入，从而极大地限进口壁垒限制创新国产品输入，从而极大地限制了创新国的对外出口能力。

制了创新国的对外出口能力因此，创新国企业开始到次发因此，创新国企业开始到次发达国家投资建立海外子公司，直接在当地从事生产与销售，达国家投资建立海外子公司，直接在当地从事生产与销售，以降低生产成本、冲破市场壁垒，占领当地市场以降低生产成本、冲破市场壁垒，占领当地市场 跨国公司区位最新3、标准化阶段、标准化阶段•标准化阶段，是指产品及其生产技术的定型化标准化阶段，是指产品及其生产技术的定型化阶段•生产技术的进一步发展使产品和生产达到了完生产技术的进一步发展使产品和生产达到了完全标准化，研发费用在生产成本中的比重降低，全标准化，研发费用在生产成本中的比重降低，资本与非技术型熟练劳动成为产品成本的主要资本与非技术型熟练劳动成为产品成本的主要部分企业的竞争主要表现为价格竞争企业的竞争主要表现为价格竞争，，创新创新国已完全失去垄断优势国已完全失去垄断优势于是，创新国企业以于是，创新国企业以对外直接投资方式将标准化的对外直接投资方式将标准化的生产工艺转移到生产工艺转移到具有低成本比较优势的欠发达国家具有低成本比较优势的欠发达国家，离岸生产，离岸生产并返销母国市场和次发达国家市场最后当该并返销母国市场和次发达国家市场。

最后当该技术不再有利可图时，创新国企业将其通过许技术不再有利可图时，创新国企业将其通过许可方式转让可方式转让 跨国公司区位最新图图6.1　产品周期模式图式　产品周期模式图式跨国公司区位最新•首次将对外直接投资与国际贸易、产品生命周期纳入首次将对外直接投资与国际贸易、产品生命周期纳入一个分析框架，同时将静态分析和动态分析有效地结一个分析框架，同时将静态分析和动态分析有效地结合起来，因此具有一定的理论地位合起来，因此具有一定的理论地位•第一，将垄断优势与区位选择结合起来作综合分析，第一，将垄断优势与区位选择结合起来作综合分析，较为全面地阐释了开展对外直接投资的动机、时机与较为全面地阐释了开展对外直接投资的动机、时机与区位选择之间的动态关系区位选择之间的动态关系•第二，说明企业的比较优势会随着产品生命周期的阶第二，说明企业的比较优势会随着产品生命周期的阶段性发展而发生动态变化，旨在启发各国顺应产品生段性发展而发生动态变化，旨在启发各国顺应产品生命周期，根据自身的资源禀赋和比较优势开展跨国生命周期，根据自身的资源禀赋和比较优势开展跨国生产和国际贸易产和国际贸易理论评价理论评价跨国公司区位最新•不足在于：不足在于：•第一，理论的出发点是二战后美国跨国公司在第一，理论的出发点是二战后美国跨国公司在西欧的直接投资，因此难以解释后起投资国如西欧的直接投资，因此难以解释后起投资国如西欧、日本与发展中国家的对外直接投资行为西欧、日本与发展中国家的对外直接投资行为与规律；与规律；•第二，无法解释跨国公司全球生产体系建立起第二，无法解释跨国公司全球生产体系建立起来以后遍及全球的投资行为，也无法说明非替来以后遍及全球的投资行为，也无法说明非替代出口的投资增加以及跨国公司海外生产非标代出口的投资增加以及跨国公司海外生产非标准化产品的现象等等。

准化产品的现象等等 跨国公司区位最新内部化理论内部化理论•内部化理论的渊源可以追溯到英国学者罗纳德内部化理论的渊源可以追溯到英国学者罗纳德·科斯科斯于于1937年发表的《企业的性质》一文中的产权经济学年发表的《企业的性质》一文中的产权经济学理论科斯认为由于市场失效，市场不完全将使企业理论科斯认为由于市场失效，市场不完全将使企业的交易成本大大增加，包括签订合同的签约费用、信的交易成本大大增加，包括签订合同的签约费用、信息收集费用以及签订合同后发生的各种费用等企业息收集费用以及签订合同后发生的各种费用等企业为了避免这些额外增加的成本，便产生了为了避免这些额外增加的成本，便产生了“内部化内部化”即以企业内部市场取代不完全的外部市场的倾向即以企业内部市场取代不完全的外部市场的倾向1976年，英国学者巴克利和卡森在《跨国公司的未来年，英国学者巴克利和卡森在《跨国公司的未来》一书中运用交易成本理论和垄断优势理论，正式提》一书中运用交易成本理论和垄断优势理论，正式提出了内部化理论，后来加拿大学者拉格曼在出了内部化理论，后来加拿大学者拉格曼在1981年出年出版的《跨国公司的内幕》和版的《跨国公司的内幕》和1982年的《跨国公司新理年的《跨国公司新理论》中对其作了进一步的发展。

