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科技型中小企业应收账款风险管理分析研究 摘要：科技型中小企业通常处于创新投入和市场拓展并举的发展阶段，创新需要不断投入，拓展市场需要给予客户一定的信用期和赊销额度，在信用期和赊销额度大的时候，又反过来吞噬了企业的利润为此，应收账款已成为制约企业生存和发展的一个要素本文以A公司的应收账款风险管理为例，阐述了国内外的相关研究理论，分析了A公司应收账款管理状况，并且对其应收账款管理中所存在的问题、形成原因进行阐述，分析管理中所存在的风险点，提出针对性的应对策略关键词：应收账款;信用期;风险管理一、引言科技是国家赖之以强、企业赖之以赢的利器，培育壮大科技型企业主体的规模、提升科技型企业创新能力是现代化经济体系建设的基石由于中美贸易摩擦、国内经济结构性转型、生产要素成本增加等国内外因素，企业的经营压力短期内有增无减科技型企业需要不断创新、加大研发投入，才能建立持续创新体系然而科技型企业在增加投入的同时出现回款困难、回款周期延长等问题，一部分科技型企业为了拓展市场给予客户较高的赊销额度，那么一旦客户出现兑付困难的问题就是杀伤性的，会造成科技型企业的运转失灵目前国内学者对于应收账款管理风险的研究较多，一般认为企业的应收账款管理主要受到外部政策影响和内部信用政策两方面的影响。

舒策城认为应收账款的管理是企业内部管理的核心，但很多中小企业盲目采用赊销方式扩大销售，但内部激励机制和约束机制不健全，对客户信用管理缺乏，且催收工作不力，导致应收账款管理混乱，从而增加了企业运营成本，所以主要应围绕应收账款内部控制和管理创新上做好应收账款管理工作①杨洁认为提高应收账款的管理水平，对于企业平衡赊销效益与应收账款风险关系有着至关重要的作用，产品竞争力的缺乏、企业过度强调业绩、对客户缺乏资信调查、信用门槛过低等导致应收账款增长率过高，而应收账款流通渠道单一、帐龄分析不到位、催收工作不到位、坏账准备制度执行不严等导致应收账款逾期率过高，这些因素导致企业形成了大量的应收账款，坏账率也居高不下，因此，应收账款的治理必须加强应收账款的日常管理，把控应收账款的质量，加强应收账款善后工作②林芳主要从应收账款账务处理不规范、坏账呆账未作处理、无定期对账、舞弊作假套取现金等方面进行了阐述，并从制定账款分离制度、规范应收款项的管理力度、全面了解客户的信用情况、建立销售回款一条龙与赊帐审批制度等多个方面，提出企业应收账款管理的优化对策③孔韬（2014）提出我国中小企业在应收账款管理上存在坏账严重、帐龄长、催收不规范及责任不明晰等问题，其形成原因主要在于财务管理手段滞后、管理制度和评估系统不完备、催收能力薄弱等，为此，各中小企业在应收账款管理上需要建立健全的赊销和内控制度，加强催款力度，建立坏账损失准备体系④。

简言之，企业为了提高自身的市场占有率，会用宽松的信用政策来吸引客户;而在内部管理上，放松对客户信用的调查，对账款的账龄不加鉴别，坏账准备计提不严格，以及对客户对帐和催收不规范和松懈，从而导致公司内部缺乏应收账款的内控体系，使企业应收账款的管理风险水平较高虽然相关研究对企业尤其是中小企业的应收账款管理问题提出了解决的方案，但对于科技型企业的应收账款管理问题研究较少，而科技型企业有自身的特点如研发成本高、技术精细度不够导致市场竞争力尚需提高、账款回收期较长、应收账款责任划分不明确等，所以，本文将以A公司为例针对科技型企业，从加强应收账款管理着手进行实证研究二、A公司应收账款风险管理分析（一）A公司应收账款现状1. A公司基本情况A公司成立于2002年9月20日，以交通行业为主，兼顾城市安防监控市场该公司名下有77项专利、22项软件著作权，为高新技术企业该公司所处的安防行业和交通行业仍处于发展阶段，行业市场保持持续增长，特别是交通行业市场随着信息化水平的不断提升，新的市场需求持续增长交通行业市场以政府投资为主，存在着明显的季节性因素，导致公司营业收入的季节性波动持续存在2. A公司主要财务指标及应收账款状况对于公司的应收账款风险影响因素，通常情况来源于两个方面，一方面是来自于企业外部的宏观经济环境和行业发展状况，主要的风险因子为国家政策、经济形势、上下游供应链上企业的管理和信用水平以及偿债能力;另一方面来源于企业内部的财务指标的管理、账龄分析、员工风险意识等，其中应收账款财务指标的分析通常包括应收账款周转率、应收账款周转天数、应收账款周转率与营业周期的配比分析、应收账款变动幅度与主营业务收入变动幅度的对比分析、应收账款与流动资产的对比分析、应收账款与大客户欠费规模的配比分析等。

