华泰联合投行业务课件.ppt

华泰联合综合资本市场服务简介华泰联合综合资本市场服务简介投资银行总部2011年1月1目录2前言:华泰联合经营理念与企业共成长1华泰联合概况2IPO保荐承销业务3新三板业务4私募股权融资顾问5财务顾问业务6管理咨询顾问业务7附录:过往案例前言:我们理念与企业共成长长期合作一路相伴专业服务创造价值华泰联合投行体系拥有超过300名专业人员，研究所积聚了来各行各业的精英人员我们组建专业的服务团队，深度研究各种与资本市场、企业经营相关的重要问题，为企业提供高水平、高质量、高附加值的专业意见和服务量身定制企业的客观情况和具体需求各不相同，华泰联合将凭借全面、完整的服务业务体系，根据企业的需要制定最合适的服务方案，让企业在不同发展时期获得最迫切、最有效、最直接的专业支持与企业共成长，提升企业价值3华泰联合重视每一位客户，关注企业各个发展阶段的需求公司以资本市场服务为核心，为企业提供上市发行和承销、新三板代办、私募股权融资顾问、财务顾问、管理咨询等多种服务，陪伴企业成长的各个阶段目录4前言:华泰联合经营理念与企业共成长1华泰联合概况2IPO保荐承销业务3新三板业务4私募股权融资顾问5财务顾问业务6管理咨询顾问业务7附录:过往案例一、华泰联合概况u华泰联合证券成立于1997年。

总部注册于深圳，在北京、上海设有业务分支机构华泰联合证券投资银行业务、并购业务、债券业务、研究业务等主要业务排名均居业内前列u公司是中国证监会批准的首批全国性大型综合类券商，原第一档八家上市推荐通道券商，首批保荐机构，股权分置改革保荐机构，中国证券业协会评定的信誉主承销商2007年2月，公司通过了中国证券业协会的规范类券商评审u华泰联合证券注册资本10亿元,总资产超过280亿元股东均为极有资本实力的大企业集团，包括有华泰证券、东方资产管理公司、珠江实业等5一、华泰联合概况(续)华泰联合证券研究所其他债券承销业务重组并购业务保荐承销(IPO)研究所业务：2010年，新财富进步最快研究机构第三名；2010年，新财富最具影响力研究机构第六名；2010年，新财富本土最佳研究团队第八名6并购业务： 2010年，最佳并购投行 2009年，中国资本市场最佳创富服务奖 2007年，最佳并购重组团队奖 2010年，最佳再融资投行2010年，金尊奖2010杰出销售奖；2010中国最佳业务创新证券公司2010中国最佳客户服务证券公司2009年度中国农业发展银行金融债券优秀承销商2009中国资本市场最佳创富服务奖保荐承销业务：2010年，荣获“最具潜力团队奖”2009中国资本市场最佳创富服务奖2009年，中小板最佳投行、最具成长性投行、最佳并购投行2008年，深交所保荐项目创新奖；2008年，最具潜力投行奖2008年度中小企业版优秀保荐机构公司荣誉一、华泰联合概况(续)企业价值IPO上市新三板代办私募股权融资顾问管理咨询财务顾问u华泰联合证券拥有多种资本市场专业服务，包括IPO上市、新三板代办、私募融资顾问、财务顾问、管理咨询等多种专业金融服务。

u可根据项目公司的具体情况和需要，提供个性化或组合式服务方案，满足项目公司在各阶段的不同需求和发展需要7目录8前言:华泰联合经营理念与企业共成长1华泰联合概况2IPO保荐承销业务3新三板业务4私募股权融资顾问5财务顾问业务6管理咨询顾问业务7附录:过往案例二、IPO保荐承销业务uIPOInitial public offerings(首次公开募股)，是指某公司(股份有限公司或有限责任公司)首次向社会公众公开招股的发行方式 第四阶段第三阶段第二阶段第一阶段企业上市路径改制保荐上市承销发行l企业IPO上市的好处股东价值最大化；提升企业市场形象和影响力；增强资信能力；改善企业财务状况；增强高素质人才的吸引能力；扩大融资渠道，实现更大战略抱负；促进企业规范运作，奠定企业向大型企业集团发展的基础；l中国IPO的模式审核制l券商在上市过程中发挥“核心”作用9二、IPO保荐承销业务(续)u华泰联合证券拥有一支年轻化、知识化、富有创新意识、具有拼搏精神的专业团队，保荐代表人数量达71人，总人数超过300人，可确保优秀项目的快速通畅上报 u“质量第一，协同作战”的业务风格：严格内核把关，但对完成内部审核项目则以全公司之力确保项目成功过会上市。