论》中对其作了进一步的发展 跨国公司区位最新基本观点基本观点•内部化理论从外部市场不完全与企业内部资源内部化理论从外部市场不完全与企业内部资源配置的关系来说明对外直接投资的动因配置的关系来说明对外直接投资的动因•该理论的出发点是市场不完全，认为市场不完该理论的出发点是市场不完全，认为市场不完全不仅在最终产品市场上存在，在中间产品市全不仅在最终产品市场上存在，在中间产品市场上也同样存在，这里的中间产品除了通常意场上也同样存在，这里的中间产品除了通常意义上的原材料和零部件外，更重要的是指专有义上的原材料和零部件外，更重要的是指专有技术、专利、管理及销售技术等技术、专利、管理及销售技术等“知识中间产知识中间产品品”这些与知识有关的中间产品由于市场不这些与知识有关的中间产品由于市场不完全，存在定价困难，从而使交易成本增加，完全，存在定价困难，从而使交易成本增加，当交易成本过高时，企业就倾向于通过对外直当交易成本过高时，企业就倾向于通过对外直接投资开辟内部市场，将原本通过外部市场进接投资开辟内部市场，将原本通过外部市场进行的交易转化为内部所属企业间的交易以降低行的交易转化为内部所属企业间的交易以降低交易成本。

交易成本 跨国公司区位最新•根据内部化理论，企业通过对外直接投资形成根据内部化理论，企业通过对外直接投资形成内部市场，在全球范围内组织生产与协调分工，内部市场，在全球范围内组织生产与协调分工，以以避免外部市场不完全对其经营产生的影响避免外部市场不完全对其经营产生的影响同时，在同时，在“知识产品知识产品”的研发与获得越来越昂的研发与获得越来越昂贵，知识产权保护越来越困难的情况下，企业贵，知识产权保护越来越困难的情况下，企业内部交易可以内部交易可以有效地防止技术迅速扩散，保护有效地防止技术迅速扩散，保护企业的知识财富企业的知识财富而且，在不确定性不断增加而且，在不确定性不断增加的市场环境下，内部交易使企业能够根据自己的市场环境下，内部交易使企业能够根据自己的需要进行内部资金、产品和生产要素的调拨，的需要进行内部资金、产品和生产要素的调拨，从而保证效益最优化从而保证效益最优化 跨国公司区位最新 理论评价理论评价•内部化理论从内部市场形成的角度阐述了对外直接投资内部化理论从内部市场形成的角度阐述了对外直接投资理论，对跨国公司的内在形成机理理论，对跨国公司的内在形成机理有比较普遍的解释力，有比较普遍的解释力，与其他对外直接投资理论相比，它适用于不同发展水平与其他对外直接投资理论相比，它适用于不同发展水平的国家，包括发达国家和落后国家，因而在跨国公司理的国家，包括发达国家和落后国家，因而在跨国公司理论研究具有相当于论研究具有相当于“通论通论”和和“一般理论一般理论”的地位，大的地位，大大推进了对外直接投资理论的发展。

