助力新能源业务的比亚迪信用政策分析.doc

助力新能源业务的比亚迪信用政策分析 杜鹃 广东外语外贸大学会计学院 摘 要： 比亚迪一直大力发展新能源业务, 在国内自主品牌新能源汽车销售市场中位列前茅, 在新能源业务大幅增长的同时, 其应收账款规模也逐渐扩张, 本文试图从信用政策角度分析公司财务对新能源业务的支持关键词： 比亚迪; 新能源业务; 应收账款; 根据中国汽车工业协会发布的统计数据, 二零一六年中国汽车产销创历史新高, 全年产销量分别为 2, 811.9 万辆和 2, 802.8 万辆, 同比分别增长 14.5%和13.7%, 连续 8 年蝉联全球第一其中新能源汽车产销分别达 51.7 万辆和 50.7万辆, 同比增长 51.7%和 53%, 持续保持较快增长在传统燃油汽车市场增速放缓, 竞争日趋激烈的形势下, 新能源汽车的表现格外抢眼根据第 1 电动网发布的数据, 二零一六年比亚迪新能源汽车全球市场份额已达到 13%, 在中国的市场份额则达 23%, 已然成为新能源汽车行业的引领者, 新能源汽车业务也逐渐成为比亚迪集团收入和利润的重要来源本文试图从信用政策角度分析公司财务对新能源业务的支持一、比亚迪应收账款现状分析(一) 汽车行业应收账款现状根据国家统计局发布的规模以上汽车制造业有关数据统计显示, 2012-2015 年我国汽车制造业的应收账款净额分别为 5334.62 亿元、7029.55 亿元、7506.14亿元、9451.92 亿元, 占主营业务收入比分别为10.41%、11.78%、11.07%、13.30%, 占流动资产比分别为22.89%、25.93%、24.99%、27.86%。

数据表明, 我国汽车制造业不论是应收账款规模还是相对增速都呈上升趋势汽车制造行业整体应收账款占比较高, 究其原因, 一是汽车生产商大都采用公路交通运输方式, 要经过长时间的运输, 收入确认和收回货款存在较长时间差;二是汽车生产商的客户大多是关联公司或是长期合作的经销商, 是“熟人”, 信用额度容易失去控制同时应收账款规模的扩大从一个侧面反映出汽车销售市场竞争加剧, 汽车制造企业企图通过放宽信用政策、扩大应收账款来促进销售, 抢占市场份额二) 比亚迪应收账款分析我们先初步认识下比亚迪应收账款的总体规模, 依据比亚迪 2012-2016 年年度报告, 计算得出比亚迪近五年来应收账款相关财务指标表 1:2012-2016 年度比亚迪应收账款相关财务指标汇总表 (单位:万元) 下载原表 从表 1 中数据可以看出, 截至 2016 年 12 月 31 日, 比亚迪应收账款净额占流动资产的比例为 53.38%, 占总资产的比例为 28.79%应收账款占了流动资产的半壁江山, 在总资产中的份额也将近三分之一, 在比亚迪整体资产的管理中, 应收账款的重要性已经不言而喻以下对比亚迪应收账款的现状作进一步分析。

1.比亚迪应收账款增长分析2012-2016 年, 比亚迪应收账款数额逐年增长, 应收账款占流动资产和总资产的比重也逐年上升2016 年年末, 应收账款较2012 年年末增加了 3, 550, 772.3 万元, 增长率高达 567.19%;应收账款占流动资产的比例从 2012 年的 28.54%增加到 53.38%, 增幅达 87.04%;应收账款占总资产的比例也节节攀升, 从 9.11%到 28.79%, 增幅为 216.03%应收账款是赊销产生的, 是为了扩大销售, 增加企业的销售收入因此, 我们将比亚迪应收账款与营业收入的变动作一比较表 2:2012-2016 年度比亚迪营业收入相关财务指标汇总表 (单位:万元) 下载原表 从上面的表 2 中, 我们可以看出, 五年来, 比亚迪的营业收入逐年增加, 保持着一个较高的增长速度, 同时也注意到应收账款占营业收入的比例也是逐年上升, 应该说比亚迪通过扩大赊销规模来刺激销售取得了一定的效果但是在2016 年, 应收账款同比增长率高达 94.10%, 而营业收入的增速反而放缓, 导致应收账款占营业收入的比例出现了一个大幅的提高, 不禁令人感到好奇, 是什么原因促使比亚迪如此扩大赊销规模。

通过进一步查找资料可知, 比亚迪有三大主营业务:汽车业务 (含新能源汽车和传统燃油汽车) 、部件及组装业务和二次充电电池及光伏业务对比 2016 年和 2015 年各主营业务的收入情况, 三大主营业务收入增长率分别为 40.23%、17.53%、20.79%, 其中汽车业务中, 传统燃油汽车业务收入增长率为 5.06%, 新能源汽车业务收入增长率为78.98%除了新能源汽车业务, 其他主营业务均保持着较平稳的上升趋势, 甚至有放缓趋势, 因此可以判定应收账款数额的大幅上涨来源于新能源汽车业务2.应收账款周转率分析我们选取同属乘用车整车制造, 且有推出新能源车型, 在内地上市的 6 家公司作为行业参照, 它们是江铃汽车、海马汽车、长安汽车、江淮汽车、上汽集团和广汽集团根据国泰安经济金融研究数据库统计资料计算得出比亚迪和这 6 家公司 2012-2016 年的应收账款周转率 (营业收入/应收账款) 如表 3 所示表 3:2012-2016 比亚迪及同行应收账款款周转率汇总表 下载原表 上表显示比亚迪应收账款周转率呈逐年下降趋势, 与前文的分析结果一致另一方面, 和同行相比, 比亚迪应收账款周转率显得极低, 或者说其赊销规模极大。

