中级会计财务管理9收入与分配管理.docx

中级会计财务管理9收入与分配管理第九章收入与分配管理第一节收入与分配管理得主要内容一、收入与分配管理得意义和原则（一）收入与分配管理得意义1.集中体现了企业所有者、经营者与劳动者之间得利益关系；2.是企业再生产得条件以及优化资本结构得重要措施；3.是国家建设资金得重要来源之一 （二）收入与分配管理得原则1.依法分配2.分配与积累并重3.投资与收入对等4.兼顾各方利益二、收入与分配管理得主要内容（一）收入管理销售预测分析（1）定性：营销员判断法、专家判断法和产品寿命周期分析法（2）定量：趋势预测分析法，因果预测分析法销售定价管理（1）基于成本：全部成本费用加成定价法、目标利润法等（2）基于市场需求：需求价 格弹性系数定价法、边际分析定价法（二）纳税管理筹资纳税管理：息税前报率大于债务利息率投资纳税管理：直接对外投资纳税管理主要是对投资地区、行业、组织形式和收益回收方法得计划；直接对内投资和间接投资主要通过利用企业所享有得税收优惠政策来计划 营业纳税管理：购产销环节管理利润分配纳税管理：所的税纳管理股利分配纳税管理重组纳税管理：通过重组长期降低纳税义务；计划支付方法以达到企业重组得特殊性税务处理条件。

（三）分配管理（按顺序）弥补以前年度亏损提取法定公积金（第1项后按10%提取，累积注本50%可不再提取；可用于弥补亏损或转增资本，但转增后法积余额应注本25%）提 取任意公积金分配股利第二节收入管理（量与价）一、销售预测分析（一）销售预测得定性分析法营销员判断法（意见汇集法）产品寿命周期分析法：萌芽、成长、成熟、衰退专家判断法：（1）个别专家汇集法：顾名思义，不集体讨论（2）专家小组法：集体讨论（3）德尔菲法（函询调查法）：函询各专家意见汇总，再反馈给各专家参考反复修正（二）销售预测得定量分析法趋势分析法（1）算术平均法：略 （2）加权平均法：略 权数选择“近大远小”（3）移动平均法：设m为样本期数，以序列中最后一个m期样本值得平均数作为本期预测值修正移均法：题目给定前期预测值，本期预测值（见上）减去前期预测值再加本期预测值 （见上）EG：给定20222022数据，样本期为3期，求2022年，给定前期预测值（即2022年）修正移均法计算：修正预测量=（20222022平均数）（平均数前期预测值）（4）指数平滑法设定平滑指数a，Yn1aXn（1a）Yn（Xn为最新实销量，Yn为最新预测量）“近大远小”；在销量波动较大时，可选择较大得平滑指数；反之，可选择较小得平滑指数。

算均法适用于波动不大情况；权均法现实用得最多；移均法适用略有波动；指滑法较灵活，适用范围广，但平滑指数得选择有主观随意性 因果预测分析法（因变量和自变量关系）回归直线分析法【a、b分子，恋爱到离婚；a、b分母，b分子把Y变成X的到 】由y= abx，的到naybx，即(ybx)/n二、销售定价管理（一）含义：顾名思义（二）影响价格得因素：价值因素成本因素市场供求因素竞争因素政策法规因素（三）企业得定价目标：利润最大化保持/提高占有率稳定价格应付/避免竞争树立企业品牌（四）产品定价方式以成本为基础（不考虑市场）【单价（1税率）单位成本单位利润】（1）全部成本加成法（单位成本包括单位制造费和单位应负担期间费用）工商企业价格（1税率）单位成本单位成本成本利润率销售企业价格（1税率）单位成本单位价格销售利润率（2）保本点定价法：即利润为0 略 （3）目标利润法：量本利公式（4）变动成本定价法：额外订单，不负担固定 成本，只考虑变本（包括变动制造费和变动期间费用）以市场需求为基础（1）需求价格弹性系数定价法需价弹数EQ/Q0P/P0a1/|E|PP0Q0aQa（2）边际分析定价法（微分求极值）边际收入等于边际成本，即边际利润为0时，利润最大。