更为重要的是，该大推进了对外直接投资理论的发展更为重要的是，该理论强调了知识产品内部一体化市场的形成，更加符合理论强调了知识产品内部一体化市场的形成，更加符合当今国际生产的现实状况当今国际生产的现实状况•内部化理论的不足之处是该理论过分注重企业经营决策内部化理论的不足之处是该理论过分注重企业经营决策的内部因素，却忽略了对影响企业运作的各种外部因素的内部因素，却忽略了对影响企业运作的各种外部因素的分析，对跨国公司的国际分工和生产缺乏总体认识，的分析，对跨国公司的国际分工和生产缺乏总体认识，对对外直接投资的区位选择等宏观因素也缺乏把握对对外直接投资的区位选择等宏观因素也缺乏把握 跨国公司区位最新折衷理论折衷理论•邓宁在邓宁在1977年撰写的《经济活动的贸易区位与年撰写的《经济活动的贸易区位与多国企业：一种折衷理论的探索中提出了国际多国企业：一种折衷理论的探索中提出了国际生产折衷理论（生产折衷理论（The Eclectic Theory of International Production）•邓宁认为，过去的各种对外直接投资理论都只邓宁认为，过去的各种对外直接投资理论都只是从某个角度进行片面的解释，未能综合、全是从某个角度进行片面的解释，未能综合、全面地分析，因此需要用一种折衷理论将有关理面地分析，因此需要用一种折衷理论将有关理论综合起来解释企业对外直接投资的动机。

论综合起来解释企业对外直接投资的动机 跨国公司区位最新•基本观点基本观点该理论的核心是，企业跨国经营是该企业具有该理论的核心是，企业跨国经营是该企业具有的所有权特定优势、内部化优势和区位优势这的所有权特定优势、内部化优势和区位优势这三优势综合作用的结果三优势综合作用的结果 跨国公司区位最新•第一，所有权特定优势又称垄断优势（第一，所有权特定优势又称垄断优势（Monopolistic Advantage），是指企业所独有的优势具体包括：），是指企业所独有的优势具体包括：①①资产性所有权优势，指在有形资产与无形资产上的优资产性所有权优势，指在有形资产与无形资产上的优势，前者指对生产设备、厂房、资金、能源及原材料势，前者指对生产设备、厂房、资金、能源及原材料等的垄断优势，后者指在专利、专有技术、商标与商等的垄断优势，后者指在专利、专有技术、商标与商誉、技术开发创新能力、管理以及营销技术等方面的誉、技术开发创新能力、管理以及营销技术等方面的优势；优势；②②交易性所有权优势，指企业在全球范围内跨交易性所有权优势，指企业在全球范围内跨国经营、合理调配各种资源、规避各种风险，从而全国经营、合理调配各种资源、规避各种风险，从而全面降低企业的交易成本所获得的优势。

面降低企业的交易成本所获得的优势　　邓宁认为，所有权特定优势只是企业对外直接投　　邓宁认为，所有权特定优势只是企业对外直接投资的必要条件，而不是充分条件企业仅仅具有所有资的必要条件，而不是充分条件企业仅仅具有所有权特定优势，而不具备内部化优势和区位优势时，国权特定优势，而不具备内部化优势和区位优势时，国内生产出口销售或许可也是企业实现其优势的可行途内生产出口销售或许可也是企业实现其优势的可行途径 跨国公司区位最新•第二，内部化优势（第二，内部化优势（Internalization Advantage），），是指拥有所有权特定优势的企业，为了避免外部市是指拥有所有权特定优势的企业，为了避免外部市场不完全对企业利益的影响而将企业优势保持在企场不完全对企业利益的影响而将企业优势保持在企业内部的能力内部交易比非股权交易更节省交易业内部的能力内部交易比非股权交易更节省交易成本，尤其是对于那些价值难以确定的技术和知识成本，尤其是对于那些价值难以确定的技术和知识产品，而且内部化将交易活动的所有环节都纳入企产品，而且内部化将交易活动的所有环节都纳入企业统一管理，使企业的生产销售和资源配置趋于稳业统一管理，使企业的生产销售和资源配置趋于稳定，企业的所有权特定优势得以充分发挥。

定，企业的所有权特定优势得以充分发挥•但邓宁同样认为，内部化优势和所有权特定优势一但邓宁同样认为，内部化优势和所有权特定优势一样，也只是企业对外直接投资的必要条件，而不是样，也只是企业对外直接投资的必要条件，而不是充分条件，同时具有所有权特定优势和内部化优势充分条件，同时具有所有权特定优势和内部化优势的企业也不一定选择进行对外直接投资，因为它也的企业也不一定选择进行对外直接投资，因为它也可以在国内扩大生产规模再行出口可以在国内扩大生产规模再行出口 跨国公司区位最新•第三，区位优势（第三，区位优势（Location Specific Advantage），是），是指某一国外市场相对于企业母国市场在市场环境方面指某一国外市场相对于企业母国市场在市场环境方面对企业生产经营的有利程度，也就是东道国的投资环对企业生产经营的有利程度，也就是东道国的投资环境因素上具有的优势条件，具体包括：当地的外资政境因素上具有的优势条件，具体包括：当地的外资政策、经济发展水平、市场规模、基础设施、资源禀赋、策、经济发展水平、市场规模、基础设施、资源禀赋、劳动力及其成本等如果某一国外市场相对于企业母劳动力及其成本等。

