第七章利息、股息和地租(2012).ppt

第七章利息、股息和地租,安徽大学经济学院 凤翔制作,,第一节借贷资本与利息 一、借贷资本及其特点 借贷资本是市场经济制度下的生息资本所谓生息资本，是指货币所有者为了获利而把它借给别人使用的货币资本生息资本是资本的古老形态之一，生息资本的两种形式:高利贷资本（前资本主义）、借贷资本（资本主义） 借贷资本是在产业资本运动中逐步形成和发展起来的在职能资本的循环和周转过程中，由于种种原因，一方面，一部分资本家手中会经常出现暂时闲置的货币资本尚未用来更新固定资本的折旧基金；待发放的工资；待购原材料的货款，以及准备用于扩大再生产的积累资金等）另一方面，一部分职能资本家对货币资本有临时需求如需要固定资本更新；需要购买原材料或支付工资；扩大再生产需要追加的资本等）这些暂时闲置的货币资本就变成了借贷资本，专门从事货币资本的借贷活动和依靠借贷利息过活的人就成了借贷资本家职能资本的循环和周转是借贷资本形成的基础，借贷资本的来源主要是产业资本循环中产生的大量的闲置货币资本借贷资本是为了取得利息而暂时贷给职能资本家（包括产业资本家和商业资本 家）使用的货币资本，它具有通过定期让渡使用权瓜分剩余价值的特殊职能。

借贷资本的借贷关系是资本使用权的转让关系借贷资本反映了职能资本家与借贷资本家之间共同瓜分剩余价值的关系 借贷资本是从属于职能资本的一种形式借贷资本一方面体现着资本使用者占有雇佣工人剩余劳动的关系，另一方面还体现着借贷资本所有者和借贷资本使用者之间的关系借贷资本的特点: （1）借贷资本是一种资本商品作为资本的货币，具有双重使用价值：一是作为单纯货币的使用价值（即充当一般等价物，执行流通手段和支付手段的职能）；二是作为资本的使用价值，即具有生产利润的能力借贷资本所有者把货币资本贷给别人时，实际上他转让的是资本生产利润的能力职能资本家借入货币资本，是由于它能获取利润因此，货币资本是作为一种特殊商品让渡的（生产利润能力让渡） 不过，借贷资本这种商品不同于普通商品第一，借贷资本的使用价值是一种具有生产利润的能力，这种能力可以反复使用不会消失（普通商品消费后使用价值消失）第二，借贷资本所有者在贷出货币时，让渡货币资本的使用权，没有放弃所有权（普通商品的交换是所有权的变更） 第三，借贷资本家贷出货币资本，是暂时让渡资本的使用权，到期收回资本，并带来一定的利息，出现价值的增殖。

普通商品的买卖等价交换，没有价值的增殖，只是价值形态的变化第四，在借贷资本借贷中，借方支付的是利息它是对使用借贷资本的报酬普通商品的买卖，买方支付的是商品的价值2）借贷资本具有双重身份借贷资本的运动具有双重支出和双重回流的特点 第一重支出是借贷资本所有者把货币借给借贷资本需求者使用；第二重支出是借贷资本使用者将借入的货币资本投入生产过程和流通过程 第一重回流是借贷资本使用者将商品销售出去，收回已经增殖的货币资本；第二重回流是借贷资本使用者以还本付息的方式把货币归还给借贷资本所有者这样，同一个资本就具有了双重存在：对借贷资本所有者来说，它是所有权资本，即财产资本，可以定期从借贷资本使用者那里获得利息；对于借贷资本使用者来说，它是职能资本，生产或者实现剩余价值所以，借贷资本是所有权与使用权分离的货币资本3）借贷资本具有不同于职能资本的特殊运动形式，是最具有拜物教性质的资本形式借贷资本的运动公式是：G-G′借贷资本进一步掩盖了经济关系的实质，使资本拜物教达到了顶峰 G-G′的运动，表面上看似乎与资本再生产无关，实质上它完全依赖资本再生产过程借贷资本实际运动的完整公式应该是： 公式的最初阶段G-G（借入货币资本）；中间阶段G——W···P···W′—G′(生产过程)；最后阶段G′-G′（偿还本金和支付利息）。

