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2004财务公司信贷决策分析报告 中国证券市场研究设计中心研究开发部 1 北京国经联信息技术研究中心 摘摘 要要 Ø 财务公司是产融结合的形式之一财务公司有助于提高集团公司的资金利用效率，降低集团公司的资金成本，支持集团的业务扩张 Ø 财务公司可以开展的业务范围较宽， 既有银行业务， 也有投资银行业务，目前财务公司的业务主要是存贷款业务，投资银行业务以及银行业务中的中间业务很少 Ø 财务公司的资金来源主要是集团内部存款，包括定期存款和性质为活期存款的结算存款；小部分资金来自银行同业拆借市场，主要用作资金调剂财务公司的资产主要是集团内部的贷款以及国债，另有一定量的股权投资与证券投资 Ø 财务公司的资产质量较高，2002 年全行业的资本金充足率为 19％左右；财务公司的收益水平较高，2002 年资本金收益率为 10.05％，净资产收益率 8.7％，总资产收益率 0.73％，高于金融业的平均水平 Ø 财务公司的增长速度较快， 近几年财务公司的总资产的增长速度超过 20％ Ø 财务公司的业务结构将会发生一定的改变，一是资金来源会从依靠内部存款为主转向内部存款与资本市场筹资并重，二是财务公司的中间业务比例会上升，短期资金业务比例会上升。

Ø 商业银行可以选择一些集团所属行业成长性较高（或是垄断性行业）的财务公司进行合作，另外还要考虑财务公司所属集团的管理水平以及财务公司的业务结构 2004财务公司信贷决策分析报告 中国证券市场研究设计中心研究开发部 2 北京国经联信息技术研究中心 目目 录录 第一章第一章 财务公司概述财务公司概述 ......................................................................1 第一节 研究范围界定..........................................................................................1 第二节 财务公司主要业务.......................................................................................2 第三节 财务公司与非金融行业的关系....................................................................3 第四节 财务公司的行业特征...................................................................................5 第二章第二章 国内外财务公司发展过程与现状国内外财务公司发展过程与现状....................................7 第一节 国外财务公司的发展历史............................................................................7 第二节 中国财务公司的发展历史与现状................................................................8 第三章第三章 财务公司行业的政策环境财务公司行业的政策环境...................................................9 第一节 国家的金融管理体制状况......................................................................9 第二节 国家有关财务公司进入与退出的有关政策 .........................................11 第三节 关于财务公司业务范围的有关金融政策.............................................13 第四节 关于财务公司经营管理与风险控制的有关政策..................................15 第四章第四章 财务公司与其他金融机构的关系财务公司与其他金融机构的关系.....................................17 第一节 财务公司与中央银行及银监会的关系........................................................17 第二节 财务公司与银行业、证券业、保险业的竞争与合作关系.........................19 第五章第五章 财务公司与所属集团公司的关系财务公司与所属集团公司的关系..................................21 第一节 概述.......................................................................................................21 第二节 财务公司与所属集团的资产关系..............................................................22 第三节 财务公司与所属集团的业务关系..............................................................25 第四节 财务公司对所属集团的主要作用..............................................................26 2004财务公司信贷决策分析报告 中国证券市场研究设计中心研究开发部 3 北京国经联信息技术研究中心 第六章第六章 财务公司所属集团公司的行业分布情况财务公司所属集团公司的行业分布情况 ......................27 第七章第七章 财务公司主要业务分析财务公司主要业务分析..................................................33 第一节 概述.......................................................................................................33 第二节 资金来源业务........................................................................................34 第三节 资金运用业务........................................................................................36 第四节 中间业务...............................................................................................38 第八章第八章 财务公司财务状况分析财务公司财务状况分析.....................................................39 第一节 财务公司资产负债情况.............................................................................39 第二节 财务公司盈利能力分析........................................................................41 第八章第八章 重点财务公司分析重点财务公司分析..........................................................42 第一节 中国电力财务的业务与经营状况.........................................................43 一 基本情况................................................................................................................................. 43 二 主要业务............................................................................................................................... 43 三 分支机构情况........................................................................................................................ 45 第二节 一汽财务的业务与经营状况 ................................................................48 第三节 鞍钢财务的业务与经营状况 ................................................................50 第四节 华能财务的业务与经营状况 ................................................................53 第九章第九章 财务公司的成长性与波动性分析财务公司的成长性与波动性分析..................................56 第二节 财务公司面临的主要风险与波动性.....................................................59 第十章第十章 财务公司行业的未来发展趋势财务公司行业的未来发展趋势......................................61 第一节 财务公司未来发展模式.............................................................................61 第二节 财务公司行业未来增长的速度与稳定性 ..................................................63 第十一章第十一章 商业银行与财务公司合作的建议商业银行与财务公司合作的建议.................................65 2004财务公司信贷决策分析报告 中国证券市场研究设计中心研究开发部 4 北京国经联信息技术研究中心 附录一附录一 企业集团财务公司内部转账结算业务审批规定企业集团财务公司内部转账结算业务审批规定..............67 附录二附录二 财务公司进入全国银行间同业拆借市场和债券市场管理财务公司进入全国银行间同业拆借市场和债券市场管理规定规定....................................................................................70 附附 表表 表 6－1 财务公司名单。