如果某一国外市场相对于企业母国市场在市场环境方面特别有利于企业的生产经营，国市场在市场环境方面特别有利于企业的生产经营，那么这一市场就会对企业的跨国经营产生非常大的吸那么这一市场就会对企业的跨国经营产生非常大的吸引力•邓宁认为，在企业具有了所有权特定优势和内部化优邓宁认为，在企业具有了所有权特定优势和内部化优势这两个必要条件的前提下，又在某一东道国具有区势这两个必要条件的前提下，又在某一东道国具有区位优势时，位优势时，该企业就具备了对外直接投资的必要条件该企业就具备了对外直接投资的必要条件和充分条件，对外直接投资就成为企业的最佳选择和充分条件，对外直接投资就成为企业的最佳选择 跨国公司区位最新•理论评价理论评价　　邓宁的折衷理论在理论渊源上融合了以往邓宁的折衷理论在理论渊源上融合了以往各种学说的精华，并加以归纳与总结，使理论各种学说的精华，并加以归纳与总结，使理论更加丰富，较以往的各种理论更加丰富，较以往的各种理论更全面地解释了更全面地解释了企业国际经营的动因，从而形成了一个具有普企业国际经营的动因，从而形成了一个具有普遍性的理论体系遍性的理论体系但是，该理论的不足之处在但是，该理论的不足之处在于，它过于注重对企业内部要素的研究，忽略于，它过于注重对企业内部要素的研究，忽略了企业所处的特定社会政治、经济条件对企业了企业所处的特定社会政治、经济条件对企业经营决策的影响。

经营决策的影响 跨国公司区位最新比较优势理论比较优势理论•日本一桥大学教授小岛清在日本一桥大学教授小岛清在1987年发表的著作年发表的著作《对外贸易论》中提出了比较优势理论（《对外贸易论》中提出了比较优势理论（The Theory of Comparative Advantage），依据日），依据日本企业的海外投资实践对对外直接投资的行为本企业的海外投资实践对对外直接投资的行为与规律作了新的解释与规律作了新的解释 跨国公司区位最新•小岛清认为，各国的经济条件不同，因此依据美国跨小岛清认为，各国的经济条件不同，因此依据美国跨国公司对外直接投资的资料而归纳出来的理论无法解国公司对外直接投资的资料而归纳出来的理论无法解释日本跨国公司的对外直接投资行为释日本跨国公司的对外直接投资行为•他认为，具有垄断优势的美国公司通过在海外设立子他认为，具有垄断优势的美国公司通过在海外设立子公司而把生产基地转移到国外，减少了母公司的出口，公司而把生产基地转移到国外，减少了母公司的出口，对本国经济产生了不利影响，违背了比较优势，因此对本国经济产生了不利影响，违背了比较优势，因此属于属于“贸易替代型贸易替代型”对外直接投资。

对外直接投资•而日本跨国公司的对外直接投资大多集中于那些已失而日本跨国公司的对外直接投资大多集中于那些已失去或即将失去比较优势的传统工业部门，属于去或即将失去比较优势的传统工业部门，属于“贸易贸易创造型创造型”投资，这些传统行业很容易在海外找到生产投资，这些传统行业很容易在海外找到生产要素与技术水平相适应的投资地点，获得的收益远远要素与技术水平相适应的投资地点，获得的收益远远高于在国内投资，而且东道国由于外来投资项目的收高于在国内投资，而且东道国由于外来投资项目的收益增加了收入，又促进了东道国购买投资国的产品，益增加了收入，又促进了东道国购买投资国的产品，也就是创造出了新的贸易也就是创造出了新的贸易 跨国公司区位最新理论评价理论评价•比较优势理论的不足在于忽略了企业技术优势比较优势理论的不足在于忽略了企业技术优势在对外直接投资中的重要作用，而且该理论仅在对外直接投资中的重要作用，而且该理论仅仅根据日本在仅根据日本在60-70年代某些产业的对外直接投年代某些产业的对外直接投资实践总结而成，因而缺乏普遍性和说服力资实践总结而成，因而缺乏普遍性和说服力事实上，事实上，80年代后期许多日本企业的对外直接年代后期许多日本企业的对外直接投资是遵循垄断优势原则进行的。

