2023年造价师考试经典案例.docx

第一章建破工程财务评价财务评价建破期花费期考点：1、借钱还本付息本；2、总本钞票费用表；3、利润与利润分配表；4、资源金现金流量表；背景材料:某拟建花费工程,建破期为2年，运营期为6年方案年产54万件，每件售价100元运营期第1年达产60%，第2年达产90%，以后各年均达产100%不的根底数据见表1.1所示表1.1某建破工程财务评价根底数据表年份单位：万元序号12345678工程建破投资：12(1)自有资源金(2)存款70080010001000流淌资金：(1)自有资源金160320(2)存款32034运营本钞票21003000320010320010320020320020坚持运营投资：自有资源金有关说明如下:1．建破投资中有540万元形成无形资产，其他形成结实资产建破投资存款利率为结实资产应用年限为10年,残值率为4%，结实资产余值在工程运营期末一次收回6%（按年计息）2．流淌资金存款利率为3．营业税金及附加税率为4%（按年计息）流淌资金在工程运营期期末一次收回并出借存款本金6%，所得税税率为25%4．建破投资存款本金在运营期的前4年每年等额出借，本钞票照付5.本地政府考虑该工程对本地经济拉举动用，在工程运营期前两年每年给以500万元补贴，补贴收入不计所得税。

6.坚持运营投资按费用化处理，不考虑增加结实资产，无残值7、基准收益率15%8、无形资产在运营期内均匀摊入本钞票9、设运营本钞票的80%为可变本钞票10、应付投资者利润按30%（第一年），50%（第二年），80%（畸形花费年份）打算打算结果取整数）征询题：1、完成还款付息表（等额本金出借）2、填写总本钞票费用表；；3、完成利润及利润分配表，打算第六年总投资收益率、资源金净利润率、本钞票备付率、偿债备付率；4、完成资源金现金流量表打算静态、静态投资接收期，净现值；答案：1、建破投资存款本金在运营期的前4年每年等额出借，本钞票照付（等额本金）暂时借钱还本付息方案表单位:万元年份序号123456工程12年初累计借钱往年新增借钱往年应计本钞票往年应还本息往年应还本金往年应还本钞票岁终余额10301000922122159110605291000303127658531127159195626531956459553164325615293244.14.251030212210605290增加征询题：1、年利率6%（按半年计息）；2、列式打算建破期存款本钞票；3、还款方法改为等额本息出借；m答：1、r有效=（1＋r/m）－12r有效=（1＋6%/2）－1=6.09%（半年计息）2、q=1/2×1000×6%=30万元1q2=（1000＋30＋1/2×1000）×6%=92万元建破期存款本钞票为：q=q＋q=30＋92=122万元123、每年还本付息A=2122×（A/P6，4）=2122×0.2886=612万元暂时借钱还本付息表（等额本息出借，年利率6%，按年计息）序年份123456号工程12年初累计借钱往年新增借钱往年应计本钞票往年应还本息往年应还本金往年应还本钞票岁终余额1030100092212216371578100030312761298612514986761254567356135783544.14.25485127103021221637157802、填写总本钞票费用表单位:万元年份序号345678工程1运营本钞票21002969030002969032003200296903200296903200296902结实资产折旧费无形资产摊销费本钞票收入2963904140127131219590645826264.14.25建破投资借钱本钞票流淌资金借钱本钞票坚持运营投资总本钞票费用32262626262026201010626269463507110724003686112625603654109425603632107225603632107225606.16.2结实本钞票可变本钞票1680外购原材料外购燃料、动力可变本钞票本计件工资及福利费运营本钞票总本钞票费用计时工资及福利费修理费结实本钞票其他费用折旧费摊销费本钞票收入按花费要素预算法总本钞票费用的形成留心征询题：1、在填写总本钞票费用表打算折旧时，考虑建破期借钱本钞票；折旧=（3500-540+122）×（1-4%）/10=296万元2、留心流淌资金借钱的打算；3、结实本钞票与可变本钞票的分不；坚持运营投资不说明按结实本钞票处理。

运营本钞票中既有结实本钞票，又有可变本钞票，总本钞票费用中的可变本钞票都包括在运营本钞票中设运营本钞票的80%为可变本钞票（或运营本钞票的20%为结实本钞票）3、利润跟利润分配表利润跟利润分配表国夷易近币单位：万元运营期序号项目3456781营业收入3240194486029254003245400324540032454003242营业税金及附加3总本钞票费用2626500350750036863654363236324补贴收入5利润总额（1－2－3+4）6弥补往终年度盈余7应纳税所得额（5－6－4）8所得税920156113901422144414444201058150106126513903481422356106616731444361108382144436110832111294108118694923709净利润（5－8）10期初未分配利润11可供分配利润12963681042622815821664130166410411651081057846211012法定盈余公积金（9×10%）13可供投资者分配利润14应付投资者利润15未分配利润10711269012251438273322051314536815347671560124831276715.1用于还款未分配利润15.2剩余利润1451456221672111470237147016息税前利润（利润总额+本钞票收入）1060168214801480息税折旧摊销前利润17144620681866186618561856（息税前利润+折旧+摊销）EBITTI1）总投资收益率（ROI）＝×100%=1480/（3500＋122＋800）=33.47%NP2)资源金利润率（ROE）=×100%=1066/(1500＋160)=64.22%EC3）本钞票备付率（ICR）=1480/58=25.524）偿债备付率（DSCR）=(1866－356)/(529＋58)=2.574、工程资源金现金流量表（融资后）工程资源金现金流量表单位：万元建破期投产期达产期序号项目1234567811.11.21.31.42现金流入营业收入补贴收入374032405005360486050054005400540054005400540075065400接收结实资产余值接收流淌资金1306800现金流出700700800800323016053114012713420945034477393145712.12.22.32.3.12.3.22.42.52.62.73工程资源金借钱本金出借53112195531905295864026借钱本钞票支付26暂时借钱本钞票支付流淌资金本钞票支付运营本钞票6432262626262621001941053000292265320032434810320032435610320032436120320032436120营业税金及附加所得税坚持运营投资净现金流量（1－2）累计净现金流量折现系数（15%）折现净现金流量累计折现净现金流量-700-700-80051011511618971058923198114693450293563854-1500-99050.86960.75610.65750.57180.49720.43230.37590.32696-609-609-6053356584462253996245529597-1214-879-22111762135打算目的：资源金财务内部收益率47.76（%）静态投资接收期Pt=4－1＋990/1151=3.86年静态投资接收期Pt5－1＋221/446=4.50年NPV=2135万元三、盈亏平衡分析盈亏平衡分析的目确实实是寻寻出不赔不赚的平衡点，即：盈余与盈余的分界点。

在这一点，工程总收益＝工程总本钞票盈亏平衡公式：P×Q×（1-t）=F＋Cv×Q第六年的可变本钞票（Cv×Q）为2560万元，结实本钞票（F）为1094万元，单位产品可变本钞票（Cv）为2560/54=47元/件x产量盈亏平衡点（或盈亏平衡产量）价钞票盈亏平衡点（或盈亏平衡价钞票）Q=1094/[100×（1-6%）-47]=22万件xP=3654/[54×（1－6%）]=72元/件平衡点花费才干使用率=22/54×100%=4。