财务管理72条经典例题(1).doc

财务管理72条典型例题1，某公司购入国债2500手，每手面值1000元，买入价格1008元，该国债期限为5年，年利率为6.5%（单利），则到期公司可获得本利和共为多少元？   答：F =P（1+i×n）=2500×1000×(1+6.5%×5)    =2500000×1.3250= 3312500(元)2，某债券尚有3年到期，到期的本利和为153.76元，该债券的年利率为8%（单利），则目前的价格为多少元？答：P = F/(1+ i n)=153.76 / (1+8%×3)=153.76 / 1.24=124（元）3，公司投资某基金项目，投入金额为1，280，000元，该基金项目的投资年收益率为12%，投资的年限为8年，如果公司一次性在最后一年收回投资额及收益，则公司的最后可收回多少资金？答：F =P（F/P，i,n）=1280000×(F/P,12%,8)=1280000×2.4760=3169280 （ 元）4，某公司需要在4年后有1，500，000元的钞票，目前有某投资基金的年收益率为18%，如果，目前公司投资该基金应投入多少元？答：P =F×（P/F，i ,n）=1500000×(P/F,18%,4)=1500000×0.5158=773700（元）5，某人参与保险，每年投保金额为2，400元，投保年限为25年，则在投保收益率为8%的条件下，（1）如果每年年末支付保险金25年后可得到多少钞票？（2）如果每年年初支付保险金25年后可得到多少钞票？答：（1）F =A×（F/A，i ,n）=2400×( F/A, 8%, 25)=2400×73.106=175454.40（元）（2）F =A×[（F/A，i ,n+1）-1]=2400×[（F/A，8%，25+1）-1]=2400×（79.954-1）=189489.60(元)6，公司向租赁公司融资租入设备一台，租赁期限为8年，该设备的买价为320，000元，租赁公司的综合率为16%，则公司在每年的年末等额支付的租金为多少？如果公司在每年的年初支付租金有为多少？答：（1）每年年末支付租金=P×[1/（P/A ，16%，8）]=30×[1 /（ P/A，16%，8）]=30×[ 1 / 4.3436]=73671.61（元）(2) 每年年初支付租金=P ×[1/（P/A，i ,n-1）+1]=30×[1/(P/A ,16%,8-1)+1]=30×[1/(4.0386+1)]=63509.71（元）7，某人购买商品房，有三种付款方式。

A：每年年初支付购房款80，000元，持续支付8年B：从第三年的年开始，在每年的年末支付房款132，000元，持续支付5年C：目前支付房款100，000元，后来在每年年末支付房款90，000元，持续支付6年在市场资金收益率为14%的条件下，应当选择何种付款方式？答：A付款方式：P =80000×[（P/A，14%，8-1）+ 1 ]        =80000×[ 4.2882 + 1 ]=423056（元）  B付款方式：P = 13×[（P/A，14% ，7）— （P/A，14%，2）]        =13×[4.2882–1.6467]=348678（元）  C付款方式：P =100000 + 90000×（P/A，14%，6）=100000 + 90000×3.888=449983 （元）  应选择B付款方式8，某投资项目每年有2万元的投资收益,投资期限为,最后一年一次回收资金36万元,则该投资项目的回报率为多少?答: F/A=36/2=18 用内插法计算,列出等比例式:(i-12%)/(18-17.549)=(14%-12%)/(19.337-17.549)i=12.50%9,某投资项目目前投入资金20万元，每年有4万元的投资收益，投资年限为8年，则该项目的投资报酬率为多少？答： P/A=20/4=5 用内插法计算,列出等比例式:(i-10%)/(5-5.3349)=(12%-10%)/(4.9676-5.3349)i=11.82%10,某投资项目每年有10万元的投资收益,在投资收益率在10%的条件下,公司但愿最后一次回收资金100万元,则该投资项目投资年限不得少于多少年?答: F/A=100/10=10 用内插法计算,列出等比例式:(n-7)/(10-9.4872)=(8-7)/(11.436-9.4872)n=7.26(年)11,某投资项目目前投资40万元,筹划每年有8万元的收益,在资金成本率为8%的条件下,投资回收期为多少年?答: P/A=40/8=5 用内插法计算,列出等比例式:(n-6)/(5-4.6229)=(7-6)/(5.2064-4.6229)n=6.65(年)12，公司准备投资某项目，筹划项目经营五年，估计每年分别可获得投资收益为200，000元、250，000元、300，000元、280，000元、260，000元、在保证项目的投资收益率为12%的条件下，公司目前投资额应在多少元之内？答: P =00×（P/F，12%，1）+250000×（P/F，12%，2）+300000×（P/F，12%，3）+280000×（P/F，12%，4）+260000×（P/F，12%，5）=00×0.8929+25000000×0.7972+300000×0.7118+280000×0.6355+260000×0.5674=916884（元）13，某投资项目，项目的投资收益率为14%，平均每年可获得400000元的投资收益，就下列条件计算则项目的目前投资额应控制在多少元内？(1)无建设期,经营期8年(2)无建设期,经营期8年,最后一年另有250000元的回收额(3)建设期2年,经营期8年(4)建设期2年,经营期8年,最后一年另有回收额250000元答: （1）P =400000×(P/A,14%,8)    =400000×4.6389 =1855560 (元)（2）P =400000×(P/A,14%,8)+250000×(P/F,14%,8)=400000×4.6389+250000×0.3506=1943210(元)（3）P =400000×[(P/A,14%,10)-(P/A,14%,2)]=400000×(5.2161-1.6467)=1427760（元）（4）P =400000×[(P/A,14% ,10)-(P/A,14% , 2 )]+250000×(P/F ,14% ,10 )=400000×(5.2161-1.6467)+250000×0.2697=1495185(元)14，公司向银行借入一笔款项480，000元，期限2年，年利率为8%，但银行规定每季复利一次，则公司该笔借款的实际利率为多少？2年后的本利和为多少？答: 实际利率=(1+8%/4)4-1=8.24%本利和=480000×（1+8%/4）4×2 =562416（元）15，目前市场是有35%的也许为良好，45%的也许为一般，20%的也许为较差。