与以前年度相比, 2016 年上述各公司的应收账款周转率, 除了上汽集团和广汽集团保持稳定和上升外, 其余公司都呈不同幅度的下降, 显示出在竞争愈来愈激烈的汽车销售市场, 二三线品牌所受的冲击更大, 形势更严峻其中比亚迪应收账款周转率是在逐年稳步下降的, 可以猜测公司是在有计划地、逐步扩大其赊销规模的3.坏账准备计提比例分析还是以上文 6 家公司作为行业参照, 通过查阅其年度报告, 计算得出 2012-2016 年坏账准备计提比例 (坏账准备/应收账款账面余额) 如下表所示表 4:2012-2016 比亚迪及同行坏账准备计提比例汇总表 (单位:%) 下载原表 与其他公司相对稳定的坏账准备计提比例相比, 比亚迪坏账准备计提比例呈逐年下降趋势结合后文对比亚迪坏账比例计提政策的分析, 不难推断, 是由于比亚迪新能源业务不断扩大造成其坏账计提比例逐渐降低的二、比亚迪信用政策分析通过对比亚迪应收账款现状的分析, 我们了解到比亚迪的赊销比重、应收账款规模都在不断扩大, 那是不是比亚迪日常应收账款管理松散、混乱, 没有相应的管理制度导致的呢?(一) 比亚迪应收账款日常管理1.利用 ERP 系统进行控制。

比亚迪采用 SAP 系统来进行账务处理, 以及建立和管理客户档案, 记录了包括客户公司名称、地址等必要信息, 同时也记录了客户的信用额度、付款方式即账期等信息一旦某客户的应收款项总额超出了其信用额度或账期, 系统便会自动锁定该客户, 限制对其出货这个程序是对客户的信用控制, 从而能够预防应收账款的无限增长2.回签单管理回签单是客户对应收账款予以确认的凭证客户在收到货物时在发货单上签字确认, 证明已收到货物, 这张回签单将会作为比亚迪向客户收取货款的依据加强对回签单的管理有助于强化对销售人员的内部控制, 避免销售人员作弊3.对账及催款比亚迪财务部应收账款负责人需要每月一次地与业务员对账, 定期向客户发送对账单, 根据款项大小及账期长短的不同, 每半年或一年向客户发送询证函并留底存档应收会计及时了解客户状态, 随时查看客户信用状况以确保应收账款能够顺利、及时回收4.内部银行政策比亚迪事业部众多, 为了考核每个事业部应收账款对资金的占用情况, 采取了内部银行的结算方式, 可以对各个事业部应收账款管理情况进行考评, 提高各事业部对应收账款回收的积极性, 减少因疏忽造成的坏账从上面的分析来看, 比亚迪应收账款的日常管理还是相当规范的, 对信用额度、日常对账和收款都有严格的监控管理制度。

所以比亚迪应收账款规模的逐年扩大不是管理粗放造成的, 而是公司的经营策略, 是有计划的二) 坏账准备计提政策根据比亚迪年报披露的会计政策可知, 比亚迪坏账准备计提方法如下:1.单独计提坏账准备分为单项金额重大 (单项金额超过人民币 1000 万元) 和单项金额不重大两类, 根据应收款项的预计未来现金流量值低于其账面价值的差额计提坏账准备2.账龄分析法将应收账款分为新能源业务应收账款和非新能源业务应收账款非新能源业务应收账款账龄 6 个月以内, 不计提;7-12 个月, 单项金额重大的不计提, 单项金额不重大的计提比例 75%;1 年以上, 计提比例为 100%新能源业务应收账款账龄 2 年以内的不计提;2-3 年, 计提比例 10%;3-4 年, 计提比例30%;4-5 年, 计提比例 50%;5 年以上计提比例 100%从坏账准备计提方法来看, 比亚迪并无特别之处, 特别的是账龄分析法中将应收账款分成了新能源业务和非新能源业务, 并给予不同的计提比例查阅上文6 家公司的坏账准备计提政策, 账龄分析法中都没有作如此划分具体以与比亚迪在新能源业务领域有合作的广汽集团作为参照, 广汽集团按账龄分析法计提坏账准备的比例如下:1 年以内, 计提比例 0-1%;1-2 年, 计提比例 10%;2-3年, 计提比例 30%;3-4 年, 计提比例 50%;4-5 年, 计提比例 80%;5 年以上, 计提比例 100%。

显然, 对非新能源业务, 比亚迪的坏账计提政策非常严格, 而对新能源业务则宽松得多了比亚迪公司一直大力发展新能源业务, 其总裁王传福多次表示新能源是比亚迪发展的趋势, 那么为了配合新能源业务的发展, 在信用政策上给予了明显的倾斜三、总结比亚迪将新能源业务作为公司重点发展的领域, 与之相配合的是宽松的信用政策, 以促进新能源业务的销售, 抢占市场份额据比亚迪 2016 年年报披露, 新能源汽车销量同比大幅增长 69.85%至 9.6 万辆, 其中新能源乘用车销量近 8.6万辆, 增速达 65.41%, 纯电动大巴销量超 1 万辆, 同比增长 120.68%, 市场份额大幅提升所以, 比亚迪在新能源业务中取得的成功, 向其倾斜的宽松的信用政策功不可没参考文献[1]段里, 饶峰旭, 赵谊, 胡刘平.浅谈汽车行业应收账款的管理[J].技术与市场, 2011, 18 (5) :247-248. [2]魏妲.自主品牌汽车公司应收账款管理系统研究[J].企业技术开发, 2013, 32 (21) :17-18, 27. 。