快速分析现金流量表经营性现金净流量与净利润.doc

快速分析现金流量表经营性现金净流量与净利润差异 文/宁卓武一、 净利 润与经营 性净利润出现差异的原因：1、 经营 活动现金流入与会 计收入差异经营活动强调的是投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项就工商企业来说，经营活动包 括：商品销售、提供劳务、经营性租赁、 购买商品、接受 劳务、广告宣 传、推广产品、交纳税款等经营活动流入的现金主要包括：销售商品、提供 劳务收到的现金；收到的租金；收到的增 值税销项 税额和退回的增值税款；收到其他税费返还；收到其他与经营活动有关的现金现金流量表中“ 销售商品、提供劳务收到的 现金” 项目包括：本期销售商品、提供劳务收到的现金， 以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金、本期预收帐款，扣除本期及前期退回销售款可以看 出上面的有些项目直接与净利润有关，如：销售商品、提供劳务收到的现金、收到的租金、购买商品等； 有些项目与净利润无关，如：收到的增值税销项税额和退回的增值税款、支付的增值税款等会计收入定义：企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方；既没有保留通常与所有权 相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；与交易相关的经济利益能够流入企 业；相关 的收入和成本能够可靠地计量。

从会计确认收入的定义可看出，会计收入定义与“销售商品、提供 劳 务收到的现金”产生的现金流量定义有很大的区别同样会计上对提供劳务收入的确认与现金流计量定义劳务收入有很大的区别，如会计 上对提供 劳务收入的确认：（1）在同一会计年度内开始并完成的劳务，应在劳务完成时确认收入，确认的金额为合同或协议 总金额这种情况会计收入与现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”收到现金同步2）如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，且在资产负债表日能对该项交易的结 果作出可靠估计的，应按完工百分比法确认收入这种情况会计收入与现金流量表中“销售商品、提供 劳务收到 的现金”收到 现金可能就不同步另外会计上对一些有特别规定收入确认如：企业销售的商品在质量、品种等有承诺条款；代 销商 品；需要安装或检验的销售；特别规定有权退货商品；分期收款；售后回购；售后回租；以旧换新等条款 的收入此时会计上收入确认与现金流计量定义的“销售商品、提供劳务收到的现金”同样存在计量上 的时间性与永久性差异从上面简单分析可看出现金流量表中“销 售商品、提供 劳务收到的现金” 项目定义与会计收入与 劳务确认的现金流入存在时间性与永久性的差异。

从而引起经营性现金流量与会计利润的差异同样现金流量表中“收到的租金” 反映企业实际收到现金的租金收入，包括经营性租赁收到的租 金，出租包装物受到的租金，以及融资租赁收到的租赁收益他与会计确认的租金收入现金流量可能 存在时间性差与永久性的差异上面分析揭示了现金流量经营性流量净额与会计净利润差异存在的普遍性具体原因，关 键的问 题是我们在分析企业财务报表时，如何对差异的大小进行真实性和准确的判断，以及他们的变动对 企业经营情况的影响下面通过等式方法加以理解 销售商品、提供劳务收到的现金”→主营业务收入+应交增值税（销项）+ 应收帐款减少+应收票据 减少+预收帐款增加－计提本期坏帐准备，从上列关联式可得出一个简单的判断方法：会计报表中流 动资产中的期末应收帐款减少、应收票据减少，以及流动负债中预收帐款增加可增加经营性现金流 量，反之则减少经营性现金流量，另外主营业务收入是与净利润有关这样分析差异只要简单的抓主 三个会计科目期初与期末的增减就可判定它对经营性现金流量与净利润之间的影响即：“销售商品、提供劳务收到的现金”↑（增加）→应收帐款期末减期初0“ 销售商品、提供劳务收到的现金”↓（减少）→应收帐款期末减期初>0+ 应收票据期末减期初>0+ 预收帐款期末减期初0，存货期初减期末0）＞0经营性现金流量－会计净利润＜0（负影响）可能的影响因素经营性现金流量－会计利润→影响因素（应收帐款期末减期初>0 ，应收票据期末减期初>0， 预收 帐款期末减期初0， 应付 帐款期初减期末<0）＜0在应用上面分析公式时，应注意各项目的 综合整体影响，既有些项目为正影响，而有些为负影响， 但整体却可能是正或负影响的结果，这样在分析时需对各项目的影响大小进行明细分析。

另外还应考虑间接法下的补充影响因素，加 强对差异的理解：计算会计利润时企业扣减而不需现金流出的费用，如：会计上计提的八项准备、固定资产折旧、 无形资产及递延资产摊销、待摊费用摊销计算会计利润扣减而不在经营性现金流量计算列支的现金流量，如：处利固定资本收益与 损失、 财务费用、投资收益，增值税净增加额计算会计利润的投资收益而不在经营性现金流量列支的投资活动产生的现金流量投资收益经营性现金流量－会计净利润＞0（正影响）经营性现金流量－会计净利润→影响因素（会计上计提的八项准备+ 固定资产折旧+无形资产及 递延资产摊销+待摊费用摊销+处利固定资本收益与损失+财务费用+ 投资收益+增值税净增加额+经 营性应收项目的减少+经营性应付项目的增加）﹥0经营性现金流量－会计净利润﹤0（负影响）经营性现金流量－会计净利润→影响因素（会计上计提的八项准备+ 固定资产折旧+无形资产及 递延资产摊销+待摊费用摊销+处利固定资本收益与损失+财务费用+ 投资收益+增值税净增加额+经 营性应收项目的减少+经营性应付项目的增加）﹤0三、 结论 与启示 净利润是投资者分析判断公司经营业绩与财务状况的一个常用的重要指标，但当净利 润与经营 性现金流量出现差异时，在分析了具体原因后，应重点看待企业的经营性净现金流量大小变化，可避 免盈余操纵误判，规避企业业绩风险的最好办法。

需要指出的是，我们上面的分析只是依据各种会 计报表的项目对经营性现金流量与会 计净利润 的差异（差额）上，推导分析各种会计项目的正负影响，力求客观判断差异的原因，了解企业整体资金 的分布与流向，抓重要因素来理解企业的财务状况另一方面尽管经营性现金净流量指标较可靠，但 也可能存在操纵的可能这就需要进一步分析现金流量表，区分经营活动和投资、融资活动产生的现 金流量以及一些其他的原始简单的分析方法，如了解财务报表中企业的货币资金余额、借款数额， 投资增减、收入的大小，销售毛利率等项目，以及这些数据的增减变动，避免出现分析失误（作者单位： 深圳图书馆）。