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欧洲非上市企业采用国际财务报告 准则的研究与启示— — —基于英国和德国的实证分析*杨丹( 北京师范大学经济与工商管理学院 100875)【摘要】 非上市企业的国际财务报告准则应用模式是目前国际会计的研究热点，也是各国会计准则制定者关注的 焦点本文以英国和德国非上市企业为样本，研究当欧洲全部上市公司强制使用国际财务报告准则的情境下， 非上市企业是否会增加国际财务报告准则应用的期望研究发现，企业规模、资本结构、组织形式、盈利能力 和本土会计准则质量显著影响其会计准则选择的倾向性，企业特征影响因素存在国家差异，但处于不同国家并 不会加剧或减弱某一企业特征的影响程度由于欧洲国家对国际财务报告准则发展方向具有影响作用，本研究 所得结果对国际财务报告准则未来在非上市企业层面进一步应用提供方向性支持关键词】 国际财务报告准则 IFＲS 非上市企业 比较会计一、引言 2011 年全球 G20 峰会上各国首脑认可了随着国际资本 市场的深入发展，全球需建立统一的会计准则，以满足不 同国家企业之间的会计信息可比性，提高国际资本投资效 益国际会计准则理事会① ( IASB，International Accounting Standards Board) 近 年 来 致 力于制定国际财务报告准则 ( IFＲS，International Financial Ｒeporting Standards) 并 推 动 其在全球范围内广泛采用，正是基于这一观点。

IFＲS 的大 范围使用最早发生在地域和贸易都不断一体化的欧洲自 2005 年起，欧盟委员会 ( EU，European Union) 强制要求 欧盟国家全部上市公司使用 IFＲS 编制并报告合并财务报 表随后，加拿大、澳大利亚等许多国家也逐渐采用 IF- ＲS根据 IASPlus 2013 年统计，全世界已有近 120 个国家 要求或允许上市公司使用 IFＲS随着越来越多的国家和地 区要求上市公司采用 IFＲS 编制并披露财务报表，IASB 开 始着力制定适用于中小型私有企业的 IFＲS，并倡导和推动 非上市企业逐步启用 IFＲS虽然全球建立统一的会计准则是大势所趋，但对于如 何继续推动 IFＲS 在各国企业，尤其是非上市企业的应用， 是各国政策制定者需深入思考的问题是否如欧洲国家对上市公司一样，强制要求非上市企业使用 IFＲS? 实际上， 对于 IFＲS 的强制性采用，国际职业界与学术界一直存在争 议2007 年，美国证券监督管理委员会 ( SEC，Securities and Exchange Commission) 认为国际会计准则发展是必然趋 势，并开始允许在美国上市的外国公司以 IFＲS 披露财务报 表。

同时 SEC 在 2008 年路线图中指出，将考虑允许美国上 市公司使用 IFＲS 的可能性 ( SEC，2008 ) 然而，美国会 计协会财务报告准则委员会的 Jamal et al． ( 2010) 提出会 计准则竞争会产生优势，全球范围内采用统一会计准则未 必是最优，允许美国公司在 IFＲS 和美国会计准则 ( U． S． GAAP，Generally Accepted Accounting Principles) 之间进行 选择可能有助于得到更高质量的会计信息据此，SEC 对 U． S． GAAP 和 IFＲS 进行理论对比，并从 2009 年世界五 百强中选取 183 家采用 IFＲS 编制财务报表的上市公司进行 实证考察2011 年 11 月 SEC 发布研究结果，认为 IFＲS 在 部分准则内容上仍处于发展完善阶段，决定暂时不要求美 国公司使用 IFＲS，待 IFＲS 逐步提高和完善后，再考虑允 许美国公司自愿选择是否使用 IFＲS ( SEC，2011) SEC 的决定为 IFＲS 的继续发展提供了可能的方向，在 国际会计准则发展初期，是否应允许企业根据自身需求自* 本文英文版刊发于中国会计学会英文期刊 China Journal of Accounting Studies 2014 年第 2 卷第 2 期。

本研究受教育部人文社会科学研究 青年基金项目 ( 14YJC790149) 、国家社科基金青年项目 ( 13CGL036) 及中央高校基本科研业务费专项资金 ( SKZZX2013036) 资助① IASB 的前身是国际会计准则委员会 ( International Accounting Standards Committee，简称 IASC) ，2000 年全面重组后更名愿选择采用 IFＲS 而不是强制要求其使用? 由于企业从本土 会计准则转而使用 IFＲS 存在转换成本，被强制要求使用 IFＲS 的企业未必能从中受益，但却需要承担这项转换成 本基于此，本文对欧洲非上市企业自愿选择 IFＲS 的情况 进行分析，研究当欧洲全部上市公司采用 IFＲS 编制财务报 表的情境下，非上市企业是否会增加 IFＲS 应用能使其受益 的期望，因为自愿选择 IFＲS 的企业认为应用 IFＲS 是有利 的策略，并预期应用 IFＲS 所带来的收益会大于变更会计准 则所产生的成本 ( Soderstrom and Sun，2007; Drake et al． ， 2010) 。