A公司2015—2018年主营业务收入处于持续增长的状态2018年全年实现营业收入1.52亿元，同比增长1.28%;实现净利润 0.42亿元，同比下降 6.08%，下降金额为 275.79 万元公司净利润下降的原因主要是因为交通行业相关项目结算周期变长、项目投入下降，另外税务部门加大了对软件增值税退税返还的审核力度另外公司是高新技术企业，研发投入较上一年增长32.76%，增加金额为 434.39万元，全年研发费用投入1，760.35万元，占销售收入比重11.54%根据上表反映的财务指标，笔者对A公司应收账款状况作出如下分析：一个企业应收账款周转率越高越好，应收账款周转率越高，表明收账越快，账龄就越短、资产流动性强，这也表明企业应收账款管理水平高应收账款周转天数越短，說明企业流动资金使用效率越好从2015—2018年，A公司营业收入从1.01亿元上升到1.52亿元，应收账款从0.86亿元上升到1.53亿元，其中2017年应收账款略比2016年低，但2018年应收账款又有所上升在假设本年（本期）的营业收入为赊销收入净额的前提下，2015—2018年应收账款周转率分别为1.4、1.13、1.33、1.17，由此得出应收账款天数分别为257天、318天、270天、307天。

通过这些数据我们可以看出，A公司的营业收入虽然在逐年递增，但是应收账款周转率不高，且应收账款周转天数较长，说明该公司流动资金使用效率不高，公司在应收账款回收上存在一定的难度应收账款周转率与营业周期的配比分析来看，营业周期越短，说明资金周转速度越快如果应收账款周转天数延长，那么营业周期也会相应变长，这样资金周转速度就会变慢，企业的资金流没有回到企业生产环节，那么企业的资金就会受到一定程度的影响A公司存货周转天数从2015—2018年分別为38天、94天、92天、96天，那么该公司从取得存货到销售存货并收取现金的天数分别为295天、412天、362天、403天，这就说明这个公司营业周期延长了，其资金周转速度2018年相比2015年变慢了37%应收账款变动幅度与主营业务收入变动幅度的配比分析，是衡量应收账款风险的重要指标，如果应收账款增长幅度大，而主营业务收入增长幅度比较慢，且速度慢于应收账款增长幅度的，那么企业的现金流就会受到一定的影响2015—2018年，应收账款较上一年变动幅度分别为50.5%、35.07%、-7.6%、41.07%，营业收入较上一年度变动幅度分别为30.23%、13.57%、30.21%、1.28%。

2018年，应收账款变动幅度为41.07%，营业收入变动幅度仅为1.28%，如果应收账款变动幅度持续走高，而营业收入无持续性较大的增长幅度，则A公司的经营持续性可能会受到一定的影响截止到2018年底，A公司的应收账款为1.31亿元，较2015年增长了76%，同期营业收入增长了49.8%可以看出，从2015—2018年间总体趋势来看，A公司应收账款的增加速度超过了营业收入的增长速度，这在一定程度会影响到A公司的现金流应收账款与流动资产的对比分析，应收账款占流动资产的比重，一般应控制在三分之一以内，若超过则风险较大根据2015年至2018年的应收账款与流动资产的对比，2015—2018年应收账款占流动资产的比重分别为58%、52%、49%、64%应收账款占流动资产的比重，A公司从2015—2018年营业收入在增长，流动资产也在增长，但应收账款占流动资产的比重就一直处于三分之一以上，且2018年达到64%结合应收账款变动幅度与主营业务收入变动幅度的配比分析，说明2018年A公司对客户的赊销政策较为宽松，应收账款下沉到A公司的客户之中，而且不计息，这对于A公司来说，应收账款这部分资金占用了A公司的资产资源，A公司为了保证现金流能够维持正常运营，就不得不寻求外部投资者或银行贷款，而这部分会给A公司带来一定的运营成本，今后对其公司的稳定运营可能会产生一定的风险。