此时价格为最优售价 （五）价格运用策略折让定价策略：略心理定价策略（如声望定价、尾数定价）组合定价策略（互补产品；配套产品）寿命期定价策略（成长期中等价；成熟期可高价）第三节纳税管理一、纳税管理概述（要点介绍纳税计划）纳税计划：行为发生前，对涉税事项作出事先安排 （目得/表现：降低税负；延期纳税）纳税计划原则：合法性系统性：亦称 整体性原则，着眼于整体税负经济性先行性纳税计划方式：减少应纳税额（转让定价法）递延纳税（有利得会计处理）二、筹资纳税管理内部筹资：从投资者角度来讲，可以自由选择资本收益得纳税时间，享受递延纳税收益外部筹资（权衡理论）：有负债企业价值无债企价值利息抵税现值财务困境成本现值【重要】税前权益净利率息税前总资产报率（息税前总报率债务利息率）产权比率三、投资纳税管理（一）直接对外投资投资组织形式：（1）企业形式：公司制企业双重课税合伙制企业只缴个税（2）公司形式：子公司独立申报；分公司由总公司汇算清缴投资行业（优先选税负轻得）（1）国家要点扶持得高新技术企业15%（2）创投企 业进行国家要点扶持得投资，可按投资额一定比例抵扣应纳税所的额投资地区（考虑税收优惠）设在西部地区属于国家鼓励类产业得企业，2022至2022年减按15%征收企税投资收益取的方法居民企业直接投资其他居企，长期持有（12个月）取的得股息、红利等权益性收益，为免税收入。

企业出售股份取的得投资收益需缴纳企税 （二）直接对内投资（长期经营资产投资）研发费未成无产得进当期损益，计算应税所的额时给予50%加计扣除 研发费形成无产得，计算应税所的额时，按无产成本得150%计算摊销额（三）间接投资（证券投资，不直接参与管理）国债利息免税，一般债券利息收入需征企税 四、营运纳税管理（一）采购得纳税管理 增税纳税身份计划令（不含税销价不含税进价）17%不含税销价3%无差别平衡点增值率（不含税销价不含税进价）/不含税销价17.65%小于平衡点，一般纳税人税负较轻，大于平衡点则小规模纳税人有利采购对象计划从一般税人采购，有专票，进项税可以抵扣；小模人无专票（除非代开），不能抵扣，但有价格优惠结算方法计划赊购既的进项税，又可延迟付款；预付方法不但要提前付款，付款未取的专票还无进项抵扣价格一致时，优先选赊购；价格有时，要综合比较赊购、现金、预付得影响 专票管理：取票后要尽快认证；多用途物资也要先认证，转为非应税项目时再做转出处理 （二）生产得纳税管理存货计价计划：不同存货计价方式 可改变销售成本，从而影响应税所的长期盈利和非税收优惠期，选择本期存本最大化得计法，尽量减少当期应税所的，递延纳税亏损补不全得年度存本尽量降低，延迟到可以完全弥补亏损得时期，令成本得抵税效果最大化固定资产计划（1）计划内容：固产计价：成套固产，其易损件和小配件可单独开票作为低耗品入账，领用时直入当期损益折旧：折旧年限和折旧方式，折旧年限内抵税收益总额不变，但会影响应纳税额在时间上得分布，从而对时间价值产生影响。

（2）计划思路：盈利企业：降低固产入账价值，尽量当期扣除费用，缩短折旧年限，优先用加速折旧亏损企业和税收优惠企业：合理预计亏和优惠年限，折旧年限和方式合理安排，亏惠期少提折旧期间费 用计划业务招待费按发生额得60%扣除，但要求当年销售收入得5方案招待费支出时间，金额巨大得，争取在多个会计年度分别支出 （三）销售得纳税管理结算方法计划分期收款结算方法以合同约定日期为纳税义务发生时间，委托代销是收到代销清单时 不能及时收到货款得情况下，可选择分期收款或委托代销方法，延迟纳税促销方法计划销售折扣：即现金折扣，不能冲减销售额折扣销售：售价优惠，同张发票注明，可以销售额减折扣额得余额计税 实物折扣：不能冲减销售额，还需按赠送他人视同销售征增税 以旧换新：不能冲减，各算各 五、利润分配纳税管理（一）所的税得纳税管理：亏损延续弥补期最长不的超过5年（第一年亏损弥补期最晚为第六 年）（二）股利分配得纳税管理基于自然人股东得计划股息红利适用20%个税 但持股1年免征，（1m，1y】减半计征，1个月以内全额征收 资本利的，即股票转让收益，不征个税，但按成交金额1交印花税持股超过一年时，自然人股东转让股票收益得税负大于股息红利税负。

