南开大学21春《金融工程学》离线作业2参考答案45.docx

南开大学21春《金融工程学》离线作业2参考答案1. 期权的日历价差组合(Calendar Spread)，是利用( )之间权利金关系变化构造的A.相同标的和到期日，但不同行权价的期权合约B.相同行权价、到期日和标的的期权合约C.相同行权价和到期日，但是不同标的期权合约D.相同标的和行权价，但不同到期日的期权合约参考答案：D2. 在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差( )日A.1B.2C.3D.4参考答案：B3. 远期利率协议是交易双方现期达成的一笔关于未来固定利率的名义远期贷款协议 )A.错误B.正确参考答案：B4. 买入外汇套期保值的做法是在期货市场买入外汇，而在现货市场卖出外汇 )A.错误B.正确参考答案：B5. 如果以950美元的价格购买一份标普500指数期货合约，期货指数为947美元时卖出，则你将( )A.损失1500B.获利1500C.损失750D.获利750参考答案：C6. 看跌期权的实值是( )A.标的资产端市场价格大于期权的执行价格B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关参考答案：B7. 综合远期外汇协议是交易双方或者为了避免未来可能发生的利率与汇率波动的风险，或者为了在这两种波动上进行投机的目的而签订的一纸协议。

)A.错误B.正确参考答案：B8. 互换双方签约同意，在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动 )A.错误B.正确参考答案：B9. 目前推出监管沙盒项目的国家有( )A.英国B.澳大利亚C.新加坡D.香港参考答案：ABC10. 某一标的价格为1000元，该标的行权价为1000的一年期看涨期权价格为100元，假设1000元投资于无风险市场，一年后能获得1040元，则该标的行权价同样为1000的一年期看跌期权价格最接近以下( )元A.40B.60C.100D.140参考答案：B11. 人工智能凭借更强的信息处理能力，更为多样化的投资策略，同时避免人为主观性偏差，可得出更客观公正的分析结果 )A.正确B.错误参考答案：A12. 当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小这一过程就是所谓( )现象A.转换因子B.基差C.趋同D.Delta中性参考答案：C13. 当收益率上升时，使用久期会：( )A.高估债券价格的上升幅度B.低估债券价格的上升幅度C.低估债券价格的下降幅度D.高估债券价格的下降幅度参考答案：D14. 下列关于FRA的说法中，不正确的是( )A.远期利率是由即期利率推导出来的未来一段时间的利率B.从本质上说，FRA是在一固定利率下的远期对远期贷款，只是没有发生实际的贷款支付C.由于FRA的交割日是在名义贷款期末，因此交割额的计算不需要进行贴现D.出售一个远期利率协议，银行需创造一个远期贷款利率;买入一个远期利率协议，银行需创造一个远期存款利率参考答案：C15. 根据平价关系式，持有欧式看跌期权和股票，同时卖空欧式看涨期权的收益等于( )A.看跌期权的收益B.零息债券的收益C.看涨期权的收益D.股票的收益参考答案：B16. 看涨期权的实值是指( )。

A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关参考答案：A17. 有收益美式看跌期权的内在价值为期权执行价格与标的资产派发的现金收益的现值及标的资产市价之间的差额 )A.错误B.正确参考答案：A18. 股票指数期货的交易( )A.现在多数市场已经超过了股票的交易B.成本远低于股票交易C.杠杆作用比股票交易更明显D.执行过程一般快于股票交易参考答案：ABCD19. 期货交易中最糟糕的一种差错属于( )A.价格差错B.公司差错C.数量差错D.交易方差错参考答案：D20. 中国在互联网金融监管方面采用政府监管与行业自律相结合的方式，和沙盒监管鼓励适度创新的思路是一脉相承的 )A.正确B.错误参考答案：B21. 当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是( )A.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大B.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大C.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大D.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大参考答案：BCD22. ( )属于西溪谷产业集群区呈现的重点细分业态。