投资是遵循垄断优势原则进行的 跨国公司区位最新二、跨国投资的国别选择二、跨国投资的国别选择•企业进行跨国投资，主要是受利益驱动具体地，企业进行跨国投资，主要是受利益驱动具体地，成本、市场和要素投入在决定其跨国投资国别选择成本、市场和要素投入在决定其跨国投资国别选择上起重要作用上起重要作用•因此，跨国投资国别选择包括因此，跨国投资国别选择包括成本取向、利润取向、成本取向、利润取向、市场取向、要素取向和公司战略取向市场取向、要素取向和公司战略取向跨国公司区位最新( (一一) ) 集中于经济中心区集中于经济中心区( (二二) ) 集中于边界地区集中于边界地区( (三三) ) 集中于社会联系密切地区集中于社会联系密切地区三、跨国投资的微观区位选择三、跨国投资的微观区位选择跨国公司区位最新( (一一) ) 集中于经济中心区集中于经济中心区 1 1．区位选择原因．区位选择原因l跨国投资者在经济中心区投资，主要是仿效东跨国投资者在经济中心区投资，主要是仿效东道国已有的投资格局，减少因对投资地情况不道国已有的投资格局，减少因对投资地情况不了解所带来的风险和成本了解所带来的风险和成本l来自发达国家以及发展中国家的实例均可以证来自发达国家以及发展中国家的实例均可以证明以上观点。

明以上观点跨国公司区位最新 2 2．区位转移．区位转移 外商投资区位随着投资时间延长会发外商投资区位随着投资时间延长会发生变化与发达国家相比，发展中国家生变化与发达国家相比，发展中国家外资区位变化相对迟缓一方面与发展外资区位变化相对迟缓一方面与发展中国家非发达区基础设施条件较差有关，中国家非发达区基础设施条件较差有关，另一方面，发展中国家引进外资时间滞另一方面，发展中国家引进外资时间滞后于发达国家，其区位扩散也应出现相后于发达国家，其区位扩散也应出现相应滞后期应滞后期跨国公司区位最新( (二二) ) 集中于边界地区集中于边界地区　　　　边界地区，历史上相邻两国（地区）交往边界地区，历史上相邻两国（地区）交往较多，彼此了解加深，投资者所掌握的相关信较多，彼此了解加深，投资者所掌握的相关信息较多政府在边界地区建立息较多政府在边界地区建立““经济特区经济特区””、、““出口加工区出口加工区””等，给予较优惠的政策吸引外等，给予较优惠的政策吸引外资，加强了资，加强了这种边界区位这种边界区位跨国公司区位最新( (三三) ) 集中于社会联系密切地区集中于社会联系密切地区　　　　一般来说，语言和文化习惯的相同，可一般来说，语言和文化习惯的相同，可以减少对以减少对信息了解的障碍，加强投资者与当信息了解的障碍，加强投资者与当地各有关方面的沟通；了解当地的习惯、法地各有关方面的沟通；了解当地的习惯、法律等，也利于避免劳资冲突等。

律等，也利于避免劳资冲突等跨国公司区位最新第二节　跨国公司不同组分的第二节　跨国公司不同组分的区位选择区位选择　　　　 跨国公司的组织结构跨国公司的组织结构：公司总部、区域总部、：公司总部、区域总部、研究与开发机构、生产经营机构研究与开发机构、生产经营机构　　　　区位要求区位要求：由于区位需求条件不同，跨国公司：由于区位需求条件不同，跨国公司各个组分的区位选择具有较大差异各个组分的区位选择具有较大差异　　　　研究意义研究意义：研究跨国公司各组分区位选择的一：研究跨国公司各组分区位选择的一般性特征，不仅对般性特征，不仅对解释解释公司空间结构，而且对公司公司空间结构，而且对公司空间战略空间战略策划策划，均具重要意义均具重要意义一、公司总部的区位特征一、公司总部的区位特征二、公司研究与开发（Ｒ二、公司研究与开发（Ｒ& &Ｄ）机构Ｄ）机构的　　区位特征的　　区位特征三、公司生产单位的区位特征三、公司生产单位的区位特征跨国公司区位最新一、公司总部的区位特征一、公司总部的区位特征( (一一) )公司总部的区位要求公司总部的区位要求 1 1．公司总部的功能．公司总部的功能 制定影响公司发展方向的战略决策。