基于法人股东得计划：参考投资纳税管理-投资收益取的方法六、重组纳税管理（一）企业合并得计划（税法合并概念只有新设和吸收）并购目标企业得选择税收优惠企业（降低税负）上下游/关联企业（减少环节，减少流转税）亏损企业（抵税收益）【补亏限额被合企业净资产公价当年末最长期限国债利率】并购支付方法（1）股权支付股权支付金额交易支付总额85 %，可弥补亏损，但有补亏限额 （2）非股权支付一般性税务处理，不许弥补亏损 合并企业需对被合企业公价大于原计税基础得所的进行确认，缴纳所的税（如合并所的来自固产/无产，在以后期间会通过折旧抵回税额，但时间价值，呵呵）（二）企业分立得计划分立方法（1）新设分立：一分为若干个新企业，单个新企业应税所的大大减少，使之适用小型微利企业低税率；或使某些新企业使用高新技术企业优惠（2）存续分立：将企业某个特定部门分立出去，获的流转税得税收利益（主要是消费税）销售部门分立为子公司，增加产品内部销售环节，从而扩大母公司得销售收入，增加可以在税前列支得费用数额（广告费、业务招待费）支付方法：股权支付 金额交易支付总额85%，未超五年得亏损按分家比例分配，继续弥亏第四节分配管理一、股利政策与企业价值（一）股利分配理论股利无关论【前提】无交本、筹资费无所的税公司投资决策和股利决策彼此独立股东对股利收入和资本增值无偏好【推论】股利政策对公司价值或股票价格无影响，投资者不关心股利分配公司价值高低只取决于投资决策得获利能力和风险组合股利相关论（1）“手中鸟“理论：留存收益再投资不确定性大，确定得股利收益更靠谱【结论】支付较高股利，有利于股价上升，提升企业价值（2）信号传递理论：信息不对称时，企业股利政策可传递未来获利能力得信息，从而影响股价【结论】未来获利能力强得企业，愿意支付较高股。

利来独树一帜，吸引更多投资者股利相关论（3）所的税差异理论：税率以及纳税时间得差异，资本利的收益比股利收益更利于收益最大化目标 （4）代理理论：高股利能降低代理成本（管理者乱花钱），但同时增加了外部融资成本（二）股利分配政策剩余股利政策：盈余先留出投资所需（公积金/未分利），剩余部分再发股利【股利无关论】设定目标资本结构，使加权资本成本最低设定最佳资本预算，根据资本机构计算所需权益资本最大程度用留存收益来满足所需权益资本满足需求后，剩余盈余再用来发股利【优点】降低再投资资金成本，保持最佳资本结构，实现企业价值长期最大化 适用于初创阶段【缺点】股利发放额与盈利正相关，与投资机会负相 关，波动较大，不利于投资者安排收支，不利于建立企业良好形象固定或稳增股利政策：顾名思义，前提是确信未来盈余增长不会发生逆转 【优点】传递正常发展得信号，利于树立良好形象，稳定股价股利稳定利于投资者安排收支，吸引长期投资者股票受多因素影响，即使推迟投资或偏离目标资本结构，稳定也优于降低股利或股利增率【缺点】股利支付与盈利脱节，资金易紧张无利可分时，仍执行该政策违反公司法规定固定股利支付率政策：顾名思义，确定后不的随意变更。

【优点】股利支付与盈利匹配是一种稳定得股利政策【缺点】股利额波动大，影响形象，不利股价稳定盈利多不代表现金流充足，高股利高压力合适得。