二、利息和企业利润 利息就是资本要素获得的利益回报在不同的社会制度下，利息表现为不同的性质 在资本主义制度下，利息是借贷资本使用者使用借贷资本而让给借贷资本所有者的一部分剩余价值，它是剩余价值的特殊转化形式其来源归根结底是产业工人创造的剩余价值的一部分由于借贷资本的所有权和使用权相分离，使得同一资本具有双重的存在，借贷资本所有者和借贷资本使用者对利润都有占有权这样，平均利润就被分割为两部分：一部分是借贷资本所有者让出资本使用权而得到的利息，另一部分是借贷资本使用者得到的企业利润存在着利息的情况下，企业利润是产业利润和商业利润的总称，它在数量上就是平均利润和利息的差额利息是平均利润的一部分，而平均利润是剩余价值的转化形式，所以利息就其本质来说是剩余价值的特殊转化形式 利息在实际经济生活中发挥着很大的作用，这主要是因为：第一，利息是资本所有权在经济上的实现形式第二，在货币市场上，利息或利率都是由竞争和供求关系来调节与商品价格比较)第三，利息又具有调节借贷资本供求的作用 平均利润分割为利息和企业利润，只是在企业经营者借用了别人的资本后才发生的现象但是，即使企业经营者在完全使用自有资本的时候，也会把平均利润分割为利息和企业利润。

所有权—利息，经营者—企业利润） 在社会主义制度下，公有制经济中利息的实质是公有制经济中剩余价值的一部分在不同企业和个人之间的再分配的具体形式，体现着国家、企业和个人之间的物质利益关系三、利息率 利息量的大小取决于借贷资本的数量和当时通行的利息率的高低用公式表示： 利息量=借贷资本数量×利息率 利息率是一定时期内利息量与借贷资本量的比率用公式表示：利息率=利息量/借贷资本数量×100% ( 年息4分、年息3厘是什么意思？ ) 利息率的高低有一定的界限它的最高界限是平均利润率利息率的最低界限也不能等于零利息率总是在平均利润率和零之间波动利息率的高低变化，取决于下列因素： 第一，平均利润率的高低既然利息是平均利润的一部分，平均利润率就是利息率的最高界限所以，在利息和平均利润的比例固定不变时，利息会随平均利润总量的增减而增减；利息率会随平均利润率的升降而升降 第二，借贷资本的供求状况当平均利润率一定时，利息率就取决于平均利润分割为利息和企业利润的比例这个比例首先决定于金融市场上借贷资本的供求状况借贷资本的供大于求，利息率就会下降。

借贷资本的需求大于供给，利息率就提高如果借贷资本供求平衡，在一定平均利润率水平的条件下，利息率由习惯和传统来决定借贷资本不能提供一个内在的标准来确定在总利润中利率应占有的比例这样，借贷资本供求双方的竞争，就在利息率的确定上起着决定的作用 影响利息率高低的还有其他一些因素，如借贷资金风险的大小、借贷时间的长短等平均利息率和市场利息率平均利息率是指按整个产业周期平均计算的利息率市场利息率受借贷资本供求关系变化的影响经常变动的利息率危机阶段市场利息率上升幅度大，萧条阶段下降幅度大平均利息率的变动则要经过长时期才显示出来，但二者变动的方向是一致的 从长期趋势来看，平均利息率的变动有下降趋势平均利润率有下降趋势，借贷资本的供给有超过需求趋势第二节 银行资本与银行利润 一、银行及其职能 银行是经营货币资本业务的企业在货币借贷关系中，它充当贷款者与借款者之间的中介；在货币流通中，它经营与货币流通相关的技术性业务所以，银行是充当货币借贷关系中介和货币支付中介的企业 银行的职能有以下几个方面：（1）充当信用的中介银行通过存款形式把社会上各种闲置的货币集中起来，再以贷款形式把货币贷给借贷资本使用者。

