功能性乳品公司资金需要量预测_参考.docx

功能性乳品公司资金需要量预测目录第一章 项目背景分析 3第二章 公司概况 6一、 公司基本信息 6二、 公司主要财务数据 6第三章 资金需要量预测 8一、 筹资的分类 8二、 筹资管理的原则 11三、 可转换债券 13四、 认股权证 20五、 销售百分比法 22六、 资金习性预测法 24第四章 经济效益评价 27一、 基本假设及基础参数选取 27二、 经济评价财务测算 27三、 项目盈利能力分析 31四、 财务生存能力分析 34五、 偿债能力分析 34六、 经济评价结论 36第五章 项目规划进度 37一、 项目进度安排 37二、 项目实施保障措施 38第一章 项目背景分析综合研判，“十三五冶时期我省仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，但内涵发生了深刻变化，正在由原来加快发展速度的机遇转变为加快转变经济发展方式的机遇，由原来规模快速扩张的机遇转变为提高发展质量和效益的机遇增强忧患意识，强化责任担当，推动经济发展新常态下的深度调整与转型攻坚，实现经济社会持续健康发展，是摆在全省面前长期而艰巨的使命任务作为改革开放先行省，我们必须按照“三个定位、两个率先冶目标要求，准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，深刻认识、主动适应、率先引领经济发展新常态，保持战略定力，增强发展自信，坚持稳中求进、稳中提质，用发展的办法解决前进中的问题，推动经济增长保持中高速，产业结构迈向中高端，加快形成引领经济发展新常态的体制机制和发展方式，为我国经济增长和结构调整提供支撑，走出一条质量更高、效益更好、结构更优、核心竞争力更强的发展新路，努力率先全面建成小康社会，进而迈上率先基本实现社会主义现代化的新征程，在创新和发展中继续走在全国前列。

功能性乳品指的是具备特定的保健功能，或者以补充维生素、矿物质为目的的乳品，其对于人体不产生急性、亚急性或慢性危害，适合特定人群食用常见的功能性乳品主要包括液体乳、发酵乳等，主要主要帮助消费者控制体重、改善心血管疾病、加强免疫、降低血糖、改善睡眠、抗便秘等效果，目前已经得到居民的普遍认可，市场需求量较高受长期作息不稳定，生活压力大等因素影响，我国亚健康人群数量较为庞大，且维持不断增长趋势，当前开发出发营养与健康的食品帮助我国居民调节营养不均衡是重要举措在2020疫情全球爆发背景下，我国居民对于提高自身免疫力较高重视，当前近六成的父母会选择帮助孩子购买提升免疫力的食品、饮料，而同样有五成以上的50岁以上消费者对于提升免疫力的食品、饮料较为感兴趣受疫情的影响，我国居民对于自身免疫力提升关注度提升，进而带动功能性乳品市场需求持续攀升，功能性乳品行业发展前景较好疫情期间，国内居民行动受限，但在对于美食的追求，使得家庭烹饪频率持续攀升，进而带动对健康牛奶、奶油需求的增长，未来代餐场景将成为乳品发展的另一驱动力目前市场中接受度最高的功能性成分为益生菌，主要应用在酸奶、乳酸菌饮品中，市场普及率较高当前我国已成为全球第二大功能性食品市场，预计到2030年市场规模将达到8130亿元，而功能性乳品作为功能性食品重要组成部分，行业发展前景较好。

就发展来看，功能性乳品行业在我国起步较晚，目前品种相对较少针对我国居民健康现状，以及国内居民养生需求，未来乳企需根据乳粉的功能性和种草药相配合，开发出有国内特色的功能性乳品，如以红曲、甾醇等原材料开发降血脂产品；以大枣、玫瑰花等原材料开发出养颜产品；以纤维、菊粉等原料开发出减肥产品第二章 公司概况一、 公司基本信息1、公司名称：xx（集团）有限公司2、法定代表人：覃xx3、注册资本：990万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2013-3-27、营业期限：2013-3-2至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx二、 公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额3954.273163.422965.70负债总额1645.091316.071233.82股东权益合计2309.181847.341731.88表格题目公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入12233.159786.529174.86营业利润1851.091480.871388.32利润总额1600.831280.661200.62净利润1200.62936.48864.45归属于母公司所有者的净利润1200.62936.48864.45第三章 资金需要量预测一、 筹资的分类企业筹资可以按不同的标准进行分类。

一）股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资三类，这也是企业筹资方式最常见的分类方法股权筹资形成股权资本，是企业依法长期拥有、能够自主调配运用的资本股权资本在企业持续经营期间内，投资者不得抽回，因而也称之为企业的自有资本、主权资本或股东权益资本股权资本是企业从事生产经营活动和偿还债务的本钱，是代表企业基本资信状况的一个主要指标企业的股权资本通过吸收直接投资、发行股票、内部积累等方式取得股权资本由于一般不用还本，形成了企业的永久性资本，因而财务风险小，但付出的资本成本相对较高股权筹资项目，包括实收资本（股本）、资本公积金、盈余公积金和未分配利润等其中，实收资本（股本）和实收资本溢价部分形成的资本公积金是投资者的原始投入部分；盈余公积金、未分配利润和部分资本公积金是原始投入资本在企业持续经营中形成的经营积累通常，盈余公积金、未分配利润共称为留存收益股权筹资在经济意义上形成了企业的所有者权益，其金额等于企业资产总额减去负债总额后的余额债务筹资，是企业通过借款、发行债券、融资租赁以及赊销商品或服务等方式取得的资金形成在规定期限内需要清偿的债务。