A.电商结算业务B.小微贷款业务C.类余额宝业务D.网络债权融资参考答案：ABCD23. 网络借贷风险分为平台风险与( )A.监管风险B.标的风险C.系统性风险D.信用风险参考答案：A24. 股指是追踪某一特定的股票资产组合价值变化的指数各只股票的权重可能依据股价、股票市值或者某种约定的方法确定，一般由开发这些指数的机构管理并发布 )T.对F.错参考答案：T25. 期权购买者在支付一定数额的权利金后，即拥有在一定时间内以一定价格出售或购买一定数量的相关商品和约的权利 )A.错误B.正确参考答案：B26. 第一份利率期货合约以( )为标的物A.T-bondB.GNMA抵押贷款C.存款凭证D.商业票据参考答案：B27. 一个在小麦期货中做( )头寸的交易者希望小麦价格将来( )A.多头，上涨B.空头，上涨C.多头，下跌D.空头，下跌参考答案：A28. 被认为金融工程学开拓者的有( )A.托宾B.布莱克C.斯科尔斯D.默顿参考答案：BC29. 利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率 )A.错误B.正确参考答案：B30. 清算所虽然以第三方的身份介入买方与卖方之间，但它的介入仅仅限于清算过程，并不涉及具体的交易。

)A.错误B.正确参考答案：B31. 与远期利率协议FRA不同，对于综合远期汇率协议SAFE，如果未来市场汇率下降了即初级货币贬值了，买方也要按照事先约定的汇率进行结算 )A.错误B.正确参考答案：B32. 3×12的远期利率协议(FRA)的多头等价于( )A.3个月后借入期限为12个月的投资融资B.12个月后借入期限为3个月的投资融资C.在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在12个月后借入D.3个月后借入期限为9个月的投资融资参考答案：D33. 以太坊支持的脚本类型中包括智能合约 )A.正确B.错误参考答案：A34. 下列关于期货和远期的表述正确的是( )A.期货在交易所交易，远期为OTC产品B.集中交易与分散交易C.标准化合约与量身定制D.交易机制不同参考答案：ABCD35. 垂直进出差价期权组合是由2份相同股票、相同期限、不同行使价格的2份买权或卖权所组成 )A.错误B.正确参考答案：B36. 对于卖权来说，当期权的敲定价格高于其标的证券的市场价格时，行使期权同样是有利可图的，此时卖权的多头手中持有的是实值期权 )A.错误B.正确参考答案：B37. 期权价格包括内(涵)在价值、时间价值。

)A.错误B.正确参考答案：B38. 下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是( )A.对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行B.对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权C.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行D.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的参考答案：AC39. ( )期权可以在到期日之前的任何一天行使A.欧式期权B.看涨期权C.美式期权D.看跌期权参考答案：C40. 下列说法中，不正确的有( )A.维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户的一定数量的资金B.维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知C.期货交易中的保证金只能用现金支付D.所有的期货合约都要求同样多的保证金参考答案：ACD41. 宽跨期权组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成 )A.错误B.正确参考答案：B42. 某投资者在2014年2月25日，打算购买以股票指数为标的的看跌期权合约他首先买入执行价格为2230指数点的看跌期权，权利金为20指数点。

为降低成本，他又卖出同一到期时间执行价格为2250指数点的看跌期权，价格为32指数点则在不考虑交易费用以及其他利息的前提下，该投资者的盈亏平衡点为( )指数点A.2242B.2238C.2218D.2262参考答案：B43. 货币互换市场的信用风险( )A.广泛存在B.被限制在固定汇率和浮动汇率的差额上C.等于浮动汇率支付者所应支付的款额的全部D.A&C参考答案：A44. 属于基础证券的是( )A.股票B.债券C.远期D.互换参考答案：AB45. 在到期日之前可以行使的期权，是( )A.美式期权B.欧式期权C.看涨期权D.看跌期权参考答案：A46. 金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益的可能 )A.错误B.正确参考答案：B47. 利率掉期价格由下列哪些因素决定?( )A.政府改革目标B.浮动利率C.信用级别D.固定利率参考答案：BCD48. 衍生证券定价的基本假设有( )A.市场无摩擦B.市场参与者不承担对手风险C.市场完全竞争D.市场不存在无风险套利机会参考答案：ABCD49. 上、下限股票期权组合交易策略的收益或损失是有限的。

)A.错误B.正确参考答案：B50. 与金融期权相比，实物期权的特性有( )A.非交易性B.非独占性C.先占性D.复合性参考答案：ABCD。