整装卫浴股份有限公司的股份发行与交易.docx

整装卫浴股份有限公司的股份发行与交易目录第一章 公司简介 3一、 公司基本信息 3二、 公司简介 3第二章 项目概况 5一、 项目概述 5二、 项目总投资及资金构成 6三、 资金筹措方案 7四、 项目预期经济效益规划目标 7五、 项目建设进度规划 7第三章 股份有限公司的股份发行与交易 8一、 证券交易所与柜台市场 8二、 股票交易的方式 10三、 除权除息与股价曲线的修复 16四、 股份公司的资本增加与资本减少 17第四章 发展规划 19一、 公司发展规划 19二、 保障措施 25第五章 SWOT分析 28一、 优势分析（S） 28二、 劣势分析（W） 29三、 机会分析（O） 30四、 威胁分析（T） 31第一章 公司简介一、 公司基本信息1、公司名称：xxx有限责任公司2、法定代表人：宋xx3、注册资本：1270万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-3-67、营业期限：2015-3-6至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx二、 公司简介公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。

围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务第二章 项目概况一、 项目概述（一）项目基本情况1、承办单位名称：xxx有限责任公司2、项目性质：扩建3、项目建设地点：xxx（以最终选址方案为准）4、项目联系人：宋xx（二）主办单位基本情况面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。

公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约36.00亩项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设二、 项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资15469.21万元，其中：建设投资11794.74万元，占项目总投资的76.25%；建设期利息328.53万元，占项目总投资的2.12%；流动资金3345.94万元，占项目总投资的21.63%。

三、 资金筹措方案（一）项目资本金筹措方案项目总投资15469.21万元，根据资金筹措方案，xxx有限责任公司计划自筹资金（资本金）8764.49万元二）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额6704.72万元四、 项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：30200.00万元2、年综合总成本费用（TC）：23288.41万元3、项目达产年净利润（NP）：5061.97万元4、财务内部收益率（FIRR）：25.64%5、全部投资回收期（Pt）：5.53年（含建设期24个月）6、达产年盈亏平衡点（BEP）：10012.90万元（产值）五、 项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间第三章 股份有限公司的股份发行与交易一、 证券交易所与柜台市场（一）证券交易所证券交易所是依据国家法律由政府批准设立的证券集中竞价交易的有形场所凡符合要求的证券，如股票、政府债券和公司债券等，都可以在证券交易所里挂牌交易证券交易所是独立法人，为证券投资者的证券交易活动提供服务，并具有一定的行业监管职能，但交易所自身并不参与证券买卖。

证交所的组织形式有公司制和会员制两种以股份有限公司形式组建的证券交易所，要遵循一般公司的运行原则，即以营利为宗旨世界上最著名的公司制交易所，是伦敦证券交易所以会员协会形式成立的证券交易所不是营业性企业，也不以营利为目的，这是目前世界上最通行的交易所形式纽约证券交易所、东京证券交易所及我国的上海、深圳两个交易所，都是会员式交易所各国的证券交易所一般都规定，只有其会员才被允许进入交易所进行证券交易交易所的会员基本分为两类，一是证券经纪商，主要是代理客户进行股票交易；二是证券自营商，主要是自己做证券业务一些综合型证券商可以兼做经纪业务和自营业务，但二者必须分开二）柜台交易在证券交易所进行证券交易，通常称为场内交易；在交易所之外进行的证券交易，称为场外交易由于场外交易主要是在证券商或证券公司的柜台进行的，所以也叫做柜台交易或店头交易柜台交易不像交易所那样，存在一个成型的、有完善规则的市场所以，相对于交易所来说，柜台交易是一个无形市场一般来说，有场内交易，也就必然有场外交易这是因为：（1）并非所有的股票都能上市，非上市的股票也要寻找自己交易的场所2）在证券交易所交易要交付一定的佣金，柜台交易可以降低交易成本。

因此，在一些发达国家，柜台交易也是非常发达的，如美国的柜台交易额就相当于场内交易的70%左右但是，柜台交易也有很大的局限性由于在柜台交易的人数有限，难以形成完善的价格发现机制，股票价格难以符合其真实价值同时，由于柜台交易不如场内交易那样规范，也容易出现欺诈行为目前，我国证券市场正处于发育的初期，证券交易所的许多规则还没有建立健全起来，很多股份有限公司的运作也非常不规范，因而尚不具备开放柜台交易的条件但可以相信，随着我国股份制改革的深化和证券市场的发展，柜台交易在不久的将来也会建立起来二、 股票交易的方式（一）股票的现货交易指用现实的股票和现金进行交易在这种交易中，买卖双方进行现实的股票交易，一方支付现金，一方卖出股票具体的交割时间一般不超过5天，最普通的是第二天交割在交割之前，购买一方不得将未到手的股票再转手，出售股票一方也不得将股票再买回以冲销交易这种交易方式有利于股市的稳定和有序，市场风险和投机性较小，是各国交易所都普遍采用的最重要的交易方式我国目前把现货交易作为唯一的交易方式二）股票的信用交易信用交易又称垫头交易，俗称“买空卖空”其特点是投机者向证券商首先借入股票或现金，进行对冲式买卖，以赚取股票价格波动的差价，并支付给证券商一定的报酬。