由于债务筹资到期要归还本金和支付利息，对企业的经营状况不承担责任，因而具有较大的财务风险，但付出的资本成本相对较低从经济意义上来说，债务筹资也是债权人对企业的一种投资，也要依法享有企业使用债务所取得的经济利益，因而也可以称之为债权人权益衍生工具筹资包括兼具股权与债务特性的混合融资和其他衍生工具融资我国上市公司目前最常见的混合融资是可转换债券融资，最常见的其他衍生工具融资是认股权证融资二）直接筹资与间接筹资按其是否以金融机构为媒介，企业筹资分为直接筹资和间接筹资两种类型直接筹资，是企业直接与资金供应者协商融通资本的一种筹资活动直接筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票、发行债券等通过直接筹资既可以筹集股权资金，也可以筹集债务资金按法律规定，公司股票、公司债券等有价证券的发行需要通过证券公司等中介机构进行，但证券公司所起到的只是承销的作用，资金拥有者并未向证券公司让渡资金使用权，因此发行股票、债券属于直接向社会筹资间接筹资，是企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动在间接筹资方式下，银行等金融机构发挥了中介的作用，预先集聚资金，资金拥有者首先向银行等金融机构让渡资金的使用权，然后由银行等金融机构将资金提供给企业。

间接筹资的基本方式是向银行借款，此外还有融资租赁等筹资方式，间接筹资形成的主要是债务资金，主要用于满足企业资金周转的需要三）内部筹资与外部筹资按资金的来源范围不同，企业筹资分为内部筹资和外部筹资两种类型内部筹资是指企业通过利润留存而形成的筹资来源内部筹资数额的大小主要取决于企业可分配利润的多少和利润分配政策（股利政策），一般无须花费筹资费用，从而降低了资本成本外部筹资是指企业向外部筹措资金而形成的筹资来源处于初创期的企业，内部筹资的可能性是有限的；处于成长期的企业，内部筹资往往难以满足需要这就需要企业广泛地开展外部筹资，如发行股票、债券，取得商业信用、向银行借款等企业向外部筹资大多需要花费一定的筹资费用，从而提高了筹资成本因此，企业筹资时首先应利用内部筹资，然后再考虑外部筹资四）长期筹资与短期筹资按所筹集资金的使用期限不同，企业筹资分为长期筹资和短期筹资两种类型长期筹资，是指企业筹集使用期限在1年以上的资金筹集活动长期筹资的目的主要在于形成和更新企业的生产和经营能力，或扩大企业的生产经营规模，或为对外投资筹集资金长期筹资通常采取吸收直接投资、发行股票、发行债券、取得长期借款、融资租赁等方式，所形成的长期资金主要用于购建固定资产、形成无形资产、进行对外长期投资、垫支流动资金、产品和技术研发等。

从资金权益性质来看，长期资金可以是股权资金，也可以是债务资金短期筹资，是指企业筹集使用期限在1年以内的资金筹集活动短期资金主要用于企业的流动资产和日常资金周转，一般在短期内需要偿还短期筹资经常利用商业信用、短期借款、保理业务等方式来筹集二、 筹资管理的原则企业筹资管理的基本要求，是在严格遵守国家法律法规的基础上，分析影响筹资的各种因素，权衡资金的性质、数量、成本和风险，合理选择筹资方式，提高筹集效果一）遵循国家法律法规，合法筹措资金不论是直接筹资还是间接筹资，企业最终都通过筹资行为向社会获取资金，企业的筹资活动不仅为自身的生产经营提供资金来源，而且也会影响投资者的经济利益，影响社会经济秩序企业的筹资行为和筹资活动必须遵循国家的相关法律法规，依法履行法律法规和投资合同约定的责任，合法合规筹资，依法信息披露，维护各方的合法权益二）分析生产经营情况，正确预测资金需要量企业筹集资金，首先要合理预测资金的需要量筹资规模与资金需要量应当匹配一致，既避免因筹资不足，影响生产经营的正常进行，又要防止筹资过多，造成资金闲置三）合理安排筹资时间，适时取得资金企业筹集资金，还需要合理预测确定资金需要的时间要根据资金需求的具体情况，合理安排资金的筹集时间，适时获取所需资金。

使筹资与用资在时间上相衔接，既避免过早筹集资金形成的资金投放前闲置，又防止取得资金的时间滞后，错过资金投放的最佳时间四）了解各种筹资渠道，选择资金来源企业所筹集的资金都要付出资本成本的代价，不同的筹资渠道和筹资方式所取得的资金，其资本成本各有差异企业应当在考虑筹资难易程度的基础上，针对同来源资金的成本进行分析，尽可能选择经济、可行的筹资渠道与方式，力求降低筹资成本五）研究各种筹资方式，优化资本结构企业筹资要综合考虑股权资金与债务资金的关系、长期资金与短期资金的关系、内部筹资与外部筹资的关系，合理安排资本结构，保持适当偿债能力，防范企业财务危机，提高筹资效益三、 可转换债券可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股按照转股权是否与可转换债券分离，可转换债券可以分为两类：一类是一般转换债券，其转股权与债券不可分离，持有者直接按照债券面额和约定的转股价格，在约定的期限内将债券转换为股票；一类是可分离就交易的可转换债券，这类债券在发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合，又被称为“可分离的附认股权证的公司债券”，发行上市后公司债券和认股权证各自独立流通、交易。

认股权证的持有者认购股票时，需要按照认购价（行权价）出资购买股票一）可转换债券的基本性质1.证券期权性可转换债券给予了债券持有者未来的选择权，在事先约定的期限内，投资者可以选择将债券转换为普通股票，也可以放弃转换权利，持有至债券到期还本付。