银行作为信用中介的职能，就克服了直接借贷的局限性2）充当支付的中介银行在办理与货币资本运动有关的技术性业务时，执行支付中介的职能3）发行代替铸币的信用流通工具如银行券、支票、信用卡等等二、银行资本与银行利润 银行资本是指经营银行所使用的全部资本从其来源看，包括两部分：一部分是银行经营者投入银行的自有资本，这部分资本在银行资本中占很小比例；另一部分是通过吸收存款的借入资本，这部分资本在银行资本中占很大比例从其物质构成看，银行资本主要分为两部分：一是现金（货币或银行券）；二是有价证券其中包括商业票据、公债券、国库券、股票以及不动产的抵押单等等 银行开展业务的目的是为了获得利润银行利润是指银行的经营者经营银行所得的利润，它是贷款利息和存款利息之间的差额，扣除经营银行业务的费用以后的余额银行资本的利润，来源于产业工人创造的剩余价值此外，还有来自承办各种中间业务的手续费、对企业投资所得股票红利、以及从事证券交易投机活动所获得的收益等等银行利润总量与银行自有资本总量的比例是银行利润率银行作为独立经营的企业，同样要求获得平均利润(按银行自有资本计算) 三、信用 信用是以偿还为条件的价值运动的特殊形式。

商品经济的产生和发展是信用的基础资本主义信用制度有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等多种信用形式 （一）商业信用 商业信用是企业间以商品形态提供的信用，即企业之间买卖商品时，销售者赊销商品，购买者延期付款所形成的借贷关系卖方所提供的商业信用，相当于把一笔资本贷给对方，因而买方要支付利息赊销的商品价格一般高于现金买卖商品的价格，其差额就形成赊购者向赊销者支付的利息 商业信用的工具是商业票据商业票据是商品赊买者和赊卖者之间的债务文书，分为期票和汇票两种期票是债务人向债权人开出的、承诺在约定期限偿付欠款的债务证书汇票是债权人向债务人发出的、命令他在一定时期内向持票人支付款项的凭证汇票需要债务人签字认可后才能有效商业票据可以流通和转让没有到期的票据作为信用货币，可以通过“背书”（在它的背面作出转让签字）用以购买商品或偿还债务商业信用具有以下特点： 第一，商业信用的对象是处在产业资本和商业资本循环一定阶段上的商品资本 第二，商业信用是企业间以商品形态提供的信用，债权人和债务人都是企业 第三，商业信用的发展程度直接依存于市场经济的生产和流通，与产业周期的动态变化相适应。

繁荣阶段商业信用增多危机阶段商业信用萎缩 商业信用的上述特点决定了它具有一定的局限性： 首先，商业信用的规模和期限受单个企业拥有的资本数量和资本周转状况的限制其规模不能超过单个企业所掌握的资本数量， 同时，受资本回流的快慢影响资本回流越快，商业信用规模可以扩大；反之，则相反 其次，商业信用受商品使用价值流转方向的限制通常是按商品使用价值的流转方向由卖者向买者提供的，而不能逆方向运动 这些局限性说明，商业信用虽然是市场经济信用的基础，但它不能充分满足现代市场经济发展的要求于是出现了银行信用二）银行信用 银行信用是银行向职能资本家提供贷款而形成的借贷关系 银行信用的特点是： 第一，银行信用的对象不是商品资本，而是货币资本 第二，银行信用是货币所有者向货币使用者提供的信用，即债务人是职能资本家，债权人是货币所有者 银行信用扩大了信用的规模和范围首先，银行信用不受个别资本数量和周转的限制它集中许多职能资本家的闲置资本、食利者的货币资本、其他阶级和阶层的货币收入和储蓄，形成巨额的资本。

)其次，银行信用不受商品流转方向的限制银行信用是以货币形态提供的，可以投向任何一个部门银行信用在现代经济中发挥着越来越重要的作用。