这种交易方式的投机性很强，风险性也很大例如，某人预测股票价格将上涨，他可以先向证券商交付部分价款或保证金，然后向证券商借款买入股票，并质押在证券商那里过了一定期限后，他再将股票卖出如果股票真的上涨，他从赚取的利润中支付一定的费用，其余归自己所有如果股票没有上涨，他也应将股票卖掉，用自己的抵押金来弥补损失如果某人预计某支股票将要下跌，他可以向证券商借来一定数量的股票并抛出，待股票下跌后再将股票买回，归还给证券商股票交易信用交易中的保证金比率（也叫垫头比率）是由证券监管机构规定的，它随着股票交易市场的供求状况而变动50年代，美国的保证金率低时为50%，高时曾达90%，实际上是基本封杀了信用交易可见；保证金率也是政府进行市场调控的一种手段我国目前严格禁止股票的信用交易，但实际上违规行为还是比较多的近几年经证监会反复查处，这种违规现象已经大大减少了三）股票的期货交易股票的期货交易是指买卖双方在成交后，现货的交割和结算不是在通常的几日内进行，而是在双方协定的期限内（如1个月或3个月）进行，交割和结算时所依据的价格仍是协议成立时商定的价格，而不是交割日的当日行情所以，期货交易可简称为“预期成交，定期交割”。

但是，在交割清算时，买卖双方并不是真的要进行股票交易，而是对股票价格的差价进行现金的对冲即可此外，在股票期货交易的协定到期之前，也可以在证券市场上进行买卖股票的期货交易方式来源于商品的期货交易商品市场上由于受季节、气候等因素的影响，价格常常波动较大有些生产者为了锁定自己的成本，就出现了远期合同，并逐步发展成为商品期货进行商品期货交易的目的，一是“套期保值”，二是为了投机股票的期货交易的方式基本同商品期货相同，但目的主要是为了投机在买卖双方签订股票期货交易的合约后，都要按规定缴纳一定比率的保证金，这一比率一般为5%～10%买入股票的一方，认为股价要涨，所以叫做“做多”；卖出股票的一方叫做“做空”由于这种交易方式的投机性较大，所以各国对此都有严格的限制，甚至被列入明令禁止之列我国目前也是严格禁止这种交易方式四）股票的期权交易股票的期权交易方式也叫选择权交易，它没有实物交易操作过程是：投资者通过签订合同，支付一定费用，买得一种权利，即合同持有者可以在以后规定的期限内，按照已经定好的价格买进或者卖出一定数量的股票期权合约的主要内容包括：（1）合同的期满日期，在此期限内投资者可以随时行使期权，过期失效，合同期通常是3个月或6个月；（2）协议价格，即在合同中规定的“行权”价格，在今后规定期限内，合同持有者可随时按协议价格决定买入或卖出该种股票；（3）期权协议规定的买卖股票的数额，通常为100股；（4）期权合同本身的价格，如每股2元，100股的期权合同为200元。

期权合同分为看涨期权和看跌期权看涨期权又叫买多合同或叫做认购权证，投资人预计股价将会上涨，便可买看涨期权；相反，投资人可以买看跌期权或叫做认沽权证如果投资人预期正确，那么在合同到期时，就可以按合同来行权，行权价格与股票的现实价格的差额再减去购买合同的费用，就是他的收益在实际操作中，合同双方都是用现金将差额进行对冲，并不是要做真实的股票买卖相反，如果股价走势与投资者预期相反，投资者就会自动放弃行权，他的损失被锁定在购买期权合同的价格上可见，购买期权合同的优点是可以锁定风险，而盈利的幅度却没有封顶；其缺点是要预先支付一定的费用，在行权之前已支付了一定的成本股票期权在到期之前还可以自由买卖，这就是期权交易期权合同的价格取决于三个因素：（1）受原来购买期权合约的价格影响，即行权价格再加上购买合约的费用，才是真实的购买或卖出股票的成本例如，一个看涨期权的行权价格是20元，购买价格是每股2元，那么，当股价升至22元时，投资者刚刚够本；同样，如果。