公司面临两个投资方案的选择，甲方案在市场状况良好、一般和较差的状况下分别有120万元、60万元和-20万元的投资收益；乙方案在市场状况良好、一般和较差的状况下分别有100万元、65万元和-15万元的投资收益用风险收益均衡原则决策公司该选择和何种投资方案答：甲投资方案:盼望值=120×35%+60×45%+（-20）×20%=65（万元）方差 =（120–65）2 ×35%+(60-65)2 ×45% +(-20–65)2×20%=2515(万元)原则离差=(2515)1/2= 50.15 （万元）原则离差率= 2515 / 65=0.77乙投资方案：盼望值= 100×35%+65×45%+（-15）×20%=61.25(万元)方差=(100- 61.25 )2 ×35%+（65-61.25）2 ×45%+(-15-61.25)2 × 20%  =1694.69(万元)原则离差=（ 1694.69）1/2 = 41.17(万元) 原则离差率=41.17/61.25 = 0.67决策：在两个投资方案的盼望值不相似的状况下，甲方案的原则离差率大，投资风险大，乙方案原则离差率小，风险小，可选用乙投资方案。

甲：65万元 50.15万元 0.77 乙：61.75万元 41.17万元 0.6721）16，某公司的销售收入为4，000，000元，净利润为480，000元，向投资者分派股利288，000元，年末资产负债表（摘要）如下：资产负债表资产         负债及所有者权益钞票存款   160，000   短期借款   110，000应收帐款   320，000   应付帐款   240，000存   货   480，000   应付票据   160，000待摊费用   120，000   应付费用   120，000固定资产   850，000   长期负债   202，000无形资产   150，000   股东权益 1248，000总   额 2080，000   总   额 2080，000公司筹划实现销售收入4，800，000元，销售净利率与股利发放率保持不变就下列也许的事项分别预测公司对外资金需求量：（1），公司没有剩余生产能力，当年有固定资产折旧86，000元，新增零星开支24，000元对外资金需求量=(480–400)×[（16 + 32+48+85）-（24+16+12）] / 400 -480×(48/400)×（1–28.8/48）-8.6 + 2.4=-3.44（万元）（2），公司尚有剩余生产能力，当年有固定资产折旧86，000元，新增零星开支24，000元，并增长应收票占销售收入的5%。

3.56万元）对外资金需求量=(480–400)×[（16+32+48）-(24+16+12)]/400–480×(48/400)×(1-28.8/48)–8.6+2.4+480×5%=3.56 (万元)（3），公司生产能力已经饱和，当年有固定资产折旧86，000元，其中40%用于更新改造新增零星开支24，000元，筹划存货占销售收入的比例下降1%，应付票据占销售收入的比例上升2%14.4万元）对外资金需求量=(480- 400)×（181–52）/400–480×(48/400) ×(1- 28.8/48)-8.6×(1-40%)+2.4–480×1%-480×2%=-14.49（万元）17，某公司在1999年度的销售收入为1，600，000元，销售净利率15%，股利发放率为40%，随销售收入变动的资产占销售收入的比例为45%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例为35%，筹划的销售收入比1999年增长400，000元，销售净利率和股利发放率与1999年保持不变，随销售收入变动的资产占销售收入的比例为42%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例30%，固定资产的折旧为40，000元，新增投资项目所需资金150，000元。

则该公司对外资金需求量为多少元？对外资金需求量=400000×(45%-35%)-(1600000+400000)×15%×(1-40%)-40000+150000-000×(45%-42%)+000×(35%-30%)=10000(元)18，某公司根据历史资料记录的经营业务量与资金需求量的有关状况如下：经营业务量（万件）   10   8   12   11   15   14资金需求量（万元）   20。