“华泰联合证券打造与国际接轨的完整大投行体系，中端以资本市场部为依托开展发行定价工作，后端以研究、销售、高端个人客户为支持，为发行人实现价值最大化而作出卓越贡献”前端中端后端公司客户项目开拓项目运作客户维护投资银行部投行业务部门并购私募融资债券融资部股票资本市场部股票/债券销售和交易产品销售结构性交易大宗交易投资者中国墙研究部投资价值分析报告行业、宏观、策略报告公司研究报告经纪业务投行业务支持总部审核部风险合规、法律合规10最具专业水准的后台支持部门投行业务支持总部审核部立项内核会议审核案例分析业务数据、审核动向支持市场部发行定价发行方案的制定销售财经媒体沟通综合部综合服务管理监管机构沟通投行员工管理投行业务支持总部2009年共完成33个项目的立项工作和25个项目的内核工作u在支持总部的支持下，公司发行项目形成了“三高”，过会率高、认购率高、超募比例高u审核部和市场部定期分别推出的“宏观经济分析”、“审核动态周报”及“资本市场发行周刊”紧跟市场动态，为一线业务部门提供了最及时、最权威审核及审核、发行市场数据u项目上会前的发审会培训，紧扣审核动向，经验丰富、增强企业信心，提高过会率 自成立以来，投行业务支持总部为华泰联合证券投行所有业务部门提供了有力的后台支持，其中包括研发能力与客户服务、行政系统的服务效率、业务支持系统对市场的信息的快速提供等等。

华泰联合证券业务支持总部准确把握监管部门审核倾向与理念，对项目风险把控严格已成为华泰联合证券投行体系中必不可少的一个部分，形成了卓越的品牌二、IPO保荐承销业务(续)11年份承销保荐家数行业排名总承销额200112457.69亿200341014.35亿20075519.21亿20088743.82亿20098770.82亿2010233262.96亿突出的承销保荐行业地位l自成立以来，华泰联合证券累计完成各类主承销项目112余家，担任上市推荐人51家、增发19家、配股23家、可转债6家、债券13家，累积募集资金达620多亿l公司2010年主承销家数23家，发行家数行业排名第三名同年，公司承销收入突破10亿，排名第三l创业板市场7家企业过会，位列行业前列l2010年2月26日，公司保荐的三家创业板项目同日在深交所上市，形成了极大的市场影响l2010年主承销中小板发行17家，名列行业第一名二、IPO保荐承销业务(续)“中国最佳投资银行2010年度最具潜力团队奖“中国区优秀投行”2010年度“最佳并购投行”与“最佳再融资投行”中国券商金方向奖2010年中国十大最佳投行最佳业务创新证券公司12目录13前言:华泰联合经营理念与企业共成长1华泰联合概况2IPO保荐承销业务3新三板业务4私募股权融资顾问5财务顾问业务6管理咨询顾问业务7附录:过往案例l什么是“新三板”？ 证券公司代办股份转让系统是一个以证券公司及相关当事人的契约为基础，依托证券交易所和登记结算公司的技术系统，以证券公司代理买卖挂牌公司股份为核心业务的股份转让平台。

l新三板代办股份报价转让系统非上市公司股份报价转让试点 2006年1月23日经国务院批准，在中关村高新科技园进行试点，对注册于国家高新技术产业开发区并符合条件的创新型企业，由协议券商推荐进入代办股份报价转让系统 代办股份转让系统是深圳证券交易所和上海证券交易所之外，得到国务院认可，在中国证监会集中统一监管下的股票市场l新三板定位 新三板被誉为创业板上市企业的孵化器，可以通过价格发现、引入风险投资、私募增资、银行贷款等方式增强挂牌企业的融资能力，同时，通过规范运作、适度信息披露、相关部门监管等，可以促进挂牌企业健全治理结构，熟悉资本市场，促进试点企业尽快达到创业板上市公司的要求三、新三板业务14u企业创始股东u管理、技术、销售精英人才u社会投资者u机构投资者u个人投资者u战略投资机构u产业合作伙伴u政府产业投资u财务性投资机构u风险投资机构u私募股权投资机构证券公司证券公司挂牌推荐、申报挂牌推荐、申报交易、监督交易、监督三、新三板业务(续)股份股份股份股份借助证券公司的专业分析和定价能力为企业股份价值“增信”，并在券商搭建的交易平台上进行有序的股份交易，促进股份交易流通，揭示企业价值u2006年初，中关村作为第一个试点园区。