制定影响公司发展方向的战略决策其中最为重要的权力之一是其中最为重要的权力之一是资金资金控制，还控制，还代表公司与其他公司进行代表公司与其他公司进行高层协商、谈判，高层协商、谈判，与政府部门交涉，与金融市场接触与政府部门交涉，与金融市场接触 跨国公司区位最新 2 2．公司总部对区位条件的要求．公司总部对区位条件的要求 （（1 1）便利的交通运输；）便利的交通运输； （（2 2）及时的信息获取；）及时的信息获取； （（3 3）便于与关键人员随时接触便于与关键人员随时接触跨国公司区位最新( (二二) )公司总部的实际区位公司总部的实际区位 　　　　1 1．区位：主要大都市区．区位：主要大都市区　　　　2 2．区位选择原因．区位选择原因　　大都市区具有以下三种优势：具有公司　　大都市区具有以下三种优势：具有公司之间当面接触可能性；提供金融、法律、广之间当面接触可能性；提供金融、法律、广告等方面服务的便捷性；具有与其他大都市告等方面服务的便捷性；具有与其他大都市高度接近性高度接近性 跨国公司区位最新图图6.2　跨国公司总部和区域总部集中地　跨国公司总部和区域总部集中地3．案例．案例跨国公司区位最新图图6.3　美国主要公司总部的区位　美国主要公司总部的区位跨国公司区位最新(资料来源：资料来源：Bergman E F, Renwick W H .Introduction to Geography: People,Places, and Environment. New Jersey: Prentice-Hall,Inc,1999.472 )图图6.4　位于德国慕尼黑的宝马公司总部　位于德国慕尼黑的宝马公司总部跨国公司区位最新( (三三) )公司总部的区位变化公司总部的区位变化 　　公司总部区位并非固定不变。

随着公司　　公司总部区位并非固定不变随着公司的地理扩张及公司经营环境的变化，公司总的地理扩张及公司经营环境的变化，公司总部的区位也会发生变化但是，这种变化在部的区位也会发生变化但是，这种变化在不同尺度、不同国家不同尺度、不同国家表现有所不同表现有所不同跨国公司区位最新 宏宏观观尺尺度度上上，，跨跨国国公公司司一一般般很很少少将将其其总总部部从从其其母母国国移移往往他他国国至至多多发发现现有有的的跨跨国国公公司将其总部的一部分迁往他国司将其总部的一部分迁往他国 一一国国之之内内，，公公司司总总部部在在都都市市间间的的迁迁移移则则时时有有发发生生，，迁迁移移的的结结果果使使得得公公司司总总部部区区位位趋趋于分散 都都市市内内，，公公司司总总部部由由市市中中心心区区外外移移的的现现象，在纽约、伦敦等地均有发生象，在纽约、伦敦等地均有发生跨国公司区位最新图图6.6　东风汽车公司组织结构框架图　东风汽车公司组织结构框架图跨国公司区位最新( (四四) )公司总部的区位变化实例：壳牌公司公司总部的区位变化实例：壳牌公司图图6.5　壳牌公司在美国的总部区位变化（　壳牌公司在美国的总部区位变化（1912—1990））跨国公司区位最新二、公司研究与开发机构的区位特征二、公司研究与开发机构的区位特征　　　　( (一一)R&D)R&D的过程特点的过程特点•研究阶段研究阶段：：通过市场营销，发现新产品（或者对原通过市场营销，发现新产品（或者对原产品的改进）信息；同时，通过应用科学研究，了产品的改进）信息；同时，通过应用科学研究，了解生产这种产品的技术可行性。