应收账款与大客户欠费规模的配比分析，大客户往往是企业的核心收入来源保证之一，而客户拖欠账款数额多，时间长，那么企业回收应收账款的难度就越大，尤其是大客户所以大客户欠费规模在应收账款总额中所占比重较大，则企业面临的风险就越高，资金流就会受到比较大的影响根据A公司的财务报告，2018年与2017年相比，前五名客户应收账款比例从32.12%上升到40.34%，大客户欠费规模在应收账款总额中所占比重在爬升除了上述应收账款财务指标的分析外，在分析应收账款状况时还要考虑账龄，通常而言，应收账款账龄越长，其所对应坏账损失的可能性越大通过对A公司账龄分析，截至2018年，其账龄在1年以内的应收账款比例从76%提升至97%，而帐龄在2—3年的应收账款占比从24%下降到1.7%通过这些数据分析，A公司的应收账款坏账损失风险降低3. A公司应收账款管理手段A公司对于应收账款主要采取的管理手段是：定期查验，检查历史回款记录及付款期到期后回款的基本情况;实时跟踪，对于合同付款条件以工程最终验收合格为回款保障的应收账款，选取一些客户样本，对项目实施进展情况进行实地走访、跟踪，并根据工程项目实际进度与公司应收账款回收情况进行对比，对于应收账款回收慢于工程项目实际进度的，展开随后活动;客户分类，将客户分为几个类别，分为履行期正常的客户、逾期较短或应收账款余额不大的客户、以及应收账款余额较大或超过信用期的客户，对于应收账款数额较大或超过信用期的客户将特别关注，通过公开渠道查询该客户所涉及的工程项目的进展信息，对该客户的偿债能力、资金使用情况等进行评估，以识别是否存在影响公司应收账款坏账准备评估结果的情形;自我评估，通过与同行业其他公司之间进行比对，评估自己的应收账款坏账准备所占应收账款总额的比例是否合理;定期对帐，A公司会对欠款金额特别大的客户实施函证程序，并将函证结果与公司记录的金额进行核对，选取样本对金额较大的应收账款余额实施函证程序，并将函证结果与公司记录的金额进行核对;坏账计提规范，对坏账计提方法进行定期检查，检查其是否按照坏账政策执行，重新计算坏账准备计提金额是否准确。

二）A公司应收账款形成原因及风险识别科技型企业以创新作为自己发展的基础，那么在研究开发、中间试验等方面会有相当大资金的研发投入，而且产品会时时面临更迭换代的风险而且对于初创或发展期的企业，其技术还在发展阶段，从设计、研发、试验到投产，时间较长，资金投入大不说，市场的接受度会有一个循序渐进的过程除非产品技术在市场上有明显的优势，产品附加值高，其收益将是一个不均匀增长的过程且对于这类企业，尤其是中小企业，可能仅仅只是供应链上的一个环节，其受到客户制约较大，在供应过程中容易采取赊销模式而导致应收账款存在一定的回收期由于这类企业更新快，产品的寿命相对较短，存货变现风险较大，这样一来，现金流的管理能力对于科技型企业来说将是其发展的关键，而应收账款管理又在某种程度上影响着现金流的管理从A公司应收账款的状况及应收账款的管理手段来看，其应收账款形成原因及管理上存在以下方面的问题：1. 应收账款比例较大，对A公司资产流动性会存在一定的影响A公司向具有专业集成商资质的企业提供视频监控系统的硬件设备或软件产品，不参与。