截至2010年11月底，挂牌公司总数达到73家，总市值达到161.39亿元u8家新三板挂牌公司发起或完成定向增资，共吸引33家机构投资者参与u世纪瑞尔、久其软件、北陆软件已成功转板上市u紫光华宇、星昊制药、合纵科技、海鑫科金、佳讯飞鸿、东土科技和双杰电气等8家公司的上市申请材料，已获证监会受理u2011年试点园区拟扩大到全国，第一批可能新增20-30家国家级高新园区，并逐步扩大到50-70家园区北京中关村高新区三、新三板业务(续)华泰联合成功项目国基科技、道隆华尔16未来我国资本市场的多层次架构三、新三板业务(续)1718新三版挂牌程序券商律师会计师公司改制设立股份公司券商尽职调查券商内核券商制作备案文件并报协会协会备案审查协会予以备案或不予以备案当地政府申请挂牌资格出具资格确认函l运作周期l挂牌条件l挂牌费用l运作费用l园区补助政策三、新三板业务(续)目录19前言:华泰联合经营理念与企业共成长1华泰联合概况2IPO保荐承销业务3新三板业务4私募股权融资顾问5财务顾问业务6管理咨询顾问业务7附录:过往案例四、私募股权融资顾问u私募股权融资(Private Equity，以下简称PE)是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

u私募股权融资是企业公开上市前最有效的直接股权融资方式，对中小型企业提供长期资金支持，改善财务状况，有非常大的作用u著名融资案例摩根斯坦利投资蒙牛,助其快速扩张,成为可与伊利一较高低的奶业巨头;高盛、摩根斯坦利投资中国平安,引导、帮助平安向国际金融控股集团跨越；弘毅投资中国玻璃、先声药业，帮助改进管理，扶持上市；u存在的挑战专业化要求高；涉及因素繁杂；估值及影响因素；协议条款风险机会并存实业者与投资者的思维模式差异、关注点差异、判断标准差异20四、私募股权融资顾问(续)融资资渠道银银行贷贷款民间间借贷贷发发行上市私募融资资优点成本低获得资金速度快，灵活，要求低股东价值最大化；获得资金多；没有还债压 力；增加贷款资信力；赋予使用各种融资工具的资格有灵活性，可在企业发 展的各阶段介入；股本资金，无还款压力，带来企业发 展的相关资源；缺点要求固定资产 、房产等抵押物，信用贷款很难；贷款额度较小，与企业资 金需求有差距定期偿还 ，对现 金流要求高成本高，风险 大标准高、难度大，成本高，上市不确定较大，需要企业从方方面面进行规范和准备专业 化要求高，在商务谈 判、条款拟定、定价、保障承诺等方面让企业面临诸多挑战。

适合对象有一定规模和资信力的企业短期资金周转，现金流稳定的企业具有相当规模，经营规 范、有成长潜力的企业有潜力、有准备的企业华泰联合帮助您做好充分准备，打一场漂亮的“融资仗”21四、私募股权融资顾问(续)准备阶段接触阶段尽调阶段商务谈判签约成果1.商业模式归纳和延伸；2.成长潜力分析3.公司价值提炼4.第三方评价材料收集；5.准备商业计划书，融资计划及发展规划；6.帮助企业从公司沿革、内部管理、销售体系、人才储备、发展战略准备1.广泛接触各类投资机构，寻找与企业融资相匹配的备选机构；2.通过两至三轮推荐3-5家机构进行深入交流，并在企业价值、发展潜力、估值、规模等方面达成基本共识；3.指导企业与各家机构洽谈框架协议，并确定尽调名单u确。