解生产这种产品的技术可行性•研制阶段研制阶段：根据第一阶段所获信息，对拟开发产品：根据第一阶段所获信息，对拟开发产品进行产品设计和产品开发进行产品设计和产品开发•生产阶段生产阶段：先对研制的产品进行样本生产；然后根：先对研制的产品进行样本生产；然后根据市场需要进行修改，并进行大规模生产，大规模据市场需要进行修改，并进行大规模生产，大规模的营销跨国公司区位最新图图6.7　　研究与开发（研究与开发（R&D）的过程）的过程跨国公司区位最新　　 （（1）接近于科研机构和贸易组织，以获）接近于科研机构和贸易组织，以获取市场需求信息和科技支持；取市场需求信息和科技支持； 　　 （（2）接近数量充足、高素质的劳动力供）接近数量充足、高素质的劳动力供应地，以满足研究、开发和试制生产等对劳应地，以满足研究、开发和试制生产等对劳动力的需求；动力的需求；　　 （（3）接近新产品的使用者，以便及时对）接近新产品的使用者，以便及时对样本及新产品的性能、消费者偏好提供反馈样本及新产品的性能、消费者偏好提供反馈意见，并引导消费意见，并引导消费 (二二)R&D )R&D 的区位要求的区位要求跨国公司区位最新( (三三)R&D )R&D 区位区位•公司的公司的R&DR&D区位应该趋于区位应该趋于大都市区和科研机大都市区和科研机构集中区。

构集中区R&DR&D在空间上倾向于公司总部所在空间上倾向于公司总部所在地不同类型跨国公司，区位分布不同不同类型跨国公司，区位分布不同•母国市场型公司很少在海外建立母国市场型公司很少在海外建立R&DR&D东道国市场型公司，在公司母国建立有国市场型公司，在公司母国建立有R&DR&D机构机构的同时，也趋于在海外市场建立较高层次的的同时，也趋于在海外市场建立较高层次的R&DR&D机构世界市场型公司趋于在适宜区位机构世界市场型公司趋于在适宜区位建立国际性和相对独立的特定研究实验室建立国际性和相对独立的特定研究实验室 跨国公司区位最新图图6.8　美国大公司　美国大公司R&D区位及其变化（区位及其变化（1965—1977））跨国公司区位最新图图6.9　英国卡德伯里　英国卡德伯里·施韦普斯公司主要生产机构及总部和施韦普斯公司主要生产机构及总部和R&D区位（区位（1984））跨国公司区位最新三、公司生产单位的区位特征三、公司生产单位的区位特征•全球集中生产型全球集中生产型•市场地生产型市场地生产型•专业化生产型专业化生产型•跨国一体化生产型跨国一体化生产型　　　　跨国公司区位最新类型类型区位特征区位特征形成条件形成条件全球集全球集中生产中生产型型集中在一个区位，产品集中在一个区位，产品销往世界各地市场销往世界各地市场国际贸易政策影响较大国际贸易政策影响较大市场地市场地生产型生产型在每一个市场地生产，在每一个市场地生产，以服务各自的市场为主以服务各自的市场为主无或很少跨国界销售无或很少跨国界销售与运输成本、产品地理差异、与运输成本、产品地理差异、贸易壁垒因素有关贸易壁垒因素有关专业化专业化生产型生产型多个生产区位，每一区多个生产区位，每一区位集中生产一种产品，位集中生产一种产品，服务于区域或世界市场服务于区域或世界市场贸易壁垒较小；各个国家具有贸易壁垒较小；各个国家具有不同的技术和生产要素优势不同的技术和生产要素优势跨国一跨国一体化生体化生产型产型在不同区位进行专业化在不同区位进行专业化生产，每一区位只负责生产，每一区位只负责最终产品的一个生产过最终产品的一个生产过程程劳动密集型产业，且生产过程劳动密集型产业，且生产过程标准化程度较高，生产过程可标准化程度较高，生产过程可分离为独立的运营阶段，距离分离为独立的运营阶段，距离对运输成本影响不大对运输成本影响不大跨国公司区位最新图图6.10　跨国生产单位的几种组织型式　跨国生产单位的几种组织型式跨国公司区位最新1 1．名词解释：跨国公司．名词解释：跨国公司2 2．试述跨国公司投资及国别选择的原因。

．试述跨国公司投资及国别选择的原因注重相关理论的阐释）（注重相关理论的阐释）3 3．分析跨国投资的微观区位特征（区位选择特点）．分析跨国投资的微观区位特征（区位选择特点）4 4．．试试比比较较分分析析跨跨国国公公司司不不同同组组分分的的区区位位特特征征差差异异及及形形成原因 思思 考考 题题跨国投资案例分析参考：跨国投资案例分析参考：跨国公司区位最新。