本文同时选取英国和德国大中型非上市企业为研究 样本，深入调查这两个国家的非上市企业中哪一类型企业 预期会从 IFＲS 应用中受益之所以选择英国和德国，首先 由于这两国拥有较多非上市企业，可提供较充足的数据支 持，其次英国和德国具有差异化的制度背景，这使得本文 结果将同时反映微观企业特征和宏观制度背景对非上市企 业会计准则选择倾向性的影响本研究在以下几方面可能存在贡献第一，与以往大 多数考察上市公司选择会计准则行为的研究不同，本文的 落脚点在于非上市企业，现有关于此类的研究寥寥无几 而大部分国家的企业中，绝大多数是非上市企业，因此， 对非上市企业的财务报告行为进行探讨更具研究意义第 二，本文提供了非上市企业在会计准则选择方面的决定因 素，丰富了相关研究文献第三，本文考察欧洲企业选择 会计准则的倾向性，具有现实意义欧洲国家对于 IFＲS 的 应用政策一直处于引领位置，IASB 总部设在伦敦，因此欧 洲国家对于 IFＲS 的发展方向具有影响作用此外，欧洲国 家政策制定者对于欧洲全部上市公司强制使用 IFＲS 的应用 效果也存在争议，这会直接决定其对于非上市企业使用 IF- ＲS 的要求那么，对欧洲非上市企业进行研究可以提供未 来 IFＲS 如何在世界范围内进一步应用的方向性支持。

二、制度背景( 一) 欧洲国家非上市企业自愿选择 IFＲS 的整体情况 表 1 列示了 2010 年欧洲国家非上市企业自愿选择 IFＲS的描述性统计本文中，非上市企业与非上市公司、私有 企业和中小企业的定义均不同非上市企业包括非上市的 公司及其他组织形式的企业在欧洲，非上市企业不仅包 括私有企业 ( Private firm) ，也包括公开发行股票但不在证 券交易所挂牌交易的企业 ( Public firm)( Nobes，2010 ) ， 比如英国的 PLC 类企业、德国的 AG 类企业和法国的 SA 类 企业此外，非上市企业既包括中小企业，也包括大企业， 此处对于中小企业 ( SME) 的界定，根据欧盟定义，量化 指标体现为企业总资产、营业收入和员工的数量规模因 此，非上市企业比非上市公司、私有企业和中小企业包含 的企业范围更广泛表中统计数据来自于 Orbis 数据库② 表中的非上市企业仅包括按照欧盟 4 号指示 ( the FourthEU Directive) 规定的大中型非上市企业，即满足下列条件: ( 1) 资产总额超过 250 万欧元，( 2) 营业收入超过 500 万欧 元，( 3) 员工人数超过 50 人。

同时，考虑到若企业为其他 企业的子公司，出于合并报表需要，控股股东会影响企业对 IFＲS 的选择，使企业无法按照自己意愿选择会计准则，因 此表中非上市企业不包括身为子公司的企业，即 ( 4) 如果 企业 50% 以上的股权被另一个企业控制，则予以剔除表 1 的描述性统计结果支持本文选择英国和德国大中 型非上市企业作为研究样本首先，英国和德国拥有较多 非上市企业，这为本研究提供充足的数据支持其次，英 国和德国具有差异化的制度背景，英国是英美法系 ( 也称 普通法法系 Common Law System) 的代表，而德国 ( 与意 大利、西班牙、法国等类似) 是大陆法系 ( 也称成文法法 系 Code Law System) 的代表，两者不同的司法系统使得其 与会计相关的制度背景存在较大差异，这为本研究提供宏 观制度背景方面的数据表 1 欧洲国家大中型非上市企业自愿选择 IFＲS 的描述性统计 ( 2010 年)自愿选择 IFＲS 的非上市企业b欧洲国家a不含 金融业金融业合计该国 非上市 企业数所占比例 ( % )英国31205162870. 81意大利3510614154572. 58西班牙29221833105310799. 94 c德国48307827462. 84法国0323215662. 04葡萄牙0337670. 39希腊6497362911. 61比利时0224800. 42芬兰0223560. 56瑞典1231452. 07奥地利134844. 76荷兰011621. 61卢森堡0221910. 53注: a: 自愿选择 IFＲS 的非上市企业数为 0 的国家，不在此处 列示。

b: 此处非上市企业仅为按照欧盟 4 号指示 ( the Fourth EU Directive) 规定的大中型非上市企业c: 西班牙几乎全部非上市 企业使用 IFＲS 编制财务报表，根据对西班牙监管机构人员的访谈 所得信息，主要原因为西班牙非上市企业使用的本土会计准则与 IFＲS 相差甚微，企业本身已默认其按照 IFＲS 编制财务报表 二) 英国和德国的相关制度背景表 2 列示了英国和德国非上市企业会计准则选择的相 关制度背景在英国，非上市企业可以在本土会计准则和② Orbis 数据库由Bureau van Dijk 公司运营，该公司运营的另一个 Amadeus 数据库，被许多研究私有企业 ( Private firm) 的文献所使 用，例如Coppens and Peek ( 2005) 以及 Peek et al． ( 2010) 28IFＲS 之间进行选择其中，非上市公司可以使用 IFＲS 或 者会计准则委员会 ( ASB，Accounting Standards Board) 颁 布的相关准则，包括财务报告准则 ( FＲS，Financial Ｒepor- ting Standards) 、会计实务准则公报 ( SSAPs，Statements of Standard Accounting Practice) 和 紧 急 问 题 工 作 小 组 摘 要 ( UITF Abstracts，Urgent Issues Task Force Abstracts) ; 小型非上市企业可以在 IFＲS、ASB 准则或小企业准则 ( FＲSSE， Financial Ｒeporting Standard for Smaller Entities) 中选择其一 编制财务报表。

然而近年，英国无论是监管机构还是会计 准则都经历着重大变革2012 年 7 月，英国财务报告理事 会 ( FＲC，Financial Ｒeporting Council。